产品特性小型品牌力德挖掘机械种类履带挖掘机铲斗容量0.025m3最大挖掘宽度2750mm最大挖掘深度1550mm订货号LD-75555货号LD-857466挖掘机械大小小型传动方式液压发动机功率11.8kw回转速度2300rmp爬坡能力30°整车重量1300kg适用范围通用产品类型***型号LD-857466是否跨境货源否
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欢迎咨询：133-7537-35261具有***工作效率和***；　　2、标准配置推土铲可平整场地、土方回填、增加整机稳定性；　　3、操作简单、小巧灵活、运输方便，能在狭小场地作业，适合在果园如桃、葡萄园、桔子、脐橙种植、挖沟，施肥、除草等；　　4、具备挖掘、破碎、清钩、钻孔、推土多功能，可快速更换附件，机器利用率大提高；供应商信息
山东力德重工机械有限公司
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山东力德重工机械有限公司坐落于历史悠久的齐鲁故地——济宁，东邻革命老区临沂，西接牡丹之乡菏泽，南望齐鲁灵微山湖，北连五岳独尊泰山，是儒家文化的重要发祥地；济宁机场、京沪高铁、鲁南高铁、京台高速、日兰高速纵横交错，交通便利，通讯发达。
山东力德重工机械有限公司自成立以来，秉承“以诚信赢信誉，靠质量创品牌”的企业理念，务实发展砥砺前行。公司主要应用于矿山机械，环保检测，地质勘探、小型挖掘机和小钩机等领域， 以***的产品、良好的服务和诚实的信誉，与国内多所高校、研究院、设计院、勘察施工单位建立了牢固的合作关系，在长期跟客户沟通实践的过程中，产品和技术得以不断更新，使得公司在人才和技术上处于较高地位，在稳定***的同时，公司积极响应国家政策走出***，远销欧美、非洲、中南亚等数十个国家和地区，并得到了国外同仁的***。
欢迎各界朋友莅临参观、指导和业务洽谈。
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企业类型
有限责任公司(自然人独资)
统一社会信用代码
91370811MA3T6AUN84
成立日期
2020-06-01
法定代表人/负责人
李朋
注册资本
500万(元)
注册地址
山东省济宁市任城区长沟镇张坊村金水街19号
营业期限
2020-06-01 至 无固定期限
登记机关
济宁市任城区市场监督管理局
经营范围
矿山机械、工程机械、路面机械、履带运输车、挖掘机、钻机、压路机、自上料搅拌车、矿用运输车、环保设备、农用机械设备的设计、制造、生产及销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
数据来源联系方式

医生回答共2条医生回复因不能面诊，医生的建议仅供参考关注问题分析：近视达到了1000度，如果不佩戴矫正镜，是不能学开挖掘机的。如果不矫正的话，会看不清外面的状况，可能会出现意外的。意见建议：应该及时去医院验光配镜，佩戴适宜度数的近视镜，看东西清楚了，才能开挖掘机的。矫正视力达标是可以开挖掘机的。有用0问题分析：您好，激光近视手术方式的确有很多，自然而然费用不一样，因为地域、医院等许多因素，每个近视手术费用也不同。你应该选择一家正规眼科医院，然后再去了解相关手术，之后选择适合自己的。意见建议：激光近视多少钱？很多患者都十分关注这个问题，实际上手术不同，是针对不同需求的人。适合自己的手术方式才最好的。选择方式时候可以考虑自己经济能力与用眼需求。有用0相关问答小孩眼睛近视需要根据近视的程度采取相应的措施进行治疗。近视是一种屈光不正，如果孩子近视的度数较低，不超过100度，此时还有恢复的可能。要让孩子养成良好的用眼习惯，不要长时间盯着点子产品，还要多注意休息。但是如果孩子的近视度数较高，则需要及时佩戴眼镜矫正，同时注意科学用眼。等孩子成年后，也可以进行激光手术来让视力恢复。眼睛近视一般可以通过佩戴眼镜的方式矫正，可以采取激光手术的方式来治疗。如果近视眼的情况不是特别的严重，可以通过佩戴框架眼镜的方式来矫正，能够有效的控制近视眼度数的增加。对于近视眼的情况比较严重，可以采取激光手术的方式来治疗，能够有效的控制近视眼得到很好的治疗。平时要减少看电子产品的时间，保证有足够的睡眠时间。如果出现了近视，会有表现，如看远的东西看不清楚，视物模糊不清，看近的东西能够看清楚，可以诊断为近视，要及时去看眼科，查一下度数，如果近视的度数较大，佩戴眼镜治疗。纠正孩子的学习姿势，相信学校老师也会告诉孩子，要保持一个正确的学习姿势，身体要坐直，慢慢导致近视。让孩子学会放松，劳逸结合，很多家长会严格的要求孩子学习，眼睛也会变得近视。让孩子远离电子产品，比如电脑，手机等，现在各种电子产品迅速的出现，所以家长在这方面要控制孩子，不要过多的接触电子产品。给孩子多吃一些有助于视力的食物，比如含蛋白质丰富的食物，鱼类等。通常情况下全飞秒近视激光正规的三甲医院效果比较好，医生的技术比较高。全飞秒激光治疗近视的原理是通过飞秒激光仪切削角膜基质，在角膜基质中形成基质透镜镜片，随后通过微小切口将基质透镜取出，就可以改变角膜曲率，从而使光线经过角膜折射后聚焦在视网膜平面上，使患者的裸眼视力恢复正常。术后需要特别注意卫生，否则会引起细菌感染。不要用手揉眼睛，不要长时间看电子产品，避免近视眼的复发。眼睛近视矫正通常需要在1-2万元左右，具体要到正规的医院进行咨询。目前近视眼的矫正手术如果采用的是全飞秒激光手术，一般进行眼睛近视矫正手术需要在三甲医院进行矫正，通常费用是在2万元左右，费用包括检查费用以及手术费用和术后的治疗费用等。如果采用的是普通的激光手术价格会低一些，一般在1万元左右。具体的价格患者需要到当地的三甲医院，根据自身的具体情况来进行咨询。');
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长龄液压这家公司我是5月21日-24日发的研究文章，当时市盈率20，现在18.93，跌幅5%。目前来说，我觉得19倍的市盈率不高，毕竟一季度增速68%是不慢的，市占率也非常高，项目投产在即，但是从目前三一重工腰斩来看，市场对工程机械股普遍不认同，都认为高峰期已过，由于挖掘机等更换周期是8-10年，所以市场认为未来几年工程机械都会衰落，我是觉得目前公司的大客户三一重工等都在积极拓展国际市场，所以业绩不会出现大变动，但是大家自己注意甄别，毕竟目前大势是不利于工程机械的。我需要给大家说下，我自己喜欢的是那些低估的价值股，而且我第一次买都是只买3-5%的仓位，随着下跌逐渐加仓，而且我不建议大家重仓，重仓的时候你的心情会随着变动。所以，我建议大家一只票最多20%仓位，甚至15%仓位就不少，而且刚开始买，即使你再看好，也不要买超过5%，不要觉得仓位少赚不到钱。要记住：（一）我们来股市里，最重要的是本金安全，赚钱重要，但不如本金安全重要。（二）价值投资不是短线，你不是玩梭哈，不是玩心跳，而是等待。通盘无妙手才是我们的追求，如果你指望买在最低、卖在最高，我觉得你应该适合的是短线。因为，价值投资，首在静心。具体可以看下我昨天写的我对股市的判断和操作模式。下面开始正文：有一只股说了大家肯定熟悉，这只股票2011年上市，2012年创下上市最低值3.06，然后在随后的十年中跟磕了药一样，最高涨到137.66，成功实现45倍的涨幅，这只票就是恒立液压。但是恒立液压价格有点小贵，涨幅也很大，很多朋友不敢碰，那么幸好这时，同处液压行业的一家小龙头公司上市了，那么今天我们就来分析下这家公司，看看牛股行业的它能不能沾染上恒立液压的气质。今天的主角便是——长龄液压。液压细分领域龙头（一）产品介绍恒立液压主要生产挖掘机专用油缸、重型装备用非标准油缸、液压泵阀、元件与液压成套装置、油缸配件及铸件等，拓展范围较广。长龄液压则不同，主要产品就两样，分别是中央回转接口和张紧装置。说这个大家可能不知道哈，我之前也不了解，所以给大家简单讲解下究竟是啥：1.中央回转接头中央回转接头主要用于液压挖掘机、起重机等工程机械上，有了它，机械平台就能360度相对运动，他主要由回转体、回转轴和端盖等组成，大家可以看下图：中央回转接头是整个液压系统和电路的重要连接件，挖掘机等工程机械为野外作业，施工环境恶劣，维修、更换操作难度大、成本高，因此对中央回转接头的质量、性能、使用寿命等方面的要求十分严格。2.张紧装置张紧装置，主要用于履带式挖掘机的行走机构中，是履带能平稳有力行走的关键部件，主要由顶杆、缸体、弹簧、支座和拉杆等组成，还是蛮复杂的，大家可以看下图：张紧装置既能对挖掘机起到重大的减震作用，还是爬坡或者有障碍物时，减少外力对履带的冲击，降低磨损。下图是公司产品在挖掘机中的应用部位：公司的产品主要应用于工程机械领域，也就是下图这几个设备，不过公司最主要的还是应用于挖掘机这块。一台挖掘机需要一台中央回转接头和两台张紧装置。目前，公司已经形成年产18万套中央回转接头和张紧装置的生产能力，成为国内液压零部件的重要龙头之一。（二）公司实力1.技术方面公司成立20年来，一直专注于上图这两个产品，此外，公司先走的海外路线，先给外资机械企业供货，随后才进军国内市场。可以说，公司的产品是杠杠的。在国内考核时间为2000小时的情况下，公司研制的组合式密封技术，大大提升中央回转接头的产品性能，装机考核时长超过3000小时，远远超过国内标准，拉国内同行好几条街！此外，公司还是国家标准的制定者，咳咳，话不多说，自己出卷子，其他人考得过吗？2.市占率方面先给大家看看公司的五大客户：由于公司产品主要用于挖掘机，而三一占据挖掘机出口主导地位，柳工、徐工紧随其后，卡特彼勒则是美国最大的工程机械公司，所以公司的市场其实是很大的，而且公司对上述五家公司的重要性绝对超乎你的想象。三一重工是公司的第一大客户，公司在三一重工中央回转接头的市场占有率为70%-75%，张紧装置占60-65%。徐工是公司的第二大客户，公司占徐工中央回转接头的产品占有率超过90%、张紧装置占有率超过85%。其他几家情况也差不多。可以说，要不是公司产能不够，这五家的生意绝对轮不到其他公司，毕竟公司的质量没得说。正因如此，公司连续多年被三一、柳工、山东临工、现代重工等企业评为优秀供应商，多次荣获卡特彼勒认证铂金奖。吃下三一、徐工等的大部分订单后，公司在全国的市场占有率是显而易见的。2017-2020年上半年，公司在中央回转接头的市场占有率分别为48.8%、49.7%、47%、46.8%；张紧装置产品市场占有率分别为31.6%、38.8%、37.9%、36.8%，均处于行业前列。（三）其他这部分属于可提可不提的，给大家说下了解下就好。公司利用自有厂房建设了1.3兆瓦分布式光伏发电站，每年能够发电130万度，减少电网供电需求，还是比较节省的。财务分析营业收入和净利润方面，2017-2020年公司营业收入由3.25亿增加至8.67亿，增速为139%、72%、9%和42%，净利润由0.77亿增加至2.4亿，增速为346%、108%、7%和39%，一季度营业收入增长86%，净利润增长68%，增长速度依旧很快。2019年增速放缓的原因是公司持续满负荷生产，2019年中央回转接头、张紧装置产能利用率分别达到110.43%、121.93%，为了满足未来订单增长需求的长远考虑，公司通过调整生产线布局、增加生产设备进行调试/替换，以此来提高生产效率、扩大产能。但短期内造成了生产效率下降，阶段性难以充分满足客户的需求。因此，2019年，公司营收增速滑坡明显，至2020年，公司生产效率逐渐恢复，收入增速有所回升。现金流方面，2017-2020年公司净利润为0.77亿、1.6亿、1.7亿、2.36亿，同期现金流为0.58亿、0.9亿、1.3亿、2.06亿，始终低于净利润，差评！应收、存货、应付和合同负债方面，一季度应收4亿，2020年底3.36亿，中报3亿，增速还是很快的，主要原因就是现金流回款太慢，拖累应收。好在应收账款都是一年内，暂时没啥问题。存货这块，一季度1.06亿，2020年年报0.96亿，中报0.67亿，增速较快，不过由于公司目前供不应求，所以暂时没啥问题。应付一季度2.6亿，年报2.7亿，相差不大，中报1.43亿，能够占用上游资源，这块还是好的。合同负债很少。现金和负债方面，一季度在手现金10.9亿，此外公司还有银行委托理财未到期1亿，无借款，对于55亿的市值而言，公司还是非常非常有钱的。三费及研发方面，销售费用很少，主要是公司产品基本都已经定好客户，基本不需要进行另外销售的。2017-2020年公司销售费用率由2.31%下降至1.02%，管理费用率由3.62%下降至2.13%，财务费用也越来越低，总体费用率由2017年的5.55%下降至2020年的2.97%，非常优秀！2017-2020年研发费用分别为0.1、0.2、0.21、0.13亿，占营收比例基本在3-3.5%之间，稍微有点少。毛净利率方面，2018-2020年毛利率为39.8%、41.9%、39.4%，2020年之所以毛利率下降是因为公司原材料，也就是钢材这些占成本70%，钢材价格上涨影响公司利润，同期净利率为28.6%、27.9%和28.9%，而这三年液压行业平均净利率为16%，可见公司竞争力强。ROE方面，2018年最高，高达54.5%，随后降低，2019年和2020年已经稳定在37.7%，优秀！总的来说，公司财务是比较好的，唯一的瑕疵就是公司的现金流，这块是硬伤，不知道后面能不能有所缓解，需要继续关注。外在助力（一）行业前景广阔我国液压产品下游中工程机械占比最高超过44%，其次是汽车领域占比10.2%。公司产品主要面对的是挖掘机为主的工程机械，在国家基建投资不断增长的情况下，公司能够享受最大助力。根据中国工程机械工业协会对26家挖掘机制造企业进行统计，2021年3月共计销售各类挖掘机79035台，挖掘机销量增长超过60%，其中国内市场销量72977台，增长56.6%，出口6058台，增长116.5%，足见行业需求旺盛。此外，基建和房地产投资保持一定增长速度。数据显示，2021年1-2月房地产投资完成额同比增长36.8%，基建投资增长35%，这些都为工程机械行业的未来发展提供长期韧性。与此同时，国产品牌竞争力不断加强。一是因为国产品牌技术研发不断取得进展，从而使得产品质量越发提升，二是因为疫情影响，导致很多国外厂家无法生产或者生产下降，国产品牌迅速抢占世界市场，最终的结果便是出口激增，从而使国产品牌的质量和影响力扩大，对公司也有积极影响。最后，机械化替代人是不可逆转的趋势。目前，我国人均工程机械保有量为10台/万人，而日本目前30台/万人，我国还有较大的发展空间。（二）供不应求保证产品价格这一点是和第一点结合起来的，在市场需求不断扩大的同时，市场上产品的产能却并没有大的增加，由此导致2017以来，部分主机厂出现供应不足的情况，产品不说涨价，至少能保持现有价格。（三）设备更新需求增加挖掘机平均寿命为8年左右，推土机寿命为9年左右，起重机寿命为10年左右，不过一般来讲，从6-8年开始上述机械就开始出现更新需求，10-12年老设备逐渐退出完毕。2017年开始，工程机械设备进入发展高峰期，出货量和需求量迅速增加，目前已经是第5年，也就是2023年-2025年将迎来第一波更新潮，随后的2025-2027年更新潮也会更多。虽然这对公司当前业绩没有帮助，但是对未来几年公司保持高增长是有帮助的，毕竟公司到了后面想要高增长是非常难的，所以更新需求这个助力放在后面其实越好。（4）中国市场扩大和国产替代随着我国经济社会发展和基础建设的推进，我国液压市场从2000年5亿欧元增加至2019年95.2亿欧元，全球市场份额也由3%提升至2019年30.2%，仅次于美国34%，而且市场份额还在不断增加，超过美国想来也就是这几年的事。与此同时，我国液压技术起步很晚，高端液压市场集中在少数外国液压企业手中，世界前7家企业占据国际市场80-85%的份额。而我国液压企业普遍规模较小，即使是大家都知道的恒立液压，世界占有率也才2.2%，还是属于小蚂蚁级别。此外，我国虽然国内市场的65%都是国产品牌占据，但是大多都是低端产业，高端液压零部件依然依赖进口。这些都为公司进一步发展提供助力。（五）环保压力液压行业归根结底是属于零部件制造行业的，这个行业污染系数较高。正因如此，许多生产排放不达标的液压厂陆续关停，导致全行业产能不足，推动公司这一类液压企业具备一定的议价能力，产品销售再也不用愁。上图可以看出，中央回转接头的库存量仅为销量的2%，张紧装置更是不到1%，甚至库存量还减少58%！根本不愁卖嘛！（六）美国基建美国已经公布10万亿美元的基建计划，虽然不知道能实施多少，多久实施，但是毕竟对公司是个利好。一是因为美国基建使得市场需求增加，二是因为公司第五大客户卡特彼勒是美国最大的工程机械制造商，美国基建首先受益的便是卡特彼勒，其次就是卡特彼勒背后向其提供产品的长龄液压。公司发展的有利因素（一）扩张产能这个是最重要的。根据公司介绍，公司从2020年3月开始，产能利用率就已经超过100%了，目前是订单多但是做不完，做的速度不如接订单的速度。为此，公司上市募资扩张产能。根据公司数据，公司募资89499万元，分别投入“液压回转机头扩建项目”(2.2亿元)、“张紧装置搬迁扩建项目”(3.51亿元)、“智能制造改建项目”(0.97亿元)、“研发试制中心升级建设项目”(0.66亿元)、“补充流动资金”(1.61亿元)。本次花费5.71亿元扩产两个主营项目，项目达产后新增中央回转接头、履带张紧装置的生产能力，并形成规模效应，有利于降低了公司生产成本，提升了公司上下游的议价能力，保证未来的业绩增长。（二）扩张产品领域按照公司的描述，未来发展方向有两个：一个是在现有产品的基础上攻坚高端液压件，二是拓展产品类型，比如下游的高空作业车、旋挖钻机等等。募集项目中的研发实质中心就是研究上述需求，提高公司的研发能力而专门设立的，虽然募资有点少，研究投入有点低，不过公司至少有个姿态，对技术还是很认可的。而在下游拓展中，与欧美国家相比，我国高空作业这块比较欠缺，还处于起步发展阶段，市场潜力巨大，此外，我国农业机械全面化、海工建设应用的提升也为公司发展提供给予。总的来说，公司产品扩展路线没错。需要说明的是，公司目前无意与恒立液压进行竞争。（三）产品质量杠杠的前面说过，公司是国家标准的制定者，装机考核时间3000小时远远超过国内标注，再加上公司产品故障率低、技术先进、优质服务，价格还很实惠，叠加供不应求，公司产品不愁卖。而且前面说过，公司20年一直专注这两个产品，在此细分领域突破多项核心技术，获得专利110项。可以说，公司不仅质量好，而且技术水平还要高，二者相互推动，促成公司产品在市场上大受欢迎。（四）客户发展潜力大，粘性好前五大客户中，三一重工2018、2019年挖掘机销量大增51%和29%，市占率从23%提升至25.7%，徐工销量大增69%和42%，市占率由11.5%提升至14%，2020年仅此两家市占就已经超过四成，计算上临工、柳工和卡特彼勒，这五家挖掘机市场的占有率超过65%。而且三一重工、徐工、柳工还在不断拓展海外市场，未来前景非常广阔。而客户的业绩持续向好，也会带动公司业绩。此外，卡特彼勒50%的产品都是给公司独家供货，在美国加强基建的情况下，公司产品只会供不应求。与此同时公司还与现代重工、沃尔沃、斗山机械、住友建机、神钢建机、日立建机、约翰迪尔等建立合作，要知道，市场上大的工程机械公司就那么二十几家。至于客户粘性，这块更是不用说，前面说了，三一供应链中，公司中央回转接头占70-75%，张紧装置占60-65%，徐工里面分别占超过90%和超过85%。可以说，要不是公司产能不够，完全还能继续吃下剩余份额。毕竟国产公司里面其他竞争对手都比公司规模小多了、技术也差不少。（五）体量最大，有助于吃下市场份额国产公司里面，公司还处于行业龙头地位，其从2016年开始，便一直是国内市占率最高的公司，其他供应商，比如滕旋、德立信液压、吉华等等，市场规模都很小，和公司无法进行对比。海外方面，日本有小松的工厂，但是韩国、德国的厂商都没有公司的体量大。（六）区位优势这个可能大家看不上哈。根据中国工程机械工业协会挖掘机分会的数据，华东地区是中国最大的挖掘机市场。公司地处江阴，是大江南北重要交通枢纽和江海联运的天然良港，原材料在长三角可以采购，销售则主要面对华东地区，占比最高，由此使得公司成本相对较低，也能够及时响应客户需求。当然，对于现代社会而言，区位优势只是加分项，不能说是优势。回应几个无脑指责（一）2019年和2020年两版招股书数据不一致1.营业收入和净利润方面第一个是2019年招股书，第二个是2020年招股书，可以看到，2017/2018年营业收入相差125.68万元、-20.21万元，净利润相差40.76万元、-7.32万元。2.资产和负债方面可以看到，两版招股书2017/2018年资产和负债也有出入。3.前五大客户销售收入长龄液压2019年4月报送的招股书显示，2017年和2018年该公司前五大客户销售收入合计分别为24991.78万元、43824.66万元；而更新后的招股书显示，同期该公司前五大客户销售收入合计分别为25045.54万元、44127.9万元，前后数据分别相差53.76万元、303.24万元。这部分呢，首先数据肯定是两个都对不上，这个是有表格对比的，这个确实不太诚信，其次，两版差别其实不大，也就几十万，对于几亿的收入而言真的很少，当然也有可能是公司自己发现计算错误补上的呢。总的来说，我是觉得无伤大雅，也就一点点差别，不是啥大问题。当然，如果有介意的朋友，还是不要勉强。（二）证监会警示函2020年4月29日，由于长龄液压存在未披露与第三方进行资金拆借、未披露开具并背书无真实交易背景的票据等问题，证监会对其采取出具警示函的行政监管措施。不得不说，在IPO排队期间收到警示函，确实是比较少见的，所以很多朋友就对其保持怀疑。不过，我觉得这个东西确实有，但是没那么严重。收到警示函后，公司立刻更换保荐机构，由广发证券换为华泰证券。这说明什么？说明广发貌似没告诉公司这样不行啊，这可能就不应该由公司背锅。而且后面公司成功上市，证明这些问题已经解决了，这不还是证明公司不应该背这个锅吗？（三）掏空公司首先说明下背景，上市前公司股权里面夏氏父子持股占绝大多数，股权占比超过95%，即使是上市后，依然占73%，是公司的绝对控股股东。公司2020年6月5日分红5840万，这是IPO受理后的分红，在受理前，公司2017年分红4000万，2018年分红1.11亿。而且前面说了，夏氏父子上市前持有绝大部分股份，总计2.14亿的分红夏氏父子拿走2.13亿。于是，网上很多评论，说这俩人涉嫌掏空公司。首先，从好的方面讲，2017年净利润7684万，分红4000，2018年净利润1.6亿，分红1.11亿，2020年净利润2.36亿，分红5840万，人家并没有完全拿走净利润，是拿了最多70%进行分红，而且在上市受理后，2020年分红比例是最低的，这个已经够厚道了吧。其次，从不好的地方讲，公司这样做不合规吗？难道就长龄液压上市前突击分红吗？公司上市前分红已经够少了，看看那些上市前突击分红几个亿的，不照样大有人在，比如农夫山泉，2019年净利润49.5亿，上市前突击分红95.98亿，但是只要质地好，依然被跪舔，而且你能把人家怎么着？所以这一点并不是大问题。（四）保荐方、审计机构此前陷造假旋涡广发证券曾因2019年担任康美药业保荐券商而被牵扯进财务造假事件，经办会计师为天健会计事务所倪国军，此前倪国军担任容百科技经办会计师，容百科技因涉嫌欺诈上市，受到证监局的监管函。嗯，广发证券曾经有过，倪国军也有过，所以公司造假可能性很大！网上的评论家们，是这样吧？你要说广发证券和倪国军一同造假吧，人家现在依然还有保荐资格，证明康美药业那个案子广发不知道，至于容百科技，那是啥案子啊，要是人家真的一同造假，现在广发证券早就罚倒闭了，倪国军也早就没资格了。你要说这俩没能力，发现不了人家造假，那我觉得说得通，毕竟造假漏洞太多，很多明星不也是在钻漏洞吗？而且后面广发被换了，换成了华泰，两个都没发现问题，而且现在的处罚措施是很严的，已经不是以前了，现在造假有点得不偿失。不过我是觉得因为广发证券和倪国军就去怀疑公司造假，有点牵强吧？毕竟广发和倪国军保荐的公司很多啊，为啥那些没听说被怀疑造假呢？（五）客户集中度高，风险很大这就更扯了，前面说了，公司市场占有率一个46.8%，一个36.8%，都是超过三分之一，甚至接近二分之一的。前面也说了，公司主要面向挖掘机，而上述五大客户市占率超过65%。那你和我说，公司如何做到，市占率超过三分之一甚至二分之一的情况下，巧妙地避开65%市占率的这五大客户？？？大家设身处地想想，有一个大客户和十个小客户，你是愿意去签这个大客户，还是这么多小客户啊，肯定大客户啊，毕竟一次合同就好了，交接也好办，如果十个小客户，你得重复十遍，成本呢？时间呢？所以我觉得吧，说这话的人有点吹毛求疵。这就相当于劝你卖掉茅台和伊利吧，理由就是，这两家公司不行啊，客户都是中国人，不多元化，这不安全啊！！！你卖吗？最后，对于上面几个指责，我就想说，公司成功上市了。证监会既然觉得公司可以上市，上面的指责还有意义吗？至于怀疑公司造假，为什么怀疑？因为他两个机构有前科？先不说人家究竟算不算前科，有前科的人一定是坏人吗？说不定人家知道法律的滋味后更加奉公守法了呢？和恒立液压对比恒立液压市值932亿，动态市盈率30倍，一季度营收增长108%，净利润增长125%，长龄液压市值55亿，动态市盈率19倍，一季度营收增长86%，净利润增长68%。可以看出，液压行业现在处于高峰期，两只股票业绩都很好，不过长龄液压明显要弱于恒立，净利润增速差了一大截，市值也才是恒立液压的6%。下面我就来对比下这两家公司。（一）产品恒立生产挖掘机专用油缸、重型装备用非标准油缸、液压泵阀、元件与液压成套装置、油缸配件及铸件等，而长龄液压就两个产品，明显要少太多。正因如此，恒立才能在大市值情况下增速超过公司，毕竟在高景气时期，多点开花更容易出业绩。（二）生产方式二者都是“以销定产”，当然现在行业景气好，生产出来不怕卖不出去，不过恒立一般都是年初签订产期采购合同，在此基础上，由客户给予自身需求下达具体订单，公司根据客户需求进行合理组织，交货期一般30-60天，长龄液压则不同，公司没有那么大的实力，客户还是大爷，而且自身产能不够，经常需要外部协助，比如年报里面就有劳务外包这一项支出。可以说，公司在这点输的不是一点点啊，毕竟恒立那么大企业竟然能保证30-60天交货期，这比公司强多了。（三）产品发展路线恒立从最初的液压油缸制造进行拓展，一是往高端产品拓展，于是有了高压油缸，二是往其他产品领域拓展，主要是各种零部件制造，比如各类阀、铸件和测试台，目前产品版图已经拓展。长龄液压的路线和恒立相同，也是两条腿走路，不过公司目前还没有开始，而且拓展是很需要资金的，这块公司是否能够，目前都是未知。（四）下游产品恒立的产品能够用于挖掘机等行走机械、盾构机等地下掘进设备、船舶港口机械等海事机械、高空作业平台等特种车辆、风电太阳能等领域，长龄液压则只能用于挖掘机等重型履带式设备，明显局限性要大。（五）市场目前恒立全球市占率2.2%，虽然依然很低，但是已经在不断往海外拓展，长龄液压则一直龟缩国内，目前实力、产能都不足以完全走出国门。总的来说，大家能够看到，市场是明智的，公司比恒立差的不是一点点，所以二者实在没有对比性。总结（一）当前公司的不利因素公司原材料占营业成本的比例是70%，原材料又以钢材及钢材加工件为主，因为钢材的价格对公司成本影响很大。去年开始的铁矿石价格上涨，就导致公司2020年毛利率下降3个点，2021年铁矿石价格越长越高，更是对公司造成不良影响，而且公司受下游整车厂的压价，价格提不上去，所以今年虽然依然高景气，但是公司净利润增速不会超预期。虽然公司发挥规模效应，通过新工艺减少原材料消耗，降本增效，但是由于公司新产能还未能投放，因此这部分的作用有，但是很小。（二）公司净利润增长是否真实这块其实是有人怀疑公司财务造假，增速并不真实，但是从三一重工一季报收入增长92%，净利润增长146%来看，公司产品销量是有保证的，而且从恒立液压业绩来看，液压行业确实进入高景气时代，所以公司利润增长是真实的。而且，从目前来看，公司在国内的竞争力是一流的，最近几年很难被替代，所以本次景气周期公司是能够完全吃下的。（三）评级从公司市场占有率、产品技术水平及行业高景气期来看，未来几年公司增长是有保障的，而且公司动态市盈率仅为20，账户现金15亿，对于56亿市值而言，公司还是非常优秀的，给予公司评级：A+。（四）估值鉴于目前高景气状态，预测2021年净利润增速为40%，未来两年随着产能增加，预测净利润增速为30%、40%的增速，根据2020年净利润2.36亿，判定2023年净利润为6，给予公司30倍市盈率。其实这都是很理性的，毕竟一季度增速还是远远超过40%的，恒立巅峰时PE都是60，所以并不高估。基于此，判定2023年公司市值能够达到180亿，也就是现在的3倍，而且胜率是蛮高的。此外，公司是刚上市的次新股，下次解禁都是2024年，所以有两个新情况：一是公司作为次新股，说不定下次炒作就能炒到120亿市值；二是公司2023年时流通股依然只有四分之一，所以如果这几年净利润如期，那么肯定不止3倍的，毕竟流通股少，大家肯定买的更高，这个大家都懂。