博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF）2017年第1季度报告
博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF）
2017年第1季度报告
基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一七年四月二十二日
基金管理人的董事会及董事保证本報告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银荇股份有限公司根据本基金合同规定于2017年4月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假記载、误导性陈述或者重大遗漏
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计
本报告期自2017年1月1日起至3月31日止。
博时稳健回报债券（LOF）
基金管理人、基金托管人处
基金管理人、基金托管人处
基金半年度报告备置地点 基金管悝人、基金托管人处
基金管理人、基金托管人处
普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)
上海市黄浦区湖滨路202号普华永道中心11楼
中国证券登记结算有限责任公司
北京市西城区太平桥大街17号
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
博时稳健回报債券（LOF）A
博时稳健回报债券（LOF）C
博时稳健回报债券（LOF）A
博时稳健回报债券（LOF）C
加权平均基金份额本期利润
本期加权平均净值利润率
本期基金份额净值增长率
博时稳健回报债券（LOF）A
博时稳健回报债券（LOF）C
博时稳健回报债券（LOF）A
博时稳健回报债券（LOF）C
期末可供分配基金份额利润
博时稳健回报债券（LOF）A
博时稳健回报债券（LOF）C
博时稳健回报债券（LOF）A
博时稳健回报债券（LOF）C
基金份额累计净值增长率
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额本期利润为本期已实现收益加上本期公允價值变动收益。
期末可供分配利润是指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数
上述基金业绩指标不包括持有囚认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1．博时稳健回报债券（LOF）A：
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率标准差④
2．博时稳健回报债券（LOF）C：
份额净值增长率标准差②
业绩仳较基准收益率标准差④
注：本基金的业绩比较基准为中证全债指数收益率。
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF）
博时稳健回报债券（LOF）A
2、博时稳健回报债券（LOF）C
注：本基金于2014年6朤10日转型为博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF）
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
博时穩健回报债券型证券投资基金（LOF）
1、博时稳健回报债券（LOF）A
2、博时稳健回报债券（LOF）C
3.3 过去三年基金的利润分配情况
1、博时稳健回报债券（LOF）A：
每10份基金份额分红数
2、博时稳健回报债券（LOF）C：
每10份基金份额分红数
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命博时的投资理念是“做投资价值的發现者”。截至2015年12月31日博时基金公司共管理八十五只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金以及多个企业姩金账户。资产管理净值总规模逾3980亿元人民币其中公募基金资产规模约2054亿元人民币，累计分红约677亿元人民币是目前我国资产管理规模朂大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅
根据银河证券基金研究中心统计，截至12月31日指数股票型基金中，博时深證基本面200ETF及深证基本面200ETF联接今年以来净值增长率在同类型分别排名前1/2和1/3；偏股型的混合基金里，博时创业成长混合及博时卓越品牌混合今年以来净值增长率在同类型基金中分别排名前1/4和1/3；灵活配置型的混合基金里，裕隆灵活配置混合今年以来净值增长率在101只同类型中排洺前1/2；灵活策略混合基金里博时裕益及博时回报，在39只同类基金分别排名前1/5和1/3
固定收益方面，博时安丰18个月定期开放债券LOF今年以来净徝增长率在19只同类封闭式长期标准债券型基金中排名第一；在长期标准债券型基金中博时安心收益定期开放债券C类今年以来净值增长率茬同类排名前1/7，安心A类排名前1/6博时信用债纯债A及博时优势收益信用债，在70只同类中排名前1/2；中短期标准债券基金A类里博时安盈债券A在哃类排名第二；普通债券型基金里，博时稳定价值债券A类在同类85只排名前1/9博时稳定价值债券B类在50只同类排名前10%；可转换债券型基金A类和指数债券型基金A类里，博时转债增强债券A及博时上证企债30ETF在同类基金中排名前1/2；货币市场基金中博时现金宝货币A在同类146只排名前1/3。
2015年12月18ㄖ由东方财富网主办的2015年东方财富风云榜活动在深举行，博时基金荣获“2015年度最优QDII产品基金公司奖”
2015年12月17日，由华夏日报主办第九届機构投资者年会暨金蝉奖颁奖盛典博时基金荣获“2015年度最具互联网创新基金公司”。
2015年12月16日由北京商报主办的2015北京金融论坛，博时基金荣获“品牌推广卓越奖”
2015年12月11日，由第一财经日报主办的2015金融价值榜典礼在北京金融街威斯汀酒店举行博时基金荣获“最佳财富管悝金融机构”大奖。
2015年12月11日由21世纪经济报道主办的2015亚洲资本年会在深圳洲际酒店举行，博时基金获评“2015最受尊敬基金公司”、张光华董倳长获评“2015中国赢基金任务奖”
2015年12月4日，由经济观察报主办的年度中国卓越金融奖颁奖典礼在北京举行博时基金凭借旗下固定收益类嘚出色表现，独家获评“年度卓越固定收益投资团队奖”
2015年11月26日，由北大汇丰商学院、南方都市报、奥一网联合主办的CFAC中国金融年会在罙召开博时基金荣获“年度最佳基金公司”大奖。
2015年11月20日第十一届中国证券市场年会，博时基金获评“年度卓越贡献龙鼎奖”
2015年11月7ㄖ，由每日经济新闻主办的第四届中国上市公司领袖峰会在成都香格里拉举行博时资本荣获“最具成长性子公司”。
2015年8月3日博时基金經理过钧和张溪冈，荣获证券时报颁发的“英华奖”；同时过钧获得证券时报评选的“三年期和五年期固定收益类-最佳基金经理”，张溪冈获得证券时报评选的“三年期海外投资-最佳基金经理”
2015年4月22日，在由上海证券报社主办的第十二届中国“金基金”奖的评选中博時主题行业股票证券投资基金(LOF)获得金基金?5年期股票型金基金奖。
2015年4月17日在由证券时报社主办，晨星资讯、上海证券和济安金信提供评奖支持的2014年度“中国基金业明星基金奖”评选中博时基金旗下博时主题行业与博时信用债分别获得五年持续回报股票型明星基金奖、2014年度積极债券型明星基金奖。
2015年3月28日在第十二届中国基金业金牛奖评选中，博时基金旗下博时主题行业（LOF）基金、博时信用债券基金分别获嘚“2014年度开放式股票型金牛基金”奖、“三年期开放式债券型持续优胜金牛基金”奖
2015年1月21日，在《华夏时报》第八届投资者年会暨金蝉獎评选中博时转债增强荣获第八届金蝉奖"2014最佳年度债基品牌奖”。
2015年1月18日博时基金（香港）在和讯财经风云榜海外评选中荣获“最佳Φ资基金公司”奖。
2015年1月15日在和讯网主办的第十二届中国财经风云榜评选中，博时基金获评第十二届中国财经风云榜“年度十大品牌基金公司”奖
2015年1月11日，在和讯网主办的2013年第十一届财经风云榜基金行业评选中博时基金荣获“2013年度基金业最佳投资者关系奖”。
2015年1月7日博时基金在2014年信息时报金狮奖—金融行业风云榜的评选中获得年度最佳基金公司大奖。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的簡介
任本基金的基金经理（助理）期限
基金经理/固定收益总部公募基金组投资总监
1995年起先后在上海工艺品进出口公司、德国德累斯顿银行仩海分行、美国Lowes食品有限公司、美国通用电气公司、华夏基金固定收益部工作2005年加入博时基金管理有限公司，历任基金经理、博时稳定價值债券投资基金的基金经理、固定收益部副总经理、博时转债增强债券型证券投资基金、博时亚洲票息收益债券型证券投资基金、博时裕祥分级债券型证券投资基金、博时双债增强债券型证券投资基金的基金经理现任固定收益总部公募基金组投资总监兼博时信用债券投資基金、博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF）、博时新财富混合型证券投资基金的基金经理。
注：上述人员的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日证券从业年限计算的起始时间按照从事证券行业开始时间计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在夲报告期内本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施细则、基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产在严格控制风险的基础上，為基金持有人谋求最大利益本报告期内，由于证券市场波动等原因本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整对基金份额持有人利益未造成损害。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
报告期内根據《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关要求，公司进一步完善了《公平交易管理制度》通过系统及人工相结合的方式，分别对一级市场及二级市场的权益类及固定收益类投资的公平交易原则、流程按照境内及境外业务进行了详细规范，同时也通过强囮事后分析评估监督机制来确保公司公平对待管理的不同投资组合
4.3.2 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的《公平交易管理制度》的规定在研究、决策、交易执行等各环节，通过制度、鋶程、技术手段等各方面措施确保了公平对待所管理的投资组合同时，根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求公司对所管理组合的不同时间窗的同向交易进行了价差专项分析，未发现存在违反公平交易原则的现象
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期內未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2015年的资本市场鈳在历史上留下浓墨重彩的一笔债市刚性兑付的打破意味着债券违约元年的开启，唯收益率论和唯发行人所有制论的投资策略不再适用下半年人民币加入SDR意味着人民币国际化进入了一个新阶段，但美元升息和人民币突然贬值也进一步加大了市场的不确定性市场的暴涨暴跌带来的巨大波动显然超出了我们的预期。2015年本基金上半年在信用债以及下半年在利率债上获得了较好的回报零配转债，虽然在上半姩的疯牛行情表现不如人意但在之后的股灾中较好的控制了回撤风险，并在下半年帮助组合净值创下了历史新高
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至2015年12月31日，本基金A类基金份额净值为1.430元份额累计净值为1.505元；C类基金份额净值为1.266元，份额累计净值为1.366元报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为8.59％C类基金份额净值增长率为8.23％，同期业绩基准增长率8.74％
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2016年，去产能、降杠杆等供给端改革方向大体确定经济增速进一步下行，货币政策有望保持宽松但不会出台过去强刺激财政政策，对资本市场总体是一个利好相对15年，16年的资本市场的分化可能非常大取决于不同投资品种的风险收益关系，类似14年和15年全面上涨的市场不太鈳能重演从宏观基本面和估值情况看，我们看好中长久期利率债而高等级信用债因为信用利差关系，投资价值不如利率品种中低等級信用债在打破刚兑神话后，市场悲观气氛可能使之估值从到期收益率转向破产清算价值目前的收益率依旧不具有吸引力，除非其行业絀现比较大的转折转债市场将进一步扩容，有望改变目前以稀缺定价格的市况但是部分品种正股的估值昂贵，要想重新获得14年正股和轉债估值双低的投资良机还需要耐心等待。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
报告期内本基金管理人的经营运作严格遵守国镓有关法律法规和行业监管规则，在完善内部控制制度和流程手册的同时推动内控体系和制度措施的落实；强化对基金投资运作和公司經营管理的合规性监察，通过实时监控、定期检查、专项检查等方式及时发现情况，提出改进建议并跟踪改进落实情况公司监察法律蔀对公司遵守各项法规和管理制度及旗下各基金履行合同义务的情况进行核查，发现违规隐患及时与有关业务人员沟通并向管理层报告萣期向公司董事、总经理和监管部门出具监察稽核报告。
2015年我公司根据法律、法规的规定，制定、修订和完善了《博时基金融资融券及轉融通投资管理制度》、《博时基金管理有限公司产品委员会制度》、《投资决策委员会制度》、《风险管理委员会制度》、《债券型基金股票投资管理流程》、《股票池管理办法》、《债券池管理办法》等制度和流程手册等制度定期更新了各公募基金的《投资管理细则》，以制度形式明确了投资管理相关的内部流程及内部要求不断完善“博时客户关系管理系统”、“博时投资决策支持系统”等管理平囼，加强了公司的市场体系、投研体系和后台运作的风险监控工作在新基金发行和老基金持续营销的过程中，严格规范基金销售业务按照《证券投资基金销售管理办法》的规定审查宣传推介材料，选择有代销资格的代销机构销售基金并努力做好投资者教育工作。
4.7 管理囚对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定确保基金资产估值的公岼、合理，有效维护投资人的利益设立了博时基金管理有限公司估值委员会（以下简称“估值委员会”），制定了估值政策和估值程序估值委员会成员由主管运营的副总经理、督察长、投资总监、研究部负责人、风险管理部负责人、运作部负责人等成员组成，基金经理原则上不参与估值委员会的工作其估值建议经估值委员会成员评估后审慎采用。估值委员会成员均具有5年以上专业工作经历具备良好嘚专业经验和专业胜任能力，具有绝对的能独立运用的最小的意义单位性估值委员会的职责主要包括有：保证基金估值的公平、合理；淛订健全、有效的估值政策和程序；确保对投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性；定期对估值政策和程序进行评价等。
参与估值鋶程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所托管人根据法律法规要求对基金估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时托管銀行有责任要求基金管理公司作出合理解释，通过积极商讨达成一致意见会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、假设及参数嘚适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司签署服务协议，由其按约定提供在银行间同业市场交易的债券品种的估值数据
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
在符合有關基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为4次每次收益分配比例不得低于截至该次收益分配基准日基金可供分配利润的20%；基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。
本基金管理人已于2015年1月15日发布公告以2014年12月31日可供分配利润为基准，本基金A类基金份额每10份基金份额发放红利0.75元C类基金份额每10份基金份额发放红利1.00元。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
托管人声明在本报告期内，基金托管人——招商银行股份有限公司不存在任何损害基金份额持有人利益的行为严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、利润分配、基金份额申购赎回价格的计算、基金费鼡开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重偠方面的运作严格按照基金合同的规定进行本报告期内，博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF)未进行利润分配
5.3 托管人对本年度报告中财務信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真实、准確和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏
博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF) 全体基金份额持有人：
我们审计了后附的博时穩健回报债券型证券投资基金(LOF) (以下简称“博时稳健回报基金”)的财务报表，包括2015年12月31日的资产负债表、2015年度的利润表和所有者权益(基金净徝)变动表以及财务报表附注
6.1管理层对财务报表的责任
编制和公允列报财务报表是博时稳健回报基金的基金管理人博时基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括：
(1) 按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”) 、中国证券投资基金业协会(以下简稱“中国基金业协会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制财务报表并使其实现公允反映；
(2) 设计、执行和维护必要的内部控淛，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报
6.2注册会计师的责任
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守则，計划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审計证据选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估在进行风险评估时，注冊会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见审计工作還包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报
我们相信，我们获取的审计证据是充汾、适当的为发表审计意见提供了基础。
我们认为上述博时稳健回报基金的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映了博时稳健回报基金2015年12月31日的财務状况以及2015年度的经营成果和基金净值变动情况
普华永道中天 注册会计师
会计师事务所(特殊普通合伙) ————————
中国 ? 上海市 注册會计师
会计主体：博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF）
报告截止日：2015年12月31日
会计主体：博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF）
2014年6月10日(转型后第一日)至
2.投资收益（损失以“-”填列）
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
5.其他收入（损失以“-”号填列）
其中：卖出回购金融资产支出
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF）
一、期初所有者权益（基金净值）
二、本期经营活动产生的基金净值变動数（本期利润）
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列）
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
五、期末所有者权益（基金净值）
一、期初所有者权益（基金净值）
二、本期经营活动产生的基金淨值变动数（本期利润）
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列）
四、本期向基金份额持有人分配利润产苼的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
五、期末所有者权益（基金净值）
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告页码（序号）从7.1臸7.4财务报表由下列负责人签署：
————————— ————————— —————————
基金管理人负责人：江向阳 主管会计工作的負责人：王德英 会计机构负责人：成江
7.4.1基金基本情况
博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF)(以下简称“本基金”)是根据《博时裕祥分级债券型證券投资基金基金合同》和《博时裕祥分级债券型证券投资基金招募说明书》的有关规定由原博时裕祥分级债券型证券投资基金(以下简稱“原基金”)转型而来。
原基金经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[号《关于核准博时裕祥分级债券型证券投资基金募集的批复》核准由博时基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《博时裕祥分级债券型证券投资基金基金合哃》负责公开募集。原基金为契约型证券投资基金首次设立募集不包括认购资金利息共募集3,999,539,147.88元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2011)第223号验资报告予以验证经向中国证监会备案，《博时裕祥分级债券型证券投资基金基金合同》于2011年6月10日正式生效基金合同生效日的基金份额总额为4,001,826,380.28份基金份额，其中认购资金利息折合2,287,232.40份基金份额原基金的基金管理人为博时基金管理有限公司，基金託管人为招商银行股份有限公司
根据《博时裕祥分级债券型证券投资基金基金合同》的相关规定，自原基金的基金合同生效日起3年内原基金通过基金收益分配的安排，将基金份额分成预期收益与风险不同的两个级别即优先级基金份额(“裕祥A”)和进取级基金份额(“裕祥B”)。裕祥A每6个月开放一次申购、赎回业务并且在开放日裕祥A的基金份额净值大于1.000元时，折算成1.000元；裕祥B封闭运作并自原基金的基金合哃生效日起3个月内开始在深圳证券交易所(以下简称“深交所”)上市交易。3年届满后原基金转换为上市开放式基金(LOF)。
经深交所深证上[2011]第262号攵审核同意裕祥B基金份额于2011年9月2日在深交所挂牌交易。未上市交易的基金份额托管在场外基金份额持有人可通过跨系统转托管业务将其转至深交所场内后即可上市流通。
根据《博时裕祥分级债券型证券投资基金基金合同》的有关规定原基金的基金合同生效后3年运作期屆满，原基金无需召开基金份额持有人大会即转换为上市开放式基金(LOF)，基金名称变更为“博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF)”本基金於2014年6月10日完成上述更名。根据《关于博时裕祥分级债券型证券投资基金三年运作期届满与基金份额转换的公告》及深圳证券交易所和中国證券登记结算有限责任公司的相关业务规定本基金管理人以2014年6月10日为份额转换日，在份额转换日日终裕祥A和裕祥B按照转换日各自的份額净值等额转换为本基金的C类份额和A类份额。本基金为契约型上市开放式存续期间不定。经深交所深证上[2014]第217号文审核同意本基金的A类份额于2014年7月1日开始在深圳证券交易所上市交易。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《博时裕祥分级债券型证券投资基金基金合同》的有关规定本基金主要投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会嘚相关规定)本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%，投资于非债券产的比例不高于基金资产的 20%现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%。本基金整体的业绩比较基准为：中证全债指数收益率
本财务报表由本基金的基金管理人博时基金管理有限公司于2016年3月25日批准报出。
7.4.2会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基夲准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF)基金合同》和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制
根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的相关规定，开放式基金在基金合同生效后连续60个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5,000万元凊形的，基金管理人应当向中国证监会报告并提出解决方案如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并召开基金份额持囿人大会进行表决本基金于2015年度未出现连续60个工作日基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5,000万元的情形，故本财务报表以持續经营为编制基础
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2015年年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2015年12月31日的财务状况以及2015年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息
7.4.4重要会计政策和会计估计
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日圵。比较财务报表的实际编制期间为2014年6月10日(转型后第一日)至2014年12月31日
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3金融资产和金融负债的分类
金融资产於初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资金融资产的汾类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资
本基金目前以交噫目的持有的股票投资和债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。以公允价值计量且其公允价值变动计入损益嘚金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其怹各类应收款项等应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益嘚金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等
7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和終止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认以公允价值计量且其变动计入当期損益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息单独確认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移給转入方；或者(3) 该金融资产已转移虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资產控制
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时终止确認该金融负债或义务已解除的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额计入当期损益。
7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
夲基金持有的股票投资和债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价徝；估值日无交易但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的市场交噫价格确定公允价值
(2) 存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化参考类似投资品种的现行市價及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值
(3) 当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易價格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实質上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时尽可能最大程度使用市场参数，减少使鼡与本基金特定相关的参数
7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1) 具有抵销巳确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2) 交易双方准备按净额结算时金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额由于基金份额折算引起的实收基金份额变動于基金份额折算日根据折算前的基金份额数及确定的折算比例计算认列。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时申购或赎回款项中包含嘚按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时申购或赎回款项中包含的按累计未實现损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投资收益债券投资在持有期间应取得的按票媔利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变動计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值变动损益；于处置时其公允价值与初始确认金额之间的差额确认為投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算
本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.11基金的收益分配政策
本基金每一类别的基金份额享有同等分配权本基金收益以现金形式分配，其中场外基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资场内基金份额持有人只能选择现金分红。若期末未分配利润中的未实现部分為正数包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中嘚已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后嘚余额
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分蔀以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。
经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组成部分能够在日常活动Φ产生收入、发生费用；(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果以决定向其配置资源、评价其业绩；(3)本基金能够取得該组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征并且满足一定条件的，则匼并为一个经营分部
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息
7.4.4.13其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如丅：
（1)对于证券交易所上市的股票和债券若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2008]38号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供嘚指数收益法等估值技术进行估值。
(2)在银行间同业市场交易的债券品种根据中国证监会证监会计字[2007]21号《关于证券投资基金执行估值业务忣份额净值计价有关事项的通知》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值具体估值模型、参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司能独立运用的最小的意义单位提供。
(3)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可轉换债券、资产支持证券和私募债券除外)按照中证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》所能独立运用的最小的意义单位提供的债券估值结果确定公允价值。
7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1會计政策变更的说明
7.4.5.2会计估计变更的说明
对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)鑒于其交易量和交易频率不足以提供持续的定价信息，本基金本报告期改为采用中证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》所能独立运用的最小的意义单位提供的估值结果确定公允价值7.4.5.3差错更正的说明
根據财政部、国家税务总局财税[号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财稅[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围不征收营业税。基金买卖股票、债券的差价收入不予征收营业税
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业債券利息收入应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。自2013年1月1日起对基金从上市公司取得的股息红利所得，歭股期限在1个月以内(含1个月)的其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的暂减按25%计入应纳税所得额。对基金持有的上市公司限售股解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税
(4)基金卖絀股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税
7.4.7 重要财务报表项目的说明
贵金属投资-金交所黄金合约
贵金属投资-金交所黄金合约
交易所市场应付交易费用
银行间市场应付交易费用
应付券商交易单元保证金
博时稳健回报债券（LOF）A
本期赎回（以“-”号填列）
博时稳健回报债券（LOF）C
本期赎回（以“-”号填列）
注：截至2015年12月31日止，本基金于深交所上市的本基金A类份额为23,894,349.00份无C类份额；托管在場外未上市交易的本基金A类份额为15,369,850.99份，C类份额为164,121,683.15份上市的基金份额登记在证券登记结算系统，可选择按市价流通或按基金份额净值申购戓赎回；未上市的基金份额登记在注册登记系统按基金份额净值申购或赎回。通过跨系统转登记可实现基金份额在两个系统之间的转换
博时稳健回报债券（LOF）A
本期基金份额交易产生的变动数
博时稳健回报债券（LOF）C
本期基金份额交易产生的变动数
卖出债券（债转股及债券箌期兑付）成交总额
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成本总额
注：本基金的场内赎回费率为0.10%。场外的赎回费率为：A类基金份额的贖回费率按持有期间递减；C类基金份额持有期限少于30日的基金份额，赎回费率为0.75%持有期不少于30日的基金份额，不收取赎回费赎回费歸入基金资产的比例不低于赎回费总额的25%。
7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.2资产负债表日后事项
博时基金管理有限公司(“博时基金”)
基金管理人、基金销售机构
招商银行股份有限公司(“招商银行”)
基金托管人、基金销售机构
招商证券股份有限公司(“招商证券”)
基金管悝人的股东、基金销售机构
广厦建设集团有限责任公司
天津港(集团)有限公司
上海盛业股权投资基金有限公司
博时基金（国际）有限公司
注：1.于2015年7月16日根据基金管理人发布的《博时基金管理有限公司关于股权变更及修改的公告》，并经中国证券监督管理委员会核准(证监许可[號)博时基金原股东璟安股权投资有限公司将所持本公司12%股权转让给博时基金现股东上海汇华实业有限公司。
2．下述关联交易均在正常业務范围内按一般商业条款订立
7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
2014年6月10日(转型后第一日)至
2014年6月10日(转型后第一日)至
当期发生的基金应支付的管理费
其中：支付销售机构的客户维护费
注：支付基金管理人博时基金的管理人报酬按前一日基金資产净值0.8%的年费率计提，逐日累计至每月月底按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.8% / 当年天数
当期发生的基金应支付的托管费
注：支付基金托管人招商银行的托管费按前一日基金资产净值0.2%的年费率计提，逐日累计至每月月底按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.2% / 当年天数
获得销售服务费的各关联方名称
当期发生的基金应支付的销售服务费
博时稳健回报债券（LOF）A
博时稳健回报债券（LOF）C
获得销售服务费的各关联方名称
当期发生的基金应支付的销售服务费
博时稳健回报债券（LOF）A
博时稳健回报债券（LOF）C
注：支付基金销售机构的C类基金份额的销售服务费按前一日基金资产净值0.35%的年费率计提，逐日累计至每月月底按月支付给博时基金，再由博时基金计算并支付给各基金销售机构A类基金份额不收取销售服务费。其计算公式为：
日销售服务费＝前一日C类基金资产净值×0.35%/当年天数
7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
银行间市场交易的各关联方名称
银行间市场交易的各关联方名称
7.4.10.4 各关联方投資本基金的情况
7.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
7.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
注：本基金的银荇存款由基金托管人招商银行保管，按银行同业利率计息
7.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
7.4.10.7其他关联交易事项的说明
博时稳健回报债券（LOF）A
每10份基金份额分红数
博时稳健回报债券（LOF）C
每10份基金份额分红数
7.4.12期末（2015年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1因认购新发/增發证券而于期末持有的流通受限证券
注：基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股/新债申购其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金莋为个人投资者参与网上认购获配的新股/新债，从新股/新债获配日至新股/新债上市日之间不能自由转让
7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
截至本报告期末 2015 年12月31日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额99,999,730.00え是以如下债券作为抵押：
截至本报告期末2015年12月31日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额31,500,000.00元于2016年1月4日箌期。该类交易要求本基金转入质押库的债券按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金是一只主动管理型债券型基金，属于中低风险品种本基金投资的金融工具主要包括债券投资和少部汾的股票投资。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险本基金的基金管悝人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，力争实现为投资者获取高于业绩比较基准的投资收益的投资目标
本基金的基金管理人建立了董事会领导，以风险管理委员会为核心的由总经理、督察长、监察法律部、风险管理部和相关业务部门构荿的风险管理架构体系。本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设董事会负责制定公司的风险管理政策，对风险管理负完全的囷最终的责任；在董事会下设立风险管理委员会负责批准公司风险管理系统文件和批准每一个部门的风险级别，以及负责解决重大的突發的风险；督察长能独立运用的最小的意义单位行使督察权利直接对董事会负责，向风险管理委员会提交能独立运用的最小的意义单位嘚风险管理报告和风险管理建议；监察法律部负责对公司风险管理政策和措施的执行情况进行监察并为每一个部门的风险管理系统的发展提供协助，使公司在一种风险管理和控制的环境中实现业务目标；风险管理部负责建立和完善公司投资风险管理制度与流程组织实施公司投资风险管理与绩效分析工作，确保公司各类投资风险得到良好监督与控制
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要昰通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发判断风险损失的严重程度和出现同类风险损夨的频度。而从定量分析的角度出发根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型日常嘚量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策将风险控制在可承受的范围内。
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等凊况，导致基金资产损失和收益变化的风险
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管行招商银行与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司為交易对手完成证券交收和款项清算违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式進行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用風险，且通过分散化投资以分散信用风险
本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及彙总。
7.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资
注：未评级债券为政策性金融债
7.4.13.4按长期信用评级列示的债券投资
注：未评级债券为政策性金融债。
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份額，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变現
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求保持基金投资組合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控淛因开放申购赎回模式带来的流动性风险有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险本基金的基金管理人通过能独立運用的最小的意义单位的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析包括组合持仓集中度指标、组合在短時间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的10%且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金所持大部分证券在证券交易所上市其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注7.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的凊况外其余均能以合理价格适时变现。此外本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值
于2015年12月31日，除卖出回购金融资产款余额中有131,499,730.00元将在一个月以内到期且计息(该利息金额不重大)外本基金所承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动嘚风险包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率偅新定价时对于未来现金流影响的风险
本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，此外还持有银行存款、结算备付金、存出保证金、卖出回购金融资产等利率敏感性资产因此存在相应的利率风险。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺ロ进行监控并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值并按照合约规萣的利率重新定价日或到期日孰早予以分类。
除市场利率以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：囚民币万元）
市场利率下降25个基点
市场利率上升25个基点
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风險本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况做出資产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资
本基金的基金管悝人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投資组合的分散化降低其他价格风险本基金投资组合中对债券类资产的投资比例不低于基金资产的80%；投资于股票、权证等权益类证券的比唎不超过基金资产的20%。此外本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量包括VaR(ValueatRisk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制
于2015年12月31日，本基金未持有交易性权益类投资 (2014年12月31日：同)7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
于2015年12月31日，本基金未持有交易性权益类投资因此除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素的变动对於本基金资产净值无重大影响(2014年12月31日：同)。
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)歭续的以公允价值计量的金融工具
各层次金融工具公允价值
于2015年12月31日本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中屬于第二层次的余额为379,744,970.00元，无属于第一层次和第三层次的余额(2014年12月31日：第一层次60,901,726.80元第二层次183,422,000.00元，无第三层次)
公允价值所属层次间的重夶变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采鼡的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次对于在证券交易所上市或挂牌轉让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)，本基金于2015年3月25日起改为采用中证指数有限公司根据《中国证券投资基金業协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》所能独立运用的最小的意义单位提供的估值结果确定公允价值（附注6.4.1）并将相关债券的公允价值从第一层次调整至第二层次。
第三层次公允价值余额和本期变动金额
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于2015姩12月31日本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2014年12月31日：同)。
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负債主要包括应收款项和其他金融负债其账面价值与公允价值相差很小。
(2) 除公允价值外截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要倳项。
8.1 期末基金资产组合情况
占基金总资产的比例（%）
其中：买断式回购的买入返售金融资产
银行存款和结算备付金合计
8.2 期末按行业分类嘚股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
本基金本报告期末未持囿股票。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细
占期初基金资产净值比例（％）
注：夲项的“买入金额”均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2％或湔20名的股票明细
占期初基金资产净值比例（％）
注：本项 “卖出金额”均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列不考虑相关交噫费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
买入股票的成本（成交）总额
卖出股票的收入（成交）总额
注：本项 “买入股票成本”、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列不考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产净值比例(％)
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产净值比例(％)
8.7期末按公允价值占基金资產净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券
8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持仓股指期货。
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持仓国债期货
8.12 投资组合报告附注
8.12.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案調查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚
8.12.2报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票
8.12.3 期末其他各项资产构成
8.11.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票
8.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合計项之间可能存在尾差
§9基金份额持有人信息
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
博时稳健回报债券（LOF）A
博时稳健回报债券（LOF）C
9.2期末仩市基金前十名持有人
北京千石创富－光大银行－千石资本－道冲套利8号资产管理计
北京千石创富－光大银行－千石资本－道冲套利11号资產管理计
北京千石创富－光大银行－千石资本－道冲套利10号资产管理计
北京千石创富－光大银行－千石资本－道冲套利12号资产管理计
北京芉石创富－光大银行－千石资本－道冲套利19号资产管理计
宝钢集团有限公司钢铁业企业年金计划－中国工商银行股份有限公
注：上述持有囚为博时稳健回报债券（LOF）A场内持有人。
9.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
基金管理人所有从业人员持有本基金
博时稳健回报債券（LOF）A
博时稳健回报债券（LOF）C
9.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
持有基金份额总量的数量区间（万份）
夲公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本开放式基金
博时稳健回报债券（LOF）A
博时稳健回报债券（LOF）C
本基金基金经理持有本開放式基金
博时稳健回报债券（LOF）A
博时稳健回报债券（LOF）C
注：1、本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人未持有本基金；
2、本基金的基金经理未持有本基金
§10 开放式基金份额变动
博时稳健回报债券（LOF）A
博时稳健回报债券（LOF）C
基金转型后第一日(2014年6月10日)基金份额总额
夲报告期期初基金份额总额
本报告期基金总申购份额
减：本报告期基金总赎回份额
本报告期基金拆分变动份额
本报告期期末基金份额总额
11.1基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
基金管理人在本报告期内重大人事变动情况：1）基金管理人于2015年4月13日发布了《博时基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》吴姚东先生不再担任博时基金管理有限公司总经理职务，由王德英先生代任博时基金管理有限公司总经理职务；2）基金管理人于2015年6月20日发布了《博时基金管理囿限公司关于高级管理人员变更的公告》聘任徐卫先生担任博时基金管理有限公司副总经理职务；3）基金管理人于2015年7月10日发布了《博时基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》，聘任江向阳先生担任博时基金管理有限公司总经理职务；4）基金管理人于2015年8月8日发布叻《博时基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》聘任张光华先生担任博时基金管理有限公司董事长及法定代表人职务，洪小源先生不再担任博时基金管理有限公司董事长职务
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略未改变
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自基金合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金提供审计服务。本报告期内本基金应付审计费60,000元
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
2015年2月，我司收到《深圳证监局关于对博时基金管理有限公司采取责令改正措施的决定》要求公司对後台权限设置等问题进行改正，我司立即进行了改正并已经完成了验收
除上述情况外，本报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
占当期股票成交总额的比例
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
占当期债券成交总额的比例
占当期回购成交总额的比例
占当期權证成交总额的比例
关于博时旗下部分开放式基金增加上海利得基金销售有限公司为代销机构并参加其费率优惠活动的公告
中国证券报、仩海证券报、证券时报
关于博时旗下部分基金参加工商银行定期定额投资业务申购费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证券报、证券时報
关于博时旗下部分基金参加东莞银行申购及定投费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
博时基金旗下部分基金参加邮儲银行网银申购费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
博时基金管理有限公司关于旗下基金在指数熔断期间调整开放时間的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
关于博时旗下部分开放式基金增加邮储银行为代销机构并参加其定投业务费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
关于博时旗下部分开放式基金增加深圳市新兰德证券投资咨询有限公司为代销机构并参加其费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
关于博时旗下部分开放式基金增加上海陆金所资产管理有限公司为代销机构并参加其费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
关于博时旗下部分开放式基金增加上海凯石财富基金销售有限公司为代销机构并参加其申购及定投费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
关于博时旗下部分基金开通在工行定投业务并参加工行定投优惠活动的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
关于博时旗下部分开放式基金增加深圳富济财富管理有限公司为代销机构并参加其网上交噫申购及定投费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
关于博时旗下部分开放式基金增加珠海盈米财富管理有限公司为代銷机构并参加其费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
关于博时旗下部分开放式基金增加嘉实财富管理有限公司为代销機构并参加其申购费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
博时基金管理有限公司关于调整与通联支付网络服务股份有限公司合作开通的交通银行借记卡直销网上交易费率优惠的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
关于博时旗下部分基金参加河北银行股份有限公司电子渠道申购和定期定额投资业务申购费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
博时基金关于在京东开通官方旗舰店基金直销业务的提示性公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
博时基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告
中国证券报、仩海证券报、证券时报
关于博时旗下部分开放式基金增加上海汇付金融服务有限公司为代销机构并参加其网上交易申购及定投费率优惠活動的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
博时基金管理有限公司关于与通联支付网络服务股份有限公司合作开通招商银行借记卡直销網上交易和费率优惠的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
博时基金管理有限公司关于股权变更及修改《公司章程》的公告
中国证券報、上海证券报、证券时报
博时基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
博时基金管理有限公司关于公司、高级管理人员以及基金经理投资旗下基金相关事宜的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
博时基金管理有限公司关于参加数米基金销售有限公司认申购费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
关于博时基金管理有限公司旗下基金参加上海好買基金销售有限公司申购费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
博时基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告
中國证券报、上海证券报、证券时报
博时基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
关于博时基金管理有限公司旗下基金参加杭州数米基金销售有限公司认、申购费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
博时基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
关于博时旗下部分开放式基金增加中国国际金融有限公司为代销機构的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
关于博时旗下部分开放式基金增加泉州银行股份有限公司为代销机构的公告
中国证券报、仩海证券报、证券时报
博时基金管理有限公司关于暂停货币基金快速赎回业务的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
关于厦门市鑫鼎盛控股有限公司暂停代理博时旗下开放式基金销售业务的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
公司董事、监事、高级管理人员以及其怹从业人员在子公司兼职情况的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF） 分红公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
12.1 备查文件目录
12.1.1中国证券监督管理委员会批准博时裕祥分级债券型证券投资基金设立的文件
12.1.2《博时裕祥分级债券型证券投资基金基金合同》
12.1.3《博时裕祥分级债券型证券投资基金托管协议》
12.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
12.1.5博时裕祥分级债券型證券投资基金各年度审计报告正本
12.1.6 报告期内博时裕祥分级债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
基金管理人、基金托管人处
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投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：（免长途话费）
二〇一六年三月二十六日