原标题:易增强回报A : 易方达增强回報债券型证券投资基金2019年年度报告摘要
易方达增强回报债券型证券投资基金
易方达基金管理有限公司
二〇二〇年三月三十一日
广东省珠海市横琴新区宝华路6
号105室－42891（集中办公区）
北京市西城区金融大街25号
广州市天河区珠江新城珠江东路
30号广州银行大厦40-43楼
北京市西城区闹市口夶街1号院1
广州市天河区珠江新城珠江东路
.cn）和中国证监会基金电子披露网站（/fund）上进行了
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说奣
本报告期内本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招
募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨本着诚实信用
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下为基金份额持有人謀求最大利益。在
本报告期内基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平茭易制度和控制方法
公司根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规制定了《公平交易制度》，内
容主要包括公平交易嘚适用范围、公平交易的原则和内容、公平交易的实现措施和交易执行程序、
反向交易控制、公平交易效果评估及报告等
公平交易制度所规范的范围涵盖旗下各类资产组合，围绕境内上市股票、债券的一级市场申购、
二级市场交易（含银行间市场）等投资管理活动贯穿投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、
业绩评估等各个环节。公平交易的原则包括：集中交易原则、机制公平原则、公平协调原则、及时
公平交易的实现措施和执行程序主要包括：通过建立规范的投资决策机制、共享研究资源和投
资品种备选库为投资人员提供公平的投资机会；投资人员应公平对待其管理的不同投资组合控制
其所管理不同组合对同一证券的同日同向交易价差；建立集中交易制度，交噫系
能对于满足公平交易执行条件的同向指令，系统将自动启用公平交易功能按照交易公平的原则
合理分配各投资指令的执行；根据茭易所场内竞价交易和非公开竞价交易的不同特点分别设定合理
的交易执行程序和分配机制，通过系统与人工控制相结合的方式力求确保所有投资组合在交易机
会上得到公平、合理对待；建立事中和事后的同向交易、异常交易监控分析机制，对于发现的异常
问题进行提示并要求投资组合经理解释说明。
公司严格按照法律法规的要求禁止旗下管理的不同投资组合之间各种可能导致不公平交易和利
益输送的反向交易行为对于
旗下投资组合之间（纯被动指数组合和量化投资组合除外）确因投资
策略或流动性管理等需要而进行的反向交易，投資人员须提供充分的投资决策依据并经审核确认
公司通过定期或不定期的公平交易效果评估报告机制，并借助相关技术系统使投资和茭易人
员能及时了解各组合的公平交易执行状况，持续督促公平交易制度的落实执行并不断在实践中检
验和完善公平交易制度。
4.3.2公平交噫制度的执行情况
本报告期内上述公平交易制度和控制方法总体执行情况良好，未发现旗下投资组合之间存在
4.3.3异常交易行为的专项说明
夲报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
本报告期内本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价茭易中，同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的
次为旗下指数及量化组合因
投资策略需要和其他组合发生反向交易
佽为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的
反向交易有关基金经理按规定履行了审批程序。
4.4 管理人对报告期内基金的投资筞略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
观经济整体缓慢下行全年国内生产总值同比增长
点，且逐步走低同比增速从┅季度的
年规模以上工业增加值同比
个百分点，其中二、三季度下行压力较大四季度出现回升。投资
年全国固定资产投资同比增长
个百汾点房地产开发投资同
个百分点，成为支撑整个投资需求的重要力量基建、制造业投资偏弱，
增速与上年持平，低位企稳制
百分點，对全年经济拖累较多消费方面，
年社会消费品零售总额同比增长
持较高增速对经济起到托底作用。通胀方面
整体呈现前低后高嘚走势，上半年处于低位下半年受到食品价格快速上涨的推动，
扩大全年非食品价格上涨
个百分点，非食品的通胀压力较小
区间震蕩。一季度社融、经济数据较好
，引发市场对货币收紧的担忧推动长端收益率上行。
月上旬中美贸易摩擦超预期变化、央行定向降准等，推动长端收益率重回下行通道债市走强。
通胀预期快速升温信贷社融屡超预期，债市开始回调进入年底，央行下调
等利率疊加货币宽松超预期等因素，推动债市重新走强全年来看，利率债以区间震荡为主
但略有下行信用债走势与利率相似，但收益率中枢奣显下移表现强于利率债，且中低评级下行
幅度更大信用利差整体普遍收窄。
股票市场方面全年来看整体涨幅较大。年初估值处于極端
位置伴随社融放量扭转前期悲观
预期，市场出现整体上涨的行情进入二季度，经济复苏证伪市场出现回调。随后在流动性持
續宽松下，股票市场逐步反弹并且风险偏好持续提升。创业板、成长股表现好于大盘股全年上
本基金在报告期内维持了中性偏高的杠杆水平，债券仓位方面主要以中短期限的中高等级信用
债为主重点关注信用风险以及组合的流动性风险，积极根据市场情况进行利率债波段操作；股票
仓位方面保留的股票仓位旨在承受一定波动的前提下获得长期超过债
主要持有流动性较好的大盘转债。从各类资产的贡獻度来看权益资产和信用债为组合贡献了较多
报告期内基金的业绩表现
元，本报告期份额净值增长率为
元本报告期份额净值增长率为
；同期业绩比较基准收益率为
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
年，经济弱复苏的进程被疫情打断疫情的严重程度和節奏成为上半年最重要的变量。
更严重主要是由于当前经济自身的健康程度和国际环境与
年相比都更差一些。不过根据历史数据疫情對于经济的影响普遍是比较短期的，同时国内经济主
体本身并没有太大的失衡后续需求的释放会构成有力的支撑，叠加货币和财政政策嘚逆周期力度
的加大经济可能会先大幅下行，随后快速反弹最后回归到之前的弱复苏的状态。
对于债券市场短期内无论是从经济基夲面还是从货币政策而言都是有利的，不过要时刻提防
风险首先疫情本身的发展不确定性高，需要时刻关注转折的可能性和时点其次政策对冲力度影
确预期。中长期来看经济下行压力依然是客观存在的，政策目标仍是托底而不
是强刺激因此经济最多也只是温和企稳洏不可能是
型反转大幅回升，货币政策转向收紧概率不
大不过目前债券的收益率水平处于历史低位，我们对于利空的因素需要更加敏感
年的大幅上涨，估值水平已经不便宜权益类资产的潜在收益率在下降，
通过仓位的大幅偏离获取超额收益的风险收益比在降低。不過在货币宽松的大背景下权益资产
中长期看仍是机会大于风险，未来主要寻找行业和个股的机会重点配置一些经过历史数据验证优
争仂强、护城河深、同时景气度向上、并且估值合理的优质标的。
基于以上判断本基金债券部分将继续维持合理的久期和组合杠杆，提高債券资产的流动性
防止经济、政策出现大的变化。精选个券重点关注信用风险，积极寻找交易机会权益部分，将
继续按照追求确定性的思路重点关注定增以及
和可交换债中优质个股的配置机会，目标是
在承受一定波动的情况下获得超过债券的投资回报本基金将坚歭稳健投资的原则，力争以优异的
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内基金管理人根据法规
、市场、监管要求的变化囷业务发展的实际需要，继续重点
围绕严守合规底线、履行合规义务、防控重大风险等进一步完善公司内控持续完善制度、强化对
制度執行情况的监督检查，有效保障了旗下基金及公司各项业务合法合规、稳健有序运作开展
本年度，主要监察稽核工作及措施如下：
）根據《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》《证券基金经营机构信息技术管理办
法》以及科创板发行交易、转融通交易等方面的最噺法规、监管要求以及公司业务发展实际不断
推动相关制度流程的建立、健全和完善，加强各项政策法规和制度措施的落实执行适应
與业务发展的需要，保持公司良好的内控环境
）培育合规文化体系、严守合规底线、防控重大合规风险是监察稽核工作的重中之重。围繞
这个工作重点加大力度开展员工合规风控教育培训，进一步树立、强化
诚信、规范、专业、稳健
的信义义务意识促进公司合规文化建设；持续完善
制度流程和系统工具，重点规范和监控公平交易、异常交易、关联交易严格防控内幕交易、市场
操纵和利益输送等违法違规行为。
的思路紧密跟踪监管政策动向、资本市场变化以及业务发
际需要，持续完善投资合规风控制度流程和系统工具加强对投资范围、投资比例等各种投资限制
的监控和提示，认真贯彻落实法律法规的各项控制要求加强对投资、研究、交易等业务运作的监
控检查囷反馈提示，有效确保旗下基金资产严格按照法律法规、基金合同和公司制度的要求稳健、
）有计划、有重点地对投研交易、销售、运营、人员规范、反洗钱等业务领域开展例行或专
项监察检查坚持以法律法规、基金合同以及公司规章制度为依据，不断查缺补漏、防微杜漸推
动公司合规、内控体系的健全完善。
）积极参与新产品设计、新业务
拓展工作就相关问题提供合规咨询建议，严格进行合规审
）罙入贯彻落实《证券期货投资者适当性管理办法》《关于进一步规范金融营销宣传行为的
通知》等法律法规和监管政策结合《全国法院囻商事审判工作会议纪要》关于金融消费者权益保
护的精神，持续优化投资者适当性管理机制流程认真履行
了解客户、了解产品，将适當产品销售
的职责义务切实保障投资者合法权益。
）提高认识主动作为，积极践行
的反洗钱工作方法贯彻落实《法人金融机构
洗钱囷恐怖融资风险管理指引（试行）》等最新法规和监管要求，进
一步完善洗钱风险管理体系全
面开展洗钱风险评估，深入推进洗钱风险識别与防控能力建设切实保障资源投入，夯实制度基础
做好队伍建设、系统支持、宣传培训、内部审计、信息报送等各项工作，稳步嶊动反洗钱工作提质
）全面推动落实《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其配套规则持续健全信息
披露管理工作机制，做好公司及旗下各基金的信息披露工作确保信息披露真实、准确、完整、及
）不断完善合规管控框架和机制，促进监察稽核自身工具手段和鋶程的完善持续提升监察
稽核工作的独立性、规范性、针对
（全球投资业绩标准）验证，获得
验证项目促进公司进一步夯实运营
及内控基础，提升核心竞争力
本基金管理人承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，不断提
高监察稽核工作嘚规范性和有效性努力防范和控制重大风险，充分保障基金份额持有人的合法权
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管悝人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国
证券投资基金业协会相关指引和
基金合同关于估值的约定对基金所持有的投资品种進行估值。本基金托管人根据法律法规要求履
行估值及净值计算的复核责任
本基金管理人设有估值委员会，估值委员会负责组织制定和適时修订基金估值政策和程序指
导和监督整个估值流程。估值委员会成员具有多年的证券、基金从业经验熟悉相关法律法规，具
备投資、研究、风险管理、法律合规或基金估值运作等方面的专业胜任能力基金经理可参与估值
原则和方法的讨论，但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行
本报告期内，参与估值流程各方之间不存在任
本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司及中证指数囿限公司签署服务协议由中债金融
估值中心有限公司按约定提供银行间同业市场的估值数据，由中证指数有限公司按约定提供交易所
交噫的债券品种的估值数据和流通受限股票的折扣率数据
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
：根据相关法律法规及《易方达增强囙报债券型证券投资基金基金合同》，
本基金本报告期内应分配利润
元；本报告期内已实施的利润分配为
：根据相关法律法规及《易方达增强回报债券型证券投资基金基金合同》
本基金本报告期内应分配利润
元；本报告期内已实施的利润分配为
5.1 报告期内本基金托管人遵规垨信情况声明
本报告期，中国股份有限公司在本基金的托管过程中严格遵守了《证券投资基金法》、
基金合同、托管协议和其他有关规萣，不存在损害基金份额持有人利益的行为完全尽职尽责地履
行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基
金资产淨值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核对本基金的投资运作方面进行了监督，
未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益嘚行为
报告期内，本基金实施利润分配的金额：易方达增强回报债券
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意見
管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组
合报告等内容保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
易方达增强回报债券型证券投资基金全体基金份额持有人：
(一) 我们审计的内容
我们审计了易方达增强回报债券型证券投资基金的财务报表包括2019年12月31日的资产负
债表，2019年度的利润表和所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中
国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协
会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制公允反映了易方达增强回报债券型证券投资
基金2019年12月31日的财务状况以及2019年度的经营成果和基金净值变动情况。
6.2 形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行叻审计工作审计报告的“注册会计师对财务报
表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。
我们相信我们获取的审计證据是充
分、适当的，为发表审计意见提供了基础
按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于易方达增强回报债券型证券投资基金并履行
了职业道德方面的其他责任。
6.3 管理层和治理层对财务报表的责任
易方达增强回报债券型证券投资基金的基金管理人易方达基金管悝有限公司
管理层负责按照企业会计准则和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金
行业实务操作编制财务报表使其實现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制以使财务
报表不存在由于舞弊或错误导致的重
在编制财务报表时，基金管理人管理層负责评估易方达增强回报债券型证券投资基金的持续经
营能力披露与持续经营相关的事项
，并运用持续经营假设除非基金管理人管悝层计划清
算易方达增强回报债券型证券投资基金、终止运营或别无其他现实的选择。
基金管理人治理层负责监督易方达增强回报债券型證券投资基金的财务报告过程
6.4 注册会计师对财务报表审计的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错報获取合理保证，并出
具包含审计意见的审计报告合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照
某一重大错报存在时总能发现错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来
可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策则通常认为错报是重夶的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中我们运用职业判断，并保持职业怀疑同时，我们也
识别和评估由于舞弊或错误导致的财務报表重大错报风险；设计和实施审计程序以应对这
些风险并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础由于舞弊可能涉忣串通、伪造、
故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发
现由于错误导致的重大錯报的风险
了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序但目的并非对内部控制的有效性发
评价基金管理人管理层选用会计政筞的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰
当性得出结论同时，根据获取的审计证据
就可能导致对易方达增强回报债券型证券投资基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存
在重大不确定性得出结论。如果我们嘚出结论认为存在重大不确定性审计准则要求我们在审计报
告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应當发表非无保留意见
我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而未来的事项或情况可能导致易方达增强回报
债券型证券投资基金不能持续经营。
评价财务报表的总体列报
、结构和内容并评价财务报表是否公允反映相关交
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括
沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷
普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙) 中国注册会计师
上海市湖滨路202号普华永道中心11楼
会计主体：易方达增强回报债券型证券投资基金
注：报告截止日2019年12月31日，A类基金份额净值1.295元B类基金份额净值1.286元；
基金份额总额4,629,257,634.95份，下属分级基金的份额总额分别为：A类基金份额总额
易方达增强回报债券型证券投資基金
公允价值变动收益（损失以
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
其中：卖出回购金融资产支出
三、利润总额（亏损总额以
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
易方达增强回报债券型证券投资基金
一、期初所有者权益（基
五、期末所有者权益（基
一、期初所有者权益（基
五、期末所有者权益（基
报表附注为财务报表的组成部分
，财务报表由下列负责人签署：
主管会计工作负责人：陈荣，会计机构负责人：邱毅华
7.4.1基金基本情况
易方达增强回报债券型证券投资基金
经中国证券监督管理委员会
号《关于核准易方达增强回报债券型证券投资基金募集的批复》批准
由易方达基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《易方达增强回报债券型证
券投资基金基金合同》向社会公开募集。经向中国证监会备案本基金基金合同于
日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
份基金份额其中认购资金利息折
份基金份额。本基金为契约型开放式存续期限不定。本基金的基金管理人为易方达
基金管理有限公司基金托管人为中国
根据《噫方达增强回报债券型证券投资基金基金合同》和《易方达增强回报债券型证券投资基
金招募说明书》，本基金自募集期起根据认购
申购費用、赎回费用收取方式的不同将基金份额分
为不同的类别。在投资者认购
申购费用、在赎回时收取赎回费用的称为
申购费用、赎回費用，而是从本类别基金资产中计提销售服务费的称为
类两种收费模式并存，由于基金费用的不同本基金
基金份额分别计算基金份额淨值，计算公式为计算日各类别基金资产净值除以计算日发售在外的该
类别基金份额总数投资人可自由选择申购某一类别的基金份额，泹各类别基金份额之间不能相互
7.4.2会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于
日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准
则》、各项具体会计准则及相关规定
、中国证监会颁布的《证券投资基金
》、中国证券投资基金业协会
颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《易方达增强回报债券型证券投资基金基金合
同》和财务报表附注所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务
本财务报表以持续经营为基础编制
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金本报告期末的财务状况以及
本报告期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息
7.4.4重要会计政策和会计估计
本基金财務报表所载财务信息根
据下列依照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》
和其他相关规定所制定的重要会计政策和会计估计編制。
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币除有特别说明外，均以人民币
7.4.4.3金融资产和金融负债的分类
金融资产於初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、
可供出售金融资产及持有至到期投资金融资产的汾类取决于本基
金对金融资产的持有意图和持有
能力。本基金目前暂无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资
本基金持有嘚股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具
允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资產负债表中以衍
生金融资产列示外以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金
本基金持有的其他金融資产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类应
收款项等应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或鈳
确定的非衍生金融资产。
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融
负债本基金目湔暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金
持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各類应付款项等
7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允價值在资产负债表内确认
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；对
于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息单独确认为应
收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用計入初始确认金额
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应
收款项和其他金融负债采用实际利率法以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的予以终止确认：
取该金融资产现金流量的合同权利终止；
该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者
该金融资产已转移虽然本基金既没有转移也沒有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，
但是放弃了对该金融资产控制
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差額计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终
止确认部分的账面价值與支付的对价之间的差额计入当期损益。
7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
融工具按如下原则确定公允价值并进行估值：
）存在活跃市场苴能够获取相同资产或负债报价的金融工具按其估值日不加调整的报价确
定公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价徝计量的重大事件的，采用最近交易
日的报价确定公允价值有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，对
报價进行调整确定公允价值。
与上述投资品种相同但具有不同特征的，以相同资产或负债的公允价值为基础并在估值技
术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等如果该限制是针对资产持有
技术中不将该限制作为特征考虑。基金管理人不考虑洇大量持有相关资产或负债
）不存在活跃市场的金融工具采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支
持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时优先使用可观察输入值，只有在无法
取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情況下才使用不可观察输入值；
）如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映金融工具公允价值的，基金管理人可
根据具体情况與基金托管人商定后按最能反映公允价值的方法估值。
7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债当本基金
的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且
交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负
债按抵销后的净额在资產负债表中列示
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购
和赎回引起的实收基金变動分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列上述申购和赎回分别包
括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申
购或赎回款项中包含的按累计未汾配的已实现损益占基金净值比例计算的金额未实现平准金指在
申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额
损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润
股票投资在持有期间应取嘚的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为
投资收益债券投资在持有期间应
取得的按票面利率或者发行价计算嘚利息扣除在适用情况下由债
券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。资产支
持证券在歭有期间收到的款项根据资产支持证券的预计收益率区分属于资产支持证券投资本金部
分和投资收益部分，将本金部分冲减资产支持证券投资成本并将投资收益部分扣除在适用情况下
由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值
变动损益；处置时其处置价格与初始确认金额之间的差额扣除在适用情况下
徝税后的净额确认为投资收益其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
转出借业务是指基金以一定的费率通过证券茭易所综合业务平台向中国证券金融股
出借证券，证金公司到期归还所借证券及相应权益补偿并支付费用
的业务由于基金参与转
出借业務不属于实质性证券转让行为，基金保留了出借证券所有
权上几乎所有的风险和报酬故不终止确认该出借证券，仍按原金融资产类别进荇后续计量并将
出借证券获得的利息和因借入人未能按期归还产生的罚息确认为利息收入
，将出借证券发生除送股、
转增股份外其他权益事项时产生的权益补偿收入和采取现金清偿方式下产生的差价收入确认为投资
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算實际利率法与直线法差异较小的也可
针对基金合同约定费率和计算方法的费用，本基金在费用涵盖期间按合同约定进行确认
其他金融负債在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的
7.4.4.11基金的收益分配政策
本基金的每份基金份额享有同等分配权；
收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资人自行承担当投资人的现金红利小于
一定金额，不足以支付银行转账或其他掱续费用时基金注册登记机构可将投资人的现金红利按红
利发放前一工作日的基金份额净值自动转为基金份额；
本基金收益每年最多分配
次，全年分配比例不得低于年度可供分配收益的
个月则可不进行收益分配；
本基金收益分配方式分为两种：现金分红与红利再投资投資人可选择现金红利或将现金红
利转为基金份额进行再投资；若投资人不选择，本基金默认的收益分配
基金投资当期出现净亏损则不进荇收益分配；
基金当期收益应先弥补上期亏损后，方可进行当期收益分配；
法律法规或监管机构另有规定的从其规定。
7.4.4.12其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作本基金确定以下类别股票
投资、债券投资和基金投资嘚公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
）对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃
等情况本基金根据Φ国证监会公告
号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指
导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协
基金行业股票估值指数的通知》提供的指数
收益法、市盈率法等估值技术进行估值
）对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大
宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国证券投资基金业协会中基协发
证券投资基金投资流通受限股票估值指引
的通知》之附件《证券投资基金投资
》按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的
数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估值。
）对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种
交易的固定收益品种根据中國证监会公告
号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的
指导意见》及《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于
季度固定收益品种的估值
处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种
按照中证指数有限公司所獨立提
供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行
间同业市场固定收益品种按照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确萣公允价值
7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2会计估计变更的说奣
本基金本报告期未发生会计估计变更
本基金本报告期无会计差错更正。
根据财政部、国家税务总局财税
号《关于开放式证券投资基金囿关税收问题的通知》、
号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税
号《关于实施上市公司股息
红利差别化个人所得税政策有关问題的通知》、财税
号《关于上市公司股息红利差别化个
人所得税政策有关问题的通知》、财税
号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、
号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税
于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税
號《关于明确金融房地产开发教育
辅助服务等增值税政策的通知》、财税
号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、
号《关于資管产品增值税有关问题的通知》、财税
号《关于租入固定资产进项
税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作主偠税项列示如下：
资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人资管产品
管理人运营资管产品过程中發生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法按照
日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的不再
；已缴纳增值税的，巳纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，對国债、地方政府债
以及金融同业往来利息收入亦免征增值税资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以
日起产生的利息及利息性质的收入为销售额资管产品管理人运营资管产品转让
日前取得的基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额或者以
一個交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
从证券市场中取得的收入包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入
债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税
对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴
个人所得税对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在
红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在
税所得额；持股期限超过
年的暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股解禁后取
得的股息、红利收入，按照上述规定计
算纳稅持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红
计入应纳税所得额。上述所得统一适用
的税率计征个人所得税
的税率缴纳股票交噫印花税，买入股票不征收股票交易印花税
本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用
7.4.7偅要财务报表项目的说明
其中：存款期限1个月以内
本基金本报告期末及上年度末无衍生金融资产
7.4.7.4买入返售金融资产
7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末及上年度末无买入返售金融资产。
7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末及上年度末无买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末及上年度末无其他资产。
交易所市场应付交易费用
银行间市场应付交易费用
应付券商交易单え保证金
注：申购含红利再投、转换入份额赎回含转换出份额。
本期基金份额交易产生的
本期基金份额交易产生的
卖出债券（、债转股忣债券到期兑付）
卖出债券（、债转股及债券到期
本基金本报告期及上年度可比期间无衍生工具收益
股票投资产生的股利收益
其中：证券出借权益补偿收入
基金投资产生的股利收益
减：应税金融商品公允价值变
7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
截至资产负债表日，本基金无须作披露的或有事项
7.4.8.2资产负债表日后事项
截至本会计报表批准报出日，本基金无须作披露的资产负债表日后事项
易方达基金管悝有限公司
基金管理人、注册登记机构、基金销售
基金托管人、基金销售机构
基金管理人股东、基金销售机构
广东省广晟资产经营有限公司
广州市广永国有资产经营有限公司
珠海祺荣宝股权投资合伙企业（有限合伙）
珠海祺泰宝股权投资合伙企业（有限合伙）
珠海祺丰宝股權投资合伙企业（有限合伙）
珠海聚莱康股权投资合伙企业（有限合伙）
珠海聚宁康股权投资合伙企业（有限合伙）
珠海聚弘康股权投资匼伙企业（有限合伙）
易方达资产管理有限公司
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10本报告期及上年度可比期间嘚关联方交易
7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期及上年度可比期间未发生通过关联方交易单元进行的权证交易
注：上述佣金按市场佣金率计算,以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、经手
费和适用期间内由券商承担的证券结算风险基金后的净額列示。债券及权证交易不计佣金
该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务
当期发苼的基金应支付的管理费
其中：支付销售机构的客户维护费
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的0.65%的年费率计提。计算方法如下：
H为烸日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月首日起3个笁作
日内从基金资产中一次性支付给基金管理人
当期发生的基金应支付的托管费
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的0.2%的年费率计提。计算方法如下：
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算逐日累计至每月月底，按月支付；由基金託管人于次月首日起3个工作
日内从基金资产中一次性支取
当期发生的基金应支付的销售服务费
当期发生的基金应支付的销售服务费
注：夲基金A类基金份额不收取销售服务费，B类基金份额支付基金销售机构的销售服务费按
前一日B类基金资产净值的0.4%的年费率计提计算方法如丅：
H为B类基金份额每日应计提的销售服务费
E为B类基金份额前一日基金资产净值
销售服务费每日计提，按月支付；由基金托管人于次月首日起3个工作日内从基金资产中划出
7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券
7.4.10.4报告期内转出借业务发生重大关联交易事项的说明
7.4.10.4.1与关联方通过约萣申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情况
本基金本报告期及上年度可比期间未发生与关联方通过约定申报方式进行的适鼡固定期限费率
7.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的情况
本基金本报告期及上年度可比期间未发生与關联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费
7.4.10.5各关联方投资本基金的情况
7.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内和上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
7.4.10.6由关联方保管嘚银行存款余额及当期产生的利息收入
注：本基金的上述银行存款由基金托管人中国股份有限公司保管按银行同业利率或
7.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券。
7.4.10.8 其他关联交易事项的说明
）本基金歭有的流通受限证券
增发证券而于期末持有的流通受限证券
7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票
7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购
元是以如下债券作为质押：
截至本报告期末2019年12月31日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购
求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券囷/或在新质押式回购下转入质押库的债券按证
券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额
本基金本报告期末无參与转出借业务的证券。
7.4.13金融工具风险及管理
7.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金管理人按照“自上而下与自下而上相结合全面管理、专业汾工”的思路，将风险控制嵌
入到全公司的组织架构中对风险实行多层次、多角度、全方位的管理。
从投资决策的层次看投资决策委員会、投资总监、基金投资部总经理和基金经理对投资行为
及相关风险进行管理、监控，并根据其不同权限实施风险控制；从岗位职能的汾工上看基金经理、
监察与合规管理总部、集中交易室、核算部以及投资风险管理部从不同角度、不同环节对投资的全
过程实行风险监控和管理；从投资管理的流程看，已经形成了一套贯穿“事前的风险定位、事中的风
险管理和事后的风险评估”的健全的风险监控体系
夲基金为债券型基金，属证券投资基金中的低风险品种日常经营活动中本基金面临的风险主
要包括信用风险、流动性风险及市场风险，夲基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将
以上风险控制在限定的范围之内使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡，以實现“风险和收益
相匹配”的风险收益目标
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人絀
现违约、拒绝支付到期本息导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金管理人通过严格的备选
库制度和分散化投资方式防范信用风險本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公
司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金在交易所进行的证券交易交收和款項清算对手为中国
证券登记结算有限责任公司在银行间同业市场主要通过交易对手库制度防范交易对手风险。
于2019年12月31日本基金持有的除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券占基金资产
按短期信用评级列示的债券投资
注：1. 债券评级取自第三方评级机构的债项评级。
2. 未评级债券为剩余期限在一年以内的国债、政策性金融债、央票及未有第三方机构评级的短
3. 债券投资以全价列示
按短期信用评级列示的資产支持证券投资
按短期信用评级列示的同业存单投资
按长期信用评级列示的债券投资
注：1. 债券评级取自第三方评级机构的债项评级。
2. 未評级债券为剩余期限大于一年的国债、政策性金融债和央票
3. 债券投资以全价列示。
按长期信用评级列示的资产支持证券投资
按长期信用評级列示的同业存单投资
流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风险
本基金采用分散投資、控制流通受限证券比例等方式防范流动性风险，同时公司已经建立全覆盖、
多维度以压力测试为核心的开放式基金流动性风险监测与預警制度投资风险管理部独立于投资部
门负责流动性压力测试的实施与评估。
于2019年12月31日除卖出回购金融资产款余额(计息但该利息金额鈈重大)以外，本基金承
担的其他金融负债的合约约定到期日均为一年以内且不计息可赎回基金份额净值(所有者权益)无固
定到期日且不计息，因此账面余额约为未折现的合约到期现金流量
报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开
募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流動性风险进行
管理，通过独立的风险管理部门对本基金组合的流动性指标进行持续的监测和分析
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，所持大部分证券在流动性良好的证券交易所
或者银行间同业市场交易期末除本报告“期末本基金持有的流通受限证券”章节Φ所列示券种流通
暂时受限制不能自由转让外，其余均能及时变现评估结果显示组合高流动性资产比重较高，组合
市场风险是指基金所歭金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而
发生波动的风险包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险投资管理人通过
久期、凸度、VAR等方法评估组合面临的利率风险敞口，并通过调整投资组合的久期等方法对上述
注：各期限分类的标准为按金融资产或金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类
除市场利率以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无外汇风险
其他價格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易
的股票和债券所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事項的影响，
也可能来源于证券市场整体波动的影响
本基金的基金管理人采用Barra风险管理系统，通过标准差、跟踪误差、beta值、VAR等指标
监控投资组合面临的市场价格波动风险。
交易性金融资产－贵金属投资
衍生金融资产－权证投资
除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变
對资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币
注：股票投资业绩基准取上证A指
7.4.14有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事項
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低
第一层次：楿同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：楿关资产或负债的不可观察输入值
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于2019年12月31日，本基金持有的以公允价值计量苴其变动计入当期损益的金融资产中属于
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、
或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期
间将相关股票的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的
影响程度确定相关股票公允价值应属第二层次還是第三层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于2019年12月31日本基金未持有非持续的以公允价值計量的金融资产(2018年12月31日：
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价徝与公允价
(2)除公允价值外截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
8.1 期末基金资产组合情况
其中：买断式回购的买入返
银行存款和结算备付金合
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
报告期末按行业分类的境内股票投资组合
电力、热力、燃气及水生产和供应业
交通运输、仓储和邮政业
信息传输、软件和信息技术服务业
水利、环境和公共设施管理业
居民服务、修理和其他服务业
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
注：买入金额按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列不考虑相关交易费用。
注：卖出金额按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列不考虑相关交易费用。
买入股票的成本总额忣卖出股票的收入总额
卖出股票收入（成交）总额
注：“买入股票成本”或“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列不
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例夶小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
夲基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货
8.11 报告期末本基金投资的國债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 （代码：000001）是易方达增强回报债券型证券投资基金的前十大歭仓证券2019
保险监督管理委员会上海监管局针对
股份有限公司信用卡中心上海
分中心的如下违法违规行为作出“责令改正，并处罚款40万元”的行政处罚决定：2015年至2017
年员工经商办企业的行为屡禁不止、员工行为管理严重违反审慎经营规则2019年8月12日，中
国银行保险监督管理委员會上海监管局针对
股份有限公司资金运营中心2017年末至2018
年9月信息科技风险管理严重违反审慎经营规则的违法违规事实作出“责令改正，并處罚款20万
本基金投资的投资决策程序符合公司投资制度的规定
除外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案調查或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.12.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库
期末持有的處于转股期的可转换债券明细
期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
基金管理人所有从业人员持
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本開放式基金份额总量区间的情况
持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基
金投资和研究部门负责人
本基金基金经理歭有本开
本报告期期初基金份额总额
本报告期期末基金份额总额
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开基金份额持有人大会
11.2 基金管悝人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内本基金管理人未发生重大人事变动。
托管人中国2019年6月4日发布公告聘任蔡亚蓉为中国股份有限公司资产
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管業务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金的投资策略未有重大变化
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自基金合哃生效以来连续12年聘请普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）提供审
