&&&&当前位置:&&&&&&
南京举行群众音乐会纪念抗战胜利70周年
浏览次数：
视力保护色：
　　不屈的城市，胜利的壮歌。值中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利70周年纪念日到来之际，南京市以一场特殊的群众艺术活动隆重纪念70年前的伟大胜利。　　9月2日晚，南京市纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利70周年群众交响合唱音乐会在南京文化艺术中心隆重举行。省委常委、市委书记黄莉新，市长缪瑞林，市人大常委会主任陈绍泽，市政协主席沈健全程观看演出并与群众合唱。市领导徐宁、李琦、邹建平出席音乐会。　　“起来！不愿做奴隶的人们！”在激昂的千人合唱声中，音乐会开始。雄浑的歌声、磅礴的音乐，把全场观众带回到那个战火纷飞、硝烟弥漫的岁月。冼星海史诗性经典套曲《黄河大合唱》，悲怆地控诉了日本法西斯的残酷暴虐，歌颂了中国人民的顽强抗争。　　战争的硝烟虽已远去，历史的记忆永远清晰。在抗日战争中，南京留下了巨大的历史创伤，30多万同胞惨遭杀戮。但屠刀吓不倒英勇的中华儿女。《铁军组歌》选曲《集结云岭》，反映了新四军转战大江南北、开辟抗日根据地的艰苦斗争；一曲《亘古不磨石头城》，艺术地再现了抗日军民奋勇杀敌的石城壮歌，也谱写了英雄的南京城历经沧桑依然巍峨的不朽诗篇。　　正义的胜利总会到来。走出苦难的民族不会丢掉历史，迈向复兴的人民不会忘记英雄，“站起来、富起来、强起来”的中国人民更需要抗战精神指引未来。《中国，我“亲亲”地对你说》、《共筑中国梦》唱出了儿女对祖国的深情诉说：“如果没有强大的你，哪有幸福美满的我？”　　音乐会最后，全体演职人员和全场观众起立，齐声高唱《歌唱祖国》，纪念中国人民用鲜血和生命换来的伟大胜利，牢记中华民族为世界反法西斯战争作出的巨大牺牲，铭记历史，开创未来。　　音乐会由市委宣传部、市文广新局、市教育局、市民政局、市总工会主办，市文化馆承办。音乐会总导演、《亘古不磨石头城》作曲苏永进介绍，用“群众交响合唱音乐会”的形式纪念抗战，就是用特别的艺术形式反映英雄的中华民族和南京人民众志成城、不屈不挠的抗争史实和永远摧不毁、打不垮的钢铁意志。　　音乐会邀请了部分参加过抗日战争的老战士参加。会前，市领导亲切会见了抗战老战士，向他们致以崇高的敬意。在现场，佩戴“中国人民抗日战争胜利70周年纪念章”的他们激动不已。年逾九旬的老战士们勉励后来者，铭记历史、珍惜和平，为实现中华民族伟大复兴的中国梦努力奋斗。来源：南京日报
主办：南京市人民政府 版权所有 苏ICP备号
网站群总访问量: &&主站总访问量:
运行管理：南京市信息中心
（建议使用分辨率 IE8.0版本浏览器）193778年前的今天，日，卢沟桥一声枪响，标志着中国人民全面抗战的开始。湖南人从来不乏血性。“有力要当兵，有钱要劳军，前方后方齐拼命，出钱出力打敌人……”这首《出钱劳军歌》，曾在三湘大地传唱。　　在亡国灭种的危急关头，湖南人民在救亡的旗帜下，用自己的鲜血与生命捍卫着民族的尊严，贡献“居全国之冠”。2015今天，来自中南大学的国防生们用站军姿敬礼的方式致敬抗战胜利70周年，致敬伟大的中华民族。“虽然我们生活在和平年代，但我们时刻做好准备，我们要努力把践行当代革命军人核心价值观的要求体现在一言一行、熔铸于一岗一哨，一旦祖国召唤，我们一定义无反顾冲在最前线！”一位国防生深情地说道。中南大学素有科技拥军的优良传统，自2000年与广州军区签订共同培养军队干部协议以来，学校始终服从和服务军队建设大局，充分发挥学校特有优势，在学校“夯实基础、理清机制、推动创新、点亮品牌”的工作思路的引导下，选培办打造了一支理想信念坚定、专业基础扎实、军事素质过硬、作风纪律优良的国防生队伍。中南大学新媒体工作室来源/微信公众号：这里是湖南摄影/杨华峰责任编辑/刘炳昇官方微信订阅号/csuweixin人人都是记者中南大学新媒体工作室打造最具影响力的校园传播平台！　
　文章为作者独立观点，不代表微头条立场
的最新文章
暑假已经结束了，不想相信不敢相信可还是真的呜呜，这个暑假你都干了些什么呢？新的学期你又要怎么继续呢？让小编来给你总结总结，扒一扒~那些我装作听不懂的暑假故事~距离小鲜肉们入学只有6天了，小编在后台看到很多学弟学妹说不知道开学应该带些什么，别担心！小南为大家准备了“开学必备物品清单“供大家参考~来看看这些东西你准备好了吗？时间一溜烟儿小跑向前，咱们15级的小鲜肉马上就要踏上这个将要陪伴他们四年的魅力都市长沙啦！现在就让小编来带大家看看，在这个号称制造快乐的山水洲城里一定要做的六件事儿！当大一小鲜肉满怀憧憬的来带学校报到时，遇见的可能不全是帅气的学长和温柔的学姐，还有可能是笑脸盈盈的坏叔叔~今天，小编带小鲜肉们识破坏叔叔的惯用伎俩，保护人身财产安全，开开心心上学~小南课堂生活篇开课啦，小鲜肉们的大学生活即将拉开帷幕，小南为您送上“人在中南之华丽丽的生活秀”，中南欢迎你！七夕到了，单身人士又要被虐惨了，不过，跟着小编，带你反转结局，玩转七夕，找到自己，找到自己的阳光与幸福。祝每一个爱小南的人，七夕快乐。游戏规则：下面的每组中南美景照片中，都有四处不同，快来看看你能找出多少处不同，测试一下你对中南的爱有多深吧！长沙作为娱乐之都，除了有令人垂涎的吃喝美食，也有许多让大家尽情游玩的地方。今天，小编就为大家奉上长沙及周边游玩地简介！美国东部时间日上午9点18分（北京时间8月6日晚21点18分），由中南大学湘雅医院拍摄制作的荏苒冬春谢
寒暑忽流易
此时的你 是否会想起在校一起又看“小南课堂”啦，
今天我们要学习一个新公式 :
长沙美食一览无余+中南大学食堂吃饱不厌=稳稳的幸福
可不要死记硬背哦~实践得真知！“小南课堂”又来啦！！
无论你在世界哪个角落，今儿小南课堂第二课将教会你如何奔到中南升华府！“小南课堂”开课啦！
第一课，小南就给大家科普科普【如何愉快地融入中南的学习】~
大一能考英语四六级吗？卓越人才教育培养计划是什么？奖学金有多少？怎样才能保研？……
别急！欢迎各位同学搬张小板凳，仔细听小南老师上课啦~↖(^ω^)↗你有没有想过如果中南各个院系的拟人化会是怎样的呢？
是萌妹子？御姐？还是技术宅？高富帅？
下面就让小编带你一起看看当中南拟人化会变成怎样吧？一场视觉的盛宴，一次美丽的定格。中南到底有多美？穿上才知道！全国各地录取结果陆续出炉，一大波小鲜肉们正在来袭.......可爱的学弟学妹们一定听说过长沙是四大火炉之一，担心会很热。贴心的小编特地来为长沙辟谣，长沙才不止是热呢~招生工作接近尾声，小南为大家提供了2015年的录取分数线汇总及便捷的录取查询方法。中南大学的男女比是多少？带多少生活费？转专业难吗？都有哪些社团？开学带几斤被子？等让小编一一来解答。“陪你去看通知书，落到你手里边，让你的笑落在中南里。”2015·招生进行时更正说明昨日小南推送的图文“录取 | 2015年中南大学本一录取分数线陆续发布！”中有一您订购了一本《关于高考录取的十万个为什么》，请签收！青年们，奋斗吧。铭记着中南精神，带着中南人独有的烙印，在这个世界上留下我们的痕迹！我校2015年暑假正式开始了，在将近两个月的暑期中，安全问题可是不容小觑，在此，小南特为大家列出暑期安全须知。根据学校关于2015年暑假有关事项的通知，现将图书馆2015年暑假开放安排公布如下：一、图书馆馆领导和办公室26岁考入天津北洋大学矿业系，30岁赴英国，在伦敦帝国大学专攻锑冶金，为了保卫国家的地下宝藏不受日本的侵略，一、学生放假安排 1.全校学生7月11日（星期六）至8月30日（星期日）放暑假，8月31日（星期一）正式上课对于即将到来的这个悠长的假期，
你是否有着自己的打算呢？
如果你还没有做好打算，
就让小编带你看看中南人度过暑假的几种方式。身为中南学子，我们都知道中南大学的校训是“知行合一、学以致用”，那么在这简短有力的八个字的背后又蕴藏着怎样的故事呢？中南大学的录取工作正在进行中！各位学弟学妹们不要急~下附各省招生工作进度表。（戳开看高清大图！）前几天综合评一批批靠谱的“中南好青年”用实际行动谱写着“中南好故事”。中南学子见义勇为的事迹经网络传播后，“靠谱体”迅速走红，并引发“争做靠谱青年”的热潮。不少人好奇：什么样的学校培养出如此靠谱的好青年？193778年前的今天，日，卢沟桥一声枪响，标志着中国人民全面抗战的开始。湖南人从来不乏血性自由，终究是我们的渴望，是年青一代的追求。自由，并不是放纵，不是放荡，而是让思维尽情的流转，让天赋无畏的释放，让心自由自在的跟着自己的意愿飞翔。2015上半年的多数考试都已匆匆落幕，相信小伙伴们在看到成绩那一刻都有着五味杂陈的心情，现在小南送你查成绩表情包集锦喽！日下午，在2015年光州世界大学生夏季运动会男子10米气步枪决赛中，中国选手刘志国（中南大学）以207.5环夺得冠军。当毕业照最后的快门声响过，时间定格，所有人都会帮你记下这段时光，这个故事……csuweixin人人都是记者：美文、美图；好人、好事 || 请投稿至热门文章最新文章csuweixin人人都是记者：美文、美图；好人、好事 || 请投稿至- 或用以下帐号直接登录 -
纪念抗战胜利70周年，9月3日全国放假
来源： 浙江在线作者：
中国人民抗日战争艰苦卓绝，付出了巨大民族牺牲：3000万人伤亡、6000亿美元损失仅仅是冰冷的数字，造成30万人死难的南京大屠杀也仅仅是日本法西斯极端残忍暴虐的典型案例之一。9月3日，北京将隆重举行纪念活动，包括纪念大会、阅兵式、招待会和文艺晚会等，习近平等中国领导人将出席。
　　中国国务院13日通知，今年9月3日全国放假1天。这一天是中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利70周年纪念日，中国各地将举行包括阅兵在内的多个纪念活动。
　　通知还指出，为方便公众安排假日期间的生产生活，作出具体调休安排。即9月3日至5日调休放假，共3天。其中9月3日(星期四)放假，9月4日(星期五)调休，9月6日(星期日)上班。
　　9月3日放假，显示中国政府对这个特殊日子的高度重视，也将为更多老百姓参与活动提供条件。
　　以胜利者姿态纪念，既是国家意志也是人民诉求
　　“70年前的抗战胜利，是中华民族命运的历史转折，也是值得世界铭记的伟大胜利。”国家行政学院教授汪玉凯说，在抗战胜利70周年纪念日全国放假，“以胜利者姿态纪念这一天，既是国家的意志，也是人民的诉求”。
　　中国人民抗日战争艰苦卓绝，付出了巨大民族牺牲：3000万人伤亡、6000亿美元损失仅仅是冰冷的数字，造成30万人死难的南京大屠杀也仅仅是日本法西斯极端残忍暴虐的典型案例之一。
　　放假消息公布后，立刻成为亿万网友的热门话题。他们认为，成为假日是最隆重纪念抗日胜利的方式之一。
　　国际上将同类纪念日设为国家法定假日已有先例。
　　汪玉凯表示：“今年纪念活动规模空前，一方面是因为今年是抗战胜利70周年，另一方面也是国际形势的发展需要。”
　　纪念日当天，北京将举行阅兵式、文艺晚会等
　　中国目前有不少法定的纪念日，但是纪念日当天全国性放假，实属罕见。因此，此次抗战胜利纪念日放假消息，让不少中国人感慨颇多。
　　46岁的陈聪是土生土长的南京人。“屠城之痛，南京人永远不会忘记。”他说，设立胜利纪念日，可以让市民尤其是年轻人参与起来，共同缅怀过去，铭记历史。
　　“对南京来说，当天放假的意义更为深远。我相信，那一天会有很多人主动参加各种纪念活动。我会带上自己的孩子，捧上一束白菊花，去南京大屠杀纪念馆凭吊先烈。”陈聪说。
　　9月3日，北京将隆重举行纪念活动，包括纪念大会、阅兵式、招待会和文艺晚会等，习近平等中国领导人将出席。
　　在江西一家银行工作的徐丽娇说，原打算9月初请假去北京感受阅兵式，“现在连假都不用请了，真是非常开心”。据新华社、央视
　　-新闻背景
　　9月3日，法定抗战胜利纪念日
　　“九一八”、“七七事变”、“八一五”，这些日子都在中国人的心里刻下了深深的烙印。但是，9月3日，一个特别有纪念意义的日子，反而很少被提及。“中国老百姓一般把8月15日日本天皇宣布投降作为胜利的日子。其实，从法定的角度来说，日本投降是在9月2日。”中国社会科学院世界历史研究所研究员汤重南，对日本经济、社会有多年研究。
　　汤重南介绍，日，日本天皇颁布停战诏书，接受《波茨坦公告》；15日，日本天皇广播诏书；9月2日，在美国“密苏里”号巡洋舰上，日本政府代表在投降书上签字，日本无条件投降，徐永昌代表中国政府在日本投降书上签字确认；第二天，也就是9月3日，中国举国欢庆，当时的国民政府下令举国庆祝3天。
　　记者查阅资料发现，对于9月3日这个胜利日，人民政府也曾做出规定。日，中央人民政府政务院发表《政务院规定九月三日为抗日战争胜利纪念日的通告》。通告指出：本院在日所公布的统一全国年节和纪念日放假办法中，曾以8月15日为抗日战争胜利日。查日本实行投降，系在日日本政府签字于投降条约以后。故抗日战争胜利纪念日应改定为9月3日。2014年，中国以国家立法的最高规格，将9月3日确定为中国人民抗日战争胜利纪念日。
　　据中国青年报
扫一扫加入南方网微信朋友圈
编辑： 黎慧
请文明发言，还可以输入140字
您的评论已经发表成功,请等候审核
小提示：您要为您发表的言论后果负责，请各位遵守法纪注意语言文明
东纵抗战风云：伏击日军"小鬼班"争打头阵
新闻关键词
上传海岛图片 万元大奖等你拿抗战胜利70周年 8军工股发力 _ 财经频道 _ 东方财富网()
||||||||||||||||||||||
抗战胜利70周年 8军工股发力
　　抗战胜利70周年全国放假1天军工股望闻风而动　　据中国政府网消息，2015年是中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利70周年。为使全国人民广泛参与中央及各地区各部门举行的纪念活动，日全国放假1天。为方便公众安排假日期间生产生活，特作如下调休：9月3日至5日调休放假，共3天。其中9月3日(星期四)放假，9月4日(星期五)调休，9月6日(星期日)上班。
　　认为，一方面是军民融合深度发展战略实施，另一方面是“1+N”顶层设计方案和高层推动“军改”的预期增强，在此双重因素作用下，市场对于各大军工集团推进科研院所改制、资产整合或注入、军转民等的预期，成为驱动市场的主要力量。政策红利释放、确定的内生增长和资产整合注入预期将使军工股具备中长期价值，不过预期太足时需防范波动风险。长期持续关注军民融合、信息化建设、航空海洋装备和军企改制四条主线，特别关注中航系的和航空发动机板块的、和，民参军推荐和，信息化建设推荐，，和.　　东海证券指出，5月份国防军工板块看点：本月军工预期将全面开花，习近平参加俄罗斯红场阅兵；发动机燃气机重大专项预推出；科研院所改制推进；国企改制推进；民参军进一步推动。市场方面，国防军工各板块有望延续4月份上涨趋势，国防军工板块继续上行，给予标配评级。航天板块推荐；航空板块推荐中航动力和；船舶板块推荐；通航空板块推荐、；北斗板块推荐。　　认为，资产证券化将改善军工企业资本结构，拓宽融资渠道，降低财务负担，从而突破制约军工产业发展的资金瓶颈。目前，我国十大军工集团的证券化率仅为30%左右，相较国企60%的证券化目标还有较大空间。可关注资产质量优质且资产证券化推进较积极的中国航空工业集团、中国集团、中国航天科工集团、中国船舶重工集团、中国船舶工业集团下属的如中航电子、、航空动力、中国卫星、、、、航天科技、、中国船舶、等。　　中航机电：业绩基本符合预期，期待机电系统进一步整合　　中航机电 002013　　研究机构：银河证券分析师：傅楚雄，鞠厚林撰写日期：　　核心观点：　　1。事件。　　公司披露2014年年报，2014年公司实现营收75.65亿元，同比增长12.41%；实现归属净利润为3.83亿元，同比下降8.5%，实现EPS0.53元，分配方案为10转3股派0.6元。公司同时披露一季报，一季度实现营收11.25亿元，同比下降8.86%；一季度亏损7195万元，同比降低191.63%；EPS-0.10元。公司还同时发布上半年业绩预告，预计上半年净利润约100万元~2000万元，同比下降89.03%~99.45%。　　2。我们的分析与判断。　　(一)2014年业绩符合预期。　　公司航空产品2014年实现收入40.65亿元，同比增长8%，在总收入中占比超过50%，仍然占据主导地位；航空产品毛31.96%，较13年小幅下降。车载产品总收入占比突破15%，增速近40%，非航空业务增速较快，业绩整体符合预期。　　公司2015年一季度和上半年业绩同比下滑较大，主要原因航空业务下游产品配套滞后导致产品尚未交付，无法确认收入。同时制冷产品竞争激烈，导致公司利润下滑较大。　　2014年7月公司下属子公司陕西航空电气有限责任公司启动收购厦门汉胜秦岭宇航有限公司65%股权的项目，目前完成资产交割工作，未来公司航空维修业务将有望得到较大发展。　　我们预计公司航空业务配套问题将很快解决，不会影响全年的业绩。公司维修业务有望成为航空业务的新增长点，非航空业务有望继续保持较快的增长，整体毛有望得到提升。　　(二)机电系统产业链有望继续整合。　　公司2014年11月公告筹划收购机电系统内4家上市公司及一家德国公司。公司作为中航工业集团旗下航空机电系统业务平台，股权收购完成后，公司的航空机电系统业务产业链将得到完善，并将对公司业绩产生积极影响。目前机电系统整体上市还未完成，未来有望继续整合。　　3。投资建议。　　不考虑2014年的带来的摊薄，预计公司年EPS分别为0.65和0.78元，公司作为中航工业旗下航空机电系统的平台，将显著受益于我国航空事业的发展，未来机电系统产业链有望继续整合。看好公司的发展前景，维持推荐评级。　　中国卫星：发射大年拉开序幕，主业影响喜忧参半　　中国卫星 600118　　研究机构：上海证券分析师：魏成钢撰写日期：　　动态事项：　　3月30日21时45分，我国将在西昌卫星发射中心用长征三号丙遥十一运载火箭将北斗三号MEO-1试验卫星送入空间预定轨道。该卫星由中科院微小卫星创新研究院(上海微小卫星工程中心)抓总研制。　　主要观点：　　新一代导航卫星研制任务归属映射小卫星研制领域的变局　　北斗三号MEO-1导航试验卫星的发射拉开了全年航天发射活动的序幕。今年我国计划完成20次宇航发射，将40余颗航天器送入空间预定轨道，发射量和入轨航天器数量分别同比增长25%和90%。发射次数超越年的19次，入轨航天器数量超过2012年的28颗，皆创出史上新高。今年是通信导航和微纳卫星(≤100kg)的高密发射年，发射增量来自于这两个领域中的出口通信卫星、北斗三期导航试验卫星和主要作为CZ-6首射载荷(见附表2)的由近10家单位研制的微纳卫星。在今年微纳卫星发射热潮中，公司研制的产品占有30%；而公司常规的小卫星产品(&100kg)今年发射交付量则在6颗左右。中科院微小卫星创新研究院(上海微小卫星工程中心)能够在与航天科技5院、8院等总体单位的竞标中拿下部分北斗MEO卫星(见附表1)的研制任务就已预示了当下行业竞争的变局。历经15年的积累，借助中科院“空间科学”战略性先导科技专项等项目的带动，上海微小卫星工程中心已步入加速成长的收获期，当前在研型号10颗左右(见附图1)，年发射交付上批量至3颗。除上海微小卫星工程中心之外，今明两年航天科技8院(见附图2)、中科院长春光机所(见附图3)、航天科工2院(见附图4)等一众实力单位在研军民用型号项目也将纷纷完成研制工作投入发射。相比原有主流产品与业务模式，后起参与者为市场带来了全新的研制与商业模式和更具性价比的产品。由市场需求变化、民用航天领域向社会开放、军方用户鼓励有效竞争等因素催生的行业竞争格局变革由此前的初见端倪正式“登堂入室”展现全貌。　　卫星导航业务受益于北斗系统建设对应用市场发展的支撑　　北斗卫星导航系统在事隔2年多后重启系统三期的建设，全年计划发射4颗新一代导航试验卫星，向2020年形成全球覆盖的既定目标稳步推进。在系统建设有序展开和性能不断完善的支撑下，下游北斗卫星导航应用市场正处启动期的井喷态势。截至2014年三季末，北斗导航终端的社会持有量已达到330万台，比2013年底增长了200万台，实现倍增。公司的卫星导航业务分布于子公司航天恒星空间、航天及其下属的北京星地恒通，合计贡献公司卫星应用业务板块约1/4的收入。这三家子公司的产品业务各有侧重。航天恒星科技的主导产品是星载导航、为型号装备配套的高动态导航产品和综合应用平台，北京星地恒通的导航产品以指挥型为主，航天恒星空间则主要生产授时型、手持式用户机。公司卫星导航业务的目标市场主要定位于军方、地方政府、行业主管部门等集团用户。航天恒星科技旗下占有国内市场90%占有率的星载导航产品在国内航天工业跨越式发展带动下保持年均2位数的稳健成长。北京星地恒通和航天恒星空间的导航终端在军方市场一直都是主流产品，虽不能与一代市场上超过30%的占有率相比，在北斗二代军用市场市场份额仍是排名靠前。市场的高速成长成为公司导航业务发展的重要动力。2014年，在军用市场上公司研制的北斗二代用户终端实现技术定型，四个型号产品入围某型北斗系统用户终端招标。在行业应用市场，年内完成林业领域各类应用的关键技术攻关，开拓了黑龙江省农垦、哈尔滨市农委两大农业应用的行业用户。　　投资建议：　　未来六个月内，维持“减持”的投资评级　　综合研析公司主营产品业务的短期与中长期经营走向，维持我们此前的：年公司营收预计将分别实现48.75、55.59和61.11亿元，归属于母公司的净利润有望达到3.90、4.48和5.23亿元，基本每股收益分别为0.33、0.38、0.44元。有效信息的匮乏、了解程度的粗浅，市场仍沉迷于过时的认知水平上，公司投资价值的市场预期重塑远远滞后于行业及公司经营形势的发展变化。当前的定价水平缺乏理性的逻辑基础，重申对公司“减持”的投资评级，警示估值风险。　　投资风险提示：　　①航天工业尤其是产业链上游环节--航天器制造、发射业务本身具有高风险的行业属性。历史统计显示，发射环节和航天器入轨后在轨运行第一年出现故障的概率合计超过10%。一旦出现发射失败或卫星在轨运行故障，相关厂商的业绩不可避免将直接遭受损失。同时，必然开展的质量问题归零工作会波及其后一段时间内的研制发射工作，更为深远的影响在于下游空间应用服务市场的发展进程会被迟滞。　　②随着对外扩张的步伐加快和下属子公司数量的增多，并且项目投向更多地涉足充分竞争条件下的民用领域，公司的经营管控能力将面临较以往更为严峻的考验。　　航天电子调研报告：盈利能力提升需依靠总体项目或资产注入
　　航天电子 600879
　　研究机构：信达证券分析师：皮建国撰写日期：
　　公司传统业务遭遇盈利能力提升难题。由于民品业务的自然萎缩，公司业绩靠航天军品业务支撑。测控通信、集成电路、惯性导航和机电组件四项传统业务在航天领域的市场份额稳固。得益于我国航天事业的持续高速发展，近年来公司营业收入增长率保持在15%以上，但产品的综合毛利率持续下降。公司在航天产业链上处于配套地位导致其对下游用户议价能力较低，无法通过涨价来化解成本上涨压力。
　　无人机系统最有可能成为新增利润点。无人机系统和小型集成化飞行控制系统是公司经历数年培育形成的总体产品，该类系统级新增业务与传统配套电子业务相比，毛利率较高。其中，无人机产品技术状态成熟且市场定位明确，未来在军事和特种行业等领域有较大应用前景。目前，已有部分型号列装部队或交付用户。随着我国无人机应用市场的逐步打开，我们看好该产品的未来前景。
　　控股股东研究所资产改制注入进程有望加速。2014 年下半年，我国军工集团纷纷推出改革计划，军工研究所改制的步伐明显加速。作为中国航天科技集团公司下属最年轻的研究院所，从航天九院(控股股东)战略地位和组织构架上看，都有可能成为航科集团改制的“排头兵”。从实施层面看，虽然公司资本运作的计划与方案尚未明确，但随着改制试点等工作的逐步深入，我们预计研究所改制注入前景可期。
　　盈利预测与投资评级：由于控股股东改制注入的方案尚不明确，我们在估值过程中仅考虑公司现有业务的前景。我们假设公司2015 年至2017 年的营业收入增速分别为11.35%、9.75%和10.07%，毛利率稳定在23%，三项费率保持稳定。我们预计公司2015 年至2017 年营业收入分别为54.58 亿元、59.90 亿元和65.93 亿元，归属母公司净利润分别为2.75 亿元、3.09 亿元和3.56 亿元，对应的每股收益分别为0.26 元、0.30 元和0.34 元。按照3 月5 日收盘价计算，对应的PE 分别为72、64、56 倍，维持公司“增持”评级股价催化剂：无人机产品获得大额订单；控股股东研究所改制获得突破。
　　风险因素：受原材料和成本上涨压力，公司综合毛利率有进一步下滑的风险；研究所改制的决定权在航科集团甚至更高层，导致公司改制注入进度慢于可能慢于市场预期；公司无人机业务定位于军用和特种行业用，订单波动较大。
　　中国船舶：生产经营好转，海工表现优异
　　中国船舶 600150
　　研究机构：中信建投证券分析师：高晓春撰写日期：
　　公司发布2014年年报。
　　去年业绩略低预期
　　2014年，公司实现营业收入283.24亿元、同比增长27.59%，实现净利润4419万元、同比增长11.77%，摊薄每股收益0.03元，公司业绩略低我们预期，主要是四季度研发费用确认大增导致管理费用增速超预期、大额计提资产减值损失、补贴收入减少，四季度单季业绩亏损7分钱。
　　生产经营好转，海工表现优异
　　去年，公司承接新船订单61艘/899.32万载重吨(其中造船承接32艘/713.80万载重吨、中船澄西29艘/185.52万载重吨)，自升式钻井平台4座、船舶修理合同金额12.26亿元、低速机353台/829万马力。去年，造船完工48艘/595.56万载重吨，比上年减少2艘/52.36万载重吨；修船完工销售360艘，比上年减少36艘；海工平台完工交付3座，比上年增加3座；海工修理项目完成3艘，比上年增加2艘；柴油机完工194台/410万马力。全年海工收入48.43亿元、增长98.75%、毛利率提升9.35个百分点。
　　计提资产减值损失减少
　　由于2013年将建造合同形成的资产减值损失重分类为存货跌价准备和预计负债，我们只能看到存货跌价准备明细。去年累计计提30.35亿元减值，扣除转回额、确认11.3亿元减值损失；今年存货跌价准备帐下计提9.53亿减值，扣除转回额、确认4.82亿减值损失，我们无法确认预计负债帐下计提和转回额；去年累计确认的存货跌价损失6.55亿元、比2013年减少5.42亿元，符合我们预期。我们预计2015年计提额继续下降，扣除转回额的差额(即确认存货跌价损失)也会继续下降甚至可能为负值。
　　继续转让江南长兴造船14%股权
　　公司在披露年报的同时公告将继续转让外高桥造船持有的江南长兴造船14%股权给沪东中华造船集团，转让价格为4.41亿元。
　　而在2013年3月，外高桥造船就转让了长兴造船51%股权给沪东、转让价18.71亿元(同时收购江南长兴重工36%股权、收购价6.5亿元)；早在2008年初，当时外高桥造船以22.85亿元现金收购江南长兴造船65%股权；现在看来，前后交易价格几乎相同。此次转让，有利于优化造船资源、促进外高桥高附加值产品生产、为多元化发展提供资金支持。
　　中船瓦锡兰合资公司完成二冲程柴油机业务收购
　　2014年7月，瓦锡兰集团与中船集团正式签署协议，合作成立一家全新的合资公司，负责接管瓦锡兰二冲程发动机业务；中船集团(通过旗下中船投资发展)持有新合资公司70%股权、瓦锡兰持股30%，新合资公司注册地瑞士，原有二冲程发动机业务的管理团队保持不变，合资公司拥有瓦锡兰二冲程发动机技术的所有权。今年1月，瓦锡兰公告，中船集团通过与瓦锡兰成立的合资公司最终完成了对瓦锡兰旗下二冲程发动机业务的收购。
　　全球船用柴油机三大技术(德国曼恩、芬兰瓦锡兰和日本三菱)，其中瓦锡兰船用低速柴油机(二冲程柴油机)技术全球市场份额在25%左右，其要继续提升全球份额、与世界最大造船集团中船集团合资是双赢选择。
　　收购和被收购，中船弹性最大
　　我们判断，广船国际将成为中船集团军、民总装的大平台；从中国船舶的角度出发，未来的投资机会主要体现在被收购(民船总装资产被广船整合)、收购(中国船舶很可能重回动力装备板块，将对集团旗下中速机资产、柴油机研发资产进行整合)；我们维持中船弹性最大的判断，维持50元目标价和“买入”评级。
　　广船国际：期待后续资本运作
　　广船国际 600685
　　研究机构：中信建投证券分析师：高晓春撰写日期：
　　第二步重大资产重组增发完毕。
　　第二步资本运作顺利结束
　　以14.17元价格向中船集团发行27209.93万股、收购黄埔文冲85%股权，向扬州科进船业发行6831.33万股、收购相关造船资产；以37.78元价格向(902.19万股)、(800.04万股)、(709.26万股)、(579.12万股)、西安投资控股(529.12万股)、(524.47万股)和(211.71万股)等7家机构投资者累计发行4255.91万股，募集资金16.08亿元，收购黄埔文冲15%股权、投资龙穴海工和补充流动资金。
　　大股东继续提升持股比例
　　日发行完毕，中船集团限售3年(日)，其他投资者限售1年(日)。发行完毕后，总股本增加为14.135亿股，其中A股8.21亿股、占58.11%，H股5.92亿股、占41.89%，目前实质性流通A股2.09亿股、H股2.05亿股(不含大股东已)；中船集团及控股公司中船航运租赁累计持股59.97%、比增发前增加4.12个百分点，而通过第一步曙光项目(收购龙穴造船)已经将持股比例从35.71%提升到55.85%。按昨天收盘价，增发完成后累计市值482.35亿元、实质性流通市值153.43亿元(AH股按各自股价分开计算).
　　期待后续资本运作
　　由于3月9日被收购资产黄埔文冲完成资产交割、3月18日扬州科进相关造船资产完成交割，第二步启航项目新增股份4月8日在中登公司完成托管，重大资产重组顺利结束。5月8日，公司将召开2015年第一次临时股东大会，审核变更公司名称等议案；公司名称将改为“中船海洋与防务装备股份有限公司”、中文简称“中船防务”。黄埔文冲军船业务主营护卫舰、收入仅占集团军船收入1/5-1/6，我们期待后续的军船资产运作。
　　先整后合，双重机遇
　　我们维持以前的判断：改名“中船防务”彰显广船在集团的军民总装唯一平台地位，3月25日中组部宣布的南北船领导交换强化了南北船合并的预期、加快了合并进程，中船集团变更新领导不影响广船后续资本运作；我们维持80元目标价和买入评级。
　　振芯科技年报点评：拐点确立，公司发展进入快车道
　　振芯科技 300101
　　研究机构：中航证券分析师：李军政撰写日期：
　　年报：公司14年营收4.07亿元(+56.13%)，归属母公司净利润0.51亿元(+436.04%)，EPS0.19元。15年预计盈利万，同比扭亏为盈。
　　投资要点：
　　业绩增长符合市场预期，拐点基本确立。公司14年业绩在营收增长56.13%的基础上大幅增长436.04%，实现扭亏为盈，这主要得益于公司卓有成效的市场拓展和对成本费用的有效控制。其中公司北斗卫星导航应用和视频图像应用两大主业分别增长70%和56%，而期间费用率则同比大幅下降11个百分点。此外，公司综合毛利率54.19%，同比提升9个百分点，回到正常水平。我们认为在北斗产业发展提速的背景下，随着公司相关技术产品日趋成熟，公司发展有望进入快车道。
　　“卫星移动”战略布局助力北斗业务发展。14年，面对移动蓬勃发展的大潮，公司提出“卫星移动互联网”的发展战略，将移动互联与卫星导航相结合，以互联网思维和持续的技术创新助力北斗业务深入发展。根据2014年中国北斗导航产业重大应用示范发展专项要求：到2016年，北斗导航及兼容产品应用总量破3000万台套。而截至2014年三季度末，中国北斗终端社会持有量仅330多万台套，未来国内北斗产业可谓“钱”景无限。公司正处于这样一个时代的风口，充足的技术储备和市场开拓能力将显著提升公司的市场竞争力。
　　设立全资子公司发力智慧城市。国家智慧城市标准体系有望未来3年内出台，这也就意味着中国智慧城市的顶层政策部署有望全面到位。随着政策红利的释放，智慧城市将迎来新一轮快速发展的机遇，并辐射整个产业链。预计未来中国智慧城市市场规模将达4万亿人民币。14年，公司依据“行业拓展、市场延伸、做深做精”的发展策略，成立全资子公司成都国翼电子，专业从事视频安防监控业务以及光电技术产品的研制和销售，并通过加强视频图像算法研究和视频图像处理技术提升来参与相关重点项目的实力。
　　紧跟国家“自主可控”创新战略，搭上国产替代的快车。公司在募投项目研发完成后，大力推进集成电路研发成果产品化、产业化转型，不断加大市场推广力度，14年销售同比增长66%。其中，公司DDS系列产品独树一帜，相关技术指标达到并优于国际先进水平，且极大地提升了国家相关装备的技术水平。此外，公司还重点车载、OTT以及 PND市场，实现多款高性能视讯芯片在消费类电子市场领域的批量应用。
　　行业竞争日趋激烈，收购兼并将成为常态。公司3月24日发布公告称正筹划重大事项，我们认为外延式并购是大概率事件。目前国内从事北斗产业的相关公司超过6800家，从业人数约为15万~20万人，总投资规模在500亿元左右，但整个产业仍呈小、散、乱状态。在当前北斗行业收购兼并案例增多，并购基金涌现的背景下，行业集中度有望逐步提升，龙头企业显现。公司或利用自身的融资优势，通过收购产业链上(下)游公司，来弥补自身的短板，迅速切入相关领域，从而强化公司北斗产业链地位，进而发挥协同效应促进业务发展，提高公司的整体盈利能力。
　　盈利预测与估值。我们预计公司2015年至2017年，每股EPS分别为0.33元、0.48元和0.69元，当前股价对应PE分别为108x、74x和51x。考虑到公司强劲的内生增长和外延式发展预期，公司市值看高至150亿，首次覆盖，给予“买入”评级。
　　风险提示：北斗行业发展低于预期；筹划重大事项的不确定性。
　　中信海直：市场份额提升，乘通航落实东风
　　中信海直 000099
　　研究机构：安信证券分析师：衡昆撰写日期：
　　受多项一次性影响，业绩低于预期，通航新布局：公司2014年收入13.4亿元，同比增长12.8%，归属于母公司净利润2.0亿元，同比增长5.3%，其中四季度收入3.9亿元，同比增长15.4%。公司业绩略低于预期，主要由于2014年汇兑收益大幅减少，2013年资产减值损失转回，获得资产处Z投资收益金额较大，2014年扣非后净利润2.0亿元，同比增长25.6%。公司未来战略为扎实推进通航各类项目，并利用上市公司平台围绕通航产业链布局，通过精细化管理提升毛利率。
　　业务量受汇率与负面影响，市份份额逐年提高：公司主营业务是海上石油直升机服务，油价大幅下跌影响中海油等公司开采进度安排，业务量增速大幅放缓：2014年中信海直母公司飞行时间27379小时，同比增长3%，增速比去年下降11.7个百分点，海直通航飞行时间5629小时，同比增长13.7%，增速比去年同期下降11.2个百分点。公司在行业成长受阻中逆势实现市场份额扩张，市占率达到61.2%。
　　通航产业步入发展期，政策落实可期：根据通航产业规划，年是通航产业发展期，顶层设计完成后相关政策预计会逐步落地。通航产业链条长，包含制造、运营、维护等多环节，能够以1:10带动经济发展，产业链链条空间万亿，与汽车工业产值同数量级，将充当工业投资的引擎。运营端已制约链条发展，国家有望通过飞行领域，铺设通航机场、完善通航法律打开运营端瓶颈，多政策催化剂逐步推出可期。
　　投资建议：买入-A投资评级，6个月目标价21元。我们看好公司作为通航第一股利用资本市场的大发展，预计公司2015年-2017年的收入增速分别为10.0%、9.1%、9.2%，净利润增速分别为37.9%、19.2%、16.3%，成长性突出；维持给予买入-A的投资评级，6个月目标价为21元，相当于的动态市盈率.
　　风险提示：油价持续低迷，通航政策推进不达预期
　　中航动控：军民品业务双轮驱动，关注重大专项及院所改制
　　中航动控 000738
　　研究机构：分析师：徐志国，龙华，熊哲颖撰写日期：
　　我国航空发动机控制系统唯一供应商，依托航控核心技术拓展非航民品。公司以航空发动机控制系统为核心业务，控制系统业务占公司收入60%以上。依托核心技术，公司逐步拓展国际转包、非航民品业务，2013年通过定向增发募集17亿元投向4个民品业务。未来公司业务将逐步形成军、民品双轮驱动格局。
　　受益于航空发动机产业快速发展，公司航空发动机控制系统业务将快速增长。我们预计未来20年我国航空发动机市场需求约2.8万亿，其中发动机采购需求1.5万亿，配套服务需求1.3万亿。短期军品需求快速放量，长期看民用领域需求更为广阔。我国当前正处于战机更新换代关键时期，新机型也处于快速研制中，带动我国航空发动机产业进入高速成长通道。公司作为国内唯一专业从事航空发动机控制系统研制、生产、销售及服务企业，将充分受益航空工业大发展，预计未来3-5年公司发动机控制系统业务将保持15-20%左右增速。
　　外贸转包加速融入世界航空产业链，长远看国内市场亦值得期待。公司已与通用、罗罗、赛峰、霍尼韦尔、汉胜等国外航空工业巨头建立良好合作关系，在航空发动机燃油泵、滑油泵、辅助动力装置的研制中深入合作，不断提升产品国际核心竞争力。短期看受世界经济不景气影响，公司转包业务收入出现一定下滑，但由于该业务在公司收入和利润贡献中占比较小，对公司整体业绩影响较小。2014年公司继续积极推动航空精密制造能力建设，拓展零部件国际转包生产及整机研制配套市场，子公司西控科技与霍尼韦尔公司就民用航空燃油泵合作签订MOU，预计公司外贸转包业务将保持稳定增长。未来随着商飞、商发等相关企业重点项目的推进，公司在国内市场的开拓同样值得期待。
　　募投项目发力非航高端装备，打造业绩新增长点。募投项目中，公司投入且回报最大的为无级驱动产品项目和汽车自动变速执行机构项目。其中，无级驱动产品属高端装备制造领域重要部件，广泛应用于性能要求较高的装甲战车、重型坦克、工程机械、矿山机械和专用车辆，国内相关产品几乎空白。汽车自动变速执行机构瞄准国产自动挡乘用车自动变速器领域，目前这一领域约80%为进口产品，20%来自外资控股合资企业。随我国大力发展高端装备制造产业，公司募投项目产品未来有望获取大量进口替代市场，成为公司业绩新增长点。
　　关注科研院所改制进展，研究所资产注入值得期待。公司体外发动机板块下尚有中航工业集团下属国内唯一航空动力控制系统专业研究所(614所).614所承担各类军、民用飞机、舰船、导弹以及燃气轮机发电等动力装置控制系统和其它机电一体化产品的研制和生产任务，资产质地优良，盈利能力强，2013年营业收入达到8.51亿元，净利润8817万元。在军工资产证券化和事业单位改制大背景下，我们认为公司未来有望成为614所改制注入平台，关注由此带来的投资机遇。
　　航空发动机重大专项补贴力度有望超预期，公司将从中极大受益。2015年政府工作报告首次将航空发动机与燃气轮机列入，国家重视达到空前高度，意味我国超千亿的航空发动机及燃气轮机专项有望出台。我们认为在我国经济转型和军备建设提速大背景下，两机专项投资规模有望超预期，达到2000甚至3000亿元。公司作为我国航空发动机控制系统唯一供应商，占据关键产业链环节，未来将有望极大受益于重大专项补贴。
　　盈利预测与投资建议。受益航空发动机产业大发展，公司核心业务航空发动机控制系统快速增长，预计2014-16年EPS分别为0.22、0.28、0.33元。目前我国飞机及航空发动机板块上市公司平均PE估值水平约88倍。考虑公司未来募投项目达产、资产注入预期、两机专项补贴等看点，给予公司2015年90倍PE，对应6个月目标价25.20元，首次给予“增持”评级。
　　风险提示。军品订单大幅波动，宏观经济持续低迷导致转包业务不达预期，募投项目不及预期，政策的不确定性。
(责任编辑：DF070)
东方财富网(&&或&&)
建议及投诉热线：021-　值班热线：021-5
东方财富产品下载专区
网友点击排行
&&&&&|&&&&|&&&&&
自日起，下调金融机构人民币贷款和存款基准利率0.25个百分点[]
郑重声明：东方财富网发布此信息目的在于传播更多信息，与本网站立场无关。东方财富网不保证该信息（包括但不限于文字、数据及图表）全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实，不对您构成任何投资建议，据此操作，风险自担。