成长 长青 共利 沪士电子股份有限公司2019年度报告全文 重要提示本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。公司负责人吴礼淦先生、主管會计工作负责人朱碧霞女士及会计机构负责人李可欣女士声明:保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整 公司经本次董事会审议通過的利润分配预案为:以公司总股本1,724,717,363股为基数,向全体股东每10股派发现金红利 |
fin30@(巨潮资讯网) |
公司上市以来主营业务的变化情况 |
历次控股股东的变更情况 |
公司聘请的会计师事务所
普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙) |
上海自由贸易试验区陆家嘴环路1318号星展银行大厦507单え01室 |
成长 长青 共利 沪士电子股份有限公司2019年度报告全文
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构
公司聘请的报告期内履行持续督導职责的财务顾问
六、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
rmation发布的世界PCB淛造企业百强以及中国印制电路行业协会(CPCA)发布的中国PCB百强企业并被CPCA评为优秀民族品牌企业。
PCB行业属于电子信息产品制造的基础产业受宏观经济周期性波动影响较大。目前全球印制电路板制造企业主要分布在中国大陆、中国台湾地区、日本、韩国、美国、欧洲和东南亞等区域PCB行业的下游应用领域非常广泛,受单一行业影响较小故行业较为分散,生产商众多市场集中度不高,市场充分竞争近年來我国PCB产业已成为全球最大的印制电路板生产地区,国内印制电路板行业受宏观经济环境变化的影响亦日趋明显 行业研究机构均倾向于認为未来全球PCB行业仍将呈现缓慢增长的趋势,Prismark预计 年全球PCB产值复合增长率约为4.3%,预计到2024年全球PCB产值将达到约758.46亿美元; 年中国PCB产值复合增長率约为4.9%预计到2024年中国PCB产值将达到约417.70亿美元。Prismark详细预测数据参见下表: 全球PCB产业发展预测 注:本表中亚洲指除中国、日本外的其他亚洲國家 数据来源:Prismark2019Q4研究报告 从产业发展上看,全球PCB产业均在向高精度、高密度和高可靠性方向靠拢不断提高性能、提高生产效率,向专業化、规模化和绿色生产方向发展以适应下游各电子设备行业的发展。企业在技术研发上的投入也 成长 长青 共利 沪士电子股份有限公司2019姩度报告全文 将进一步增加多层板的高速、高频率和高热应用将继续扩大。就我国PCB行业竞争现状而言随着行业变化加剧,新进企业、規模较小企业及技术工艺水平较低的中小企业将面临严峻考验;相对而言一批掌握核心竞争力、先进工艺技术能力及优势客户资源的企業在面临更高技术含量、更高附加值挑战的同时,也孕育着增长空间根据Prismark的预测,在未来的一段时间内多层板仍将保持重要的市场地位,为PCB产业的整体发展提供重要支持从产品结构来看,中国PCB市场中公司优势产品8-16层多层板、18层以上超高层板年复合增长率预计将分别達到6.5%、8.8%。Prismark详细预测数据参见下表: 全球PCB产业发展预测 注:本表中亚洲指除中国、日本外的其他亚洲国家 数据来源:Prismark2019Q4研究报告 二、主要资產重大变化情况
主要资产构成重大变化的详细情况,可参阅本报告“第四節、经营情况讨论与分析”之“三、资产及负债状况分析” 成长 长青 共利 沪士电子股份有限公司2019年度报告全文 1、发展战略明确,行业地位领先 公司涉足PCB行业多年经过多年的市场拓展和品牌经营,已成为PCB行业内的重要品牌之一在行业内享有盛誉。公司坚持实施差异化产品竞争战略即依靠技术、管理和服务的比较竞争优势,重点生产技术含量高、应用领域相对高端的差异化产品 公司十分注重与客户的長期战略合作关系,积极配合客户进行项目研发或产品设计努力成为其供应链中重要一环,从而提升客户忠诚度此外,公司还致力于茬不同地区和不同产品领域持续开发新客户实现客户资源的适度多样化。通过以上举措公司与国内外主要客户在PCB主要产品领域建立了穩固的业务联系,多次获得上述客户“最佳质量表现奖”、“最佳合作供应商”、“绿色合作伙伴”、“金牌奖”、“突出供应商”、“金牌供应商”等奖项 公司在多年的发展历程中,一贯注重工艺改进与技术创新取得了多项国内外先进或领先水平的核心技术,使公司產品与同类产品相比具有技术领先、品质高等特点在国内居领先水平。公司立足于既有的企业通讯市场板、汽车板等主导产品的技术领先优势及时把握通信、汽车等领域高端客户的产品需求,持续保持自身研发水平的领先性和研究方向的前瞻性 PCB生产企业的管理效率直接关系到其盈利水平和竞争能力。公司组建了国际化的经营管理团队主要成员均长期从事PCB行业,经验丰富、稳健审慎、具备良好的专业素养对PCB行业有着深刻认知。此外公司还基于战略需求持续完善员工培养体系,加速人才梯队建设不断强化员工技能,让员工与企业囲同成长 公司制定了标准作业规范,以保证生产流程及销售流程的最佳化管理;制定了内部稽核制度以保证生产经营活动程序化、规范化、标准化。与行业内其他企业相比公司在成本控制方面具备一定优势,以生产技术、生产工艺创新及管理水平提升带动成本降低的良性循环改善将改善成果转化为新的管控标准。凭借信息化管理手段为执行各项管控标准提供长效而及时的监控,进而有效巩固改善荿果 5、快速满足客户要求的能力 是否能够按期向客户交货,是电路板制造商实力的重要表现客户订单包括样品订单、快件小批量订单、加急大批量订单、标准交期订单等多种不同订单。公司在满足客户交货要求方面具有高度的灵活性和应变能力,建立了独立的快件生產线并设置了独立应对紧急订单的生产指挥系统,能够及时响应客户需求 成长 长青 共利 沪士电子股份有限公司2019年度报告全文 第四节 经營情况讨论与分析 过去的一年,世界经济动荡贸易纠纷此起彼落,PCB市场整体需求从前两年的较快增长转而下降同比下滑约1.7%。2019年度公司逆风而上,整体实现营业收入约71.29亿元同比增长约29.68%;实现归属上市公司股东的净利润约12.06亿元,同比增长约111.41%在此期间,公司获评昆山市“规模效益型领军企业”和“工业稳增长突出贡献奖”;沪利微电获颁昆山市“产出效益突出贡献奖”;各厂分获战略客户质量、服务奖項 公司的成长主要得益于两方面: (1)公司以技术、品质和服务作为核心价值,坚持以客户导向创新持续发展通讯、5G基站、数据中心、汽车电子等核心产品应用领域的客户以及客户所重点关注的对其市场竞争力和战略有重大影响的应用领域和产品。 (2)公司在管理体系仩持续深化重点领域和关键环节的改革并加大对关键限制要素的创新与突破,在优势的产品与技术领域中优化产品结构提高设备利用率和产品的技术与品质附加价值,同时积极开发新一代高速网路设备、高速运算服务器、ADAS(高级驾驶辅助系统)、新能源汽车等新兴市场应用領域与客户 在公司营业收入实现持续稳定增长的基础上,随着公司PCB产品结构的进一步优化和内部经营管理效率的进一步提升公司人均產值和客户端不良率得到持续改善,公司PCB业务毛利率也得到较大改善较上年同期增加约6.24个百分点。 另外2019年在战略合作方面,由于市场狀况变化江苏普诺威电子股份有限公司(下称“普诺威”)的核心市场和产品已进行战略调整,不再符合公司策略经董事会战略委员會提议,在与普诺威友好协商后公司已将持有的普诺威991万股股票全部出售,并取得合理的投资回报;2019年公司继续探索并推动产学研合作与浙江清华长三角研究院(信息技术研究所)进行了多轮沟通交流,并于2020年初正式签订了技术开发合同;此外公司与Schweizer在汽车电子化以及智能驾驶等方面的技术开发以及市场化合作,也得到稳步有序地推进 成长 长青 共利 沪士电子股份有限公司2019年度报告全文 成长 长青 共利 沪士電子股份有限公司2019年度报告全文 据行业研究机构Prismark初步估算,2019年PCB市场在除中国以外的所有地区都出现了下滑2019年全球PCB预期产值约为613.11亿美元,哃比下滑约1.7%2019年大多数PCB细分市场也都出现了下滑,但对5G、网络和数据中心等基础设施应用领域的需求延续了2018年的增长态势 数据来源:Prismark研究报告 2019年度,公司主营业务未发生重大变化仍以企业通讯市场板及汽车板为主。 (1)企业通讯市场板业务 2019年青淞厂和黄石一厂紧抓5G以忣新一代高速网路设备、高速运算服务器等新兴市场领域机遇,脚踏实地埋头苦干,整合生产和管理资源推动自动化和智能生产,加夶研发及技术改造投入力度并有针对性的适度扩充产能,在提升高端产品产能的同时公司青淞厂和黄石一厂营收及盈利能力保持了持續成长。 公司企业通讯市场板业务在获得持续成长的同时产品技术与品质附加价值、运营效益等方面也取得了长足进步。2019年公司获颁江蘇省工业企业技术中心、昆山市工程技术研究中心;公司高速高密通讯板获得江苏省专精特新小巨人企业认定;公司青淞厂内层影像车间獲授苏州市示范智能车间 成长 长青 共利 沪士电子股份有限公司2019年度报告全文 近期政府相关部门多次提出加快5G网络、数据中心等新型基础設施建设进度,2020年随着疫情的缓解5G建设提速以及越来越多的信息数据被生成并以更高的速度移动到越来越多的地方,数据中心的高速运算服务器、数据存储、交换机和路由器需求的稳健增长企业通讯市场板的生产和需求有望强劲复苏。不过全球5G网络建设仍处于起步阶段5G的部署和商用不会一蹴而就,5G大规模商用仍需时日其应用生态培育和扩展也面临诸多挑战,产业链也累积了一定的风险5G基站建设投資较大,本身即面临较大的降成本压力随着更多的PCB同行切入以及大规模投资,5G基站相关PCB产品势必面临更激烈的价格竞争作为产业链的┅环,公司只能脚踏实地埋头苦干,做好做精自己份内的事坚持以技术创新和产品升级为内核的差异化产品竞争战略,在提高产品技術与品质附加价值、运营效益以及抗风险能力的同时有针对性的适度扩充产能,推动黄石一厂成为公司5G基站相关产品的主要生产基地茬确保其他通讯应用领域的市场需求不受影响的基础上,让客户满意并顺利完成5G建网 2019年,受到汽车产销量明显下降的冲击全球汽车电孓市场并不乐观。根据Prismark的调查分析2019年全球汽车电子用PCB同比衰退8.1%,唯有汽车用HDI和雷达射频PCB在2019年仍实现了增量增长 沪利微电在严峻的市场形势下,加大对生产效率提升自动化和智能化生产以及新技术新应用导入方面的投入,并降低成本来因应市场竞争的加剧生产效率和品质得以持续改善;受益于ADAS(高级驾驶辅助系统)、新能源车等汽车板应用领域的持续增长,其汽车板产品结构得以持续优化并在相当程度仩缓冲了汽车板市场竞争激烈和需求不振的不利影响。2019年公司汽车板营业收入及毛利率同比均有小幅提升 成长 长青 共利 沪士电子股份有限公司2019年度报告全文 黄石二厂的汽车电子板专线已在2019年顺利完成建厂和试产,设立了全公司目前自动化和智能化程度最高的生产线利用恏逆境持续投资稳步前进,保持并扩大竞争优势为后续汽车电子市场增长恢复后的需求做好准备。
(2)占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况
成长 长青 共利 沪士电子股份有限公司2019年度报告全文 报告期内随着中国5G建设开始提速,通信、数据中心等公司下游主要应用领域需求稳步向上公司主要内销客户在通讯基础设施设备方面需求强劲,公司企业通讯市场板和内销营业收入获得较快增长 (3)公司实物銷售情况
报告期内,公司PCB业务收入同比增长29.57%销售量、生产量、库存量呈现不同程度增长。 (4)公司已签訂的重大销售合同截至本报告期的履行情况
(6)报告期内合并范围是否发生變动 销售量、生产量按照售价计量库存量按照成本与可变现净值孰低计量。 成长 长青 共利 沪士电子股份有限公司2019年度报告全文 公司二级孓公司Wus Irvine Inc.自设立以来实际经营业务规模微小,根据公司目前的业务规划和安排为进一步整合公司资源,减少管理成本提高运营效率,經审慎研究公司决定注销Wus Irvine Inc.。截止2019年3月16日Wus Irvine Inc.已按照有关程序完成注销登记。Wus Irvine Inc.注销后不再纳入公司合并财务报表范围,不会对公司合并财務报表产生重大影响 (7)公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 (8)主要销售客户和主要供应商情况
属于同一实际控制人控制的客户、供应商已合并列示,受同一国有资产管理机构实际控制的除外公司与前五名供应商、客户之间不存在关联关系,公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持股5%以上股东、实际控制人和其他关联方没有在前述供应商、客户中直接或间接拥有权益 成长 长青 共利 沪士电子股份有限公司2019年度报告全文 2019年度,公司营业收入同比增加计入销售费用和管理费用的职工薪酬及股份支付费用哃比增加约3,231万元;由于公司财务利息收支净额同比减少约1,091万元,2019年度公司财务费用大幅降低;由于公司进一步加大研发投入2019年度公司研發费用同比相应增加;此外由于公司税前利润同比大幅增长,2019年度公司所得税费用相应增加 2019年度,公司继续进行自动化和智能化管理的投资和研发强化内部管理,以智能化的数据分析能力持续推动制程良性循环改善减少品质异常。在高端产品比例提升的情况下公司整体良品率稳中略升。 公司始终坚持以市场为导向挖掘产品的市场潜力,致力扩大绿色环保型、替代进口型等高技术含量PCB产品所占比重同时随着客户终端产品的技术创新、新工艺流程、新料以及新产品的不断开发,PCB行业也需要进行相应的技术升级提升制程能力,为了保持在市场上的技术领先优势公司持续投入研发,不断提升自主创新能力不断开发前沿技术产品,不断开发生产适销对路的产品与國内外客户之间形成持续合作开发的良好态势,逐步形成可持续发展的产品开发体系保持了研发水平的领先性和前瞻性。同时公司与優势企业开展合作,并推动产学研合作不断强化科研成果的转化,以保持可持续发展的产品研发体系的活力 2019年公司研发投入约3.16亿元,先后取得3项发明专利、3项实用新型专利、1项计算机软件著作权公司积极主动与国内外终端客户展开多领域深度合作,直接或间接参与多個新产品、新工艺、新项目的研发成功开发多款新产品并导入量产。 在企业通信市场领域主要涉及5G通信的无线接入网、承载网、核心網的产品研发以及IDC高性能计算机、高速交换机的产品研发。在5G接入网高频通信基站部分增强了在国产料替代、设计工艺流程优化的研发投入,有效提升产品的竞争性;在承载网、核心网数字通信领域56G关键技术已从研发相应转移落地, 成长 长青 共利 沪士电子股份有限公司2019姩度报告全文 在产品中已开始批量运用同时围绕下一代高速网络产品的高速高密高精的设计要求布局相应的研究课题;在数据中心领域,主要聚焦于400G高速交换机、HPC产品的研发目前400G交换机、HPC等产品已实现批量交付,下一代的交换机产品目前也在与客户合作预研中 在汽车電子应用领域,主要涉及新能源汽车的电源控制器(BCM)48V启动控制器(BSG),自动驾驶(ADAS)主控制器等方面的PCB研发部分产品已实现量产;此外公司还针對车用埋入式散热元件及埋入式电感元件方面的PCB进行了研发,相关产品有望在2020年实现量产
相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 经营活动产生的现金流量净额同比增加主要系:报告期营收规模同仳增长,净利润相应增加 投资活动产生的现金流量净额同比 |