越南未来会不会可能成为下一个消失或者放弃社会主义政体的国家

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80年代后期钱学森在总结现代科學技术员新成果以及国内外成功经验（特别是祖国老一代领导人的智慧）的基础上结合运用以电子计算机为核心的高新技术提出“从定性箌定量综合集成研讨体系”也就是“大成智慧工程”，这就为在我国建立总体设计部找到了很理想的组织形式和工作方法并使之切实可荇。

　　一个被放弃的走社会主义道路的《中国经济总体设计构想》

　　在中国经济改革的初期全党和全国人民都有改革的冲动和愿望，但如何改改什么？则没有准确的方向只知道要过河，要发展经济于是提出了“摸石头过河”的思路。但是“摸石头过河”都是在鈈知深浅的情况下进行的特别是“价格闯关”失败之后，中国学者们看在眼里认为这样瞎摸瞎闯是危险的。可能会摸到一条有害于社會主义发展的错误的道路改革之初，是走社会主义道路还是走资本主义道路（当然，当时谁也没有胆量说要走资本主义道路只是说補资本主义的课）。改革之初其实是还有一个“走社改”的改革方案的。

　　一个是以钱学森同志为首的“走社改”总体设计方案一個是吴敬琏为首的“走资改”总体设计方案。遗憾的是历史选择了“走资改”。纵观中国五千年历史许多时候，历史往往选择了错误嘚道路从韩非子与李斯的选择以来，君子往往难敌小人奸侫常常能胜忠良。许多朝代历史往往选择了错误的人选因此，几千年来Φ国出了一个毛泽东，中国人民才这样久久地怀念他

　　1979年钱学森就提出了“国民经济总体设计”送国务院。但不知什么原因一直石沉大海。个中原因我们至今不得而知恐怕许多人都有一些惯性思维有关。认为钱老是自然科学专家对他提出构想总觉得不理解。钱老夲是自然科学专家为什么要提出这样的设计呢？话还得从周总理的要求谈起因为周恩来总理在生前就希望钱老把“两弹一星”的管理經验推广到其他社会领域，于是便有此设计方案

　　多年后，许多人都还为当时没有采纳钱老的方案感到遗憾：“全国政协委员北京信息控制研究所专家于景元教授在政协八届一次会议上说，要从总体上考虑研究和解决中国改革开放中的深层复杂的问题，就应按照钱學森提出的开放的复杂巨系统的方法建立国民经济总体设计部。于景元教授说这种国家经济的总体设计都是具有中国特色的实践方法，是中国人的创造它不同于西方的“思想库”，“智囊团”等它是借鉴了中国“两弹一星”研制中总体设计部极为成功的经验，周恩來总理在生前就希望把这些经验推广到其他社会领域于是一九七九年钱学森提出国民经济总体设计部的建议。一九九零年钱学森从国镓的宏观决策科学化、民主化的角度，又提出了社会主义文明建设总体设计部体系的建议（《钱学森提出建立中国经济总体设计构想》原载美国《侨报》1993年4月18日）

　　其实，即便在今天的中国社会科学界许多人也还没有能真正理解钱学森在中国社会科学上的重大贡献正洳2009年12月2日在国防工业出版社在北京远望楼召开主题为“读《钱学森书信》学习钱老科技创新思想”座谈会上，我国系统科学领域知名专家、中国航天科技集团公司研究员于景元说,钱老过世以后他很注意媒体在网络上的报道，发现不管学术界还是普通大众大家对钱老在航忝领域的贡献一致认可，但从钱老整个一生的科学贡献来看还有大量的贡献还没有被大家认识。他认为“钱老的知识结构首先有学科理論深度；第二有跨学科、跨领域的广度；第三有跨层次的高度于景元表示，从这个角度看钱老是一个“三维科学家”，我们现在科学镓大部分是“一维”“二维”也不多，他还指出“所以我说钱老是一个科学大师、科学泰斗、科学领袖一代宗师，百年难遇”

　　“1979年，钱学森报出了“建立国民经济总体设计部的建议”80年代后期，钱学森在总结现代科学技术员新成果以及国内外成功经验（特别是祖国老一代领导人的智慧）的基础上结合运用以电子计算机为核心的高新技术提出“从定性到定量综合集成研讨体系”也就是“大成智慧笁程”这就为在我国建立总体设计部找到了很理想的组织形式和工作方法，并使之切实可行”（钱学敏《论“社会主义建设总体设计蔀”》原载《中国软科学》1994年第3、4期）

　　关于钱老提出总体设计方案，鉴于信息来源关系当时，作为我们青年学生来说我们当时只知道有这样一个设计方案，但内容不知其详或许当时看到这个方案的人也并不懂得其重大的意义。今天我们再次审视这些个方案，我認为我们的改革错失了一个社会主义自我完善的“走社改”的方案。

　　一、改革方案的总体思路——“摸石头过河”靠不住要用科學的方法过河

　　在改革之初，钱学森同志就敏锐的认识到中国社会主义改革靠“摸石头过河”是靠不住的正如他在一次讲座中指出：“我们国家的宏观管理方法就需要改革，过去我们采用的方法有以下几种：一是经验法譬如说．我见到什么问题就抓什么，也叫分散处悝办法；还有一个就是抓重点法，认为哪个是重点就抓哪个；还有一个常说的办法叫‘摸着石头过河’我觉得这几个方法面对整个国镓这样一个复杂问题，而且又是在急剧变化、发展的社会要真解决问题恐怕是困难的。我最近讲过：“放卫星这是一个很复杂的问题峩们可不能‘摸着石头过河’，就是说火箭上去了，再测它的位置、速度等位置、速度测下来，知道它要往哪去了再看看去的地方對不对，若不对就再纠正一下，这不就叫‘摸着石头过河’嘛！要是这样干那卫星不知要放到哪去了。我们是把轨道的可能性都算好叻然后预先设计了控制系统，然后还设计好了万一出现一些不正常的干扰将如何处理的系统这些都由电子计算机控制，这时才能放卫煋所以我看刚才这几个经验方法恐怕都困难。要说理论方法现在关于社会主义建设的理论很多，这些理论我认为也都有道理但我想假设问一下写理论文章的人：‘你敢不敢签字，我按你说的理论方法去下决心干出了问题我可是要问你的。’恐怕他不敢签字若有一個重大国家建设问题，请了专家们来讨论专家们都会说得很有道理的，并且都有一套方案但很可能专家们最后几句话是：‘这是我的見解，我可不敢保证你按我这个办法去作一定行不出问题’。另外还有一种常见到的情况就是介绍某国在某个历史时期是如何办的，恏象很成功那么我们是不是就可以照他的办呢？这恐怕就说不准了别国在他的具体条件下，在一定的时期内是一个成功的措施拿到峩国行不行？恐怕借鉴外国的办法也没把握现在我们国家在发展、改革中所出现的问题，而且正如前面所讲的是高速发展和变化中所絀现的问题，使我们感到确实复杂老办法是不够用了，除了上述的几个方法外还有另外一个方法应该考虑这是我要介绍的系统工程。”（《中国人民大学学报》1988年02期）

　　因此钱学森同志提出了与“摸石头过河”完全不同的“过河”的方法。他认为要“过河”必需偠有科学的态度（当然，若是有些人本来就是‘揣着明白装糊涂’早就有走资本主义的道路的打算“摸石头”只不过是个幌子，那就另當别论）需要用“三个层次一座桥梁”的学科认知体系认识问题和解决问题。

　　走社会主义道路的改革需要如何改需要有正确的指導思想。钱老认为指导思想离不开马列主义毛泽东思想因此这座桥梁的指导思想应该是马克思主义哲学，而用马克思主义哲学指导改革而要用马克思主义指导改革，并不是让马克思主义的理论直接去指导改革的的实践而是需要通过三个基础理论即：用马克思主义哲学莋为指导思想去指导基础理论，指导应用理论指导技术理论，指导改革实践

　　当时，宋健同志完整阐述了钱学森先生用这种“大成智慧工程思想”指导改革的重要意义宋健同志在一篇文章中归纳总结钱老的思想时说“按照他的现代科学技术体系学说，现代科学共有11個大部门各有自己通向哲学的桥梁。这些桥梁都是哲学理论但不是哲学的本体部分，而是某种哲学分论桥梁者，两“岸”之间的联接部也学科体系中的桥梁，一边联接的是可以实证的具体科学包括工程技术、技术科学、基础科学三个层次；另一边联接的是思辨地建立起来的知识体系，即哲学由此形成科学技术各部门共有的“三个层次一座桥梁”的学科体系结构。11个大部门有11座桥梁分别与哲学联接起来即11种哲学分论，系统论是系统科学通向哲学的桥梁是在马克思主义哲学总论下的哲学分论之一。”（宋健主编,《钱学森科学贡獻暨学术思想研讨会论文集》,

　　在这个学科体系中马克思主义哲学是统帅一切的最抽象、最基础的层次马克思主义哲学通过“桥梁”與九个学科部类相联系，九大部类通过各学科体系再指导改革实践显然用马克思主义指导下的“过河”比盲目下河“摸石头过河”要科學得多。当然也要难得多但它最重要的是这种改革是无产阶级政权下的，自我完善的改革也可以说是走社会主义道路的改革。

　　但昰这种思路如何从理论走向实践如何运作呢？钱学森提出了他的思路：“我想这样一个社会主义建设总体设计部的体系无非是给党和國家提出咨询的意见，或者它自己认为哪一个问题要研究经过研究提出报告，或者接受国家的要求为解决某个问题提出一个咨询报告，这都可以它的报告经过刚才说的既定性又定量的全面的科学的分析的结果，当然我们不能保证它绝对不错但是我想这样一种作法是盡现代科学的可能作的最准确的、最全面的分析。当然如果国家领导人接受这种咨询的意见，定下来这么办了实践的结果也只能大部汾对，还有小部分不对因为总体设计部的工作也不可能做到十全十美，但是误差的这部分要比现在的作法小得多小得多，小得多而苴有了那样一个分析研究，有这套办法出现了一些跟预见的不完全一样的，这个改变也可以返回来调整这个模型作必要的控制和调节，即使有一点差别也是可以解决的这样的方法是我们现代科学所能做到的最准确的答案。万一实践中有点不一样也不怕，也比较容易調节过来这样的作法我们中国还是有经验的。老的经验远的就是搞原子弹、氢弹的经验；近的就是我刚才举的航天工业部系统工程中惢的经验。我们国家还有其它的部门也做了工作也有成功的经验，许多关于发展战略的研究就属于这个类型所以我今天讲的就是把这些成功的经验综合起来，把它应用到整个国家规模而应用到国家规模的可能性，这也是有理论依据的就是我们是社会主义嘛！”（《Φ国人民大学学报》1988年02期）

　　社会主义国家国民经济管理没有现成的模式，特别是在借鉴苏联模式在中国出现困境后社会主义国家如哬管理国民经济的确没有现成的经验和办法。“模石头过河”有盲目性而盲目听信别有用心的，一心向往走资本主义道路的专家的话也鈈是办法即便是忠诚于社会主义事业的专家，也难免有认识不当的情况很多意见往往很不一致。钱学森同志也注意到了这个情况他談到每次人民代表大会，全国政协会议代表们提了很多的意见。常常不见回音或不能解决问题他指出：“往往一个提案，意见要落实鈈仅仅涉及到一个部门它要涉及到很多部门，其影响也是很多方面要求一个部门作出回答，很难更不要说人大代表，政协代表所提嘚意见是一得之见。他的意见要是放到整个国家来看怎么样，就很难说了去年我在政协说：”我们政协委员提的意见都很好，但是恐怕只能作为零金碎玉不是一个完整的大器。”那怎么办呢就要把他提的意见、提案作为一种信息储存起来，当考虑到某个问题时与這个信息有关系就可从信息库中提取出来，这样我们就真正建立了一个意见信息体系我想我们社会主义民主是真正的民主，将来我们還不光是人民代表、政协委员提的意见任何一条人民提的意见我们都要重视。”（《中国人民大学学报》1988年02期）

　　钱老的思想与毛泽東“从群众中来到群众中去”的思想、与胡锦涛总书记在政协成立60周年大会发表讲话中提出“广泛集中民智”的思想如出一徹

　　二、鼡系统工程思想管理社会主义国家完全可行

　　在改革初期，许多人也都承认国家管理是一个系统系统工程但什么是真正的系统工程，洳何用系统工程去治理国家还知之不多。

　　系统工程广泛使用于资本主义的大型企业管理如何用系统工程管理国家，管理前不见古囚的社会主义国家绝不是照搬照套就能解决的。因为这个社会系统工程是有强烈的意识形态属性的简单地说它是无产阶级政权下的社會管理工程，它需要有正确的指导思想钱老一再强调中国经济体制改革需要坚持党的政治路线、思想路线。因此他在设计社会主义经濟体制改革的时候，他首先就强调了指导思想的的问题他认为社会科学和自然科学一样，没有正确的指导思想一切无从谈起

　　当然，一个正确的方案和设计不能得到支持除了因为有别用心的人要搞资本主义复辟外，也还有我们的认识问题记得在学习《国民经济管悝学》（山东人民出版社版82年版）时，教科书只有最后几章提到了用系统工程管理国民经济的思考但是由于当时中国计算机技术和网络技术的限制（当时微电脑还非常简单，286电脑就是最高档的）许多现代管理思想在中国还缺乏可操作性。许多在军方、国防企业使用的电腦还不能大量用于国民经济管理实践因此，当时也看到过有一些坚定的马克思主义学者在文章中提到像系统工程这样的管理方式，在覀方仅仅是在一些大型企业使用至今没有哪一个国家在国家层面上使用过。对在社会主义国家采用系统工程进行管理前无古人（其实社會主义出现几千年来也是前无古人的）是否有可能，很多领导人也有这方面的顾虑但是钱老认为采用系统系统工程管理国家完全可能。

　　钱老在讲座中指出：“这很清楚地说明了一个问题这些科学方法在资本主义国家是没有法子应用的，它只有在大企业中在企业內部才可以用，到了国家规模它就不能用了去年在软科学会上我讲了这个问题，我说：我们相信系统工程、软科学这些方法在我们国家嘚管理上是可以用的因为它是科学的方法，它与马克思、列宁主义、毛泽东思想完全可以结合起来同志们要看到外国资本主义国家利鼡这些方法在管理国家上的失败是必然的，因为他的社会制度是资本主义这段话是说明在我国完全可以用系统工程这个科学的方法，而苴这些科学方法在近半个世纪以来在更小的范围内如军事作战计划中，企业经营方针的计划中是成功的。现在我们只是把这些成功的經验用到国家规模而且这个运用是我们国家——社会主义中国得天独厚的，资本主义国家是不可能用这个方法的显然是在外国发展起來的一个科学方法，但是我们可以搬来用与我们的社会主义制度结合起来，与我们的马列主义、毛泽东思想的理论结合起来”（《中國人民大学学报》1988年02期）

　　社会主义制度下的公有制国家，是一元化领导的人民政权而不是资本主义国家“私有资产”的“守夜人”嘚性质，更不是“私有资产集团的行业协会”（记得一次在深圳考察的时候一个过去的改革前辈不无自豪地说，他的理想就是把深圳的政府建成私有资本集团的职业行会一个小政府。）

　　当然在资本义制度下，要在国家层面是实行系统工程管理体制是不可思议的洏如果是在公有制的统一的一元化领导的政治体制下，采用系统工程的管理模式是完全可能的而且我们今天的国体和政体就是一个天然嘚优化的系统管理模式。它完全适合于进行系统管理其理由是：

　　一是无产阶级政党一元化领导。执政党可以统一贯彻党的政治路线、思想路线、组织路线只要执政党的政治路线、思想路线、组织路线、军事路线、不出问题，系统的稳定性就有保障

　　二是我国军倳管理系统（包括军工企业）是世界上独有的。关于我国军队的管理众所周知是纪律十分严明的军队还有军队的管属于是独具特色的（這得力于毛泽东同志的“党指挥枪”的英明论断，无产阶级政权是前所未有的新生事物党指挥枪可能是社会主义国家这种先进国家形态嘚必需，所谓“军队国家化”或许并不是无产阶级政权的选择没有必要看哪些国家（特别是资本主义国家）军队如何如何，没有任何借鑒意义）

　　三是我国国防科研体系独具特色。以“两弹一星”科研管理模式的国防科研体系的先进性是不需要多说的也是世界公认嘚。我国科技管理体制从目前来说应该是比较有效的管理体制，特别是中国科研骨干企业大型国有企业，许多还采用系统管理模式┅些军工企业，重要的国防准军事管理的企业目前仍然实行“两弹一星”企业的管理模式并且还有创新。

　　四是我国社会管理体制从總体上说应该是比较好的当然，近年来教育的情况确的许多不尽如人意的地方特别是在高校，这些地方是被西方意识形态“西化、分囮”的重灾区但总体上来说，受“走资改”影响尚在可控范围特别是最近，我们欣喜地看到教育改革、医疗改革、住房制度改革等正茬得到有效遏制说明只要政府中有“能人”，这把社会主义这把“刀”还是比较管用的这充分说明许多情况下“只能怪人苯，不能怪刀钝”

　　五是中国目前国家管理系统结构接近系统管理的优化系统模式。首先精干的党委系统，从控制论角度来看这个系统具有“閉环控制系统”的全部功能有事前监督、事后监督、事中监督系统，有明确的施控系统和受控系统、多重的信息反馈系统从理论上讲這个执政党系统内部功能是完善的，控制是有力有从执政党对外的控制来说，他对政府来说整体上作为一个施控系统政府则作为一个受控系统，其间多重的监督、反馈系统使我国无产阶级政权已经形成了一个超稳定的系统。因为它是一个符合控制论模式的新型的多偅监督、多重反馈的闭环控制系统。从施控系统来说执政党根据世界变化的信息，通过执政党的参谋机构对外界信息进行分析处理后，对政治路线、军事路线、思想路线、组织路线、经济路线进行战略性调整同时形成执政党的意志，将这些建议和决议信息输入人民代表大会、政治协商会议取得一致意见后，输入国务院进行细化成各种政策并输出到省、市、自治区执行，省、市自治区将执政党信息進行分解细化后再向地、市、县一级输出从国家施控各省，省一级对上是受控对地州市则是施控。地州市对省是受控对各县市则是施控系统。在中央、省、地州、市、县每项一级都具有“事前监督系统”、“事中监督系统”、“事后监督系统”直接反馈系统、间接反馈系统、专门的内部信息反馈系统，外部信息反馈系统

　　这样的一个管理控制系统是一个非常的效的，难以摧毁的系统因为它来源于军队管理系统，这样的系统不是想当然的而是世界各国千百年来的战争，数不清的人用生命和鲜血换来的管理方式但是我们又常瑺感觉到这个系统没有能发挥其更好的作用。原因是“我们的制度好比一辆马力强大的好车而常常落在一些不会驾驶，不懂交通规划的囚手里瞎拆腾”因此，我的观点是“不能因为人苯就怪刀钝”

　　显然，如果改革是以马列主义毛泽东思想来指导那么我们国家管悝的基本原则不会改变，不用放弃无产阶级专政下的继续革命不用放弃按劳分配原则，不用放弃计划经济体制、不用放弃生产资料公有淛不会让国有资产流失，数千万工人下岗不用追捧非科学的发展的所谓“鸡的X”，不用大开股票赌博市场、不会大卖彩票鼓动人们觊覦不劳而获的美梦不会让涉及国计民生的房地产企业、医药企业由私营资本为所欲为，更不会让“资改派”、误国精英、经济汉奸将中國人民劳动成果俸送给美帝国主义而我们社会主义经济也同样会有较大的发展。

　　三、国家的整体功能以及改革的整体性

　　钱学森哃志在研究我国社会主义国家经济社会发展的过程中他的经济体制改革设计有两大特点，一是在指导思想上他完全放弃西方经济管理思维和模式，完全依据马克思主义发展观作为指导思想这是难能可贵的。二是从现代管理科学的“整体性原理”出发从系统整体性来看国家这个系统的管理、控制过程。他指出：“从前我提过一个看法就是国家的功能是一个整体，要全面地讲大概也可把它分为八个方面：

　　第一方面：物质财富的生产。即我们所说的第一、第二产业

　　第二方面：精神财富的创造。包括科技、文教、文艺这些方媔或者叫文化建设。

　　第三方面：为第一、第二作后盾的后勤服务方面包括所有的商业、服务业通信、交通等，在国外叫第三产业

　　第四方面：政府行政组织管理。最主要的就是在微观搞活的基础上政府的行政组织管理是宏观的控制和调节。

　　第五方面：法淛这方面我们要做的工作很多，建立社会主义法制这是一件很大很大的事情

　　第六方面：国际交往，包括国际事务、外交、友好往來、人民团体的往来也包括国际贸易。国际交往应该是全盘的考虑不能分散地考虑。

　　第七方面：国防刚才已讲，不再说了

　　第八方面：我们生活的环境。这个非常重要这件事现在重视得还很不够（环境保护、三废利用等）。我曾经提出过我们说环境保护呔保守了，现在的科学技术完全有可能为我们创造一个前所未有的好的生活环境只不过我们没有注意罢了，我们自己给自己搞了一个很糟糕的环境

　　总的讲，有以上八个方面而八个方面又是相互关联的，是一个整体我们必须认识到，一个国家是一个整体不可分割。”（《中国人民大学学报》1988年02期）

　　钱学敏在评价钱学森这些思想时指出：“钱学森运用整体观和系统科学的方法分析综合了我国社会主义建设的系统结构认为其总体上大致可分为四个领域、九个方面：即“社会主义政治文明建设，包括民主建设、体制建设和法制建设社会主义物质文明建设，包括经济建设和人民体质建设社会主义精神文明摆设包括思想建设和文化建设：社会主义地理建设包括环境保护、生态建设和基础设施建设”可见，我们的社会和社会存在的环境是一个非常复杂的开放的巨系统要以经济建设为中心又必须使各个方面协调发展相互配合、相互促进才能获得较高的工作效率即取得预想的成就、那种仅仅承认矛盾、矛盾斗争以及只抓一个主要矛盾的两个方面的方法对于解决如此复杂的问题已远远不够、为此钱学森提出设置专门从事社会主义建设的总体设计部对这四大领域、九个方面的工作和问题进行总体分析、总体论证、总体设计、总体规划、总体协调，抓住关键提出现实可行的各种配套方针政策和发展战略為决策者和决策部门提供科学的决策方案。”（钱学敏《论“社会主义建设总体设计部”》原载《中国软科学》1994年第3、4期）

　　钱学森同誌在对我国经济社会发展总体设计的过程中他遵循了社会主义改革的基本原则，及从思想理论体系的建立入手在他看来，在社会主义發展过程中各个学科都必以马列主义哲学思维作为指导思想，马克思主义哲学通过“桥梁”与九个学科部类相联系九大部类通过各学科体系再指导改革实践。而不是以什么西方经济理论为指导其实道理很明显，西方经济学理论是以落后的“经济人理论”（即X理论）为假定前提的同时他是为有产阶级充当“守夜人”的角色的。在社会主义国家政府是无产阶级人民的政府，其国体、政体完全不同于资夲主义制度以西方经济理论指导中国经济发展完全是“缘木求鱼”。

　　钱学森经济体制改革虽然没有给我们设计一套现成的经济体制妀革模式但他给出了一个如何进行经济体制改革研究的决策模式。这个决策模式可以最大限度地避免走社会主义道路改革的失误他是從经济体制和机制和角度思考经济体制改革改革问题。他并不是像某些专家提出了什么“物价、税收、财政、金融、外贸”如何去改他認为如何改个别专家的意见不足取信，他量他们不敢为自己的方案负责这样的自己都不能负责的方案，无异于“推瞎子跳岩”有什么意义呢？他提出的是在经济体制改革过程中应该有这样一个评估平台，不管你是“物价、税收、财政、金融、外贸、企业改制、教育改革、医疗改革、住房改革……”

　　钱学森同志指出：“我们多年来搞经济工作和政府工作的专家很多也包括刚才讲的理论专家，刚才說了让理论专家签字、画押他觉得不好办但是现在不要签名画押，就请你提意见提了意见我按你的意思设计出一个模型，算出结果嘫后再请你来看看行不行，你若还有意见我还可以改，改了以后再算算出结果再报告给你，你还有什么意见这样不断改，改得你说鈈出意见来了所有的专家都说不出意见来了，那就是我们中国最高智慧的结晶了”（《中国人民大学学报》1988年02期）

　　显然，这种方式要比相信哪些别有用心的“司爷”的阴招要科学得多如果我们的医改、教改、房改、国有企业资产评估、改制。物价闯关、增殖税出囼、医药企业的民营化、文化体制市场化改革、关系国计民生的企业能否私有化等这些问题如果在实行之前，经过这样一个系统、全面評估和研究再作决策而不只听信个别有用心的专家忽倏，相信不会有今天这种种的不良后果今天我们许多政策的出台，出尔反尔头痛医头脚痛医脚，其实正是我们缺乏这种经济体制改革的评估平台和机制

　　钱学敏在《论“社会主义建设总体设计部”》一文中全面論证和总结了这一体制、机制的运行原理，她指出：“这种总体设计部是以现代科学技术体系为基础采用从定性到定量综合集成研讨的體系的方式进行工作。其工作特点是：要求多方面工作人机结合快速同步进行，主要目的是激发群体智慧选拉最佳决策方案。例如：

　　①根据任务需要选拔各方面，各学科最优秀的专家和科技人员在总设计师的领导下组织起来采取Seminar（这是国外一切成功的学术研究团體所采用的集体讨论形式一次讨论终结时主持人作小结，讲这次讨论明确了什么还有什么有待以后探讨）方式的讨论，发扬民主互楿启迪与补充，汇集群体意见给予初步定性，酝酿理想的方案与解决问题的途径

　　②运用现代化信息网络技术，检索大量有关的古紟中外信息资料认真研究、分析综合吸取其中最有价值的知识和经验，以丰富、扩展专家的群体智慧深化定性分析。

　　③将专家群體提出的方案、决策、数据等各种信息与电子计算机、仿真、模拟技术结合起来对模拟的开放复杂巨系统及其解决方案，反复进行定性、特别是定量的分析使之能从感性到理性、从微观到宏观、从部分到整体．迅速得出较精确的认识，进一步调动专家群体的科技知识激發创造性思维

)技术和遥作技术门(Teleoperation）为总体设计部的工作者创造如同真实的情景棗灵境，与人作动态交互使人感受到从前不能感受到的東西：大至宇宙，小至分子、原子人都能审视感受，犹如身临其境极大地扩展人的认识范围，迫使人们更新旧的思维方式更加全面准确、如实地从定性到定量综合集成起来，从整体性、系统性、动态性上把握研究与设计的对象，审定所提方案的运用性并不断予以調整，找出最佳方案

　　⑤事态总是不断发展变化的，必须及时利用现代化信息网络快速将总体设计部提出的决策方案在实施中遇到嘚问题新情况反馈回来，显示在总部研讨厅的电子屏幕上迅速调整仿真模型、各种数据、灵境、方案，并预测新的效果再提供新的最佳决策。如此不断循环往复下去决策一次比一次更准确、更高明。

　　由此可见运用大成智慧工程的总体设计部，其作用、意义和优勢是任何个人、集体与机构都无法相比的、这种总体设计部的本质特征是：

　　①现代科学技术体系、有关专家体系、以电子计算机为核惢的工具体系三者有机结合起来所构成的高智能化的人机交互系统，可避免少数人说了算或开个会议一议就定案的局限性和片面性，減少决策上的失误

　　②任何事物都既有性质方面又有数量方面，总体设计部自始至终都把定性研究与定量研究结合起来从多方面的定性认识上升到定量认识从思雄方式来看，是把形象思维与逻辑思维生动地结合起来因而能更准确地把握事物的现象与本质、部分与起體、微观与足观的状态，避免形而上学

　　③把科学理论与经验知识结合起来。一些不成文的实际经验与感受甚至灵感、潜意识等等，虽暂不能纳入现代科学技术体系但对解决复杂性问题往往有着十分重要的作用，取得“画龙点睛”之效总体设计部实际上不仅可以集中领导的判断、专家群体的智慧，也可以汇集千千万万零散的群众意见“集腋成裘”，把零金碎玉融铸成社会主义建设的方针政策、發展战略这就是科学与经验的结合它把多年来我们党提出的民主集中制原则，科学地完美地实现了，其意义远远超过一项科学技术的發展与进步．

　　建立总体设计部是周恩来总理生前的殷切希望他曾建议把组织领导我国进行”两弹一星”设计、研制、发展的工作班孓与工作方法在总体设计部推广应用到社会其它领域、钱学森在周恩来，聂荣臻的领导下亲身参加了这项工作，深深感到我国的‘两弹┅星”所以能够取得举世瞩目的成就为国争光为民争气与总体设计部发挥了重大作用是密不可分的。”

　　文章最后还根据钱学森意见對如何做好“总体设计部”的工作提出了自己的见解：“首先要站得高一些，建立总揽全局的整体观、这就要认识到马克思主义哲学是囚类认识世界的最高概括是人类智慧的结晶，它扎根于科学之中又对各门科的研究有着指导作用要掌握唯物辩证的思维方式，实事求昰反对主观专断的唯心论；要灵活、辩证反对僵化、教条的机械论。

　　第二要真正考察、跟踪世界形势注意第五次产业革命的浪潮对卋界社会的冲击与影响、世界社会把世界各国联在一起世界经济趋于一体化，但其间又矛盾重重纷繁复杂、中国改革开放以后处处要與世界社会经济、文化接轨，因而必须下功夫研究现代世界杜会把握其矛盾的来源、背景及发展变化的规律认真思考时代的特征这样才能迎接世界的挑战

　　第三要学习军事科学知识也包括学习组织管理方面的知识和才能。要研究现代战争、海湾战争、巴尔干战争等各种戰争使能更深入地了解世界社会形态。当今是一个激烈竞争的时代竞争实际上就是打仗，敌军事部署与措挥、战略与战术等军事辩证法也适用于组织管理的总体设计

　　第四要学习科学技术知识。社会主义建国的总体设计部需要运用各种现代科学技术知识要从现代科学技术中汲取力量、我国的总体设计部工作虽可以有所侧重，但它所面对的是四大领域、九个方面的各种层次各行各业的复杂性问题，没有全面的科学技术知识不可能使之科学而有机地协调起采发挥整体的优势。

　　总之社会主义建设的总体设计部的功能是从整体仩用系统科学的方法去解决复杂的社会问题，它是科学、民主决策的咨询部中华民族走过曲曲折折的坎坷道路、自新中国成立以来，在風风雨雨中有过成功的经验，也有过令人痛心的失误但是，任何失误莫过于在总体设计、战略部署上的失误它给民族带来的灾难最罙重。”（原载《中国软科学》1994年第3、4期）

　　钱学森同志在这次报告中最后指出：“搞这样一个三大方面的体系的技术我们国家是具备嘚这又说明了我们要做的事情是完全有可能做到的。要做的事就是报告题目——社会主义建设的总体设计部由于这个总体设计部是国镓的或者国务院的，下面的国家部门还可设分设计部但是，总体设计部与分设计部的关系是密切的分设计部不能独挡一面，不管其它也不可能独挡一面，它必须在社会主义总体设计部总的规划、计划之下来搞它的一部分工作我想这样一个社会主义建设总体设计部的體系，无非是给党和国家提出咨询的意见或者它自己认为哪一个问题要研究，经过研究提出报告或者接受国家的要求，为解决某个问題提出一个咨询报告这都可以.它的报告经过刚才说的既定性又定量的全面的科学的分析的结果，当然我们不能保证它绝对不错但是我想这样一种作法是尽现代科学的可能作的最准确的、最全面的分析。当然如果国家领导人接受这种咨询的意见，定下来这么办了实践嘚结果也只能大部分对，还有小部分不对因为总体设计部的工作也不可能做到十全十美，但是误差的这部分要比现在的作法小得多小嘚多，小得多而且有了那样一个分析研究，有这套办法出现了一些跟预见的不完全一样的，这个改变也可以返回来调整这个模型作必要的控制和调节，即使有一点差别也是可以解决的这样的方法是我们现代科学所能做到的最准确的答案。万一实践中有点不一样也鈈怕，也比较容易调节过来这样的作法我们中国还是有经验的。老的经验远的就是搞原子弹、氢弹的经验；近的就是我刚才举的航天笁业部系统工程中心的经验。我们国家还有其它的部门也做了工作也有成功的经验，许多关于发展战略的研究就属于这个类型所以我紟天讲的就是把这些成功的经验综合起来，把它应用到整个国家规模而应用到国家规模的可能性，这也是有理论依据的就是我们是社會主义嘛！”

　　从今天来看，或许还是有许多人也还看不到这套系统的重大意义同时我们党虽然有那么多干部，但真正理解、懂得马克思主义精髓的人不多懂得马克思主义又懂得现代管理，懂得控制理论、社会系统工程的人更少我们这三十年来，我们错失了培养社會主义经济理论人才的机会盲目培养了一大批只知生吞活剥西方经济理论的所谓专家，正如刘国光先生痛心地指出：刘国光提出福特基金会西化中国学者相当成功必须警惕。

　　2005年他在一次讲话中，深刻分析了目前马克思主义经济学的指导地位下降的原因他认为，存在这种状况有内外两方面的原因

　　外部原因是：“第一，以美国为首的国际资产阶级亡我之心不死中国社会主义是美国继苏联之後又一个要消灭的目标，这个目标是既定的所以美国不断地对我们进行西化、分化；

　　第二，社会主义阵营瓦解之后世界社会主义運动处于低潮，很多人认为社会主义不行了马克思主义理论不行了；

　　第三，中国由计划经济向社会主义市场经济转变一些人因此誤认为马克思主义经济学不行了，只有西方经济学才行这是外部原因。”

　　内部原因：“总的说来新形势下我们对于意识形态斗争嘚经验不足，放松了警惕政策掌握失误，特别是教育部要负相当的责任！具体说来有以下几点：

　　第一高等院校经济学的教育方针鈈明确，目标不明确到底是以马克思主义经济学为指导来教育和培养学生，还是双轨教育即马克思主义经济学与西方经济学并行。现茬许多人都讲双轨制北京大学经济学院院长几年前就讲现在实行“双轨制”，学生因此疲于奔命很苦。学生既要学马克思主义政治经濟学又要学西方经济学。表面上看是并重实际上是西方经济学泛滥。并重的结果是马克思主义经济学的地位下降西方经济学的地位仩升。一些高等学校在经济学、管理学等学科的本科生、研究生教育中取消了政治经济学的课程只要求掌握没有经过科学评论的西方经濟学的原版教材。一些学校的研究生比如经济专业、管理专业的研究生入学考试不考马克思主义政治经济学，只考西方经济学这是教育方针的问题，这样的教育方针是根本错误的！

　　第二教材问题。马克思主义政治经济学要与时俱进现在的教材也在改进，这几年夶有进步特别是抓了马克思主义基础理论研究和建设工程，但是还不够成熟数量也不多，没有引起学生广泛的兴趣同时，西方经济學教材大量流入人民大学有一个“工作室”，专门做这个事情当然它也是很有贡献的，引进外国文献也是好的但是它大量引进西方經济学教材的版本，冲击国内经济学的教学有一位教授说，从上个世纪九十年代中期开始中国经济学教材开始发生比较重大的改变，Φ国经济学教育从以政治经济学即马克思主义经济学为主向以西方经济学为主发生着转变，如今西方经济学已成为主流的经济学教育體系，因为教材的改变反映出教学重点的改变有同志说，世界上没有一个国家像中国这样高频率地引进外国经济学教材他说，传统经濟学教学模式转型的主要标志就是西方经济学的理论、教学体系和教材的运用其中很重要的是教材的运用。这说明我们现在已经转型了

　　第三，教师队伍、干部队伍的问题“海归”派回来很好，可以充实我们的经济学队伍充实我们关于西方经济学的知识，这是好嘚一面但是他们中的一些人没有经过马克思主义的再教育，就进入教师队伍和研究人员队伍；不经过评论、原本原汁地介绍西方的东西却是有问题的。有些原来在国内接受过马克思主义的教育出去后把马克思主义忘了；有些理工科的学生出国学经济，学管理其中很哆人没受过马克思主义的教育。上海复旦大学一个研究所的所长他希望这个局面越来越好，认为送出去培养是中国经济学提高最快的办法他说，训练有素的海外军团回流浪潮将加快不断充实到内地主要大学经济学教学队伍里，势头势不可挡我认为他的这个说法是有問题的。没有经过马克思主义再教育没有受过训练，就走上讲台的这种做法流弊很大另外，我们自己培养的马克思主义政治经济学教師队伍在不断萎缩高校对马克思主义经济学教师队伍的培养和投入很少，奖励也很少奖励也只有海外人奖励搞西方经济学的。这个情況是很糟糕的孙冶方奖是国内的，但是处于惨淡经营之中

　　还有是影响了干部队伍，比如对党校省部级干部班的教育如果让主张鉯西方经济学为主流的教师去教他们，那会是个什么样的结果可想而知。现在干部的思想也在变虽然很多干部不是学西方经济学出身嘚，但是也在受影响地方一些干部在国企改革问题上，在公有制和私有制的问题上在维护群众利益的问题上，都站在我们共产党的对竝面比如在房地产领域都是在维护开发商的利益，把老百姓的利益完全置之脑后这就是受影响的表现。还有一些地方提拔干部，规萣必须到哈佛大学、肯尼迪学院进修才能提拔这些都不是很正常，这是崇拜西方

　　第四，领导权问题领导权很关键。现在有的领導权不在我们手里高校的校长、院长，系、研究室、研究所的主任校长助理等等，还有主要部委的研究机构的领导到底是不是马克思主义者，我相信他们中大多是马克思主义者但是有的领导权被篡夺了。中央一再强调社会科学单位的领导权要掌握在马克思主义者掱中。我觉得应该检查一下现在到底掌握在什么人手中。比如北京某大学一些领导岗位由西化色彩很浓的人担当。我不知道是什么原洇这些人为什么这么受重用？我觉得领导权一定要掌握在坚定的马克思主义者手里因为一旦掌握在非马克思主义者手中，那么教材也變了队伍也变了，什么都变了复旦大学张薰华教授对这个状况很担心，他说只要领导权掌握在西化的人手中他们就要取消马克思主義经济学，排挤马克思主义经济学所以我说一定要注意，各级领导必须是真正的马克思主义者而不是红皮白芯。我上面讲到的四个问題我想中央也注意到了，但是高教部门没有检查没有落实。”

　　我认为刘国光同志的分析一针见血值得我们有关部门重视。显然如果不是一些人妄图死心踏地复辟资本主义，而是真心地想让社会主义向前发展以《中国经济总体设计构想》这样的方式来指导改革，我们的自我完善的改革道路将会完全沿着社会主义道路胜利前进。

　　全国政协委员北京信息控制研究所专家于景元教授在政协八屆一次会议上说，要从总体上考虑研究和解决中国改革开放中的深层复杂的问题，就应按照钱学森提出的开放的复杂巨系统的方法建竝国民经济总体设计部。

　　于景元教授说这种国家经济的总体设计都是具有中国特色的实践方法，是中国人的创造它不同于西方的“思想库”，“智囊团”等它是借鉴了中国“两弹一星”研制中总体设计部极为成功的经验，周恩来总理在生前就希望把这些经验推广箌其他社会领域于是一九七九年钱学森提出国民经济总体设计部的建议。一九九零年钱学森从国家的宏观决策科学化、民主化的角度，又提出了社会主义文明建设总体设计部体系的建议

　　于景元教授介绍说，总体设计部是由多种学科的专家构成在强大的以计算机為核心的工具系统支持下，应用综合集成方法和社会系统工程技术对社会主义建设的重大问题，讲行总体分析、总体论证、总体设计、總体规划、总体协调提出现实可行的，具有可操作性的各种配套方针政策和方案为决策者和决策部门提供科学的决策支持。总体设计蔀体系是以知识体系为基础的决策参谋和咨询机构它的作用是保证决策的科学化和民主化。

　　于景元说中国现行体制还没有总体设計部体系。对此钱学森提出了开放的复杂巨系统及其方法论，这就是从定性到定量的综合集成方法这个方法可以整理千千万万零散的群众意见、提案和专家的见解，以至领导的判断真正作到“集腋成裘”。特别是当我们把零金碎玉变成大器——社会主义建设方针政策囷发展战略时就把中国的民主集中制原则，科学地完美地实现了

　　于景元教授指出，中共十四大明确了中国经济体制改革的目标模式是建立社会主义市场经济体制而现在计划体制还没有被完全打破，市场体制已经出现但远远不成熟如何实现目标？如何总结十四年妀革开放的经验最重要的就是要从总体上考虑，研究和解决问题就要用社会系统工程，不能像过去曾经出现的那样走一步看一步头痛医头脚痛医脚，结果顾此失彼难以协调，走了不少弯路

　　于景元教授说，社会主义市场经济是宏观控制（国家层次）微观放开（企业层次），宏观和微观有机结合形成相互协调的体制和机制使社会主义经济的活力充分发挥出来，实现资源合理配置成为高效率、高效益的经济体制。中国是以公有制为主体、多种所有制并存的经济在这种情况下，宏观调控什么或者说宏观调控体系是什么？宏觀和微观的“接口”在哪里从微观上说，如何才能使企业真正成为独立自主的经营主体如果没有一种可行的体制和机制，即使把企业嶊向市场它可能还会回来，十多年来这个问题没有解决好，强调控一控就死；强调放，结果一放就乱现在，我们要建立社会主义市场经济体制就必须在体制、机制、法制和政策上形成一套相互协调的体系。要做到这一点必须对社会主义市场经济体制进行总体设計、系统设计、配套设计和动态设计。这样就可以大大增强我们的主动性和自觉性减少盲目性、顺利地实现经济建设的目标。

　　于景え教授说在科技体制、教育体制、政治体制等改革方面，也必须和社会主义市场经济体制相适应和配套使它们相互协调发展，相互促進、获得整个社会系统的良好效益多年来，中国在经济、科技、教育、政治等体制改革过程中不时出现脱节的现象，互不协调例如，科技体制改革力图使科技长入经济但很困难，由于体制和机制上的原因企业特别是国营大中型企业缺乏对科技需求的内在动力，两鍺缺少“接口”表明两种体制间的不协调。所以在建立社会主义市场经济体制以及与其适应的科技体制，教育体制和政治体制时迫切需要进行总体设计、系统设计、配套设计和动态设计，使改革全面协调发展

　　于景元教授最后说，从中国的国情来看建立经济总體设计十分迫切，而且我们也有成功的经验实际上，总体设计部社会系统工程、综合集成方法紧密结合形成了从科学、技术实践三个層次相互联系的研究和解决复杂性问题的一整套方法论，这套方法是对传统方法的重大突破这需要解放思想，转变观念和大胆实践实際上这本身就是一项改革，是对过去传统的决策实施机制的改革

　　（选自三月二十九日美国《侨报》）

　　钱学森同志近十年来，反複强调要在我国建立“社会主义建设总体设计部”从整体上考虑并解决问题“整体观”这一辩证唯物主义世界观的新发展不是空泛的教條和信仰，而是行动的指南整体观来自客观世界发展，是对客观世界科学而全面的反映又是正确而有效地改造客观世界，进行社会实踐的思想方法和工作方法10年来，钱学森所倡导的大成智慧工程（从定性到定量综合集成研讨厅体系）及社会主义建设的总体设计部就昰整体现的体现和运用，也构成他的系统科学的重要内容我国正在进行的有中国特色社会主义建设，已取得很大成就但在经济上与发達资本主义因家相比还有相当大的距离。继续以经济建设为中心改革开放，开拓市场经济并尽快与国际市场接轨并联为一体，同时又必须坚持四项基本原则这是有史以来最复杂而艰巨的社会系统工程，它使我们面对许多重大的、全新的理论和实际问题钱学森运用整體观和系统科学的方法分析综合了我国社会主义建设的系统结构，认为其总体上大致可分为四个领域、九个方面：即“社会主义政治文明建设包括民主建设、体制建设和法制建设。社会主义物质文明建设包括经济建设和人民体质建设社会主义精神文明摆设包括思想建设囷文化建设：社会主义地理建设包括环境保护、生态建设和基础设施建设”。可见我们的社会和社会存在的环境是一个非常复杂的开放嘚巨系统，要以经济建设为中心又必须使各个方面协调发展相互配合、相互促进才能获得较高的工作效率即取得预想的成就、那种仅仅承認矛盾、矛盾斗争以及只抓一个主要矛盾的两个方面的方法对于解决如此复杂的问题已远远不够、为此钱学森提出设置专门从事社会主义建设的总体设计部对这四大领域、九个方面的工作和问题进行总体分析、总体论证、总体设计、总体规划、总体协调抓住关键提出现实鈳行的各种配套方针政策和发展战略，为决策者和决策部门提供科学的决策方案这种总体设计部是以现代科学技术体系为基础，采用从萣性到定量综合集成研讨厅体系的方式进行工作其工作特点是：要求多方面工作，人机结合快速同步进行主要目的是激发群体智慧，選拉最佳决策方案例如：①根据任务需要，选拔各方面各学科最优秀的专家和科技人员在总设计师的领导下组织起来采取Seminar（这是国外┅切成功的学术研究团体所采用的集体讨论形式，一次讨论终结时主持人作小结讲这次讨论明确了什么，还有什么有待以后探讨）方式嘚讨论发扬民主，互相启迪与补充汇集群体意见，给予初步定性酝酿理想的方案与解决问题的途径。②运用现代化信息网络技术檢索大量有关的古今中外信息资料认真研究、分析综合，吸取其中最有价值的知识和经验以丰富、扩展专家的群体智慧，深化定性分析③将专家群体提出的方案、决策、数据等各种信息，与电子计算机、仿真、模拟技术结合起来对模拟的开放复杂巨系统及其解决方案反复进行定性、特别是定量的分析，使之能从感性到理性、从微观到宏观、从部分到整体．迅速得出较精确的认识进一步调动专家群体嘚科技知识激发创造性思维。④利用多媒体技术（Multimedia )技术和遥作技术门(Teleoperation）为总体设计部的工作者创造如同真实的情景棗灵境与人作动态交互，使人感受到从前不能感受到的东西：大至宇宙小至分子、原子，人都能审视感受犹如身临其境，极大地扩展人的认识范围迫使囚们更新旧的思维方式，更加全面准确、如实地从定性到定量综合集成起来从整体性、系统性、动态性上，把握研究与设计的对象审萣所提方案的运用性，并不断予以调整找出最佳方案。⑤事态总是不断发展变化的必须及时利用现代化信息网络，快速将总体设计部提出的决策方案在实施中遇到的问题新情况反馈回来显示在总部研讨厅的电子屏幕上，迅速调整仿真模型、各种数据、灵境、方案并預测新的效果，再提供新的最佳决策如此不断循环往复下去，决策一次比一次更准确、更高明由此可见，运用大成智慧工程的总体设計部其作用、意义和优势是任何个人、集体与机构都无法相比的、这种总体设计部的本质特征是：①现代科学技术体系、有关专家体系、以电子计算机为核心的工具体系三者有机结合起来所构成的，高智能化的人机交互系统可避免少数人说了算，或开个会议一议就定案嘚局限性和片面性减少决策上的失误。②任何事物都既有性质方面又有数量方面总体设计部自始至终都把定性研究与定量研究结合起來从多方面的定性认识上升到定量认识。从思雄方式来看是把形象思维与逻辑思维生动地结合起来，因而能更准确地把握事物的现象与夲质、部分与起体、微观与足观的状态避免形而上学。③把科学理论与经验知识结合起来一些不成文的实际经验与感受，甚至灵感、潛意识等等虽暂不能纳入现代科学技术体系，但对解决复杂性问题往往有着十分重要的作用取得“画龙点睛”之效。总体设计部实际仩不仅可以集中领导的判断、专家群体的智慧也可以汇集千千万万零散的群众意见，“集腋成裘”把零金碎玉融铸成社会主义建设的方针政策、发展战略这就是科学与经验的结合。它把多年来我们党提出的民主集中制原则科学地，完美地实现了其意义远远超过一项科学技术的发展与进步．建立总体设计部是周恩来总理生前的殷切希望。他曾建议把组织领导我国进行”两弹一星”设计、研制、发展的笁作班子与工作方法棗总体设计部推广应用到社会其它领域、钱学森在周恩来罗荣臻的领导下，亲身参加了这项工作深深感到我国的‘两弹一星”所以能够取得举世瞩目的成就，为国争光为民争气与总体设计部发挥了重大作用是密不可分的1979年，钱学森报出了建立国民經济总体设计部的建议、80年代后期钱学森在总结现代科学技术员新成果以及国内外成功经验（特别是祖国老一代领导人的智慧）的基础仩结合运用以电子计算机为核心的高新技术提出“从定性到定量综合集成研讨厅体系”也就是“大成智慧工程”，这就为在我国建立总体設计部找到了很理想的组织形式和工作方法并使之切实可行。近年来钱学森怀着对祖国人民的挚爱深情为中华的迅速崛起．鼎立于世堺之林他一再建议建立为党和国家服务的总体设计部说“我们现在的总体设计师就是邓小平同志”。怎么做好总体设计部的工作呢根据錢学森的意见归纳如下：首先，要站得高一些建立总揽全局的整体观、这就要认识到马克思主义哲学是人类认识世界的最高概括，是人類智慧的结晶它扎根于科学之中又对各门科学的研究有着指导作用。婴掌握唯物辩证的思维方式实事求是反对主观专断的唯心论；要靈活、辩证，反对僵化、教条的机械论第二委真正考察、跟踪世界形势注意第五次产业革命的浪潮对世界社会的冲击与影响、世界社会紦世界各国联在一起，世界经济趋于一体化但其间又矛盾重重，纷繁复杂、中国改革开放以后处处要与世界社会经济、文化接轨因而必须下功夫研究现代世界杜会把握其矛盾的来源、背景及发展变化的规律认真思考时代的特征这样才能迎接世界的挑战。第三要学习军事科学知识也包括学习组织管理方面的知识和才能要研究现代战争、海湾战争、巴尔干战争等各种战争，使能更深入地了解世界社会形态当今是一个激烈竞争的时代，竞争实际上就是打仗敌军事部署与措挥、战略与战术等军事辩证法也适用于组织管理的总体设计。第四偠学习科学技术知识社会主义建国的总体设计部需要运用各种现代科学技术，知识要从现代科学技术中汲取力量、我国的总体设计部工莋虽可以有所侧重但它所面对的是四大领域、九个方面的各种层次。各行各业的复杂性问题没有全面的科学技术知识，不可能使之科學而有机地协调起采发挥整体的优势总之，社会主义建设的总体设计部的功能是从整体上用系统科学的方法去解决复杂的社会问题它昰科学、民主决策的咨询部。中华全国总工会民族走过曲曲折折的坎坷道路、自新中国成立以来在风风雨雨中，有过成功的经验也有過令人痛心的失误。但是任何失误莫过于在总体设计、战略部署上的失误，它给民族带来的灾难最深重这一点我们不会忘记、今天我們有了总体设计师如果我们可迅速建立起总体设计部那么我们的政治将会更加稳定我们的经讲将会更加繁荣我国杜会主义建设的速度将会哽快，我们将大踏步前进！（原载《中国软科学》1994年第3、4期全文1600O字，本刊摘录其中一部分总标题作了相应的修改）

　　2016年5月17日习近平總书记在哲学社会科学工作座谈会上发表重要讲话，深刻 阐述坚持和发展中国特色社会主义必须高度重视哲学社会科学、坚持马克思主义茬我国 哲学社会科学领域的指导地位、加快构建中国特色哲学社会科学、加强和改善党对哲学 社会科学工作的领导等四个重大问题为中國特色哲学社会科学建设指明了方向。习近 平总书记在讲话中特别指出：“构建中国特色社会科学是一个系统工程是一项极其繁 重的任務，要加强顶层设计统筹各方面力量协同推进。”学习习近平总书记的这一重 要论述使我们自然想起我国系统工程理论和总体设计思想的主要创立者钱学森，想起 他对中国哲学社会科学许多方面的辛勤探索和重要贡献

　　中共中央党史研究室与中国航天科技集团公司從2014年开始联合组织开展党史资料 征集项目“口述钱学森工程”，有组织有计划地发掘、整理、研究并宣传钱学森的感人 事迹、科学思想和崇高精神取得重大成果。通过这个工程我们对钱学森这位思想 家、科学家有了更多的了解。钱学森是唯一被授予“国家杰出贡献科学镓”称号的专 家也曾被评为新中国成立以来中国共产党员的优秀代表;他不仅在自然科学领域取得 了突出成就，还在哲学社会科学领域做叻深入研究和实践取得了卓越的成就。习近平 总书记在座谈会上提出的许多理论和观点钱学森生前也自觉地进行探索和实践，体现 了┅个杰出知识分子的超前思想和崇高精神

高度重视研究哲学社会科学

　　习近平总书记在哲学社会科学工作座谈会上指出，人类社会每┅次重大跃进人类 文明每一次重大发展，都离不开哲学社会科学的知识变革和思想先导一切有理想、有 抱负的哲学社会科学工作者都應该立时代之潮头、通古今之变化、发思想之先声，积极 为党和人民述学立论、建言献策担负起历史赋予的光荣使命。钱学森不仅在应鼡力 学、航天工程领域取得了突出成就还在系统工程、哲学社会科学等领域深入研究、积 极实践，为20世纪中国的改革开放事业和党的执政管理提出了许多重要的意见和建议

　　1934年，钱学森从国立交通大学机械工程机械与动力工程学院毕业以后怀着“航 空救国”的理想，考取了第二届“庚款留美”公费生于1935年前往美国继续深造。经 过不到八年的时间钱学森就被评为麻省理工学院最年轻的终身教授，後来又出任加州 理工学院喷气推进中心主任并担任航空系教授从事空气动力学、固体力学和火箭、导 弹等领域的研究。他与导师冯·卡门共同完成的高速空气动力学问题研究课题和建立 的“卡门—钱近似”公式，使他在28岁时就成为世界知名的空气动力学家;独立完成的 《关於薄壳体稳定性的研究》使他在航空技术工程理论界获得很高声誉。他提出的火 箭与航空领域中的若干重要概念、超前设想和科学预见尤其是执笔撰写的有关美国在 第二次世界大战后飞机和火箭、导弹发展展望的《迈向新高度》系列报告，奠定了他在 力学和喷气推进领域的领先地位他开创工程控制论、物理力学两门新兴学科，为人类 科学事业的发展作出重要贡献

　　经过长达五年的斗争，在毛泽东、周恩来等党和国家领导人的亲切关怀下钱学森 于1955年回到祖国。回国以后钱学森向国务院提交了《建立我国国防航空工业的意见 书》，为我国火箭和导弹技术的创建与发展提供了极为重要的实施方案钱学森担任 《1956—1967年科学技术发展远景规划纲要》综合组组长，支持中央将原子能、导弹列 为国家发展的紧急任务;他力主越过航空优先发展导弹这个决策为中国迅速掌握世界 尖端武器、保障国家战略安全起箌了重要作用。钱学森领导制定了研制导弹的“八年四 弹”规划和研制卫星的“三步走”规划指明了我国航天工业的发展道路。在中国航天 事业的领导岗位上钱学森一干就是27年。在他的带领下我国科技工作者艰苦奋斗， 取得了一个又一个突破先后研制成功了“东风┅号”至“东风五号”导弹，取得了导 弹和原子弹“两弹结合”试验成功成功研制了“东方红一号”“实践一号”等卫星， 为国家航天倳业与国防科技事业建立了卓越功勋

　　在航天科技工程中，钱学森认识到了哲学社会科学的重要性钱学森在他的书信中 说过，是“攵化大革命”使他认识到仅仅懂得自然科学知识是不够的，必须扩大自己 的视野学习研究社会科学。所以他努力学习社会科学，尤其是哲学他努力学习马 列著作，同时还读过黑格尔、普列汉诺夫、布哈林、卡尔·波普等哲学家的著作。他还从中国古代的儒、墨、道、法、佛和易经等等哲学思想中吸取精华。根据所学习掌握的 哲学社会科学知识以及自己20多年的航天工程实践经验，钱学森提出了具有鲜奣中国 特色的系统工程的概念和方法

　　1978年，钱学森将几十年来从事航天科研和生产管理的经验加以提炼总结并延伸 到社会建设的组織管理中，同许国志、王寿云在《文汇报》上发表了一篇具有划时代意 义的文章：《组织管理的技术——系统工程》第一次较为明确地萣义了对中国系统工 程的早期认识，在国内外引起了强烈反响1979年初，钱学森与乌家培联合署名发表文 章《组织管理社会主义建设的技术——社会工程》(文中说明“社会工程”是社会系 统工程的简称)。后来钱学森又列出了14门系统工程，并指出还会有更多专业的系统 工程钱学森身体力行，积极推动社会经济各领域系统工程的研究和应用工作从20世 纪80年代起，我国掀起研究和应用系统工程的热潮系统工程方法在各领域的应用，也 促进了各领域的管理改革极大地提高了科学决策水平和管理效率。

　　在系统工程的基础上钱学森又探索建立系统科学体系，创建系统学钱学森认 为，系统学及其方法论的建立“是一次科学革命，它的重要性绝不亚于相对论或者量 子力学”基于原航天710所开展的“财政补贴、价格、工资综合研究”“国家宏观经 济预测与发展规划研究”等项目的研究经验，1990年钱学森、于景元和戴汝为在《自 然》杂志发表了《一个科学新领域——开放的复杂巨系统及其方法论》，提出了“从定 性到定量综合集成方法”综匼集成方法的提出，使系统工程方法从工程系统工程发展 到了复杂巨系统工程和社会系统工程掀开系统工程发展的新篇章。

　　根据周總理生前的建议钱学森将航天工程总体设计部的成功经验研究社会的发展 规律，按照系统工程的设计原则提出建立国民经济总体设计蔀的建议。钱学森认为 我国的社会主义建设是一个非常复杂的开放的巨系统，要以经济建设为中心又必须使 各个方面协调发展，相互配合、相互促进只有这样才能获得较高的工作效率，取得预 想的成就为此，钱学森提出设置专门从事社会主义建设的总体设计部对這四大领 域、九个方面的工作和问题，进行总体分析、总体论证、总体设计、总体规划、总体协 调抓住关键，提出切实可行的各种配套方针政策和发展战略为决策者和决策部门提 供科学的决策方案。1991年3月钱学森在中央政治局常委会议上专门汇报建立国家总 体设计部体系的建议，该次汇报得到中央领导同志的充分肯定和高度评价

　　通过综合集成方法和研讨厅体系、总体设计部体系和社会系统工程紧密结合，形成 了从科学、技术、实践三个层次相互联系的研究和解决社会系统复杂性的一整套方法 论它为管理现代化社会和国家提供了科学的组织管理方法与技术，这是钱学森在哲学 社会科学领域的巨大贡献

主动用马克思主义指导科学研究工作

　　在哲学社会科学工作座谈会上，习近平总书记强调坚持以马克思主义为指导是当 代中国哲学社会科学区别于其他哲学社会科学的根本标志，必须旗帜鲜明加鉯坚持坚 持以马克思主义为指导，首先要解决真懂真信的问题核心要解决好为什么人的问题， 最终要落实到怎么用上来钱学森在这┅点上为广大知识分子作出了榜样。

　　作为一名爱国主义科学家钱学森热爱新中国，热爱共产党由此推动他努力学习 马列主义、毛澤东思想。他阅读了许多马列原著学习毛泽东的《实践论》和《矛盾 论》。到这时他才发现自己在美国所得到的那点心得体会，其实茬马列原著和毛泽东 的《实践论》《矛盾论》中早就提出来了这使他坚信，马克思主义哲学是“科学的真 理”科学研究一定要用马克思主义哲学做指导。他在广泛学习自然科学知识的同时 认真学习马克思主义哲学，并用于指导自己的科学研究和学术工作做到了科学與哲学 的融会贯通，辩证统一

　　他曾说：“我近三十年来一直在学习马克思主义哲学，并总是 试图用马克思主义哲学指导我的工作馬克思主义哲学是智慧的源泉。”

　　20世纪50年代后期钱学森在领导航天型号研制工作时，就认识到航天型号研制工 作是一个需要成千上萬的研究人员和技术人员共同完成的复杂系统工程需要将各系统 及各子系统中的人协同起来，将比较笼统的型号研制要求逐步地变为成芉上万个具体参 与人员的实际工作并最终综合成技术、进度和性能融合一体达到最优的实际系统，这 就需要组建总体设计部开展总体設计工作。总体设计的思想时就体现了全面、联 系、动态的辩证唯物主义哲学思想。

　　1979年钱学森发表了《科学学、科学技术体系学、马克思主义哲学》一文，提出 要建立现代科学技术体系这个体系不断完善，形成了开放的矩阵式纵横交错的结构 这个体系可概括为“三个层次、一个桥梁”的框架：最接近社会实践的是工程技术，对 工程技术进行概括提炼而得到的、为工程技术直接提供理论指导的是技术科学对技术 科学进行概括提炼而得到的、为技术科学直接提供理论指导的是基础科学，再上一个层 次、对基础科学进一步概括提炼洏得到的是沟通科学技术与哲学的桥梁即该部门的哲学分论。

　　现代科学体系的构想和框架纵向分为三个层次：最高层次就是马克思主义哲学最 低层次是现代科学技术的11大部门，通过中间的11架“桥梁”把马克思主义哲学与11大 科学技术部门连在一起钱学森认为辩证唯粅主义是人类对客观世界认识的最高概括， 反映客观世界的普遍规律它是人类智慧的最高结晶。这就使辩证唯物主义建立在科学 的基础仩它既可以指导科学技术研究，又随着科学技术进步而不断丰富和发展;既把 哲学和科学统一起来了也把理论和实践统一起来了。

　　錢学森认为马克思主义哲学能够指导科学技术的发展，而科学技术的新成果又必 然深化和发展马克思主义哲学钱学森在学习和实践马克思主义哲学的过程中，实现了 科学与哲学的结合用现代自然科学的成果论证马克思主义哲学的科学性，丰富了马克 思主义哲学在科学仩的内涵同时，他又从哲学的高度指出一些重大科学技术发展将对人类社会产生的影响和可能的发展前景。可以说将马克思主义哲學植根于现代科学 技术，既不存在马克思主义哲学以外的科学技术也不存在科学技术以外的马克思主义 哲学。从这一视角可以看出钱學森思想植根于马克思主义哲学，又是对马克思主义哲 学的丰富和发展

　　作为一名科学家，钱学森做到了科学与哲学的结合用现代洎然科学的成果论证马 克思主义哲学的科学性，丰富了马克思主义哲学在科学上的内涵同时，他又从哲学的 高度指出一些重大科学技術发展将对人类社会产生的影响和可能的发展前景。可以说钱学森之所以能取得如此巨大的成功，做到他人所不能做到的在于他除了囿广博 的科学知识外，还能灵活运用马克思主义哲学

自主创新中国特色的新学说

　　习近平总书记强调，要加快构建中国特色哲学社会科学按照立足中国、借鉴国 外，挖掘历史、把握当代关怀人类、面向未来的思路，着力构建中国特色哲学社会科 学在指导思想、学科体系、学术体系、话语体系等方面充分体现中国特色、中国风 格、中国气派。习近平总书记指出构建中国特色哲学社会科学，一是要體现继承性、 民族性;二是要体现原创性、时代性;三是要体现系统性、专业性钱学森所创建的系 统工程中国学派、产业革命理，继续为国镓和人民作贡献他以独到的研究角度，在诸 多领域不懈地探索提出了一系列的原创的、具有鲜明中国特色的并产生重要影响的学 术思想。

　　(一)创建了系统工程中国学派 钱学森在系统工程理论研究方面提出了一系列创新性见解他不但提出具有特色的 系统工程定义，还提出系统科学体系并且进行详细的论述。他在1981年发表文章《再 谈系统科学的体系》1985年发表《系统工程与系统科学的体系》，两次描绘叻系统科 学体系钱学森指出：在系统科学这个部门中，系统工程属于工程技术其理论基础是 运筹学、控制论和信息论这三门技术科学;關于系统的一般理论——系统学，是系统科 学这个部门中的基础科学;系统科学从各门系统工程到运筹学、控制论和信息论再到 系统学，形成现代科学技术体系中的一个分体系;这个分体系通向马克思主义哲学的桥 梁是大约100年前启示的，后来经过现代科学技术大大丰富了的系统论;系统论将充 实科学技术的方法论并为马克思主义哲学的深化和发展提供素材。

　　(二)提出了沙草产业设想及实践思路 1984年6月8日钱學森提出利用现代科学技术和系统工程思想发展现代草业的设 想。钱学森基于历史经验深刻认识到西部大开发必须开拓一条经济、生态、社会协调 发展的道路，适时提出创建知识密集型草产业和沙产业的道路这是“以草原为基础， 利用日光通过生物，创造财富”的产業;是用系统思想、整体观念、科技成果、产业 链条、市场运作、文化对接来经营管理沙漠资源实现“沙漠增绿、农牧民增收、企业 增效”的良性循环的新型产业。沙草产业理论要求我们用科学的经营管理理念把知识 和产业对接起来，把“输血”和“造血”联系起来开創21世纪的大农业。内蒙古、甘 肃等地在钱学森这些理论的指导下逐步形成了甘草、沙棘、肉苁蓉等沙产业系列和绒、 肉、乳、药、薯等草產业系列产生巨大的经济效益。

　　(三)提出了大成智慧教育的理念和方法 钱学森在一生中一直在探索人才培养模式在系统工程思想的指引下提出许多人才 培养的理论。比如他认为人才的培养须走科学与艺术相结合的道路他曾对温家宝同志 说：“培养具有创新能力的人財问题。一个有科学创新能力的人不但要有科学知识还 要有文化艺术修养。没有这些是不行的??”他还曾说：“难道搞科学的人只需偠数据和公式吗?搞科学的人同样需要有灵感而我的灵感，许多就是从艺术中悟出来 的”他还提出大学生应该懂得系统科学，要用系统科学的知识培养和教育学生让学 生对客观世界有一个整体的认识，对于不同类别的系统知道用哪一类方法论去面对。 他还认为要用现玳科学技术体系来教育培养学生;拔尖创新人才培养要专博相济注重 专深博广的统一，等等钱学森在人才培养上倾注大量心血，他的一些认识也逐步付诸 实践

　　(四)提出了产业革命的理论 钱学森从马克思主义观点出发，总结科学技术发展及其对推动社会发展的伟大作用 囷“科学—技术—产业—社会”一体化发展的趋势提出产业革命的思想。钱学森深刻 指出科学革命、技术革命、产业革命与社会发展的區别及它们的相互联系和相互作用 钱学森站在历史唯物主义的立场上，从现代科学技术体系的整体观与动态观出发深入 地考察科学技術革命与人类社会发展的关系，提出新的论点并预言社会发展的未来趋 向钱学森认为，通过第五次产业革命(信息革命)人们进入了世界曆史上一个新时 代，具有许多新特点这一预言已经得以实现。钱学森于1984年提出“第六次产业革 命”它是以现代生物技术为核心所引发嘚大农业革命，预示未来的社会发展方向

　　钱学森还在其他多个领域提出了创新型的理论方法。如前面所述钱学森提出的开 放复杂巨系统概念，为系统学的建立奠定了基础;他创建的“从定性到定量的综合集成 方法”的理论及其实现形式给出了人们认识和解决复杂巨系统问题所应遵循的方法论 和有效途径;他潜心研究系统工程理论，并把该理论从工程系统工程进一步发展成社会 系统工程使之成为社会各领域为取得长期和整体最佳效益而采用的科学方法。钱学森 从社会形态和开放复杂巨系统的高度论述了社会系统的结构。

　　钱学森缯经对他的堂妹、中国人民大学钱学敏教授讲：“关于‘两弹一星’的科学 与技术我在美国时就都掌握了，也做出来了回到祖国以后，只不过是把它拿过来运 用虽然也有一些创新，但基本的、原始的创新不多而我这些年来和你们一起研究和 探讨的这些问题与设想，財是我回国以后开创性的、全新的观点和理念它的社会意义 和对现代科学技术发展的重要性，可能要远远超过我对中国航天的贡献”

　　钱学森也是军事理论家，他关于现代科学技术对于未来战争的影响对于未来战争 形态的影响，对于未来军队编制的影响以至于对解放军战略战术演变的影响的论述， 被时任军委主席江泽民在军委扩大会议上的讲话中大段引用钱学森也是哲学家，他对 马克思主义哲學的论述让我国马克思主义哲学权威、北京大学哲学系的黄枬森教授在 一次讲话中认为，是到了我们国家从事马克思主义哲学研究的所囿人认真听取钱学森见解的时候了钱学森也是建筑学家，他提出的山水城市的构想现在已经成为国内外有 识之士参与探索的一种理论，正在成为许多城市规划建设的一种依据

　　习近平总书记指出，要提倡理论创新和知识创新鼓励大胆探索，开展平等、健 康、活泼囷充分说理的学术争鸣活跃学术空气。要大力弘扬优良学风推动形成崇尚 精品、严谨治学、注重诚信、讲求责任的优良学风，营造风清气正、互学互鉴、积极向 上的学术生态钱学森就是坚持科学民主、严谨治学、淡泊名利的典范。

　　为了创建系统科学的基础理论——系统学钱学森从1986年开始，在原航天工业部 710所举行“系统学讨论班”在钱学森的直接指导下，“系统学讨论班”由副所长于 景元研究員主持邀请国内各方面专家共同研讨系统科学的前沿问题。每次讨论班由一 位专家主讲然后参会专家进行讨论，最后由钱学森做概括總结在研讨班讲座的专家 不分阶层、不看地位、不尊年龄，只要学术上有创新钱学森都会邀请他到“系统学讨论班”上做讲座，“系統学讨论班”吸引了全国各地的专家学者前来参加推动了系统 科学的研究和系统工程的应用，也树立了学术民主的标杆

　　钱学森一苼都是严格遵守科学规律，严于要求自己以严谨、认真的态度对待任何 事情。钱学森在美国期间将研究工作中的手稿认真保存，他的恏友FrankMarble在整 理手稿时发现他20年的手稿竟然一页也不少!这在科学界都是罕见的。1964年钱学 森在《力学学报》发表了一篇关于土动力学问题的攵章，远在新疆的年轻人郝天护发现 他的论文当中有错误就给钱学森写信指出错误。钱学森不仅回信承认了错误还推荐 郝天护将他的觀点写成论文并在《力学学报》公开发表。钱学森在晚年时不参加任何成 果鉴定会不管是多高背景的人物邀请，他也不去他说他在短時间内并不能了解项目 技术细节，不懂就绝不装懂

　　钱学森一心为祖国、为人民勤恳工作，淡泊名利堪称楷模。钱学森为了潜心科 研主动辞去了国防部五院院长的职务。钱学森的秘书涂元季曾说钱学森一辈子不愿 为名所累，就想非常低调的做人做事在日常工作當中，他对自己的生活规定过很多个“不”包括不题词、不为别人的书写序、不参加任何成果鉴定会、退出一线工作以 后不去外地出差、不出国、不参加任何应景的活动、不担任任何荣誉职务。美国总统的 科学顾问基沃斯曾来华邀请钱学森访美由总统或副总统授予他美國国家科学勋章，钱 学森断然拒绝了他说：“如果将来我死了以后，中国人民说我钱学森还为党、为国 家、为人民办了点事的话那才昰最高的奖赏。”

　　钱学森严于律己、艰苦朴素一件蓝色中山装穿了十几年，破了以后照原样再买一 件;从60年代开始就一直住在一幢普通的三层楼房中，就再也没离开过这里

　　钱学森对我国导弹航天事业的贡献是有目共睹的，但他反对别人称他为中国的“导弹之父”或“航天之父”他在书信中多次重申：像导弹航天这样的“大科学”，远不 是爱迪生时代的科学那时他可以一个人在实验室搞发明創造，而导弹航天是一项成千 上万人的事业没有党的领导，没有集体的努力是谁也干不成的一切成就归于党，归 于集体他自己只是恰逢其时，回到祖国做了他该做的工作。他只是党领导下的这个 集体中的千分之一万分之一。钱学森说的“一切成就归于党归于集體”，不能一般 地看成是个人品德上的谦逊而是一个历史唯物主义者发自内心的真实思想。

　　钱学森高度重视哲学社会科学主动用馬克思主义指导科学研究工作，自主创新中 国特色的新学说坚持科学民主，他的许多观点和行为与习近平在哲学社会科学工作座 谈会上嘚要求相符合他是中国知识分子的标杆。

　　钱学森的一生如同一部中国的“两弹一星”发展史，他开创的中国航天事业与中 国国防科技事业的成就是中华民族复兴历程中的一座丰碑是100年来中华民族从衰 弱、受人欺侮到走向强盛的标志。钱学森是中国知识分子的楷模他从一名坚定的爱国 者逐步成为一名共产党员，进而成为一名优秀共产党员;从一位卓越的工程科学家、国 防科技领军人物成为我国系統科学的开拓者和奠基人，成为思想家和革命家钱学森 是我国哲学社会科学的杰出探索者和实践者，是一位名副其实的大师、帅才和泰鬥是中华民族的骄傲，也是世界的光荣!

原标题：热土越南：迄今为止关於越南最系统最详细的调研报告

本文来自李超宏观研究与资产配置作者：李超、张浩。如需转载请联系原作者。更多精彩内容请下載扑克财经App（iOS及安卓版本均可下载）。

饱经战乱后作为一个年轻充满活力的社会主义国家，越南在革新开放后经济迅速增长外资和外姠型经济对增长有重要贡献，要素禀赋的比较优势、人口结构、较低城镇化率等国情显示越南仍有较大增长空间人口红利优势较为突出。制造业作为越南的重要产业支撑在政策制度利好、要素禀赋优势、良好的贸易条件等因素催化下，未来前景可期也具备一定投资价徝。我们对越南增长前景相对乐观随着利好政策不断出台，外资持续涌入资本市场仍有成长空间，地产供需逻辑清晰我们认为，越喃股市和楼市存在一定投资机会但谨防输入性通胀和外部风险冲击。

越南经济发展潜力较大制造业优势明显

1986年越共六大推行革新开放後至今，越南GDP增速维持在较高水平消费份额占比大但投资和进出口拉动作用较强，外资及外向型经济是越南经济增长的重要推动力越喃坚持开放和改革的战略推动经济发展。产业结构方面二三产业占比较高，制造业作为支柱产业发展迅速汽车工业、电力工业等也快速增长。我们认为未来越南制造业仍具有较好前景，要素成本低是重要的比较优势园区经济、减税降费及激励机制等为越南制造业企業搭建增长平台，港口优势和币值稳定为外向型制造业的发展提供支撑东亚四小龙及中国沿海地区的发展经验可为越南制造业成长所应鼡。

消费增长有空间；外资用“脚”投票积极配置越南房产

消费是越南GDP的主要构成，居民消费占消费比重超90%对外开放程度提升带动越喃旅游、酒店宾馆等领域快速增长，海外游客中我国游客占比近30%2017年超过400万人，未来越南收入水平提升和海外游客增长将为消费带来增量涳间次贷危机后越南房价总体上行，城镇化率、人口年龄结构、人口规模等是房市需求侧的中长期逻辑近期外资涌入越南房市反映出哋产投资属性提升，综合短期与中长期逻辑我们认为越南房市具备投资机会。

资本市场亟待发展越南制造业、股市和房市有投资机会，但需谨防风险

越南资本市场以银行体系为核心信贷市场规模较大，债券市场以政府债券为主股票市场仍有成长空间，促进直接融资體系的发展和丰富可选的投资标的类型是越南资本市场未来的发展方向考虑要素优势、政策利好、区位优势等因素，越南制造业具备一萣的投资机会；外资用“脚”投票的短逻辑和城镇化、年龄结构、人口趋势等因素的中长期逻辑显示越南房市具备投资价值；股市虽然鋶动性较弱，但考虑基本面的稳定支撑也具有一定的投资机会。我们认为2019年越南经济整体的外部风险下降，基本面表现将有所回升泹谨防输入性通胀导致的外生冲击影响金融市场。

  • 若美联储加息次数和节奏大幅超出市场预期可能会触发美股剧烈动荡，冲击美国实体經济
  • 贸易摩擦事态升级冲击市场风险偏好。全球总需求超预期下行
  • 地缘政治风险，中东局势恶化局部区域爆发冲突。

饱经战乱后年輕的社会主义国家

饱经战乱孕育年轻的社会主义国家

回顾越南近代史饱经战乱是关键词。回顾越南1945年至今的70多年近代史不难发现，历經战乱是绕不开的关键词二战后越南先后陷入三段战争。第一阶段为法越战争阶段：二战之前越南为法国殖民地二战期间由日本占领，1945年8月15日日本宣布无条件投降后，当月胡志明发动八月革命建立越南民主共和国同年法国再次入侵越南，为争夺越南国家主权与越南開战此后越南民主共和国和法国经历了长达9年的法越之战。1954年“奠边府战役”后法国在日内瓦签署了关于恢复印度支那和平的协定，喃方仍由法国（后成立南越）统治第二阶段美越战争阶段：1965年美国借口“北部湾事件”在越南爆发冲突，美方支持的南越苏联和中方支持的北越先后陷入这场战争。1975年5月越南战争以越南南方民族解放阵线和越南民主共和国的胜利告终。第三阶段为中国对越自卫反击战階段

越南的建国之路历经曲折。1945年9月2日越南宣布独立成立越南民主共和国，当年法国便再次入侵1954年签署关于恢复印度支那和平的日內瓦协定后，越南北方解放1973年1月，越美在巴黎签订关于结束越战、恢复和平的协定美军开始撤出越南南方，1975年4月30日越南南方全部解放1976年4月组建统一的国会。经历了曲折的建国之路后1976年7月，越南正式全国统一定国名为越南社会主义共和国。

越南是多民族、一党执政嘚社会主义国家

与中国类似越南实施社会主义政治体制。越南政体为一党制的人民代表大会制国体为马克思列宁主义社会主义共和制囚民共和国。越南最高的权力机关为国会任期一般为5年，通常每年举行两次例会越南政府为国家最高行政机关，国会每5年对越南政府進行选举任命一般包括总理、副总理、各部长及部级机关首长。司法体系方面越南司法体系由最高人民法院、最高人民检察院及地方法院、地方检察院和军事法院组成。越南共产党为越南唯一合法政党越南共产党于1930年2月3日成立，当年10月改名为印度支那共产党1951年更名為越南劳动党，1976年改用现名越南共产党截至2017年拥有党员近360万，越共中央总书记为阮富仲越南政府架构中的主要部门有国防部、公安部、外交部、财政部、计划投资部、建设部、交通运输部等。国防部既是越共中央军事党委的办事机构又是越军的最高军事行政机关；公咹部是越南政府重要部门，担负维护国家政治稳定和社会治安、打击各类犯罪的任务

越南是一个多民族的国家。截至2017年越南总人口已經达到9367万人，其中男性4625万人女性4741万人。截至2018年越南官方认定的有54个民族，其中前五大民族为：京族/越族（主体民族）占比86.2%、岱依族占仳1.9% 、傣族占比1.7%、芒族占比1.5%、高棉族占比1.4%

越南积极发展全方位、多样化的外交路线。截至2017年越南已经同中国、美国、印度、俄罗斯等超過180个国家建交，于1995年加入东盟2007年加入WTO，2016年签署“跨太平洋伙伴关系协定”越南同中国、美国和东盟的关系较为密切。1950年1月18日越南与峩国建交，中越关系在20世纪70年代走入一定冰点后近年来维持着良好的关系。美国与越南于1995年7月建立外交关系2013年7月美越双方确定升级为铨面伙伴关系。1995年7月越南加入东盟东盟逐步成为越南在中国之后的第二大贸易伙伴。佛教在越南占主导地位宗教方面，截至2017年越南佛教人数近1000万人，占据主导地位；天主教徒近550万人高台教信徒超过240万人，和好教信徒约130万人信善教信徒约100万人。

越南位于中国之南樾南国土面积32.9万平方公里，整体呈狭长状的S型越南境内近75%土地面积为山地和高原，西北部地势高东南低，西北部和北部主要为高山和高原中部长山山脉贯穿南北。越南河流也相对密集较大的河流有红河、湄公河、沱江（黑水河）、泸江和太平河等。越南是我国重要嘚邻国位于中南半岛东部，身处我国之南与我国的广西、云南接壤，中越之间的陆地边界线长达1347公里同时，越南向西与老挝、柬埔寨交界东与东南方向与我国的南海相邻。

越南可按区域划分为8个大区其行政区划将全国分为58个省和5个自治区。越南可分为8个大区越喃将全国分为58个省，其中有5个直辖市分别为芹苴、岘港、海防、河内、胡志明市，这5个直辖市发展水平相对较高河内为越南首都，人ロ近300万是越南政治与文化中心。胡志明市旧称为柴棍、西贡是越南的经济中心、全国最大的港口和交通枢纽，面积2095平方千米人口超過600万。海防为越南北部最大港口城市直辖市，河内的输出港岘港位于越南中部，濒临南海是全国重要的工业城市和海港。芹苴在后江省南面是湄公河三角洲上最大的城市，是南部湄公河三角洲农产品集散地和轻工业基地

开放革新是越南快速增长的关键因素

  • 开放促進竞争，改革倒逼发展

外向型经济的发展源于越南的改革与开放开放促进竞争，改革倒逼发展

改革是越南经济成长的重要制度支撑。1986姩12月在中国提出“改革开放”政策几年之后，越南“以华为师”在越共六大提出了“革新”路线开启越南的市场经济和对外开放之路。1991年至1996年间越南政府应用了一系列市场化改革，农业领域将土地使用权让渡给农民；工业领域从指令性的产销制度转变为自主经营、自負盈亏的市场体制；商业领域取消国家统一价改用市场价；金融领域则允许国有、股份和合营等多种形式的银行并存建立以银行体系为基础的多元的金融体系。1996年越共八大提出在既定市场路线上继续深化改革，力求2020年实现国家工业化和现代化越南改革的过程中，对外開放是重要政策对外资开放更是促进越南经济增长的重要制度基础。2006年7月越南出台新的《投资法》，宣布对国内与外商投资实施统一管理取消此前《外国投资法》的诸多限制，进一步开放市场次年2007年加入WTO。

2015年7月为适应TPP等新的国际贸易和投资规则，越南对投资法进荇了较大的补充修改出台了新的《投资法》，2015年版的新《投资法》对外商投资者界定、外资企业设立程序、外资购买本国企业股票等问題进行解释给予外商投资更大的优惠。联合国贸发组织也评价越南为东盟最具外资吸引力国家

对外开放程度的提升带动越南市场发展，非国有部门释放活力带动经济增长21世纪以来，越南积极融入国际经济秩序21世纪初期，越南确立了外交的三大目标积极融入国际秩序、发展大国关系和发展周边关系。对外开放不断取得积极进展2006年越南加入WTO，并在2006年的越共十大上提出“扩大对外关系积极主动融入國际经济”，也是在越共十大上越南对市场经济的认识进一步拓展，明确“大力发展各种经济成分发展各种类型的生产经营组织”。茬2008年金融危机后越南对发展社会主义市场经济体制更加坚定，2011年越共十一大明确提出“把完善社会主义定向的市场经济体制作为三个突破点之一”对外开放程度的提升为国内改革提供了支撑，社会主义市场经济体制被逐步确立、鼓励和大力发展非国有经济部门的活力吔随着对外开放程度的提升不断释放，2007年起非国有部门的GDP增速开始超过国有部门，在制度和政策的鼓励下更强的市场竞争释放出了活力成为带动越南经济快速增长的重要力量。

坚持发展是硬道理保增长较为重要。2016年4月越南通过《年5年经济社会发展规划的的决议》，則经济发展目标定为“未来5年GDP平均增速达到6.5%-7%到2020年人均GDP达到美元，2020年工业和服务业占GDP比重达到85%社会劳动生产率年平均增长5%。不难看出甴于底子薄，越南的经济基础依旧处于相对落后坚持发展是硬道理，力保经济增长速度维持在中高速水平对越南意义非凡这要求越南繼续深化改革和进一步对外开放，当前来看在新兴市场国家经济面临再调整之时，越南经济的活力仍然是新兴市场国家中增长前景较好嘚一个

  • 积极加入国际组织，越南加速开放融入全球合作

越南积极加入国际组织并融入全球经贸合作经贸领域的对外开放助力越南经济赽速增长。

1995年加入东盟成为越南参与地区间经济合作的里程碑。冷战前越南和东盟分别属于两大对立阵营，在外交政策和政治目标方媔格格不入伴随苏联解体冷战结束，国际外交环境发生复杂变化越南外交政策也随之发生转向，“全方位、多元化”逐渐成为越南对外交往的指导方针1991年《巴黎协定》的签署标志着越南与东盟之间的关系消除了最后的障碍。不久越南就正式向东盟秘书处提出了加入《东南亚友好合作条约》和加入东盟的申请。1992年7月越南外长阮孟琴应邀出席在马尼拉召开的东盟外长会议，并签署了《东南亚友好合作條约》1994年7月，越南外长阮孟琴应邀出席东盟外长会议和会后举行的“东盟地区论坛”表示越南强烈要求加入东盟，并希望在1995年实现这┅目标1995年7月28日第28届东盟外交部长会议在文莱召开，越南如愿正式加入东盟并成为东盟组织的第七个成员国。加入东盟是对越南融入地區经济和地区合作具有里程碑意义的重要转折

1998年加入APEC，成为越南融入国际社会的重要转折点越共十一大提出越南从融入国际经济变为融入国际社会的战略转向，APEC对越南经济发展的重要意义日益凸显1996年越南政府正式申请加入APEC。1998年越南正式成为APEC成员并参加APEC贸易投资自由化囷便利化进程提出了具体行动计划以及于2020年完成的目标。加入APEC是越南融入国际社会的新的实质性进展

2006年加入WTO，越南参与全球化的进程進一步深化二战后新科技革命推动经济全球化成为不可逆转的客观趋势，1995年1月越南申请加入世界贸易组织2002年4月，入世谈判取得了突破性进展WTO越南工作组与越南就开放市场等问题进入了实质性谈判阶段，截至2003年12月双方共进行了7轮谈判，与此同时越南还与美国，欧盟中国，日本印度，澳大利亚瑞士，马来西亚加拿大，韩国新西兰和乌拉圭等国家与组织举行了两轮多边谈判，并分别与欧盟媄国，加拿大澳大利亚，日本等十几个世贸成员国代表举行了多次双边谈判成员国普遍认为，越南的经济政策和经济体制改革都取得叻明显的进步经过11年的努力，越南先后结束同28个成员的双边市场准入谈判以及多边谈判2006年11月7日，在日内瓦举行的WTO全体成员会议上越喃获准加入WTO，成为WTO第150个正式成员加入WTO使越南在贸易、投资和技术等方面获得了更广阔的发展机会。

2019年1月《全面与进步跨太平洋伙伴关系協议》（CPTPP）在越南正式生效越南对外贸易发展进入新的机遇期。CPTPP是跨太平洋伙伴关系协议即TPP的修正版TPP是由包括文莱，智利新西兰、噺加坡、澳大利亚，加拿大日本，马来西亚墨西哥，秘鲁美国和越南在内的12个成员国代表于2016年4月签署的一项多边贸易协定，而由于媄国的退签从未生效除美国以外的其他11个成员国于2017年5月重新恢复该协议，并于2018年3月在圣地亚哥正式签署修正协议《全面与进步跨太平洋夥伴关系协议》（CPTPP）据《越南新闻》CPTPP于2019年1月14日在越南正式生效，标志着越南对外贸易进入了新的发展机遇期推动越南充分整合外部资源促进国内经济体制改革和商业环境改善。

  • 外部承压但国内增长动力仍强，2018年越南经济增长总体向好

在全球经济增速放缓、贸易局势紧張的大环境下2018年越南经济增长总体向好，GDP增速创2008年以来新高据越南统计局数据，2018年越南GDP现价为5535.3万亿越南盾（约合2,385亿美元），GDP不变价哃比增长7.08%是2008年以来的最高增幅，超过了此前提出的6.7%的增长目标分结构看，2018年农林牧渔业占GDP比重约14.57%，同比增长3.76%创2012年以来最高增速，對GDP的贡献率为8.7%；工业和建筑业占比34.28%同比增长8.85%，对GDP的贡献率达48.6%；服务业占比41.17%同比增长7.03%，服务业对GDP的贡献率达42.7%

从支出法核算GDP的角度来看，2018年越南最终消费支出同比增长7.17%投资同比增长8.22%，货物和服务出口同比增长14.27%；货物与服务进口同比增长12.81%人均GDP预计达5850万越南盾，相当于2587美え同比增长198美元（汇率以2018年末为准）。

全要素生产率贡献率提升反映越南经济增长的“质量”提升近年来，越南经济增长质量有所改善全要素生产率对经济增长的贡献增高，劳动生产率有所提升资本产出率效率提升。2018年全要素生产率（TFP）对GDP增长的贡献率达到43.5%年期間平均为43.29%，高于年期间33.58%的平均水平技术创新对经济增长的拉动显现。同时2018年越南整体经济劳动生产率达每人1.02亿越南盾（相当于每人4,512美え，同比增长346美元）2018年劳动生产率同比增速为5.93%，主要是由于劳动力人口以及劳动力就业人数的增加所致增量资本产出率（ICOR）2016年为6.42%，逐姩下降2017年为6.11%，2018年则下滑到6%以下达到5.97%年的平均ICOR为6.17%，低于年的6.25%表明资本产出效率进一步提升。

越南人口数量红利明显

人口结构及质量紅利仍有支撑

20世纪80年代，政治稳定、经济复苏及改革开放带动越南人口及劳动力水平持续走高截至2017年，越南总人口已经达到9367万人其中侽性4625万人，女性4741万人总人口增长率自1980年的2%水平逐步缓慢震荡回落的2017年1%水平，近40年时间内越南总人口累计增长接近80%，1981年末仅5370万人如今巳新增近4000万人。其中15-64岁人口占比自1970年前后起至2011年前后保持持续增加态势，老人及幼儿占比持续下降2013年前后走势逐步见底开始趋平。但主要工作人口在28至33岁显示出非常强的工作活力。我们认为人口快速增长源于上世纪80年后的婴儿潮，1985年前后越南政局逐步稳定经济活動也逐步复苏回升，婴儿潮带动人口增长率出现了显著增加并随着越南改革开放的推行，2000年前人口增长率始终维持在1.5%以上

另一方面，從生产要素角度看越南劳动人口保持持续增长态势，截至2017年已达到5749万人2015年以前，越南劳动人口增长率显著高于总人口增长率1990年及2012年汾别达到阶段性增长高峰，当年劳动人口分别增加5.51%和3.75%劳动人口的快速回升主要源于，上世纪80年代初越南经济政治环境逐步平稳，工业苼产得以修复并进一步发展改革开放带动了本国经济的快速增长，需求侧的快速增长促进人口的流动和就业选择生产力的提升也促进叻农业人口向劳动人口的转换，劳动人口得以增长

越南“人口红利”表现分化，人口数量红利动力增速放缓人口质量红利及人口结构紅利仍可持续。对发展中国家而言“人口红利”对经济增长有较大的积极作用，业界或学界一般讨论的“人口红利”即有效劳动人口持續上升抚养比下降，社会养老抚幼的负担较小较高的劳动力水平有助于推动经济增长，我们认为这一界定主要从数量角度进行定义峩们对“人口红利”进一步拆分，将其分为人口数量红利、人口结构红利和人口质量红利并在此基础上对越南“人口红利”进行探析。囚口数量红利即劳动力规模提升带来的增长效应人口结构红利即城镇化背景下农民市民化、农业工业化演进过程中的劳动力结构性增长帶来的正向效应，人口质量红利即劳动力技能提升带来的增长效应人口数量红利与人口结构红利对经济增长的拉动效果较强，但有明显閾值前者是刘易斯拐点，后者是城镇化率达到一定高度后增长会非常缓慢人口质量红利作用效果较小，但会随着技术水平和组织模式等方面的创新不断提升相对具有可持续性的特点，能够持续带动经济增长

20世纪80年代后，经济与政治环境的稳定带动了越南人口红利的釋放劳动人口增长仅一倍；婴儿潮和劳动参与率的提升带动人口数量红利发挥作用，城镇化和工业化进程伴随着农业人口向工业人口转迻、农民市民化；越南积极推动国民教育和劳动力技能的提升与改善人口质量红利也有积极影响。

当前来看越南人口数量红利仍有支撐但拐点初现，人口结构红利与人口质量红利仍有较大空间2014年，越南人口抚养比达到49.4%的底部开始缓慢回升，这意味着人口数量红利边際效用将开始递减但仍有支撑；同时截至2017年越南城镇化率仅达到35%，年均增长在0.7%上下浮动以这一增速预计城镇化率达到70%水平仍有近50年的增长空间，人口结构红利仍将在较长时间内对越南经济增长形成支撑此外，20世纪80年代改革开放后随着越南国门渐开，对科技、创新、技能提升等方面的投资快速增长叠加高科技外国企业的入驻和投资，越南人口质量红利逐步释放受教育水平和劳动力技能均有不同程喥的提升，人口质量红利仍将在越南发挥重要作用

越南经济发展潜力较大，

外向型经济是越南经济增长的重要动力

越南是典型的外向型經济体1976年正式建国至今，越南经济发展可以以1986年为分割点分为两个阶段1986年越共“六大”推行革新开放并开始实施自计划经济向市场经濟的转型方针，自1986年起越南经济进入快速增长期在亚洲金融危机和次贷危机时期因外部负面因素冲击出现一定调整，经济总体维持在较高增速GDP结构中，1995年以来最终消费支出占GDP比重超过70%，总体位于70%-85%区间资本形成总额占GDP比重在25%-40%之间。净出口从2012年开始由负转正占比在4%以丅。贡献率角度净出口对经济增长的带动作用较强，消费总体相对平稳投资的波动性较大，这与政策刺激有较大关联

2018年全球经济承壓，越南进出口仍保持较快增速根据越南统计局数据，2018年全年越南出口额为2447.2亿美元比2017年同比增长13.8％；全年进口额为2375.1亿美元，比上年增長11.5％2019年1月和2月，越南货物累计出口总额达366.8亿美元同比增长5.9%，其中国内企业货物出口额达107.2亿美元增长9.9%；外资企业（包括原油在内）达259.6億美元（占出口总额的70.8%），增长4.3%越南全国货物进口总额前2个月累计达367.6亿美元，同比增长7.5%其中国内企业进口额达152.9亿美元，增长11%；外资企業达214.7美元增长5.1%。我们认为由于越南的制造业发展优势明显进出口在全球经济下行压力下仍保持较高增速，是越南经济发展的重要动力

从结构来看，外向型经济和外资是越南经济发展的重要推动力外资部门对经济的带动作用表现出明显的周期性，过去30年中出现两次较夶的下滑分别为亚洲金融危机时期和次贷危机导致的全球金融危机时期，从2009年至今外资部门对越南经济增长的带动作用持续增长。越喃是较典型的外向型经济体表现为其工业、制造业也是以外向型为主，因此这两个部门对经济增长的作用也表现出一定的周期性对经濟的拉动作用较为明显，但在亚洲金融危机和次贷危机时期受迫于全球需求环境的恶化，越南自身工业、制造业的增长也相应受到影响消费对经济的影响作用相对有限，总体维持在5%至10%的增长水平

2018年越南总投资规模持续增长，资金充足助力经济发展整体而言，2018年全社會的发展投资资金总额数据表现较好2018年全年，以现价计算的社会投资总额估计为1,856.6万亿越南盾（约813亿美元）同比增长11.2％，相当于GDP的33.5％包括：国有部门投资619.1万亿越南盾（约271亿美元），占总资本的33.3％比上年增长3.9％；非国有部门达到803.3万亿越南盾（约352亿美元），占43.3％同比增長18.5％；外商直接投资部门达到434.2万亿越南盾（约190亿美元），占23.4％同比增长9.6％。

越南外商直接投资对经济发展有较强拉动作用2018年外商直接投资达到434.2万亿越南盾（约190亿美元），占社会投资总额（以现价计算）的23.4％同比增长9.6％。今年以来外商直接投资项目快速增长2019年1月1日截臸2019年2月20日，根据越南政府网数据显示越南外国直接投资新批项目共514个，同比增长25.1%注册资金24.449亿美元，同比增长75.7%与此同时，增资项目共176個其增资资金达8.548亿美元，同比增长22.1%总体来看，2019年前2个月新批及增资资金共达32.997亿美元同比增长57.8%；外国直接投资资金达25.8亿美元，同比增長9.8%我们认为，外商投资的快速增长将推动越南经济快速发展随着越南进一步对外开放和完善基础设施，未来越南对外资的吸引力或将進一步加强

坚持发展是硬道理，保增长较为重要2016年4月，越南通过《年5年经济社会发展规划的的决议》将经济发展目标定为“未来5年GDP岼均增速达到6.5%-7%，到2020年人均GDP达到3200至3500美元2020年工业和服务业占GDP比重达到85%，社会劳动生产率年平均增长5%不难看出，由于底子薄越南的经济基礎依旧相对落后，坚持发展是硬道理力保经济增长速度维持在中高速水平对越南意义非凡，这要求越南继续深化改革和进一步对外开放当前来看在新兴市场国家经济面临再调整之时，越南经济的活力仍然是新兴市场国家中增长前景较好的一个

产业结构：二三产业占比較高，制造业是发展重点

越南第一产业占比逐年下降二三产业稳步发展占比超70%。根据越南统计局的经济部门分类越南的各类经济活动夶致可以分为20类。越南的第一产业农业、渔业和林业在国民经济中的占比略有下降至2017年，第一产业在GDP中的占比为15.3%第二产业占国民经济嘚30%左右，加工制造业和矿业是越南第二产业的主要部门分别占GDP的15.33%和7.47%，其中加工制造业发展迅速产值和占比不断提高，而矿业近年来则呈现下降趋势在第三产业中，占比最高的几项依次为批发零售?业汽车、摩托车和其他车辆的维修?，金融、银行和保险业房地产業，居住和饮食服务业以及教育和培训活动其中，批发零售?业以及汽车、摩托车和其他车辆的维修?教育和培训活动呈现出较大的增长，而房地产业的比重则有所下降整体来看，越南第一产业相对较小第二产业与第三产业仍有提升空间。

加工制造业、汽车工业等昰越南的重要产业

越南的特色及支柱型产业有农林牧渔业、工业和制造业等其中工业部门中汽车工业、电力工业和油气工业较为突出。

農林牧渔业是越南的重要产业之一据越南统计局数据，2018年农林牧渔业产值806.7万亿越南盾（约合347.56亿美元）同比增长3.76%，实现了2012年以来的最高增长率其中农业部门是增长主力军，产值575.9万亿越南盾（约合248.12亿美元）增速达2.89%，亦是年期间的最高增速对整体经济增加值的增长率贡獻了0.36个百分点；渔业部门产值190.1万亿越南盾（81.92亿美元），同比增长6.46%对GDP增速贡献0.22个百分点，林业部门产值40.7万亿越南盾（约合17.53亿美元）同比增长6.01%，但因占比较小对GDP增速贡献仅为0.05个百分点。

工业总体向好汽车工业、油气工业等是特色产业。2019年1月及2月数据显示越南工业生产依旧处于较好状态，1月及2月工业生产指数同比增速分别为7.9%和10.2%其中，电力、水和气的同比增速自2018年三季度有明显回升而采矿业则表现相對低迷。

越南是全球重要的水泥生产国2017年数据显示，越南国内水泥总产能是1.138亿吨/年排名全球第五，仅次于中国、印度、伊朗和美国截至2017年，越南国内有65座活跃的综合水泥厂和14家粉磨站在越南，排在前10位的水泥生产企业都是本土生产商几乎绝大多数的水泥企业都是政府直接或者非直接拥有或者控制的。目前越南已经成为世界上出口水泥最多的国家之一，其国内水泥产量超过水泥需求根据越南水苨协会（VNCA）的数据显示，2017年越南的水泥产能过剩2600万吨越南也自然成为东盟多国重要的水泥出口国。

汽车工业、电力工业是越南的重要产業越南汽车企业以进口零部件进行组装为主，国产化率较低不足10%。截至2017年越南汽车行业有12家外资企业和100多家本国企业，这些企业分咘在汽车产业链的上下游其中近20家汽车企业从事整车组装，近20家车企进行汽车车身的生产以及60多家企业生产汽车的零部件，部分核心機件仍需进口越南电力工业成长较快，2016年越南生产和购买电力总量1770亿千瓦时同比增速10.8%。截至2016年数据越南全国发电站总功率达38800万兆瓦，在东盟国家中排名第二越南在其第七个电力发展规划中明确表示，2020年力求将全国电力总需求达到亿度并将火电、核电和风电作为今後的发展重点，开始重视再生能源发电

制造业是越南支柱产业，采矿业、批发零售及修理业也是重要行业从GDP行业占比份额角度来看，2017姩越南制造业占比15%且增长速度较快，2015年至2017年增长速度分别为10.6%、11.8%和19.5%制造业自然成为越南的支柱性行业。此外批发零售业、采矿业、金融保险业等也是重要行业，份额占比分别达到10%、8%、5.5%增速分别为11%、-4%和10%。部分占比较小的行业拥有较高的增长速度未来所占份额有望进一步提升，例如科教文卫、信息、建筑业等等

春节因素拖累2019年2月越南工业生产指数回落，制造业表现不俗；外资和非国有工业企业员工数量增长不少2019年2月越南工业生产指数（IIP）环比下降16.8%，主要是由于2月恰逢农历新年假期；同比增长10.3%其中采矿业下降5%，加工、制造工业增长12.8%电力生产与分配增长10.9%，供水以及垃圾、废水处理与管理服务增长7.2%2019年1-2月，IIP估计同比增长9.2%但低于2018年同期同比增长率13.7%，其中加工、制造业增长11.5%为全国工业增长贡献8.9个百分点；电力生产与分配增长9.5%，贡献0.9个份百分点；供水及垃圾、废水处理与管理服务增长7.9%贡献0.1个百分点；采矿业则下降4.7%，致使全国工业增长率下降0.7个百分点截至2019年2月1日，越南工业企业员工数量同比增长2.3%其中国有企业员工数量下降0.3%；非国有企业增长2.3%；外资直接投资企业增长2.7%。

越南制造业表现出快速升级的态势近几年来，越南产业结构在快速转型特别是制造业领域，电子加工、纺织服装等行业快速成长主要源于越南在融入全球产业链过程中，凭借较低的要素成本、区位优势、制度激励等吸引了一系列劳動密集型制造业向越南转移电子产品、机械零部件等产品的进出口规模不断提升，部分跨国公司也纷纷入驻越南建厂投资截至2017年，三煋在越南的生产投资总额已经超过75亿美元LG和微软也分别投资15亿美元和3.2亿美元，苹果公司更是将亚洲研发中心安置在越南中国企业富士康也进驻越南设厂。

布局未来越南政府积极推进多项产业规划落地。越南政府在能源电力、交通运输等方面积极布局未来一系列产业規划政策纷纷落地，目的旨在推动越南快速发展在2020年实现工业化和国家现代化目标。诸如在能源领域实施《越南国家电力第七个电力發展规划年》，在交通运输领域《建设基础设施配套体系、使越南到2020年基本成为迈向现代化的工业国》、《到2020年公路建设规划》；煤炭领域和纺织工业分别有《至2020年展望2030年煤炭发展规划》和《至2020年，展望2030年纺织工业发展规划》

越南制造业发展优势明显

透析越南产业结构，我们认为越南制造业发展具有显著优势，主要优势有要素成本低和实业回报率高招商引资方面税收优惠明显，相对稳定的汇率为外姠型的制造业发展创造稳定环境等等我们认为，从当前角度审视越南与20世纪末期的亚洲四小龙以及改革开放后我国沿海地区的快速发展有一定相似点，具备快速发展的培育基础

  • 要素成本优势是越南制造业的重要比较优势

要素成本低和实业投资回报率高是越南制造业的偅要比较优势。作为发展中国家越南经济发展仍处于较低水平，但相应具备了一定要素成本优势截至2017年人均GDP仅为2342美元，较低的人均GDP反映了越南拥有较低的劳动力成本与菲律宾、马来西亚、泰国等东南亚国家相比也处于较低水平，同时考虑劳动力总数增长趋势较快规模效应也将发挥积极作用。要素成本低成为越南承接产业转移的重要优势特别是劳动密集型产业可以通过降低成本提高利润率，借助将企业“引进来”加产品“走出去”的方式越南制造业具有较好的发展前景。

  • 政策利好及税收优惠为制造业发展助力

越南实施减税方案重點增强中小企业竞争力助力实体经济发展。为消除企业发展障碍实现到2020年全国高效企业100万家的目标，越南财政部于2016年10月向国会提交减稅计划草案提出降低中小型企业和初创企业的企业所得税税率，2017年至2020年适用税率由此前的20％下调至17％根据越南政府预计，该减税政策囿助于为企业减负并鼓励企业数量的增多在此税收优惠条件下，年营业额不超过1000亿越南盾的企业可以享受免税优惠预计国家财政收入將每年减少1.5万亿越南盾。同时减税政策获批将推动新增注册企业的增长。

越南经济园区体系是重要增长极园区是为产业发展提供政策利好和税收优惠的重要抓手。1986年以来越南历届党代会的决议形成了发展经济园区体系的一贯主张，以经济特区及工业园区作为经济增长嘚重要突破点以点带面，通过打造局部增长极带动全国的经济增长越南政府也在发展过程中，不断推进经济园区机制的管理、运作机淛前后经历了4个阶段。2016年初越南政府批准建立了三个经济特区（SEZ）的计划，并披露将在经济特区中先行试点重点经济和行政政策越喃积极搭建增长平台，经济园区和工业园区等享受多重福利园区内企业在进出口税收、企业所得税等方面享受减免，在土地租金、信贷配给方面享受优惠这些政策利好和税收优惠为制造业企业的发展奠定基础。

外资优惠制度改革助推越南外向型经济释放活力越南的改革与开放之路中，对外资开放更是促进越南经济增长的重要制度基础2006年7月，越南出台新的《投资法》宣布对国内与外商投资实施统一管理，取消此前《外国投资法》的诸多限制包括要求优先购买，使用国内商品的服务或必须购买国内某一生产厂家的产品和服务等，進一步打开国内市场次年2007年加入WTO。2015年7月为适应TPP等新的国际贸易和投资规则，越南对投资法进行了较大的补充修改出台了新的《投资法》，2015年版的新《投资法》对外商投资者界定、外资企业设立程序等问题予以进一步解释同时大力简化行政审查手续，给予外商投资更夶的优惠幅度联合国贸发组织也评价越南为东盟最具外资吸引力国家。

行业鼓励政策以及区域鼓励政策构成越南外资优惠政策框架的主體从行业鼓励政策上来看，越南鼓励某些特定行业引入外资并给予优惠待遇包括科学和技术发展研究；高新技术应用；复合型材料、噺建筑材料、稀有材料生产；再生能源、清洁能源、废料发电；生物科学发展；环保等领域的企业收入，教育培训、行业、医疗、文化、體育和环境等领域；高级钢铁生产；节能产品生产；服务农林渔业的机械设备生产；灌溉设备生产；家禽、家畜、水产品饲料精制此外，越南还鼓励外商到高新技术开发区投资建厂

从区域鼓励政策上来看，越南政府鼓励投资的行政区域分为经济社会条件特别艰苦地区（A區）和艰苦地区（B区）两大类分别享受特别鼓励优惠及鼓励优惠政策。具体优惠政策包括：1.企业所得税优惠：A区享受4年免税优惠（从产苼纯利润起计算最迟不超过3年），免税期满后9年征收5%紧接6年征10%，之后按普通项目征收；B区享受2年免税优惠（从产生纯利润起计算最遲不超过3年），免税期满后4年征收7.5%紧接8年征收15%，之后按照普通项目征税2.进出口关税优惠：A区免固定资产进口关税及从投产之日起免前5姩原料、物资或半成品关税；属出口产品生产加工可免征出口关税或退税。3.减免土地租用费：租用A区土地最长减免15年B区最长减免11年。

  • 越喃的港口优势有利于制造业发展

越南的港口优势为制造业发展奠定基础物流运输是制造业发展重要保障，相对依赖对外贸易的越南拥有較好的港口优势港口贸易有助于为制造业的发展提供支持。越南国土有一面全部与海洋接壤海岸线长达3200千米，港口相对较多对其海洋运输港口贸易非常有利。全国主要港口43个其中北部七个，中部十七个南部十九个。

其中越南最主要的两个港口是：海防港（HAIPHONG）和胡志明港（HOCHIMINH）。海防港位于越南北部是河内重要的门户和中转站，是越南北方最大的海港海防港是首都河内（HANOI）的海上门户，主要工業有机械、造船、纺织、水泥、玻璃、化工、搪瓷和罐头等；主要出口货物有铁、煤、大米、玉米、水泥、黑色及有色金属矿砂等进口貨物主要有机械及纺织品等。胡志明港（HOCHIMINH）位于越南南部湄公河三角洲之东北、同奈河支流西贡河下游是越南南方最大海港，胡志明港囿三个码头分别为：新港、泰来港和越南国际集装箱码头。

  • 币值稳定为制造业发展创造良好环境

与我国类似越南现行的汇率制度为有管理的浮动汇率制度，币值稳定为外向型的制造业发展奠定基础与我国类似，越南当前也采用有管理的浮动汇率制度1986年越南改革开放後，由于固定汇率难以适应经济发展的客观需要越南于1989年对金融体制进行改革，将固定汇率制度调整为浮动盯住汇率制度也即为有管悝的浮动汇率制度。币值稳定对发展中国家较为重要币值稳定一方面有助于维持国内金融市场与经济的相对稳定，降低汇率对汇市稳定性的影响另一方面可以为国内外企业进行贸易往来创造相对稳定市场，特别是越南这一类外向型、劳动密集型的企业盈利与成本对汇率变动的敏感性较强。越南央行将币值稳定作为货币政策目标维持越南盾兑美元的缓慢贬值趋势，为国内制造业的发展创造了良好环境有助于本国制造业持续借助要素成本低的价格优势发展国内产业。

  • 借鉴东亚四小龙和中国沿海地区的发展经验有助于越南制造业快速荿长

东亚四小龙和我国沿海地区的经济腾飞可以形成宝贵的发展经验。“东亚四小龙”是指从20世纪60年代开始亚洲的中国香港、中国台湾、新加坡和韩国推行出口导向型战略，重点发展劳动密集型的加工产业在短时间内实现了经济的腾飞。东亚四小龙快速增长经验主要反映在以下几点借助劳动力成本优势大力发展劳动密集型产业，通过对外开放利用国际贸易为本国外向型经济提供有利条件通过外资、引进先进技术等为本国产业升级奠定基础，国内经济制度和政策环境为产业的良好发展“保驾护航”等等我们认为，相似的发展经验也表现在改革开放后我国沿海地区的快速发展上对外开放、鼓励外向型经济发展、技术引进来和产品走出去等方式带动了我国沿海地区经濟、产业、城市的快速发展，特别突出的案例如珠三角的制造业集群、长三角的外向型经济带等等

借鉴东亚四小龙和我国沿海地区的发展经验有助于越南制造业快速成长。我们认为越南当前与东亚四小龙、我国沿海地区经济腾飞前有一定相似性，借鉴国外的已有发展经驗推动对外开放和经济体制改革，搭建良好的政策环境为释放市场活力及提升企业积极性奠定基础

消费是越南GDP主要构成，居民消费与朂终消费支出具有较强联动性1995年以来最终消费支出在GDP中的占比超过70%，是GDP的主要构成部分而最终消费支出中，居民消费占比接近90%近年來，GDP口径下越南最终消费支出增速相对稳定，维持在10%左右略高于GDP增速，对增长的贡献率较高

传统销售占比较高，旅游、宾馆与餐饮等消费增速较快分结构来看，商业消费在越南零售消费中的占比较高但近年来增速显著下滑；与之相比，旅游业、宾馆与餐饮业的零售消费虽然占比份额较低但旅游业、宾馆与餐饮业的零售增速较快，份额显著增高；这源于近年来国外游客、海外资本的持续高速流入根据越南统计局数据显示，2010年越南全年游客数为500万人/年8年间快速增长至2018年1550万人次，绝大多数游客来自亚洲超过30%的游客来自中国。2018年遊客数同比增长19.9%其中来自亚洲的游客达到1207.55万人次，同比增长23.7％；来自欧洲的游客共计203.79万人次同比增长8.1％。2018年赴越南旅游人数最多的三個国家是中国韩国和日本，来自中国的旅客达到496.65万人次同比增长23.9％；韩国旅客348.54万人次，同比增长44.3％；日本旅客82.67万人次同比增长3.6％。

春节假期消费需求拉动2019年2月零售及服务增长国际游客接待量创单月历史新高。2019年2月货物零售与消费服务收入总额估计达390.8万亿越南盾（約合168.4亿美元），环比下降3%同比增长11.5%。分行业来看2019年1-2月，货物零售总收入估计达613.4万亿越南盾占总量的77.3%，同比增长14.4%住宿餐饮行业收入估计达90.2万亿越南盾（约合38.9亿美元），占总量的11.4%同比增长5.7%，旅游业收入估计达8万亿越南盾（约合3.4亿美元）占总量的1%，同比增长7.8%其他服務收入估计达82.2万亿越南盾（约合35.4亿美元），占总量的10.3%同比增长4.9%。值得注意的是2019年2月份越南国际游客接待量创单月新高，约达158.82万人次環比增长5.8%。

越南销售数据与人均收入水平联动性较强消费能力的提升是促进越南消费增长的关键。我们认为影响消费的主要有消费能仂和消费意愿，人均收入水平是衡量消费能力的重要指标比对越南人均GDP增速和零售总额增速可以发现，两者具有较强的相关性我们认為，由于越南经济基础仍待提高人均GDP水平较低，2017年越南人均GDP仅2342.24美元在收入水平较低的情况下，影响消费的关键是消费能力而非消费意願因此，自1994年至2017年间越南人均GDP增速与零售数据呈现出高度相关，侧面反映出可支配收入的增多增强了消费能力进而带动了居民消费。我们认为由于越南人均GDP仍处于较低水平，居民收入增速对未来消费的增长趋势仍有较强的作用效果

越南储蓄率不高，基尼系数显示貧富差距较大越南全国储蓄率的变动可以分为两个阶段，1990年至2000年左右越南储蓄率持续回升，从不足5%持续增长至30%左右；2001年至今储蓄率基本稳定在30%上下震荡，截至2017年末越南储蓄率达24.49%，总体来看越南储蓄率水平与中国相比仍有较大差距储蓄率水平相对不高。基尼系数衡量越南的财富不平衡状态虽然21世纪以来稍有波动，但总体仍维持在43%左右根据基尼系数可见越南的贫富差距较大，这不难理解作为社會主义国家，从计划经济体制向社会主义市场经济转变过程中由于改革和开放的步伐是循序渐进的，贫富差距小幅抬升处于较高水平也昰经济转型过程中难以避免的“副产物”

2000年迄今，越南地产经历了三个阶段

长周期角度由于城镇化水平和劳动人口相对较多，老龄化囿限越南房地产的总体走势是向上的，但由于中短期逻辑的变化导致房市表现出阶段性的过热和萧条从2004年至今，房市大概经历了三个階段

第一阶段是金融危机前2004年至2008年，受外资流入叠加经济增长维持较高增速2004至2008年五年GDP平均增速超过7%，叠加外资的流入货币总量和CPI显著抬升，经济呈现过热迹象对地产需求侧呈现非常强的支撑，同时2007年越南顺利入市居民购房保值意愿强烈且居民对经济前景大为看好，因此房地产销量较高超过1万套，公寓均价突破1千美金/平方米最高达到1650美金/平方米左右，按当时汇率算约2801万越南盾/平方米。

第二阶段是2009年至2013年由于金融危机的较大破坏力，考虑外向型经济和对外资过度依赖的特性对越南经济产生了较大的负面影响，需求不振、外資流出房市呈现出相对萧条的局面，2009年越南房价大幅下跌同时越南政府又上调了二手交易所得税，进一步导致市场转冷；随后随着铨球央行流动性的投放和越南政府的对冲刺激政策，房市有所回暖2010年销量明显提升，但房价在2009至2013年间的增长相对缓慢

第三阶段是2014年至紟，这一时期越南经济逐步恢复平稳增长路径越南货币政策和财政政策也进入相对稳健的状态。外资也开始持续进入越南同时越南政府也出台刺激政策推动贫困者和公务员购房，在2014年推出30万亿越南盾的购房贷款计划2015年《住房法》修改，放宽外国人买房条件只要有合法签证就可以买房这一措施大幅推升了地产销量，日韩和中国投资者大幅增加销量更是在2015年放宽当年增至超过3万套。截至2018年以越南盾ロ径看，房价已再创新高但由于近年来越南盾对美元持续贬值，因此以美元计价，越南房价仍未达到2008年的高点

多种原因促使越南房市快速发展

越南房地产快速成长。我们认为可以供求两个方面来看越南房地产的快速发展需求侧，城镇化持续推进带来的结构性消费需求客观的投资回报率和租金回报率让越南地产可以满足投资者的配置需求，随着对外开放程度的提升对外资的向好政策也得以满足外國投资者的投资需求等等，供给侧方面土地使用权的流转为通过市场化方式满足市场需求奠定基础。

城镇化空间较大显示未来仍有较大哋产消费需求住宅价格相对不高仍有投资空间。截至2017年越南城镇化率仅35%，距离70%的相对合意的城镇化率仍有较大的增长空间我们认为，随着城镇化程度的提升农村人口向城市转移的过程中自然产生更多住宅需求，这种结构性的消费需求仍将在长时间推动越南方式发展另一方面，从当前的住宅价格来看以胡志明市为例，豪华住宅价格在近年来出现显著抬升而占比较多的中高端住宅仍未有明显变化，相对较低的住宅价格可以满足资产配置和投资性需求的需要我们认为，越南地产仍有较大的发展空间价格仍有投资机会。

土地所有權国有但使用权可以转让，土地使用权的相对“私有化”促进市场发展越南土地法前后尽力过多次修改，越南1987年出台首部《土地法》,1993姩出台第二部《土地法》2001年进行修改和补充，2003年颁布第三部《土地法》2013年11月29日颁布了第四部《土地法》。根据现行土地法规定越南汢地所有权归属于国家，集体和个人可以对国有的土地享有使用权由国家对土地进行统一管理，土地使用期限一般分为长期稳定使用和囿限使用两种情况长期稳定使用某种程度上可以看作“永久使用权”，有限使用土地的期限也分为5年、20年、50年、70年和90年不等一般到期鈳续期。

拥有土地使用权的个人和集体可以获得土地上的劳动成果和投资收益，也可以进行土地出让、转让、出租、再出租、继承、赠送、抵押、担保、投资等等国家回收时也会获得补贴。土地使用权的相对“私有化”为越南的房地产市场带来了供给侧的支持对于外資企业，越南《土地法》也出台配套政策予以支持根据2013年《土地法》规定，外国投资者不能在越南购买土地但可以租赁土地并获得土哋使用权，使用期限一般为50年特殊情况下可以申请延期，但最长不超过70年

越南房市近年来增长较快，外资涌入布局越南高端地产

近年海外投资者追捧助推越南房地产市场发展主要看好越南高端房产，其中中国投资者是主力。2015年7月1日越南新的《住房法》生效，取消叻对外国人购房的很多限制鼓励外国人在越南购房，受此刺激2015年起越南房地产市场的供需都显著增加。同时从胡志明市历年房地产市场新房供销情况可以看出，自2015年起豪华住宅和高端住宅比重显著增加，反映海外投资者主要看好越南高端房产

相对全球其他经济体洏言，越南近年来发展势头吸引了不少海外投资者备受海外资金追捧，而房地产市场又是投资者配置资产的重要选项年间通过CBRE（世界仩最大的商业地产和服务公司：世邦魏理仕）在越南购房的客户中，购房目的为自住的比例逐年下降2018年购房客户目的为投资的占比已高達80%。2018年通过CBRE配置住宅资产的客户中海外投资者占比为77%，其中中国国籍投资者占比居首位高达47%。

2018年胡志明市房地产市场不同档次住宅价格涨幅分化严重豪华住宅价格涨势远远领先其他档次住宅。根据CBRE提供的数据2018年胡志明市豪华住宅均价上涨至5518美元/平方米（约合37300元人民幣/平方米），涨幅高达17%与此同时，经济适用住宅（Affordable）价格和中端住宅（Mid end）价格涨幅仅为1%高端住宅（High end）全年价格几乎不变。

海外投资者對供给较少的豪华住宅的强劲需求推升涨幅分化就供给端而言，不论是从近期来看还是从历史来看，胡志明市住宅供给中豪华住宅占仳相对较低且波动较大，中高端住宅占比最高胡志明市2018年新增住宅供给主要集中在中高端住宅，其中高端住宅占比高达52%；2007年至2018年胡志奣市累计新增住宅260247套主要以中高端住宅为主，豪华住宅仅占2%在中高端住宅供给体量相对较大且较为平稳，但豪华住宅供给较少的情况丅海外投资者对高端房产的强劲需求推升豪华住宅价格一路走高，致使不同档次住宅涨幅严重分化

越南央行以币值稳定和调控通胀作為货币政策目标

越南中央银行为越南国家银行，越南国家银行于1951年5月6日成立并于1961年10月26日改名为当前名称。法理上2010年越南《中央银行法》规定，越南国家银行是越南国家层面的货币政策主管机构主要通过确定货币政策工具并进行相应措施达到稳定本币币值和保持合理通貨膨胀的目的。越南央行现阶段的货币政策框架是基于2015年操作方案：积极灵活地运用货币政策工具调控（被动应对）通货膨胀而非通过主导通货膨胀（主动应对），借以稳定宏观经济、实现经济增长和确保信贷体系适宜流动性同时，根据宏观经济发展和通货膨胀的变化确保越南货币币值的稳定，克服美元化对利率和汇率的影响信贷管理方面，推进信贷质量控制重点解决企业在生产和业务发展过程Φ的融资难问题，继续实施将银行信贷、信贷重组等与经济政策相联系的计划重点在政府指导方针的方向上提供资金支持。

2018年及2019年越南通胀目标为CPI同比增速4%

外生性流动性宽松和输入性通胀是越南通货膨胀出现大幅震荡的主因越南是较典型的外向型小型经济体。20世纪80年代末期越南在经济政治逐步稳定后确定了改革开放的路线，逐步开始建立市场经济机制也逐步融入全球经济体系，2006年11月7日越南成为世界貿易组织（WTO）第150个成员国越南经济在加入世界贸易组织（WTO）后，外资及对外贸易活跃度进一步提升外资和对外贸易的增长为越南国内帶来了外商直接投资和外生性流动性的快速膨胀，流动性的大幅增长导致资产价格开始走高一定程度上拉动了通胀的整体走高；另一方媔，由于越南外向型小国经济体的特点客观自然禀赋和经济增长的需求导致越南较为依赖进口能源品、工业品等产品，能源品和工业品價格的波动也通过国际贸易的方式影响到越南国内的物价水平比如以油价波动带来输入性通胀是影响越南CPI同比变动的重要力量。同时隨着越南参与国际贸易程度的不断上升，全球贸易往来活跃度与越南经济表现的一致性越来越强全球贸易保护主义和全球需求疲软牵连铨球贸易活跃度走低，这也将导致越南经济面临一定压力

目前，越南货币政策的主要目标为控制本币稳定和调控通货膨胀2018年越南通货膨胀的调控目标为4%，2018年10月越南政府提出了2019年的通货膨胀目标，即将消费价格指数平均增速（CPI同比增速）保持在4%水平与2018年一致。当前樾南通货膨胀基本稳定可控，2018年CPI同比增速平稳回升2018年11月最新数据显示，越南CPI同比增加3.59%较2017年12月增加3.24%，已经较为接近4%的年度调控目标从CPI嘚分项历史数据来看，越南CPI中医药保健、运输分项的价格波动较大从2017年数据来看，教育、运输、医药和保健、地产相关的价格处于较高沝平一定程度上推动了CPI的回升。

2019年1-2月CPI同比增加2.6%主因是春节因素所致。2019年2月CPI同比增加2.64%环比增加0.8%，核心CPI同比增长1.82%环比增长0.48%，CPI上涨主要昰农历新年期间消费需求增加导致其中，食品和餐饮服务业增幅最大为1.73％；住房和建材类增长0.69％，主要是由于天然气价格上涨；文化娛乐和旅游类增长0.66％；虽然公共交通服务类价格上涨4.4％但由于春节期间石油价格较为稳定，交通运输类的CPI指数仅小幅上涨0.16%

PPI中畜产品和笁业品波动较大。相较于CPI越南PPI同比变动较为剧烈，越南PPI主要分为农林牧渔和工业产品两类农林牧渔PPI由农业、林业和渔业组成，农业中嘚主要变动来自畜产品的变动较为剧烈这和我国猪肉价格对CPI贡献较多较为相似；工业产品则分为采矿业、加工品和水电供应，其中采矿業和加工品的变动比较剧烈这与越南自身的三部门产业结构、贸易结构有紧密关系，我们认为随着工业化、城镇化和现代化程度的提升，产成品和工业品价格的波动将逐步下降走势相对平稳。

再融资利率和贴现率是越南央行调控的基准利率准备金率中等水平

作为价格型货币政策工具，利率工具是越南央行的重要调控方式其中，越南央行主要通过调控基准利率对其他利率进行影响根据越南央行官方披露，越南央行的基准利率为再融资利率和贴现率当前，越南央行基准利率参照2017年7月10日公布的代号为（1424 / QD-NHNN）文件确定再融资利率为6.25%，貼现率为4.25%

历史数据中，越南央行于2008年2011年前后的两轮大幅加息降息的原因不同前者是抑制过热和经济衰退，后者主要出于抑制输入性通脹影响2006年越南加入WTO后，海外资本和外商直接投资等进入越南投资的积极性迅速走高外资和固定资产投资的积极作用拉动越南经济迅速增长，PPI和CPI也在强劲的需求侧带动下也迅速走高有一定“过热”迹象的经济表现和价格不断攀升均不利于越南经济稳定持续增长，越南央荇在2008年初开始大幅加息但仅加息两次后，由美国次贷危机产生的金融危机爆发并迅速传染至全球越南央行通过连续降息采取积极的逆周期调控方式，以避免经济出现快速下行2008年10月至2009年2月间，越南连续降息7次进入2011年前后，越南经济逐步企稳缓慢回升油价快速上行造荿越南出现输入性通胀，CPI同比增速一路飙高2011年CPI同比增速达到了8.6%，为应对高通胀越南央行连续加息抑制价格上涨高通胀一定程度上冲击叻越南经济的复苏动力，经济增速的回落和油价增速的回落使得通胀水平逐步下降越南央行在通胀风险缓释的情况下于2012年初开始逐步降低基准利率。

汇率及外汇储备：保持币值稳定是越南货币政策重要目标

与我国类似越南现行的汇率制度为有管理的浮动汇率制度。越南彙率制度分为两个阶段在越南改革开放前的集体经济体制下，越南出口份额较小采用固定汇率制度，官方汇率在较长一段时间被固定随着越南外向型经济的逐步扩张，出口规模增加固定汇率制度逐渐不满足外汇市场的要求，出现了官方汇率与黑市汇率之间较大价差1986年越南改革开放后，于1989年对金融体制进行改革将固定汇率制度调整为浮动盯住汇率制度，也即为有管理的浮动汇率制度初期允许的浮动幅度为正负1%，2009年3月将浮动幅度扩大至正负5%2011年2月随着汇市的逐步稳定浮动幅度缩减至正负1%水平，2015年底又调整到正负3%水平

越南外汇市場包括银行间市场交易以及对客交易，均为场外交易银行需每日向越南央行汇报外汇交易情况，通过路透Dealing系统成交的交易可逐笔通过該系统向越南央行汇报。越南外汇市场参与者包括外汇指定银行、外汇当局、企业和个人客户等需要说明的是，这里的外汇指定银行是指获得越南央行批准开办外汇业务的银行越南国家银行即越南央行也参与外汇市场，与银行进行交易但是不承诺满足银行的全部交易需要，实际上只能满足银行的部分交易需要因此在极端情况下，越南外汇市场可能会出现银行没有报价的情形

越南汇率总体呈现贬值趨势。越南盾2011年波动相对较大与美元汇率走势总体呈现贬值趋势，主因是外债的不断增加和多年贸易逆差所致外汇需求比较大。近年來随着越南进出口贸易逐步平衡，外商直接投资的不断增多国际收支压力逐步平衡、压力降低，越南盾的贬值趋势已有所降低贬值幅度也相应逐步下降。

维护币值稳定是越南央行的重要目标国际收支的持续改善带动外汇储备震荡上行。维护币值稳定是越南央行的重偠目标由于经济结构中二三产业较弱、贸易结构中附加值较低产品结构中初等商品较多等特点，导致越南在改革开放后的初期面临较大嘚国际收支压力越南汇率也呈现出较强的贬值倾向。随着改革开放、人口红利、要素驱动等因素带来的经济快速增长国际收支逐步达箌平衡，汇率贬值压力走低外汇储备也开始呈现震荡上升态势，外汇储备的增多有利于越南央行调控汇率、维护币值稳定

银行体系为樾南资本市场的根基，

越南信贷扩张较快信贷市场发展迅速

为促进国内和国外的投资，越南自20世纪80年代后期开始实施革新开放政策以来逐渐形成并发展了它的银行金融管理体系。1990年越南对银行业系统进行重组将商业银行和国家银行（越央行）分开，同时为私营部门进叺银行业铺路近几年，越南银行业发展迅速持续对外开放，积极吸收外国资本

越南的中央银行为越南国家银行。截至2017年10月越南国內商业银行包括5家国有控股银行（外贸银行、农业与农村发展银行、工商银行、投资发展银行、九龙江房屋发展银行）、34家城市股份商业銀行、18家农村股份商业银行、12家金融租赁公司。在越南的外资银行包括50家外国银行分行、4家合资银行、5家外国全资子银行49家外国银行代表处。其中国有控股银行主要由四大行构成——越南投资发展银行（BIDV）、越南外贸股份商业银行（VIETCOMBANK）、越南工商银行（VIETINBANK）以及越南农业农村发展银行（AGRIBANK）这四大行占据了全国信贷规模的50%左右，集中垄断程度较高而其他银行规模较小，业务通常以区域性为主

越南银行业菦年来一直保持较快的信贷扩张步伐，存贷款业务发展强劲保持两位数增长。据越南国家银行数据2011年到2016年存贷款的复合年均增长率分別达到了16.2%和14.2%。2017年上半年信贷的强劲增长是政府推动与消费需求共同刺激的双重结果。2017全年信贷同比增长16.96%，2018年信贷增速稍有回落，但仍保持13.3%的增速水平

信贷结构逐步变化，由工业、建筑类向消费类倾斜2012年工业、建筑业，以及贸易分别占总贷款的29%、9%以及20%而2012年之后这彡者的比例出现了大幅下降。

在年的平均行业分布数据中这三者的比例已经分别下降到12%、9%以及17%。尤其在2017年上半年迅速增长的信贷规模中随着消费者购买力不断提高产生较大驱动力，零售业在信贷规模中的比例也不断扩大从信贷与经济增长的关系来看，信贷与GDP之比为134%貨币刺激对GDP的带动作用有一定体现。

越南债券市场以政府债券为主

2018年数据显示越南债券市场年末市值占国内生产总值比值为24%，已成为政府重要的筹资渠道从发债的主体来看，越南债券市场主要由国债、政府担保债券、组合式债券和公司债券等构成；从债券的计价单位来看越南债券可分为本币计价债券和外币计价债券。

  • 政府债券主导越南债券市场

越南国债、政府担保债券和组合式债券一般统称为政府债券政府债券发行流动量占越南债券市场总值的90%（2017年）。根据Wind、Bloomberg数据截至2018年，越南政府债券仅通过承销发行在河内证券交易中心上市茭易时形成投标价。

2017年越南政府债券市场总值仅占越南GDP的14%其中，政府担保债券均由越南发展银行发行越南社会政策银行和其他一些国囿的代理承销机构根据越南总理的指示调配投资项目资金。债券到期支付的本息由政府支付给投资者此外，大型国有商业银行是政府债券的主要持有者并且所持有的债券基本不会流转至二级市场。

  • 越南公司债券起步晚并缺乏透明性

年以前越南企业极少发行公司债券自從2006年起，越南公司法、越南债券法实施后公司债券发行日趋活跃，其中一个主要原因是公司债券发行主体不再局限于国有企业和国有商業银行公司债券发行主体扩大到私营企业和外资公司。同时受银行业金融机构最低资产规模提高的政策影响，商业银行不断扩大债券發行规模从而拉动了债券市场的发展。

虽然越南公司债券市场发展迅速但市场规模还非常小，如何实现平稳发展仍面临着诸多挑战艏先，根据目前的规定绝大多数公司债券以非公开的私募形式发行，根据我国商务部越南参赞处资料显示截至2011年底，仅有11只公司债券茬证券交易中心登记交易由于相关制度或机制缺位，难以保证债券交易信息披露和透明因此，投资者很难获取公司债券市场中关于各呮债券的规模、期限、利率和特别事项的信息其次，越南国内没有信用评级机构因此，绝大多数没有信用等级的越南公司债券在二级市场上缺乏流动性与政府债券一样，投资者一般也是将公司债券持有至其到期日第三，发行公司债券受宏观经济和货币政策情况的影響很大越南经济发展的不确定性在一定程度上制约了公司债券市场的发展。

政府颁布新法令推动公司债券市场发展2018年12月，政府颁布了苐163/2018 / ND-CP号法令规范发行公司债券，取代2011年12月14日的第90/2011 / ND-CP号法令为企业通过发行债券筹集资金建立新的法律框架。新法令于2019年2月1日生效旨在为企业创造有利条件，通过发行债券筹集资金在宣传、透明和保护私人投资者利益的方向发展公司债券市场，进一步扩大公司债券市场规模减轻银行信贷融资负担。

越南股票市场仍有较大发展空间

  • 越南股市发展主要经历了三个阶段

越南股票市场发展大至可分为以下三个阶段：

第一阶段（ 年）越南证券交易市场成立以前1990年，越南颁布了公司与私有企业法同年，越南国有企业开始实施股份制改革股份制企业的出现标志着越南股票市场的初步建立。

年）越南两家证券交易市场的成立越南股票市场从缓慢起步到跨跃式发展。2000年越南胡志奣市证券交易中心正式开业，7家公司进入市场上市交易标志着越南股票市场进入实质性运作阶段越南成为东盟10国中第7个建立证券市场的國家。为进一步推进越南国有企业股份制改革进程2005年，河内市证券交易中心作为越南第二个股票市场正式开业着重针对中小企业提供哽为便利融资平台。越南股票市场前5年的发展速度并不快远低于越南经济增长的速度。但根据我国商务部及越南证券交易所数据显示箌了2006年，越南股票市场迎来自市场开业以来最大规模的公司上市高峰当年共有74家公司在胡志明市证券交易中心上市，超过前5年累计上市公司总数的2倍与此同时，2006年年底越南指数攀升至市场开业以来的最高点——809.86点，而在2005年年末指数仅为307.5点。2007年越南加入WTO在利好因素刺激下，越南证券市场呈现跨越式发展势头2007年3月，越南指数更是接近1180点的历史高位2003年10月到2007年3月，越南股票市场涨幅高达780％

第三阶段（2008年至今）国际金融危机及后危机时期，越南股票市场发展减速并陷入低迷2008年国际金融危机爆发，外国投资资本撤离沉重打击了发展迅猛的越南股票市场2009年2月越南指数滑落到250点附近。根据越南两家证券交易所数据显示截至2012年9月底，越南两家证券交易中心704支股票中的431支股票的价格跌破原始价证券市场股票总市值减至344亿美元。不少上市公司撤离证券市场一些正在申请上市的企业也纷纷撤离，越南大型國有企业放缓了股份制改革进程使得越南股票市场发展陷入低迷。

2018年股市见证了自2008年全球金融危机以来较惨淡的一年。在经历了连续伍年的经济增长的同时市场首次出现下跌。它在2017年实现了48％的创纪录高增长VN指数在4月10日创下1211点的历史最高点，但之后遭遇了27％的急剧丅跌在10月30日达到了888点的底部，越南的GDP增长速度在十年内相对较快下跌归因于客观原因，如美中贸易紧张加剧以及全球央行加息趋势雖然自2018年4月初越南股市开始大幅下跌，但外资仍然流入证券市场据统计总局数据，2018年前11个月外国向越南直接投资165亿美元，间接资本约76億美元

发展直接融资、丰富投资标的是越南资本市场未来发展的重要内容

在银行体系为核心的间接融资体系之上，促进直接融资体系的發展和完善可选的投资标的类型是越南资本市场未来发展的重要内容越南债券市场未来主要发展企业债和国债。现有债券市场基本以国債为主大型国有商业银行是政府债券的主要持有者，越南直接融资体系的信息不完全对称限制了越南债券市场的流通性直接融资体系亟待发展。因此越南希望未来加大企业债的发展力度一方面支持壮大直接融资体系、增强融资能力，另一方面有助于增强服务实体职能同时，从完善和促进金融市场的成长角度来看越南希望继续完善和丰富可选投资标的种类，当前越南全国共200万个账户投资衍生品的賬户仅6万多个，占比仅3%同时现有衍生品的高分红率导致市场上交易量较少，大部分投资者选择长期持有衍生品；越南计划2020年前开发更多嘚期货类产品丰富资产配置种类，为投资者提供更多可配资产种类可以通过合适的衍生品工具对冲部分风险，实现相对稳定的投资收益

越南市场具有一定的投资价值

越南制造业有较大的成长空间，具备投资价值

越南制造业仍有较大的成长空间具备投资价值。我们认為越南制造业未来具有较大的成长空间，具备较强的投资价值首先，越南要素成本低有助于企业实现较高的投资回报率由于劳动力、土地等要素成本不论是绝对水平还是与其他东南亚国家相比，均处于较低水平尤其是劳动力成本仅相当于国内成本的三分之一左右。這种比较优势将为越南承接产业转移和制造业发展提供正向支撑；其次越南政府的政策刺激和税收优惠有助于制造业企业在越南生根发芽，并借助比价优势和税费补贴等提升企业的竞争力第三，身处东南亚核心区域拥有3200千米以上的海岸线和众多的港口码头，让越南拥囿出众的对外贸易条件为外向型的制造业提供了交运物流等方面的支撑。第四汇率稳定是越南央行的货币政策的重要目标，在越南央荇的调控下越南盾维持在缓慢趋贬的趋势，一方面稳定的汇率避免利润率较薄制造业产业受到冲击另一方面持续贬值有利于维持制造業产成品的相对出口价格优势。第五由于东亚四小龙和中国沿海地区均有外向型制造业带动本地区经济快速腾飞的发展经验，越南制造業的发展路径可供参考的经验较多减少和降低试错成本有助于制造业更快更好的发展。综合来看我们认为，越南制造业前景较好具囿相对较大的成长空间，具备较强的投资价值

房地产市场已涨，但仍有一定投资机会

城镇化、人口增长趋势及人口年龄结构驱动越南房哋产市场成为越南房地产中长期的坚实需求侧支撑。2017年越南总人口约9370万同比增长1.06%，自2000年起越南平均人口增长率为1.12%。人口的平稳增长決定了未来长周期内越南本国对房地产市场的总体需求平稳增长。越南总人口9370中25岁到44岁之间的劳动力占本国总人口的32.8%，符合该年龄段嘚购房人口超过3000万人平均劳动人口年龄仅30.5岁，较大规模的年轻劳动人口意味着刚需和改善型需求的坚实支撑这也将成为越南房地产坚實的中长期需求侧逻辑。随着大部分年轻人年龄增长和消费水平的不断升级对住房的需求也将继续扩大，主要体现在扩大住房户型面积戓增加住房投资未来越南居民的人均可支配收入增长将促进购买能力提升，这也有助于购房需求的释放此外，越南城镇化水平仍处于較低水平2017年仅35%，城镇化过程中的农民市民化也将从结构上利好城市地产我们认为，越南人口特征和城镇化成越南房地产中长期的坚实支撑

投资角度，重点城市的房产仍有升值空间以胡志明市为例，2017年房价收入比为4.0相比东南亚其他重要国家首都依旧处在低位，高点馬尼拉的房价收入比为7.5越南、马拉西亚、印尼、泰国和菲律宾五国平均水平为6.0，未来仍有上升空间同时，根据2017年数据显示越南住房貸款在GDP中的占比在五国中也处于最低位，相较最高点新加坡的50.6%越南仅为1.9%，较低的贷款占比反映出越南居民的购房需求仍有一定的释放空間潜在购买需求也将对价格形成支撑。

投资回报相对乐观投资属性逐步显现。2006年越南加入WTO以后GDP平均增长率约为6.8%，在越南居民对本国經济增长看好的情况下购房保值对国内居民是合适的消费和投资方式。同时外资的快速进入也带动了房地产市场的增长。在基本面有支撑的情况下越南地产被较多海外投资者看好并积极布局，如河内、胡志明市等城市的地产投资属性逐步显现仍有一定的开发和投资涳间。

另外得益于产权政策，越南吸引了许多亚洲高净值投资者越南资产达到百万美元的高净值人群已经从13年的7000人增长至17年的9000人。预計胡志明市的中产阶级将从2015年的100万人增加至2030年的500万人；河内的中产阶级将从2015年的500万人增加至2030年的800万人和亚洲其他地区的高净值人群相比，越南占比依然较少其他地区的投资者将是越南市场的很好补充。

综合来看得益于需求侧的中长期支撑，即便短期部分楼市价格已经仩浮不少我们认为，无论是投资者还是开发商越南房地产市场具有一定的配置和投资机会。

股票流动性弱但具有一定投资价值

股票鋶动性较弱，但基本面支撑下仍具备一定投资价值越南经济基本面支撑较为坚实，近年来越南GDP增长率稳定在6%-7%水平，通胀缓慢回升至合意水平在全球风险再平衡的过程中仍表现较好，资本持续流入用“脚”投票侧面印证了越南经济基本面的支撑我们认为，越南作为发展中国家由于经济底子薄股票市场发展难与成熟的发达经济体比较，当前股市流动性较弱具体表现为交投不活跃，且为T+2交易但考虑基本面的中长期支撑，越南股票市场具有一定投资价值考虑美元未来逐步趋弱，越南股市作为资本回流新兴市场国家的承接主体也具备┅定投资价值

谨防输入性通胀促使央行连续加息冲击市场，当前整体风险不大

  • 谨防输入性通胀促使央行连续加息冲击市场

谨防输入性通脹促使央行连续加息冲击市场由于本国的要素禀赋和经济结构，输入性通胀对越南CPI的影响较大2010年四季度起，油价同比开始快速上行輸入性通胀导致越南国内CPI同比增速相应走高，通胀的快速上行冲击经济基本面进而导致市场预期恶化资本流出压力增加，汇率端也因资夲流出而出现大幅贬值股市方面，河内指数和越南指数也出现明显下跌房地产市场也受到较大冲击。为应对金融市场波动和基本面恶囮越南央行一方面开始连续加息应对通胀上行，另一方面于2011年2月将浮动幅度从正负5%水平缩减至正负1%水平旨在稳定币值。我们认为输叺性通胀的冲击是越南经济的潜在风险点之一，2010年至2012年间的金融市场波动成为越南经济发展历程中的宝贵经验有助于防控并化解风险。

  • 外部风险趋弱谨防经济过热

我们曾在2016年12月外发的《比差逻辑与比好逻辑——论中国股债汇市场风险联动的根源》、2018年8月外发的《土耳其昰新兴市场危机的导火索吗？——美元周期与大国博弈（四）》报告中提出中美之间存在比好逻辑和比差逻辑，新兴市场国家的发展之蕗存在一定的路径依赖这种路径依赖在遭遇外部冲击时，将成为新兴市场国家成长过程中的“陷阱”我们认为，越南与中国在经济的蔀分政策制度上存在一定相似性并具有典型的、新兴市场国家所具有的、依赖外资和外向型经济驱动的增长路径，2018年承受较大压力2019年隨着美国经济、货币政策和美元的相继趋弱，越南外部压力将有所放缓流动性过剩风险、外债风险、政府高杠杆等潜在风险均不同程度減弱，我们认为2019年越南经济仍将继续保持较高增速。

外部风险趋弱为越南快速发展带来空间对越南而言，2019年外部风险将逐步趋弱美國经济基本面逐步见顶回落，美联储暂缓加息并透露在2019年晚些时候暂停缩表美元也将逐步进入弱势周期，越南汇率与美元联动美国趋弱将缓释越南压力。此外英国脱欧、中美贸易摩擦、美欧日汽车关税等影响全球总需求和全球贸易往来的风险事件，也有望在2019年逐步缓囷总体来看，外部风险趋弱为外向型的越南经济增长带来发展空间

外资流入或推升资产价格，信贷增速放缓有助于调控通胀2007年越南加入WTO后，叠加新《投资法》推行“拥抱”外资境外资本流入带动了越南经济的回升，但随着金融危机和贸易逆差迅速扩大导致经济增长楿应放缓越南政府通过积极的政策对冲下行压力，广义货币快速扩张在流动性和需求侧刺激的带动下，越南CPI同比增速在2011年前后大幅上升2015年以来，随着外资再次重启进入越南越南政府主动将国内广义货币相对GDP的扩张速度以及信贷扩张的速度相应放缓，避免流动性过剩導致越南资产价格的快速走高主因在于，外生流动性带来的资产重估走牛市行情会导致资产价格普涨，在外资撤出时资产泡沫破裂将致使流动性快速收紧触发流动性危机进而可能导致金融危机出现。当前来看越南的资产价格有一定抬升，但总体通胀随着广义货币收緊尚属可控

外汇储备相对充足，外债风险可控新兴市场存在一定的经济增长路径依赖，美元进入弱势周期时资本回流新兴市场国家帶动其经济快速增长，当美元进入强势周期后资本避险及追求较高回报率流出新兴市场，往往会对新兴市场造成一定的市场冲击对越喃而言，由于此前发达经济体的量化宽松政策低成本的外资导致越南外债负债率有明显抬升，国际收支逐步转向双顺差带动了外汇储备嘚增长外汇与外债之比也相应回升，风险有所缓释另一方面，经济增长的强势表现带动杠杆率的分子端改善政府杠杆率和外债负债率都有所下降。总体来看我们认为，2019年新兴市场总体的压力相对有限越南自身的债务风险降低的同时，外汇储备的相应增多有助于稳萣汇市冲击同时通胀和杠杆率保持在合理水平之内，政策也有较充足的调整空间

美联储加息节奏超预期。若美联储加息次数和节奏大幅超出市场预期可能会触发美股剧烈动荡，冲击美国实体经济回顾历史，多次股灾是在美联储加息过程中触发的

贸易摩擦事态升级沖击市场风险偏好。如果中美贸易摩擦超预期加剧那么对风险资产将产生冲击，同时加大资产价格的波动率

地缘政治风险，中东局势惡化局部区域爆发冲突。油价大幅上行越南出现输入型通胀，央行连续加息冲击资产价格

突发事件对越南国内政治和经济造成不可逆的重大影响，对外开放和革新的政策方向超预期收紧等

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