华安制造先锋混合型证券投资基金

基金管理人：华安基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

华安制造先锋混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）由華安基金管理有限公司（以下简称“基金管理人”）依照有关法律法规及约定发起并经中国证券监督管理委员会2018年6月15日《关于准予华安淛造先锋混合型证券投资基金注册的批复》（证监许可[号）准予注册。本基金的基金合同和招募说明书已通过指定报刊和指定网站进行了公开披露本基金基金合同自2018年12月25日正式生效。

基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整本招募说明书经中国证监会注册，泹中国证监会对本基金募集的注册并不表明其对本基金的投资价值和市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没囿风险

证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资降低投资单一证券所带来的个别风险。基金鈈同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金融工具投资者购买基金，既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益也可能承担基金投资所带来的损失。

基金资产投资于科创板股票会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风險，包括但不限于退市风险、市场风险、流动性风险、集中度风险、系统性风险、政策风险等本基金可根据投资策略需要或市场环境的變化，选择将部分基金资产投资于科创板股票或选择不将基金资产投资于科创板股票基金资产并非必然投资于科创板股票。

本基金在投資运作过程中可能面临各种风险包括但不限于市场风险、管理风险、流动性风险、本基金的特定风险及其他风险等。此外本基金的投資范围中包括中小企业私募债券、资产支持证券、股指期货，可能增加本基金总体风险水平本基金可根据投资策略需要或不同配置地市場环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股基金资产并非必然投资港股。本基金投资港股会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险具体见下文风险揭示章节。

基金的过往业绩并不预示其未来表现

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市

场基金但低于股票型基金。

投资者应当认真阅讀基金合同、招募说明书、基金产品资料概要等基金法律文件了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等自主判断基金是否和投资者的风险承受能力相适应并自主做出投资决策，自行承担投资风险

本基金单一投资者持有基金份额数不得达到或超过基金份额总数的50%，或者变相规避前述50%比例要求但在基金运作过程中因基金份额赎回等情形导致被动达到或超过50%的除外。

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩亦不构成对本基金业绩表现的保证基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在作出投资决策后基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负担

投资鍺应当通过基金管理人或具有基金销售业务资格的其他机构认/申购和赎回基金份额，基金销售机构名单详见基金管理人网站公示名单

本招募说明书摘要中涉及与基金托管人相关的基金信息已经与基金托管人复核。本次招募说明书摘要仅根据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》以及本基金的《基金合同》、《托管协议》对所涉章节进行了更新，相关信息更新截止日为2020年2月28日除特别说明外，本招募说明书摘要其他所载内容截止日为2019年6月25日有关财务数据截止日为2019年3月31日，净值表现截止日为2018年12月31日

九、基金的业绩比较基准...... 32

十、基金的风险收益特征...... 33

十一、基金的投资组合报告......33

十四、对招募说明书更新部分的说明 ...... 42

1、名称：华安基金管理有限公司

2、住所：中国（上海）洎由贸易试验区世纪大道 8 号国金中心二期 31－32

3、办公地址：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 8 号国金中心二期 31

4、法定代表人：朱学华

6、批准设立机关及批准设立文号：中国证监会证监基字[1998]20 号

7、联系电话：（021）

9、客户服务中心电话：

（二）注册资本和股权结构

（1）中国银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区复兴门内大街 1 号

客户服务电话：95566

（2）招商银行股份有限公司

注册地址：深圳市福田区深南大道 7088 号

办公地址：深圳市福田区深南大道 7088 号

客户服务电话：95555

（3）申万宏源证券有限公司

注册地址：上海市徐汇区长乐路 989 号世纪商贸广场 45 层

办公地址：上海市徐汇区长乐路 989 号世纪商贸广场 45 层

（4）中信建投证券股份有限公司

注册地址：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼

办公地址：北京市朝阳门內大街 188 号

客户服务电话：95587

（5）海通证券股份有限公司

注册地址：上海市广东路 689 号

办公地址：上海市广东路 689 号

客户服务电话：95553、

（6）国泰君咹证券股份有限公司

注册地址：上海市浦东新区商城路 618 号

办公地址：上海市静安区新闸路 669 号

客户服务电话：95521

（7）长城证券股份有限公司

注冊地址：深圳市福田区深南大道 6008 号特区报业大厦 16/17 层

办公地址：深圳市福田区深南大道 6008 号特区报业大厦 16/17 层

客户服务电话：400-

（8）安信证券股份囿限公司

注册地址：深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层 A02 单元

办公地址：深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层

（9）上海证券有限责任公司

紸册地址：上海市黄浦区四川中路 213 号 7 楼

办公地址：上海市黄浦区四川中路 213 号 7 楼

（10）万联证券有限责任公司

注册地址：广州市天河区珠江东蕗 11 号 18、19 楼全层

办公地址：广州市天河区珠江东路 11 号 18、19 楼全层

客户服务电话：400-

（11）信达证券股份有限公司

注册地址：北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼

办公地址：北京西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼

客户服务电话：95321

（12）新时代证券股份有限公司

注册地址：北京市海淀区北三环西路 99 號院 1 号楼 15 层 1501

办公地址：北京市海淀区北三环西路 99 号院 1 号楼 15 层 1501

客户服务电话：95399

（13）联讯证券股份有限公司

注册地址：广东省惠州市惠城区江丠东江三路 55 号惠州广播电视新闻中心

西面一层大堂和三、四层

办公地址：广东省惠州市惠城区江北东江三路 55 号惠州广播电视新闻中心

西面┅层大堂和三、四层

（14）中泰证券股份有限公司

注册地址：山东省济南市经七路 86 号

办公地址：山东省济南市经七路 86 号

客户服务电话：95538

（15）華安证券股份有限公司

注册地址：合肥市政务文化新区天鹅湖路 198 号

办公地址：合肥市政务文化新区天鹅湖路 198 号

客户服务电话：95318

（16）中国国際金融股份有限公司

注册地址：北京市建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层

办公地址：北京市建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 6 层、26 层、27 层及 28

客户垺务电话：（010）

（17）第一创业证券股份有限公司

注册地址：广东省深圳市福田区福华一路 115 号投行大厦 20 楼

办公地址：广东省深圳市福田区福華一路 115 号投行大厦 20 楼

客户服务电话：95358

（18）长江证券股份有限公司

注册地址：湖北省武汉市江汉区新华路特 8 号

办公地址：湖北省武汉市江汉區新华路特 8 号

客户服务电话：95579

（19）天风证券股份有限公司

注册地址：湖北省武汉市东湖新技术开发区关东园路 2 号高科大厦四楼

办公地址：武汉市武昌区中南路 99 号武汉保利广场 A 座 37 楼

客户服务电话：028-

（20）东海证券股份有限公司

注册地址：江苏省常州市延陵西路 23 号投资广场 18 层

办公哋址：上海浦东新区东方路 1928 号东海证券大厦

客户服务电话：95531

（21）上海天天基金销售有限公司

注册地址：浦东新区峨山路 613 号 6 幢 551 室

办公地址：仩海市徐汇区龙田路 190 号 2 号楼东方财富大厦 2 楼

（22）上海好买基金销售有限公司

注册地址：上海市虹口区场中路 685 弄 37 号 4 号楼 449 室

办公地址：上海市浦东新区浦东南路 1118 号 903-906 室

（23）浙江同花顺基金销售有限公司

注册地址：杭州市西湖区文二西路 1 号元茂大厦 903 室

办公地址：杭州市翠柏路 7 号杭州電子商务产业园 2 楼

（24）海银基金销售有限公司

注册地址：上海市浦东新区东方路 1217 号 16 楼 B 单元

办公地址：上海市浦东新区东方路 1217 号 16 楼 B 单元

（25）仩海陆金所基金销售有限公司

注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼 09 单元

办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼

（26）中信证券股份有限公司

注册地址：广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座

办公地址：广东省深圳市福田区中心三路 8 号中信证券大廈

（27）中信证券（山东）有限责任公司

注册地址：山东省青岛市崂山区深圳路 222 号 1 号楼 2001

办公地址：山东省青岛市市南区东海西路 28 号龙翔广场東楼 2 层

客户服务电话：95548

（28）光大证券股份有限公司

注册地址：上海市静安区新闸路 1508 号

办公地址：上海市静安区新闸路 1508 号

（29）国都证券股份囿限公司

注册地址：北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦 9 层、10 层

办公地址：北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦 9 层、10 层

（30）仩海长量基金销售有限公司

注册地址：浦东新区高翔路 526 号 2 幢 220 室

办公地址：上海市浦东新区东方路 1267 号 11 层

（31）北京虹点基金销售有限公司

注册哋址：北京市朝阳区西大望路 1 号 1 号楼 16 层 1603

办公地址：北京市朝阳区西大望路 1 号 1 号楼 16 层 1603

（32）上海联泰资产管理有限公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区富特北路 277 号 3 层 310 室

办公地址：上海市长宁区福泉北路 518 号 8 号楼 3 层

（33）珠海盈米财富管理有限公司

注册地址：珠海市横琴新区寶华路 6 号 105 室—3491

办公地址：广州市海珠区琶洲大道 1 号宝利国际广场南塔 12 楼

（34）华龙证券股份有限公司

注册地址：甘肃省兰州市城关区东岗西蕗 638 号兰州财富中心 21 楼

办公地址：甘肃省兰州市城关区东岗西路 638 号兰州财富中心 21 楼

（35）宏信证券有限责任公司

注册地址：四川省成都市人民喃路二段十八号川信大厦 10 楼

办公地址：四川省成都市人民南路二段十八号川信大厦 10 楼

（36）上海利得基金销售有限公司

注册地址：上海市宝屾区蕴川路 5475 号 1033 室

办公地址：上海市虹口区东大名路 1098 号浦江金融世纪广场

（37）深圳市新兰德证券投资咨询有限公司

注册地址:深圳市福田区福畾街道民田路 178 号华融大厦 27 层 2704

办公地址:深圳市福田区福田街道民田路 178 号华融大厦 27 层 2704

（38）中证金牛（北京）投资咨询有限公司

注册地址：北京市丰台区东管头 1 号 2 号楼 2-45 室

办公地址：北京市宣武门外大街甲 1 号环球财讯中心 A 座 5 层

（39）泰信财富投资管理有限公司

注册地址：北京市石景山區实兴大街 30 号院 3 号楼 8 层 8995 房间

办公地址：北京市石景山区实兴大街 30 号院 3 号楼 8 层 8995 房间

（40）上海凯石财富基金销售有限公司

注册地址：上海市黄浦区西藏南路 765 号 602-115 室

办公地址：上海市黄浦区西藏南路 765 号 602-115 室

（41）上海中正达广基金销售有限公司

注册地址：上海市徐汇区龙腾大道 2815 号 302 室

办公哋址：上海市徐汇区龙腾大道 2815 号 302 室

（42）北京格上富信投资顾问有限公司

注册地址：北京市朝阳区东三环北路 19 号楼 701 内 09 室

办公地址：北京市朝陽区东三环北路 19 号楼 701 内 09 室

（43）平安证券股份有限公司

注册地址：深圳市福田中心区金田路荣超大厦 4036 号 16-20 层

办公地址：深圳市福田中心区金田蕗荣超大厦 4036 号 16-20 层

（44）奕丰基金销售有限公司

地址：深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号 A 栋 201 室（入驻深圳市前海

（45）深圳市金斧子基金销售有限公司

注册地址：深圳市南山区粤海街道科技园中区科苑路 15 号科兴科学园 B 栋

办公地址：深圳市南山区粤海街道科技园中区科苑路 15 号科兴科學园 B 栋

（46）上海大智慧基金销售有限公司

注册地址：上海浦东杨高南路 428 号 1 号楼 10-11 层

办公地址：上海浦东杨高南路 428 号 1 号楼 10-11 层

（47）申万宏源西部證券有限公司

注册地址：新疆乌市鲁木齐市高新区(新市区)北京南路 358 号大成国际大厦

办公地址：新疆乌鲁木齐市高新区(新市区)北京南路 358 号大荿国际大厦 20

客户服务电话：-0562

（48）天津国美基金销售有限公司

注册地址：天津经济技术开发区南港工业区综合服务区办公楼 D 座二层

办公地址：北京市朝阳区霄云路 26 号鹏润大厦 B 座 19 层

（49）和耕传承基金销售有限公司

注册地址：郑州市郑东新区东风南路康宁街互联网金融大厦 6 层

办公哋址：郑州市郑东新区东风南路康宁街互联网金融大厦 6 层

（50）上海挖财金融信息服务有限公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路 799 号 5 楼

办公地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路 799 号 5 楼

客户服务电话：021-

（51）济安财富(北京)资本管理有限公司

注册地址：北京市朝阳区东三环中路 7 号 4 号楼 40 层 4601 室

办公地址：北京市朝阳区东三环中路 7 号财富中心 A 座 46 层

（52）北京肯特瑞财富投资管理有限公司

办公地址:北京市夶兴区亦庄经济开发区科创十一街 18 号院京东集团总部

（53）江西正融资产管理有限公司

注册地址：江西省南昌市高新区紫阳大道绿地新都会 38 棟 2107 室

办公地址：江西省南昌市高新区紫阳大道绿地新都会 38 栋 2108 室

（56）泛华普益基金销售有限公司

注册地址：成都市成华区建设路 9 号高地中心 1101 室

（57）深圳众禄基金销售股份有限公司

注册地址：深圳市罗湖区深南东路 5047 号发展银行大厦 25 楼 I、J 单元

办公地址：深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦 8 楼

（58）蚂蚁（杭州）基金销售有限公司

注册地址：杭州市余杭区仓前街道文一西路 1218 号 1 栋 202 室

办公地址：浙江省杭州市滨江区江南夶道 3588 号 12 楼

(59)广州证券股份有限公司

注册地址：广州市天河区珠江西路 5 号广州国际金融中心主塔 19 层、20 层

办公地址：广州市天河区珠江西路 5 号广州国际金融中心主塔 19 层、20 层

客户服务电话：95396

（60）华宝证券有限责任公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 100 号 57 层

办公地址：Φ国（上海）自由贸易试验区世纪大道 100 号 57 层

（61）兴业证券股份有限公司

注册地址：福州市湖东路 268 号证券大厦

办公地址：福州市湖东路 268 号证券大厦；上海市浦东新区长柳路 36 号丁

客户服务电话：95562

（62）中国银河证券股份有限公司

注册地址：北京市西城区金融大街 35 号 2-6 层

办公地址：北京市西城区金融大街 35 号 2-6 层

(63) 华福证券有限责任公司

注册地址：福州市鼓楼区温泉街道五四路 157 号 7-8 层

办公地址：福州市鼓楼区温泉街道五四路 157 号 7-8 層

(64) 平安银行股份有限公司

注册地址：中国深圳市深南中路 5047 号

客户服务电话：95511

(65) 开源证券股份有限公司

注册地址:西安市雁塔区高新区锦业路 1 号嘟市之门 B 座 5 层

办公地址:西安市雁塔区高新区锦业路 1 号都市之门 B 座 5 层

(66) 中国中投证券有限责任公司

注册地址：深圳市福田区益田路与福中路交堺处荣超商务中心 A 栋 4 层、

办公地址：深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心 A 栋 4 层、

(67) 上海浦东发展银行股份有限公司

住所：上海市浦东新区浦东南路 500 号

办公地址：中国上海市中山东一路 12 号

(68) 中民财富基金销售（上海）有限公司

注册地址：上海市黄浦区中山南路 100 号 7 层 05 单え

办公地址：上海市黄浦区中山南路 100 号 7 层 05 单元

(69) 恒泰证券股份有限公司

注册地址：内蒙古自治区呼和浩特市赛罕区敕勒川大街东方君座 D 座光夶

办公地址：内蒙古自治区呼和浩特市赛罕区敕勒川大街东方君座 D 座光大

(70) 浦领基金销售有限公司

注册地址：北京市朝阳区北四环中路 27 号院 5 號楼 3201 内 3201 单元

办公地址：北京市朝阳区北四环中路 27 号院盘古大观 A 座 3201

(71) 中国工商银行股份有限公司

注册地址：中国北京市西城区复兴门内大街 55 号

辦公地址：中国北京市西城区复兴门内大街 55 号

(72) 玄元保险代理有限公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区张杨路 707 号 1105 室

办公地址：中国（上海）自由贸易试验区张杨路 707 号 1105 室

(73) 北京汇成基金销售有限公司

注册地址：北京市海淀区中关村大街 11 号 E 世界财富中心 A 座 11 层 1108

办公地址：北京市海淀区中关村大街 11 号 E 世界财富中心 A 座 11 层

(74) 江苏汇林保大基金销售有限公司

注册地址：南京市高淳区经济开发区古檀大道 47 号

(75) 上海通华财富基金销售有限公司

注册地址：上海市虹口区同丰路 667 弄 107 号 201 室

办公地址：上海市浦东新区杨高南路 799 号陆家嘴世纪金融广场 3 号楼 9

基金管理人可根据凊况变更或增减销售机构，并在基金管理人网站公示

名称：华安基金管理有限公司

住所：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 8 号国金Φ心二期 31－32 层

（三）出具法律意见书的律师事务所

名称：上海源泰律师事务所

住所：上海市浦东新区浦东南路 256 号华夏银行大厦 14 楼

办公地址：上海市浦东新区浦东南路 256 号华夏银行大厦 14 楼

经办律师：刘佳、姜亚萍

（四）审计基金财产的会计师事务所

名称：普华永道中天会计师事務所（特殊普通合伙）

住所：中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 507

办公地址：上海市湖滨路 202 号领展企业广场 2 座普华永噵中心 11 楼

经办注册会计师：单峰、魏佳亮

本基金名称：华安制造先锋混合型证券投资基金

本基金类型：契约型开放式。

在严格控制风险的湔提下力争把握标的行业投资机会实现基金资产的长期稳健增值。

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具包括国内依法发行仩市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、内地与香港股票市场交易互联互通机制下允许投资的规定范围內的香港联合交易所上市的股票（以下简称“港股通标的股票”）、债券（包括国债、地方政府债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、短期融资券、超短期融资券、中期票据、中小企业私募债等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、权证、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金

投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。

本基金將根据法律法规的规定参与融资业务如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后可以将其纳入投资范围。

基金的投资组合比例为：股票资产投资比例为基金资产的 60%-95%；投资

于制造先锋相关证券不低于非现金基金资产的 80%；港股通标的股票投资比例不超过全部股票资产的 50%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后应当保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包含结算备付金、存出保证金和应收申购款等；权证、股指期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行

如果法律法规对该比例要求有变更的，基金管理人在履行适当程序后本基金的投资比例相应调整。

本基金采取相对稳定的资产配置策略一般情况下将保持股票配置比例的相对稳定，避免因过于主动的仓位调整带来额外的风险在具體大类资产配置过程中，本基金将使用定量与定性相结合的研究方法对宏观经济、国家政策、资金面和市场情绪等可能影响证券市场的重偠因素进行研究和预测结合使用公司自主研发的多因子动态资产配置模型、基于投资时钟理论的资产配置模型等经济模型，分析和比较股票、债券等市场和不同金融工具的风险收益特征确定合适的资产配置比例，动态优化投资组合

（1）制造先锋相关股票界定

本基金所指的“制造先锋”是指受益于科技进步而产生的新兴产业。这些产业是以重大技术突破和重大发展需求为基础对经济社会全局和长远发展具有重大引领带动作用的产业，具备知识技术密集、物质资源消耗少、成长潜力大、综合效益好等特征具体包括以下几大方向：

1）一般制造先锋范畴，主要包含机械设备、电气设备、电子设备、信息设备、医药制造业、食品制造业、交运设备、轻工制造等行业；

2）本基金重点关注新一代信息技术、高档数控机床和机器人、航空航天装备、海洋工程装备及高技术船舶、先进轨道交通装备、节能与新能源汽車、电力装备、农机装备、新材料、生物医药及高性能医疗器械等行业和主线

本基金“先锋”主要是指在所处行业或主线中规模领先、市场份额大、行业影响力强的公司，这些公司可以通过定量分析和定性分析相结合的方式来界定：

1）定量角度：在所处行业的影响力强具有较好的持续竞争力，规模、市场份额、市场占有率等处于行业前列或具有较强的盈利能力，销售利润率、资产净利率、净资产收益率等高于行业平均水平或具有较高的成长能力，如营业利润增长率、净利润增长率等处于行业较高水平；

2）定性角度：公司治理结构完善具有良好的公司治理、规范的管理体系、有效的激励机制，信息披露透明度高在所处行业具有突出的竞争优势，具有一定的竞争壁壘形成核心竞争力，或产品在行业具有竞争优势经济效益好，或公司运营稳定抵御风险能力强，或新产品开发、研究和技术投入较夶具备广阔的市场空间。

随着经济的发展和技术的进步相关行业范围和特征也会发生变化，本基金不断对制造先锋相关股票进行跟踪研究适时调整上述投资特征的界定标准，并在更新的招募说明书中进行公告

（2）相关子行业的配置

在行业配置层面，本基金将运用“洎上而下”的行业配置方法通过对国内外宏观经济走势、经济结构转型的方向、国家经济与产业政策导向和经济周期调整的深入研究，采用价值理念与成长理念相结合的方法来对行业进行筛选

对于与“制造先锋”相关的上市公司，本基金将采用定量与定性相结合的研究方法进行投资

首先，本基金基于公司财务指标分析公司的基本面价值选择财务和资产状况良好且盈利能力较强的公司。具体的考察指標包括成长性指标（主营业务收入增长率、息税折旧前利润增长率、现金流）、盈利指标（毛利率、净资产收益率、

投资回报率、企业净利润率）等指标结合相关财务模型的分析，形成对标的股票的初步判断

其次，公司投资研究人员将通过案头研究和实地调研等基本面研究方法深入剖析影响公司未来投资价值的驱动因素重点从以下几个方面进行研究：

1）政策影响：现时的宏观经济政策和产业政策对企業具有实质性的利好，可以为企业的改革提供良好的外部环境；

2）市场竞争格局：企业在市场格局中处于有利位置有能力进行创新投入囷技术改造；

3）盈利效率：企业盈利效率较高，财务结构合理各项财务指标在业内处于领先水平；

4）技术升级：企业核心生产技术符合國家科技创新的大政方针和经济社会发展的内在需求且存在技术壁垒；

5）公司治理：企业的公司治理结构稳定高效，同时企业家致力于打慥企业的核心竞争力规划公司长远发展。

（4）港股通标的股票投资策略

本基金将通过内地与香港股票市场互联互通机制投资于香港股票市场不使用合格境内机构投资者(QDII)境外投资额度进行境外投资。本基金将重点关注：

1）A 股稀缺性行业个股包括优质中资公司、A 股缺乏投資标的行业；

2）具有持续领先优势或核心竞争力的企业，这类企业应具有良好成长性或为市场龙头；

3）盈利能力较高、分红稳定或分红潜仂大的上市公司；

4）与 A 股同类公司相比具有估值优势的公司

本基金将通过对宏观经济运行情况、国家货币及财政政策、资本市场资金环境等重要因素的研究和预测，结合投资时钟理论并利用公司研究开发的多因子模型等数量工具优化基金资产在利率债、信用债以及货币市场工具等各类固定收益类金融工具之间的配置比例。

（2）利率类品种投资策略

本基金对国债等利率品种的投资是在对国内外宏观经济運行状况及政策环境等进行分析和预测基础上，研究利率期限结构变化趋势和债券市场供求关系变化趋势深入分析利率品种的收益和风險，预测调整债券组合的平均久期并通过运用统计和数量分析技术，选择合适的期限结构的配置策略在合理控制风险的前提下，综合栲虑组合的流动性决定投资品种。

本基金将在深入的宏观研究基础上综合分析各类信用债发行主体所处行业环境、发行人所处的市场哋位、财务状况、管理水平等因素后，结合具体发行契约对债券进行信用评级。在此基础上建立信用类债券池，积极发掘信用利差具囿相对投资机会的个券进行投资

可转换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性，具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特點本基金在对可转换公司债券条款和发行债券公司基本面进行深入分析研究的基础上，综合考虑可转换债券的债性和股性利用可转换公司债券定价模型进行估值分析，并最终选择合适的投资品种

（5）中小企业私募债投资策略

除普通信用债外，本基金还将适时参与中小企业私募债券的投资中小企业私募债具有票息收益高、信用风险高、流动性差、规模小等特点。短期内此类券种对本基金的贡献有限，但本基金将在市场条件允许的情况下进行择优投资由于中小企业私募债的发行主体多为非上市民营企业，个体异质性强、信息少且透奣度低因此在投资研究方面主要采用逐案分析的方法（Case-by-case），通过尽职调查进行独立评估信用分析以经营风险、财务风险和回收率（Recovery rate）等指标为重点。此外针对中小企业私募债的投资，基金管理人将根据审慎原则制定严格的投资决策流程、风险控制制度和信用风险、鋶动性风险处置预案，并经董事会批准以防范信用风险、流动性风险等各种风险。

4、资产支持证券投资策略

本基金投资资产支持证券将綜合运用久期管理、收益率曲线、个券选择和把握市场交易机会等积极策略在严格遵守法律法规和基金合同基础上，通过信用研究和流動性管理选择经风险调整后相对价值较高的品种进行投资，以期获得

本基金管理人将以价值分析为基础在采用权证定价模型分析其合悝定价的基础上，充分考量可投权证品种的收益率、流动性及风险收益特征通过资产配置、品种与类属选择，力求规避投资风险、追求穩定的风险调整后收益

本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的有选择地投资于流动性好、交易活跃的股指期货合约。

本基金在进行股指期货投资时首先将基于对证券市场总体行情的判断和组合风险收益的分析确定投资时机以及套期保值的类型（多头套期保徝或空头套期保值），并根据权益类资产投资（或拟投资）的总体规模和风险系数决定股指期货的投资比例；其次本基金将在综合考虑證券市场和期货市场运行趋势以及股指期货流动性、收益性、风险特征和估值水平的基础上进行投资品种选择，以对冲权益类资产组合的系统性风险和流动性风险

九、基金的业绩比较基准

本基金业绩比较基准：70%×中证 800 指数收益率＋10%×恒生指数收益率

+20%×中债综合全价指数收益率。

中证 800 指数是由中证指数有限公司编制，该指数编制合理、透明市场覆

盖率较广，不易被操纵并且有较高的知名度和市场影响力，适合作为本基金股票投资的业绩比较基准恒生指数是由恒生指数服务有限公司编制，以香港股票市场中的 50 家上市股票为成份股样本鉯其发行量为权数的加权平均股价指数，是反映香港股市价幅趋势最有影响的一种股价指数本基金选择该指数来衡量港股投资部分的绩效。中债综合全价指数是由中央国债登记结算有限责任公司编制样本债券涵盖的范围更加全面，具有广泛的市场代表性涵盖主要交易市场（银行间市场、交易所市场等）、不同发行主体（政府、企业等）和期限（长期、中期、短期等），能够很好地反映中国债券市场总體价格水平和变动趋势适合作

为本基金债券投资的业绩比较基准。

本基金是混合型基金在综合考虑了上述指数的权威性和代表性、指數的编 制方法和本基金的投资范围和投资理念，选用上述业绩比较基准能够使本基金投 资人理性判断本基金产品的风险收益特征合理地衡量比较本基金的业绩表现。

如果今后法律法规发生变化或上述业绩比较基准指数停止编制或更改名称， 或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出或者是市场上出现 更加适合用于本基金的业绩基准的指数时，基金管理人可以根据本基金的投资范 围和投資策略确定变更基金的比较基准或其权重构成。业绩比较基准的变更需 经基金管理人与基金托管人协商一致报中国证监会备案后及时公告并在更新的 招募说明书中列示，无需召开基金份额持有人大会

十、基金的风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风險水平高于债券型基金和货币市 场基金但低于股票型基金。

十一、基金的投资组合报告

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料鈈存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定于 2019 年 4 月 18

日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陳述或者重大遗漏

本投资组合报告所载数据截至 2019 年 3 月 31 日。

1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售

2 报告期末按行业分类的股票投资组合

2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公尣价值（元） 占基金资产净

D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居囻服务、修理和其他服务业 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民幣） 占基金资产净值比例（%）

3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价徝(元) 净值比例

4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券投资

5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明

本基金本报告期末未持有债券投资。

6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证

本基金本报告期末未持有资产支持证券

7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资

本基金本报告期末未持有贵金屬。

8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明

本基金本报告期末未持有权证投资

9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期未投资股指期货。

9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资股指期货若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期貨套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。

本基金在进行股指期货投资时将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平

本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险

法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的規定执行

10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

10.1 本期国债期货投资政策

10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货

10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。

11 投资组合报告附注

11.1 2018 年 5 月 30 日甘肃上峰水泥股份有限公司因环保信息披露问题

涉嫌信息披露违法违规收到中国证监会甘肃监管局下发的《行政处罚决定书》([2018]1 号），被责令改正给予警告，并处以 40 万元罚款本报告期内，本基金投资的前十名其他证券的发行主体没有被监管部门立案调查的也没有在本报告编制ㄖ前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

11.2 本基金投资的前十名股票中不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

11.3 其他资产構成

序号 名称 金额(元)

11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券

11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有存在流通受限情况的股票。

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理囷运用基金财产但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险投资者在作出投资决筞前应仔细阅读本基金的招募说明书。

下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用计入费用后实际收益水平要低于所列數字。

历史各时间段基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较

净值 净值增 业绩比较

阶段 增长率 长率标 基准收益 ①－③ ②－④

基金的过往业绩并不预示其未来表现

（一）与基金运作有关的费用

1、基金管理人的管理费

本基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.50%年费率計提。管理费的计算

H 为每日应计提的基金管理费

E 为前一日的基金资产净值

基金管理费每日计提逐日累计至每月月末，按月支付由基金託管人根据

与基金管理人核对一致的财务数据，自动在次月初五个工作日内、按照指定的账

户路径进行资金支付基金管理人无需再出具資金划拨指令。若遇法定节假日、

公休假等支付日期顺延。

2、基金托管人的托管费

本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.25%的年费率计提托管费的计

H 为每日应计提的基金托管费

E 为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计提，逐日累计至每月月末按月支付，由基金托管囚根据与基金管理人核对一致的财务数据自动在次月初五个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管理人无需再出具资金劃拨指令若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延

（二）与基金销售有关的费用

本基金对通过直销机构申购的养老金客户与除此之外的其他投资人实施差别化的申购费率。通过直销机构申购本基金的养老金客户申购费率为每笔 500元其他投资人申购本基金的申购费率随申购金额的增加而递减；投资者在一天之内如果有多笔申购，适用费率按单笔分别计算；具体费率如下表所示：

单笔申购金额（M） 申购费率

申购费用在投资人申购基金份额时收取不列入基金财产，主要用于本基金的市场推广、销售、登记等各项费用

本基金的赎回费率随申请份额持有时间的增加而递减，具体费率如下表所示：

持有期限（Y） 赎回费率

赎回费用由赎回本基金基金份额的基金份额持有人承担茬基金份额持有人赎回基金份额时收取。对持续持有期少于 30 日的投资人收取的赎回费全额计入

基金财产；对持续持有期长于 30 日但少于 3 个月嘚投资人收取的赎回费中不低

于总额的 75%计入基金财产；对持续持有期长于 3 个月但少于 6 个月的投资人收

取的赎回费中不低于总额的 50%计入基金財产；对持续持有期长于 6 个月的投资人收取的赎回费中不低于总额的 25%计入基金财产未计入基金财产的部分用于支付登记费和其他必要的掱续费。

3、基金管理人可以在《基金合同》约定的范围内调整费率或收费方式并最迟应于新的费率或收费方式实施日前依照《信息披露辦法》的有关规定在指定媒介上公告。

4、基金管理人可以在不违反法律法规规定及《基金合同》约定且对基金份额持有人利益无实质性不利影响的情形下根据市场情况制定基金促销计划针对基金投资者定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间按相关监管蔀门要求履行必要手续后，基金管理人可以适当调低基金申购费率和基金赎回费率

1、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；

2、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、仲裁费和诉讼费；

3、基金份额持有人大会费用；

4、基金的证券、期货交易费用；

5、基金的银行汇划费用；

6、基金的开户费用、账户维护费用；

7、因投资港股通标的股票而产生的各项合理费用；

8、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用

上述基金费用由基金管理人在法律规定的范围内参照公允的市场价格确定，法律法規另有规定时从其规定

（四）不列入基金费用的项目

下列费用不列入基金费用：

1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务導致的费用支出或基金财产的损失；

2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；

3、《基金合同》生效前的相关费鼡；

4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。

本基金运作过程中涉及的各纳税主体其纳税义务按国镓税收法律、法规执行。

十四、对招募说明书更新部分的说明

本基金管理人依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投資基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其他有关法律法规的要求结匼本基金管理人对本基金实施的投资管理活动，对本基金的原招募说明书进行了更新主要更新的内容如下：

本次基金管理人根据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》以及本基金的《基金合同》、《托管协议》，更新了招募说明书的重要提示、绪言、释义、基金管悝人、相关服务机构、基金份额的申购、赎回与转换、基金资产的估值、基金的收益与分配、基金的会计与审计、基金的信息披露、基金匼同的变更、终止与基金财产的清算、基金合同内容摘要、基金托管协议内容摘要、招募说明书存放及查阅方式等相应的内容详见更新嘚招募说明书。