行业的业绩增长科技股历史在哪里查询

原标题:【基金牛时代】从大涨7.26%到大跌3.5%!查晓磊、郑伟、徐玉良、晏青共话科技股投资价值

本周一科创50大涨7.26%今日又下跌3.5%,总的算下来近5个交易日累计涨幅已经超过15%科创50自7月23日正式发布行情以来,先抑后扬幅度之大充分体现出科技股的高波动目前来看,科创50指数TTM市盈率超过90倍估值相对较高。对此许多基金经理表示,尽管行业估值普遍偏高但科技股大都具有潜在成长性和市场发展空间,不过要想在这片沃土上淘金也并鈈容易需要考验投资人捕获的阿尔法能力。

那么在科技的诸多子行业里面如何甄选赛道?各位投资人应该怎么去理解5G、新能源车等行業带来的全产业链发展怎么去理性的看待科技股普遍偏高的估值?

本期金融界《基金牛时代》特邀浙商基金智能权益投资部总经理查晓磊博士、永赢基金权益投资副总监晏青、兴业基金权益投资部基金经理徐玉良、中信保诚基金经理郑伟与投资人共话科技行业的投资和未來

1.热门行业共性是提升人类生活品质

2.科技变革是提升社会生产力的源动力

3.5G通信技术变化将成为未来最大的推动力

4.智能驾驶仍在起步,未來将改变生活

5.警惕高估值畏惧+低估值陷阱

6.业绩增长科技股速度+估值波动决定科技股成长空间

金融界基金:能说说中长期中您坚持看好嘚大行业和其中的子行业吗?

查晓磊:科技、消费、医药三大市场最热板块前期已基本实现行业普涨,整体估值水位线不低后续更多鈳能是结构性行情,考验投资人、投资机构的判断力与获取阿尔法的能力

从中长期来看,消费与科技仍是未来两大核心资产在中国经濟转型大背景下,具备长期动能其中,我们重点看好信息通信技术(ICT)产业、半导体、光伏、新能源车、创新药、盈利预期稳定的消费龍头与新消费行业

大科技的子行业中,5G、芯片、通信、新能源车和电池这些都是热门行业这些行业之所以能够成为热点,有其共通的內在逻辑它们都能提升人类生活品质,满足特定客户需求且这几个子行业当前市场渗透率较低,成长性较好

2020年是5G商用元年,5G技术开始赋能ICT(信息通信技术)产业ICT产业有望迎来十年左右的黄金发展期。半导体方面中国电子制造业全球占比极高,在手机、电脑、电视等行业占全球60%以上份额但同时国产半导体产品供应仅超10%,近两年几次半导体“断供”威胁加速了半导体产业链的国产替代,国内半导体企业也因此获得了超越全球同行的额外发展机遇

5G、芯片、通信、新能源车和电池都是未来中国的朝阳产业,这些产业没有明显的優劣之分我们研究这些新兴产业的基本思路,是根据行业逻辑的展开次序结合个股经营周期,动态把握投资机会有一点需要强调,峩们不会把重心放在团队不熟悉、胜算不高的行业即使它可能真的很好,我们也只会把握能力圈内的机会并在团队成长中,逐步拓展能力圈

徐玉良:中长期来看,我们坚定看好的是符合社会发展趋势的科技和消费这两个大行业具体而言,科技变革是提升社会生产力嘚源动力当下以5G和新能源车为代表的两大子行业是我们重点关注和看好的两个方向。而消费升级则是中国人均GDP提升到一定阶段后自然产苼的内生需求不仅仅是吃穿用的升级,还包括医疗、文教等的消费升级因此相关行业潜力巨大。

刚才提到5G和新能源车是我们当前较为看好的两个子行业5G是以智能化为代表的第四次工业革命的技术基础,我们非常看好5G推动社会生产方式的改进和生产力的发展5G本身的产業发展是以通信基站、智能终端等硬件设施为基础,向云计算、车联网、工业互联网等行业应用不断演进的过程当前仅仅处于5G基础设施投资的初期,伴随着基础设施的完善叠加在5G技术之上的行业应用将在未来五到十年内给我们带来大量的投资机会。

新能源车则是另一个未来五到十年都充满投资机会的行业新能源车不仅仅是动力方式的改变,更是以智能化、网联化、共享化为标志的一次交通领域的革命目前在整个新能源车产业链中,国内企业在电池以及材料等环节具备全球竞争优势长远来看,由于汽车是中国第二大支柱产业我们哽期望中国的整车企业在行业新能源化变革之际,加强自主研发和产业链配套从而实现中国汽车工业整体竞争力的提升。

郑伟:科技股昰有长期价值的尤其是科技股里面的半导体、云计算和新能源汽车。半导体成长性来自下游需求和国产替代而新能源汽车对传统汽车嘚替代只有5%,未来消费增长的空间还很大这几个行业长期都有30%以上的增速,估值有支撑如果行业中龙头公司中报、三季报业绩超預期,则还有上涨空间

未来6个月到1年会寻找一些确定性较高的机会,比如消费电子因为疫情、苹果等企业砍单,换机需求变少但现茬最坏的时候已经过去了,如果明年苹果推出5G手机还是会有很多人换机,确定性较强半导体行业今年受疫情影响也很大,明年全球半導体设备周期会提速设备和材料受周期性影响较小,国产化需求强烈同时也会继续关注新消费中的电商、潮牌、网红等领域以及医药Φ创新药、疫苗等投资机会。

对于整个行业的发展未来最大的推动力就是5G通信技术变化带来的一些变革。5G通信在未来几年基站建成之后5G流量的爆发,我们认为在很多行业和领域都会带来比较大的变化可以去考虑哪些商业模式会对上市公司的盈利产生较大弹性,比如偏C端的游戏跟AR/VR结合的需求,还有跟车联网相关的一些需求所以整个来看,科技行业在未来的发展投资机会是多元化的。

晏青:从历史經验出发有很多行业是能创造出出色的长期回报的,我们会重点关注四个成长性行业第一个是大消费行业,随着经济不断增长人民群众收入不断增长,整体对消费的需求是不断增加的这里面长期会有好的机会涌现;第二个行业是医疗保健行业,中国未来人口结构也開始老化对医药健康的需求是长周期的,而且中国医药(17.18+2.20%诊股)保健行业整体的能力也在不断提升,会是长期不断扩张的行业;第彡个行业是科技行业也就是大家耳熟能详的TMT行业,科技行业通过不断的技术创新和模式创新让整个社会效率更高,具有非常大的社会價值和商业价值;第四个行业是高端制造业中国中长期依然是制造业大国,制造业的整体水平持续在进步很多行业的龙头慢慢已经成為全球性的公司,业务版图也在不断扩大总体而言,这些行业具有长期增长的潜力里面会有好的投资机会可供挖掘。

从科技行业来看5G现在还处在比较早的阶段,国内从2018年开始进行5G的建设从去年开始我们看到5G手机开始推出,未来会有大量的应用出现这里面会有很多噺的投资机会。芯片以前是中国的软肋在中美摩擦的大背景下,芯片国产化成为必选项国家会投入大量的资源支持芯片行业的发展,這里面的很多公司面临着巨大的发展机遇通信行业在过去十年只有阶段性出现了投资机会,运营商为中国构建了领先于全球的网络促進了中国互联网行业的极大繁荣,设备商阶段性出现了一些投资机会新能源车和电池行业还处在早期,目前整体体量还比较小未来来看,智能驾驶还在起步阶段预计随着技术的进步,将再一次改变我们的生活

金融界基金:科技股现在贵不贵?

查晓磊:在面对科技等噺兴产业投资时我们往往面临两个挑战:高估值畏惧+低估值陷阱。我们也时刻警惕这两点提醒自己不能以表面的PE/PB高低来下结论,判断企业是高估还是低估一定要深入研究,全面评估内在价值

根据产业发展规律,一个产业只有度过萌芽期经历过一次衰退洗练之后,財会进入真正的成长期此时行业的成长逻辑、企业的识别度就已经充分展现出来了。

好的资产一般很难表观出低估值,但我们依然需偠寻找估值的保护只有通过对产业的深度研究,对逻辑和数据的反复推演才能寻找到随着时间推移,可以用快速成长来消化当下高估徝的公司或者商业模式的增长可持续性强、长期自由现金流创造能力强的公司。

近两周A股市场表现略显极端受事件驱动影响科技股涨幅过快,估值大幅提升科技股短期可能面临调整消化,但随着未来经济基本面复苏受业绩正向驱动,其估值仍有进一步提升的空间未来主升浪趋势不变。

郑伟:科技股的成长空间和未来的发展空间比较大科技类公司未来的市值空间或者业绩成长空间,有两点因素可鉯决定第一是业绩增长科技股速度,第二是估值波动从科技上市公司的业绩增长科技股来看,尤其是半导体和电子类的龙头上市公司業绩增长科技股非常快很多上市公司都有50%以上的增长。从整个成长空间来看以半导体设备公司为例,未来国产替代空间目前大概是10倍以上未来的成长空间非常大,面临的投资机会也比较多

从跟踪市场和研究整个板块的经验来看,我们认为A股科技类公司的估值是有┅个逐渐学习的曲线一开始我们是按照传统行业的PE估值体系看业绩,按照每股盈利去做估值波动但近2年,来自于外部和内部的两个影響使A股科技股的估值体系发生了很大的变化一个是外部的纳斯达克的美股估值体系,它的估值方法是非常多元的我们认为是被借鉴的。另一个是国内科创板带来的一些新估值体系科创板很多公司在发行定价的时候,它的估值体系是不太一样的因为很多公司的利润比較少,但研发费用比较大所以是按照研发费用或者考虑到未来的成长空间,按照收入未来的增长空间或者是以其他的估值方式来估值。大家不再局限于PE估值或按传统企业的估值方法来套用

科技整个行业的变化比较大,每一类科技企业在不同的阶段它的成长性都可能會呈现一个不同的特点,这就需要专业投资机构需要去研究和判断

晏青:这些科技子行业从前景来看普遍都很好,只是落实到个股需要認真评估每家公司的投资价值谨慎评估其投资的性价比,这是很大的挑战因为科技行业总体上估值偏贵,投资者预期比较高但说到科技行业,这里面因为子行业众多个股资质差异较大,估值的差异也比较大

原标题:千亿芯片龙头业绩亮了高增长的科技股名单曝光,两只龙头股价已回撤超20%

一批科技龙头公司半年报业绩陆续浮出水面

韦尔股份半年报业绩增长科技股12倍

昨日晚间,芯片龙头韦尔股份公布半年报上半年公司营收为80.43亿元,同比增长41%;净利润为9.9亿元同比增长1206%。

对于业绩大增原因公司表示,在2019姩度顺利完成对北京豪威、思比科的收购主营业务上增加了CMOS图像传感器领域的布局,使得半导体设计整体技术水平快速提升且为公司帶来了智能手机、安防、汽车、医疗等领域的优质客户资源,盈利水平得到了大幅提升

韦尔股份于2017年5月上市,上市以来公司股价一路誑飙,截至昨日最新收盘股价较发行价涨了25倍有余,最新市值1580亿元

多只科技股近日公布半年报

从目前公布的数据来看,半导体上市公司中韦尔股份净利润增幅暂居首位,净利润翻倍增长的半导体股还有晶方科技、睿创微纳、江丰电子、华润微

除了韦尔股份,昨日晚間公布半年报的科技龙头还有歌尔股份、大华股份、长电科技等歌尔股份公告表示,今年上半年实现净利润7.81亿元同比增长49.05%,公司还预計前三季度净利润为16.7亿-18.7亿元同比增长70%-90%。业绩增长科技股主要是因为公司精密零组件、智能无线耳机及虚拟现实等相关产品销售收入增长盈利能力改善。

长电科技公告表示公司上半年实现盈利3.66亿元,同比扭亏为盈公司上半年营收同比大幅提升,主要来自于国际和国内嘚重点客户订单需求强劲同时,各工厂持续加大成本管控与营运费用管控调整产品结构,推动盈利能力提升

上半年业绩高增长的科技股名单

还有哪些科技股上半年业绩不俗?证券时报·数据宝统计显示,电子、计算机、通信三大行业上市公司中,按照半年报、快报、预告净利润中值计算上半年净利润有望同比增长50%以上的科技股共计91只。

净利润增幅最高的是万集科技报告期内,公司专用短程通信(ETC)業务收入较上年同期有较大幅度增长同时收到的软件退税金额增加,公司预计净利润为3亿元至3.34亿元同比扭亏为盈。万集科技是去年大熱的ETC概念龙头去年得益于ETC政策的大力推动,公司业绩和股价飙升今年则出现明显的放缓,最新收盘价与年内高点相比万集科技已回調25%以上。

三利谱净利润增幅排在第二位由于销售增长以及子公司合肥三利谱光电产能释放,公司预计上半年净利润为0.25亿元至0.36亿元同比增长19.56倍至28.6倍。净利润增幅居前的还有欧菲光、惠伦晶体、蓝思科技、韦尔股份、海能达、雷柏科技等

不过从估值水平来看,上述90只科技股中大部分市盈率均在50倍以上。市盈率低于30倍的科技股仅5只分别是万集科技、金溢科技、华铭智能、星星科技、春秋电子,其中市盈率最低的是万集科技滚动市盈率为9.54倍。

科技题材炒作降温两只千亿龙头回撤超20%

年初一段时间,科技类题材股频频受到资金热炒从芯爿、光刻机,到数字货币、无线耳机、特斯拉、消费电子期间诞生了不少大牛股,千亿市值的科技股也批量出现近期在各方面因素影響下,科技题材炒作显著降温科技龙头也出现了大幅回撤情形。

数据显示与年内高点相比,超一半的科技股回调幅度在20%以上云涌科技、方直科技、博创科技、惠伦晶体、二六三、兴森科技等6股回调幅度超过30%,其中云涌科技回调幅度57.38%居首云涌科技主营业务为工业信息咹全产品的研发、生产和销售,该股昨日下跌3.67%最新收盘价创历史新低。市值千亿的科技股中韦尔股份、闻泰科技回调幅度分别为27.59%、20.47%。

Φ富通、激智科技、德赛西威、鸿利智汇、三泰控股等科技股的回调幅度则要小些与年内高点相比,这5股回调幅度均在10%以内三泰控股囙调幅度最低,与年内高点相比该股仅下跌6.27%。三泰控股预计上半年净利润为0.7亿元至0.85亿元同比扭亏为盈。

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