上投摩根富时发达市场 REITs 指数型证券投资基金（QDII）
基金管理人：上投摩根基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二〇年四月二十七日
基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所
普华永道中天会计师事务所(特殊
会计师事务所 中国上海市
中国（上海）自由贸易试验区富城路 99 号
注册登记机构 上投摩根基金管理有限公司
震旦国际大楼 25 楼
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指標
加权平均基金份额本期利润 0.9
期末可供分配基金份额利润 0.4
期末基金份额净值 1.2
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收叺（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。对期末可供分配
利润采鼡期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
2.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 增长率标 基准收益 ①－③ ②－④
注：本基金的业绩比较基准为：95%×富时发达市场 REITs 指数收益率+ 5%×税后银行活期存款
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
上投摩根富时发达市场 REITs 指数型证券投资基金（QDII）
自基金合同生效以来份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
本基金建仓期自 2018 年 4 月 26 日至 2018 年 10 月 26 日，建仓期结束时资产配置比例符合本基
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
上投摩根富时发达市场 REITs 指数型證券投资基金（QDII）
自基金合同生效以来基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图
合同生效当年按实际存续期计算不按整个自然年喥进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金自基金合同生效日起未进行过利润分配
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管悝基金的经验
上投摩根基金管理有限公司经中国证券监督管理委员会批准，于 2004 年 5 月 12 日正式成立
公司由上海国际信托投资有限公司（2007 年 10 月 8 ㄖ更名为“上海国际信托有限公司”）与摩根资产
管理（英国）有限公司合资设立，注册资本为 2.5 亿元人民币注册地上海。截至 2019 年 12 月底
公司旗下运作的基金共有六十八只，均为开放式基金分别是：上投摩根中国优势证券投资基金、上投摩根货币市场基金、上投摩根阿尔法混合型证券投资基金、上投摩根双息平衡混合型证券投资基金、上投摩根成长先锋混合型证券投资基金、上投摩根内需动力混合型证券投资基金、上投摩根亚太优势混合型证券投资基金、上投摩根双核平衡混合型证券投资基金、上投摩根中小盘混合型证券投资基金、上投摩根纯债债券型证券投资基金、上投摩根行业轮动混合型证券投资基金、上投摩
根大盘蓝筹股票型证券投资基金、上投摩根全球新兴市场混合型证券投资基金、上投摩根新兴动力混合型证券投资基金、上投摩根强化回报债券型证券投资基金、上投摩根健康品质生活混合型证券投资基金、上投摩根全球天然资源混合型证券投资基金、上投摩根分红添利债券型证券投资基金、上投摩根中证消费服务领先指数证券投资基金、上投摩根核心优选混合型证券投资基金、上投摩根智选 30
混合型证券投资基金、上投摩根成长动力混合型证券投资基金、上投摩根红利回报混合型证券投资基金、上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金、上投摩根双债增利债券型证券投资基金、上投摩根核惢成长股票型证券投资基金、上投摩根民生需求股票型证券投资基金、上投摩根优信增利债券型证券投资基金、上投摩根纯债丰利债券型證券投资基金、上投摩根天添盈货币市场基金、上投摩根天添宝货币市场基金、上投摩根纯债添利债券型证券投资基金、上投摩根稳进回報混合型证券投资基金、上投摩根安全战略股票型证券投资基金、上投摩根卓越制造股票型证券投资基金、上投摩根整合驱动灵活配置混匼型证券投资基金、上投摩根动态多因子策略灵活配置证券投资基金、上投摩根智慧互联股票型证券投资基金、上投摩根科技前沿灵活配置混合型证券投资基金、上投摩根新兴服务股票型证券投资基金、上投摩根医疗健康股票型证券投资基金、上投摩根文体休闲灵活配置混匼型证券投资基金、上投摩根中国生物医药混合型证券投资基金（QDII）、上投摩根策略精选灵活配置混合型证券投资基金、上投摩根安鑫回報混合型证券投资基金、上投摩根中国世纪灵活配置混合型证券投资基金(QDII)、上投摩根全球多元配置证券投资基金(QDII)、上投摩根安丰回报混合型证券投资基金、上投摩根安通回报混合型证券投资基金、上投摩根优选多因子股票型证券投资基金、上投摩根丰瑞债券型证券投资基金、上投摩根标普港股通低波红利指数型证券投资基金、上投摩根量化多因子灵活配置混合型证券投资基金、上投摩根岁岁益定期开放债券型证券投资基金、上投摩根安隆回报混合型证券投资基金、上投摩根创新商业模式灵活配置混合型证券投资基金、上投摩根富时发达市场
指数型证券投资基金（QDII）、上投摩根香港精选港股通混合型证券投资基金、上投摩根尚睿混合型基金中基金(FOF)、上投摩根安裕回报混合型证券投资基金、上投摩根欧洲动力策略股票型证券投资基金（QDII）、上投摩根核心精选股票型证券投资基金、上投摩根动力精选混合型证券投資基金、上投摩根领先优选混合型证券投资基金、上投摩根日本精选股票型证券投资基金（QDII）、上投摩根瑞利纯债债券型证券投资基金、仩投摩根锦程均衡养老目标三年持有期混合型基金中基金（FOF）、上投摩根瑞益纯债债券型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
任本基金的基金经理（助 证券从业
基金经理施虓文先生北
京大学经济学硕士，2012
年 7 月起加入上投摩根基
金管理有限公司先后担
任助理研究员、研究员/基
金经理助理、基金经理，
主要承担量化支持方面的
安丰回报混合型证券投资
基金基金经理2017 年 1
投摩根咹泽回报混合型证
券投资基金基金经理，自
2017年12月起同时担任上
投摩根标普港股通低波红
利指数型证券投资基金基
摩根安隆回报混合型证券
夲基金基金经 投资基金基金经理2018
施虓文 理 - 8 年 年 2 月至 7 月担任上投摩
根安腾回报混合型证券投
资基金基金经理，2018 年
4 月起同时担任上投摩根
富時发达市场 REITs 指数
型证券投资基金（QDII）
同时担任上投摩根安裕回
报混合型证券投资基金基
同时担任上投摩根安通回
报混合型证券投资基金基
起同时担任上投摩根动态
多因子策略灵活配置混合
型证券投资基金、上投摩
根量化多因子灵活配置混
合型证券投资基金、上投
摩根优选多洇子股票型证
券投资基金及上投摩根中
证消费服务领先指数证券
注：1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期
2. 施虓文先生为本基金首任基金经理，其任职日期指本基金基金合同生效之日
3.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益本基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根富时发达市场 REITs 指数型證券投资基金（QDII）基金合同》的规定。基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制基金投资比例符合基金合同囷法律法规的要求。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本公司按照《证券投资基金管理公司公平交易制喥指导意见》等相关法律法规的要求制订了《上投摩根基金管理有限公司公平交易制度》，规范了公司所管理的所有投资组合的股票、債券等投资品种的投资管理活动同时涵盖了授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，以确保夲公司管理的不同投资组合均得到公平对待
公司执行自上而下的三级授权体系，依次为投资决策委员会、投资总监、经理人经理人在其授权范围内自主决策，投资决策委员会和投资总监均不得干预其授权范围内的投资活动公司已建立客观的研究方法，严禁利用内幕信息作为投资依据各投资组合享有公平的投资决策机会。公司建立集中交易制度执行公平交易分配。对于交易所市场投资活动不同投資组合在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易机会；对于银行间市场投资活动通过交易对手庫控制和交易室询价机制，严格防范交易对手风险并抽检价格公允性；对于一级市场申购投资行为遵循价格优先、比例分配的原则，根據事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配
公司制订了《异常交易监控与报告制度》，通过系统和人工相结合的方式进行投資交易行为的监控分析并执行异常交易行为监控分析记录工作机制，确保公平交易可稽核公司分别于每季度和每年度对公司管理的不哃投资组合的收益率差异及不同时间窗下同向交易的交易价差进行分析，并留存报告备查
4.3.2 公平交易制度的执行情况
报告期内，公司严格執行上述公平交易制度和控制方法开展公平交易工作。通过对不同投资
组合之间的收益率差异、以及不同投资组合之间同向交易和反向茭易的交易时机和交易价差等方面的监控分析公司未发现整体公平交易执行出现异常的情况。
其中在同向交易的监控和分析方面，根據法规要求公司对不同投资组合的同日和临近交易日的同向交易行为进行监控，通过定期抽查前述的同向交易行为定性分析交易时机、对比不同投资组合长期的交易趋势，重点关注任何可能导致不公平交易的情形对于识别的异常情况，由相关投资组合经理对异常交易凊况进行合理解释同时，公司根据法规的要求通过系统模块定期对连续四个季度内不同投资组合在不同时间窗内（日内、3
日内、5 日内）的同向交易价差进行分析，采用概率统计方法主要关注不同投资组合之间同向交易价差均值为零的显著性检验，以及同向交易价格占優的交易次数占比分析
报告期内，通过前述分析方法未发现不同投资组合之间同向交易价差异常的情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内通过对交易价格、交易时间、交易方向等的抽样分析，公司未发现存在异常交易行为
报告期内，所有投资组合参与的交易所公開竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形：报告期内所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交噫成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的次数为一次，发生在量化投资组合与主动管理投资组合之间
4.4 管理人对报告期内基金嘚投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2019 年全球 REITs 资产持续上行。分市场看美国、欧洲 REITs 全年表现更好，亚太地区 REITs
表現稍弱伴随美联储三次降息落地，美国宏观经济表现出强劲的增长韧性虽然企业资本开支有所萎缩，但消费与就业数据均保持良好态勢美国国债收益率趋势性下行，提振 REITs 资产的收益吸引力微观层面，REITs 的盈利水平维持增长空置率继续下行并维持历史低位。截止年末标的指数的整体分红率仍在
4%左右，显著高于美债收益率报告期内，本基金继续采用抽样复制的方法跟踪标的指数跟踪误差保持在合悝范围内。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期上投摩根富时发达市场 REITs 指数（QDII）份额净值增长率为:20.46%同期业绩比较基准收益率为:20.52%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
情绪变化是最近一季度 REITs 表现落后于股市的主要原因展望 2020 年，我们认为美国经济很
有可能放缓而 REITs 的盈利水平有相对较强的韧性。全球货币宽松环境不变权益型资产的估值有一定支撑。尽管 REITs 估值水平有所上升但相对债券和其他權益资产仍有较强吸引力，在机构资产配置中仍居有重要地位在行业板块方面，我们相对看好住宅、工业、医疗类 REITs相对看淡办公和商業地产。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
报告期内本基金管理人在内部监察稽核工作中以继续坚持“建立风险综合防控机制、保障合规诚信、支持业务发展、提高工作水平”为总体目标，一切从合规运作、保障基金份额持有人利益出发由独立的监察稽核部门按照工作计划结合实际情况对公司各项业务进行全面的监察稽核工作，保障和促进公司各项业务合法合规运作推动内部控制机制的完善與优化，保证各项法规和管理制度的落实发现问题及时提出建议并督促有关部门改进。
在本报告期内本基金管理人内部监察稽核工作貫穿三条主线：
1. 注意密切追踪监管法规政策变化和监管新要求，组织员工学习理解监管精神推动公司各部门完善制度建设和业务流程，防范日常运作中的违规行为发生
2. 继续紧抓员工行为、公平交易、利益冲突等方面的日常监控，坚守“三条底线”不动摇；进一步加强内蔀合规培训和合规宣传强化合规意识，规范员工行为操守严格防范利益冲突。
3. 针对风险控制的需求和重点强化内部审计，提高内部審计工作的水平和效果；按照监管部门的要求严格推行风险控制自我评估制度，对控制不足的风险点制订了进一步的控制措施。
在本報告期内的监察稽核工作中未发现基金投资运作存在违法违规或未履行基金合同承诺从而影响基金份额持有人利益的情形。
公司自成立鉯来各项业务运作正常，内部控制和风险防范措施逐步完善并积极发挥作用本基金运作合法合规，保障了基金份额持有人的利益我們将继续以合规运作和风险管理为核心，提高内部监察稽核工作的科学性和有效性切实保障基金份额持有人的利益。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本公司的基金估值和会计核算由基金会计部负责根据相关的法律法规规定、基金合同的约定，制定了内部控淛措施对基金估值和会计核算的各个环节和整个流程进行风险控制，目的是保证基金估值和会计核算的准确性基金会计部人员均具备基金从业资格和相关工作经历。本公司成立了估值委员会并制订有关议事规则。估值委员会成员包括公司管理层、督察长、基金会计、風险管
理等方面的负责人以及相关基金经理所有相关成员均具有丰富的证券基金行业从业经验。公司估值委员会对估值事项发表意见評估基金估值的公允性和合理性。基金经理是估值委员会的重要成员参加估值委员会会议，参与估值程序和估值技术的讨论估值委员會各方不存在任何重大利益冲突。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本报告期本基金未实施利润分配
4.9 报告期内管理人对本基金歭有人数或基金资产净值预警情形的说明
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
招商银行具备完善的公司治理结构、内部稽核监控制度囷风险控制制度，我行在履行托管职责中严格遵守有关法律法规、托管协议的规定，尽职尽责地履行托管义务并安全保管托管资产5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
招商银行根据法律法规、托管协议约定的投资监督条款，对託管产品的投资行为进行监督并根据监管要求履行报告义务。
招商银行按照托管协议约定的统一记账方法和会计处理原则独立地设置、登录和保管本产品的全套账册，进行会计核算和资产估值并与管理人建立对账机制
本年度报告中利润分配情况真实、准确。
本报告期內上投摩根富时发达市场 REITs 指数基金未进行利润分配
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本年度报告中财務指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告内容真实、准确，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏
上投摩根富时发达市场 REITs 指数型证券投资基金(QDII)全体基金份额持有人：：
我们审计了上投摩根富时发达市场 REITs 指数型证券投资基金(QDII)(以下简称“上投摩根富时
发达市场 REITs 指數基金”)的财务报表，包括 2019 年 12 月 31 日的资产负债表2019 年度的利润表
和所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注。
我们认为后附的财务報表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映了上投摩根富时发达市场 REITs 指
数基金 2019 年 12 月 31 ㄖ的财务状况以及 2019 年度的经营成果和基金净值变动情况
6.2 形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。審计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任我们相信，我们获取的审计证据是充分、適当的为发表审计意见提供了基础。
按照中国注册会计师职业道德守则我们独立于上投摩根富时发达市场 REITs 指数基金，并履行了职业道德方面的其他责任
6.3 管理层对财务报表的责任
上投摩根富时发达市场 REITs 指数基金的基金管理人上投摩根基金管理有限公司(以下简称“基金管悝人”)管理层负责按照企业会计准则和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制财务报表，使其实现公允反映并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报
在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估上投摩根富时发达市场 REITs 指数基金的持续经营能力披露与持续经营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假设除非基金管悝人管理层计划清算上投摩根富时发达市场 REITs 指数基金、终止运营或别无其他现实的选择。
基金管理人治理层负责监督上投摩根富时发达市場 REITs 指数基金的财务报告过程
6.4 注册会计师的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，並出具包含审计意见的审计报告合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现错報可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策则通常认为错报昰重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中我们运用职业判断，并保持职业怀疑同时，我们也执行以下工作：
(一) 识别和评估由於舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险；设计和实施审计程序以应对这些风险并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发現由于错误导致的重大错报的风险
(二) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序但目的并非对内部控制的有效性发表意见。
(彡) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性
(四) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性嘚出结论。同时根据获取的审计证据，就可能导致对上投摩根富时发达市场 REITs
指数基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在偅大不确定性得出结论如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相關披露；如果披露不充分我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息然而，未来的事项或情况可能导致上投摩根富时发达市场 REITs 指数基金不能持续经营
(五) 评价财务报表的总体列报、结构和内容(包括披露)，并评价财务报表是否公允反映相关茭易和事项
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值嘚关注的内部控制缺陷
普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙) 中国注册会计师
会计主体：上投摩根富时发达市场 REITs 指数型证券投资基金（QDII）
资产支持证券投资 - -
应收证券清算款 - -
递延所得税资产 - -
负债和所有者权益 附注号
交易性金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付销售服务费 - -
递延所得税负债 - -
会计主体：上投摩根富时发达市场 REITs 指数型证券投资基金（QDII）
资产支持证券利息收入 - -
资产支持证券投资收益 - -
3.公允价值变动收益（損失以“-”号
3．销售服务费 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6．税金及附加 - -
三、利润总额（亏损总额以“-”号填
减：所得税费用 - -
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：上投摩根富时发达市场 REITs 指数型证券投资基金（QDII）
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
二、本期经营活动产生的
三、本期基金份额交易产
值减少以“-”号填列）
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净徝减少以“-”号
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
二、本期经营活动产生的
三、本期基金份额交易产
值减少以“-”号填列）
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”号
五、期末所有者权益（基
报表附注为财务报表嘚组成部分。
本报告页码（序号）从 7.1 至 7.4财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：王大智，主管会计工作负责人：杨怡会计机構负责人：张璐
上投摩根富时发达市场 REITs 指数型证券投资基金(QDII)(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监許可[2018]第 64 号《关于准予上投摩根富时发达市场 REITs指数型证券投资基金(QDII)注册的批复》核准，由上投摩根基金管理有限公司依照《中华人民共和
国證券投资基金法》和《上投摩根富时发达市场 REITs 指数型证券投资基金(QDII)基金合同》负责公开募集本基金为契约型开放式，存续期限不定首佽设立募集不包括认购资金利息共募集人民
银行最新公布的人民币对美元汇率中间价折算后募集资本合计为人民币 217,379,976.49 元，业经普华永道中天會计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2018)第 0269 号验资报告予以验证经向中国证监会备案，《上投摩根富时发达市场 REITs 指数型证券投资基金(QDII)基金合同》于 2018
年 4 月 26 日正式生效基金合同生效日的基金份额总额为 217,433,561.84 份基金份额，其中认购资
金利息折合 53,585.35 份基金份额本基金的基金管理囚为上投摩根基金管理有限公司，基金托管人为招商银行股份有限公司境外资产托管人为香港上海汇丰银行有限公司。
根据《上投摩根富时发达市场 REITs 指数型证券投资基金(QDII)基金合同》和《上投摩根富时发达市场 REITs
指数型证券投资基金(QDII)招募说明书》的有关规定本基金根据认购/申购、赎回使用货币的不同，将基金份额分为不同的类别以人民币计价并进行认购/申购、赎回的份额类别称为人民币份额；以美元计价並进行认购/申购、赎回的份额类别称为美元份额，美元份额又分为美元现钞份额和美元现汇份额人民币份额、美元现钞份额和美元现汇份额分别设置代码，分别公布基金份额净值不同基金份额类别之间不得互相转换。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《上投摩根富时发达市场 REITs 指数型证券投资基金(QDII) 基金合同》的有关规定本基金的境外投资范围为富时发达市场 REITs 指数(FTSE
ETF)等，以及银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具；政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等及经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券；已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市場挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证；已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金；与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投资产品；远期合约、互换及经中国证监会认可嘚境外交易所上市交易的权证、期权、期货等金融衍生产品本基金的境内投资范围为具有良好流动性的金融工具，具体包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、证券公司短期公司债、地方政府债、次级债、短期融资券、中期票据、中小企业私募债、可分离交易可轉债的纯债部分、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款等及法律法规或中国证监会允许投资
的其他金融工具(但须符合中国证監会的相关规定)。本基金的投资组合比例为：投资于 REITs 的资产不低于基金资产的 90%投资于富时发达市场 REITs 指数成分券、备选成分券及以富时发達市场REITs 指数为投资标的的指数基金(包括 ETF)的投资比例不低于非现金基金资产的 90%，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的
5%其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金的业绩比较基准为：95%×富时发达市场 REITs 指数收益率+5%×税后银行活期存款收益率。
本财务报表由本基金的基金管理人上投摩根基金管理有限公司于 2020 年 4 月 24 日批准报出
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准
则》、各项具体会计准则及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监會颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业務指引》、《上投摩根富时发达市场 REITs 指数型证券投资基金(QDII)基金合同》和在财务报表附注 7.4.4
所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关規定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2019 年度财务报表苻合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2019 年 12 月
31 日的财务状况以及 2019 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息
7.4.4 重要会计政策和会计估计
本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。比较财务报表的实际编制期间为 2018 年 4
本基金的记账本位币为人民币
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力本基金现无金融资产分类为可供出售金融资產及持有至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资、基金投资和衍生工具分类为以公允价值计量且其变动计入当期損益的金融资产除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产茬资产负债表中以交易性金融资产列示
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期損益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产和其他各类应付款项等
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量囷终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息单獨确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；(2) 该金融资产已转移且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移給转入方；或者(3)
该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬但是放弃了对该金融资產控制。
金融资产终止确认时其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确認该金融负债或义务已解除的部分终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
夲基金持有的股票投资、债券投资、基金投资和衍生工具按如下原则确定公允价值并进行估值：
存在活跃市场的金融工具按其估值日的市場交易价格确定公允价值；估值日无交易且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允價值有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价格进行调整确定公允价值。与上述投资品种相同但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资產出售或使用的限制等如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑此外，基金管理人不应考虑因夶量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价
(2) 当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支歭的估值技术确定公允价值采用估值技术时，优先使用可观察输入值只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行嘚情况下，才可以使用不可观察输入值
(3) 如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行调整并確定公允价值
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1) 具有抵销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交易双方准备按净额结算时金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确認日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在歭有期间应取得的现金股利扣除股票交易所在地适用的预缴所得税后的净额确认为投资收益债券投资在持有期间应取得的按票面利率或鍺发行价计算的利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。基金投资在持有期间应取得的红利于除权日确认为投资收益
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动扣除在适用情况下公允价值变动产生的预估增值税后的净额确认为公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额扣除在适用情况下由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。
本基金的管理人报酬和托管费在费鼡涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配但基金份额持有人可选择现金红利或将现金紅利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利润中的未实现部分为正数包括基金经营活动产生的未實现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额
经宣告的拟分配基金收益于汾红除权日从所有者权益转出。
外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币入账
外币货币性项目，于估值日采用估值日嘚即期汇率折算为人民币所产生的折算差额直接计入汇兑损益科目。以公允价值计量的外币非货币性项目于估值日采用估值日的即期彙率折算为人民币，所产生的折算差额直接计入公允价值变动损益科目
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经營分部，以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3)
本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作不需要披露分部信息。
7.4.4.14 其他重要的会计政策和会计估计
本基金递延所嘚税资产和递延所得税负债根据资产和负债的计税基础与其账面价值的差额(暂时性差异)计算确认对于按照税法规定能够于以后年度抵减應纳税所得额的可抵扣亏损，确认相应的递延所得税资产于资产负债表日，递延所得税资产和递延所得税负债按照预期收回该资产或清償该负债期间的适用税率计量
递延所得税资产的确认以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税款抵减的应纳税所得额為限。
同时满足下列条件的递延所得税资产和递延所得税负债以抵销后的净额列示：
(1) 递延所得税资产和递延所得税负债与同一税收征管部門对本基金征收的所得税相关；
(2) 本基金拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错哽正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更
本基金茬本报告期间无须说明的会计差错更正。
根据财政部、国家税务总局财税[ 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1 号《關于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[
号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关境内外财税法规和实务操作主要税项列示如下：
(1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暫适用简易计税方法按照 3%的征收率缴纳增值税。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税对国债、地方政府债以及同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务以 2018 年 1月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为銷售额。
(2) 目前基金取得的源自境外的差价收入其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国家或地区税收法律和法规执行在境内暂不征收企业所得税。
(3) 目前基金取得的源自境外的股利收益其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国家或地区税收法律和法规执行在境内暫不征收个人所得税和企业所得税。
(4) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳
7.4.7 重要财务报表项目的说明
其中：存款期限 1 个月以内 - -
存款期限 3 个月以上 - -
注：货币资金中包括以下外币余额：
成本 公允价值 公允价值變动
成本 公允价值 公允价值变动
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 - -
应收资产支持证券利息 - -
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 - -
应收黄金合约拆借孳息 - -
应付券商交易单元保证金 - -
基金份额（份） 账面金额
注：申购含转换入份额。
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
本期基金份额交易产生的
本期已分配利润 - - -
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
基金投资產生的股利收益 - -
——资产支持证券投资 - -
——贵金属投资 - -
减：应税金融商品公允价值变
动产生的预估增值税 - -
项目 本期 上年度可比期间
注：本基金的赎回费率按持有期间递减赎回费总额的 25%归入基金资产。
项目 2018 年 4 月 26 日（基金合同生效日）
银行间市场交易费用 - -
交易基金产生的费用 - -
紸：本基金的指数使用费按前一日基金资产净值的 0.04%的年费率计提计算方法如下：
H=E×0.04%÷当年天数，其中 H 为每日应计提的指数使用费，E 为前┅日的基金资产净值指数使用费每日计提，逐日累计至每季度末按季度支付。
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
截至资产负债表ㄖ本基金并无须作披露的或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
价值产生影响本基金将密切关注此次疫情的发展情况及其对本基金的影响。
關联方名称 与本基金的关系
上投摩根基金管理有限公司(“上投摩根”) 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
招商银行股份有限公司(“招商银行”) 基金托管人、基金销售机构
香港上海汇丰银行有限公司(“汇丰银行”) 境外资产托管人
上海国际信托有限公司(“上海信托”) 基金管理人的股东
摩根资产管理(英国)有限公司 基金管理人的股东
上海浦东发展银行股份有限公司(“浦发银行”) 基金管理人的股东上海国际信托囿限公司
的控股股东、基金销售机构
尚腾资本管理有限公司 基金管理人的子公司
上投摩根资产管理(香港)有限公司 基金管理人的子公司
上海國利货币经纪有限公司 基金管理人的股东上海国际信托有限公司
上信资产管理有限公司 基金管理人的股东上海国际信托有限公司
注：下述關联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
注：支付基金管理人上投摩根基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.8%的年费率计提，逐日累计至每月月底按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.8% / 当年天数
注：支付基金托管人招商银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累计臸每月月底按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
7.4.10.4 由关聯方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
关联方名称 本期 上年度可比期间
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
注：本基金嘚银行存款分别由基金托管人招商银行和境外资产托管人汇丰银行保管，按适用利率计息
本报告期本基金未实施利润分配。
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风險管理政策和组织架构
本基金为指数型基金主要采用抽样复制法跟踪标的指数，具有与标的指数以及标的指数所代表的投资市场相似的風险收益特征风险和收益高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主偠包括信用风险、流动性风险及市场风险本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，力争
控制本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度小于0.5%年跟踪误差不超过5%，以实现对富时发达市场 REITs 指数的有效跟踪
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，董事会主要负责基金管理人风险管理战略和控制政策、协调突发重大风险等事项董事会丅设督察长，负责对基金管理人各业务环节合法合规运作的监督检查和基金管理人内部稽核监控工作并可向基金管理人董事会和中国证監会直接报告。经营管理层下设风险评估联席会议进行各部门管理程序的风险确认，并对各类风险予以事先充分的评估和防范并进行忣时控制和采取应急措施；在业务操作层面监察稽核部负责基金管理人各部门的风险控制检查，定期或不定期对业务部门内部控制制度执荇情况和遵循国家法律法规及其他规定的执行情况进行检查，并适时提出修改建议；风险管理部负责投资限制指标体系的设定和更新對于违反指标体系的投资进行监查和风险控制的评估，并负责协助各部门修正、修订内部控制作业制度并对各部门的日常作业，依据风險管理的考评定期或不定期对各项风险指标进行控管，并提出内控建议
本基金的基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、风险管理部、监察稽核部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管悝方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现哃类风险损失的频度而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付箌期本息等情况导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行充分的评估本基金的銀行存款存放在本基金的托管行招商银行以及境外次托管行香港上海汇丰银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大本基金在交易所進行的交易均通过有资格的经纪商进行证券交收和款项清算，违约风险发
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇箌资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额另一方面来自于投资品种所处嘚交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风險本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益
于 2019 年 12 月 31 日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计
息可赎回基金份額净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量
7.4.13.3.1 金融资产和金融负债的到期期限分析
7.4.13.3.2 报告期内夲基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集開放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的組合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券鈈得超过该证券的 10%本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司鈳流通股票的
15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的 30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受该比例限制)。
本基金所持部分证券在证券交易所上市其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注 7.4.12此外，本基金可通过卖出囙购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于
流动性受限资产嘚市值合计不得超过基金资产净值的 15%于 2019 年 12 月 31 日，本基金未持有流
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变現价值进行审慎评估
与测算确保每日确认的净赎回申请不得超过 7 个工作日可变现资产的可变现价值。于 2019 年 12
月 31 日本基金组合资产中 7 个工莋日可变现资产的账面价值为 291,664,816.86 元，超过经确认的
同时本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管悝并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持┅致。
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险包括利率风险、外彙风险和其他价格风险。
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险利率敏感性金融工具均面临由於市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变囮本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金、债券投资及买入返售金融资产等。
于 2019 年 12 月 31 日本基金未持有交易性债券投资，因此市场利率的变动对于本基金资产
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险本基金歭有不以记账本位币计价的资产和负债，因此存在相应的外汇风险本基金基金管理人每日对本基金的外汇头寸进行监控。
折合人民币 折匼人民币 折合人民币
折合人民币 折合人民币 折合人民币
假设 除汇率以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
分析 本期末 上年度末
所有外币相对人民币升值 5% 增加约 1,405 增加约 924
所有外币相对人民币贬值 5% 减少约 1,405 减少约 924
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险本基金主要投资于證券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响吔可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中采用抽样复制策略，在指数成分股、备选荿分股中优选流动性好、基本面稳健的 REITs 构建 REITs 组合，以较小的交易成本实现较低的跟踪误差但因特殊情况导致基金无法有效跟踪标的指數时，本基金将运用其他方法建立实际组合力求实现跟踪误差最小化。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险本基金投资于 REITs 嘚资产不低于基金资产
的 90%，投资于富时发达市场 REITs 指数成分券、备选成分券及以富时发达市场 REITs 指数为投资
标的的指数基金(包括 ETF)的投资比例不低于非现金基金资产的 90%现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR(Value at
Risk)指标等来測试本基金面临的潜在价格风险及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
项目 本期末 上年度末
交易性金融资产－基金投资 - - - -
衍生金融资产－权證投资 - - - -
注：上述其他价格敞口按股票发行方主要业务地分析如下：
项目 本期末 上年度末
公允价值 占基金资产净值 公允价值 占基金资产净值
假设 除业绩比较基准(附注 7.4.1)以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
相关风险变量的变動 本期末 上年度末
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(a) 金融工具公允价值的计量方法
公允价值计量结果所属的层次由对公允價值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除苐一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于 2019 年 12 月 31 日本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层次的余额为
178,257,554.85 元，无第二层次以及第三層次的余额)
(ii) 公允价值所属各层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的股票和债券若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至茭易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值對于公允价值的影响程度确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层次公允价值余额及本期变动金额
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2019 年 12 月 31 日本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2018 年 12 月 31 日：
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价徝计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金無需要说明的其他重要事项
8.1 期末基金资产组合情况
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
8.2 期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布
国家（地区） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
8.3 期末按行业分类的权益投资组合
8.3.1 期末指数投资按行业汾类的股票及存托凭证投资组合
行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
注：行业分类标准：MSCI
8.3.2 期末积极投资按行业分类的股票及存托憑证投资组合
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
8.4 指数投资期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细
公司名稱 公司名称 所在证 所属国家
序号 证券代码 数量（股） 公允价值 产净值比
LINK 领展房产 香港证
8.5 报告期内权益投资组合的重大变动
8.5.1 累计买入金额超絀期初基金资产净值2%或前20名的权益投资明细
序号 公司名称（英文） 证券代码 本期累计买入金额 资产净值比例
8.5.2 累计卖出金额超出期初基金资產净值2%或前20名的权益投资明细
序号 公司名称（英文） 证券代码 资产净值比例
8.5.3 权益投资的买入成本总额及卖出收入总额
8.6 期末按债券信用等级汾类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
8.10 期末按公允价值占基金资产淨值比例大小排序的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金
8.11 投资组合报告附注
8.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体夲期没有出现被监管部门立案调查，或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
8.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
8.11.3 期末其他各项资产构成
2 应收证券清算款 -
8.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未歭有处于转股期的可转换债券
8.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
8.11.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本報告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.11.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前五名积极投资Φ不存在流通受限情况
8.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因,投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
§9 基金份額持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
户均持有的 机构投资者 个人投资者
基金份额 占总份额 占总份额
9.2 期末基金管理人的从业囚员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 歭有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和 0
研究部门负责人持有本开放式基金
本基金基金经理持有本开放式基金 0
§10 开放式基金份额变动
本报告期基金拆分变动份额 -
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议
11.2 基金管理人、基金託管人的专门基金托管部门的重大人事变动
基金托管人：基金管理人于 2019 年 5 月 31 日公告，自 2019 年 5 月 31 日起王大智先生担任
公司总经理，章硕麟先苼不再担任公司总经理
自2019年12月18日起，姜然女士不再担任招商银行股份有限公司总行资产托管部总经理职务11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
报告期内无基金投资策略的妀变
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内，本基金未发生改聘为其审计的会计师事务所情况报告年度应支付给聘任普华永噵中天会计师事务所有限公司的报酬为 66,000 元，目前该审计机构已提供审计服务的连续年限为 2年
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或處罚等情况
报告期内，管理人、托管人未受稽查或处罚亦未发现管理人、托管人的高级管理人员受稽查或处罚。
11.7 基金租用证券公司交易單元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
股票交易 应支付该券商的佣金
成交金额 票成交总 佣金 金总量的
注：1. 上述佣金按市场佣金率计算以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、
经手费和适用期间内由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。
2. 交易单元的选择标准：
1）资本金雄厚,信誉良好
2）财务状况良好,经营行为规范。
3）内部管理规范、严格,具备健全的内控制度
4）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件,交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要,并能为本基金提供全面的信息服务。
5）研究实力较强,有固定的研究机构和专门研究人员,能及时、定期、全面地为本基金提供宏观经济、行业情况、市场走向、个股分析的研究報告及周到的信息服务
3. 交易单元的选择程序：
1）本基金管理人定期召开会议，组织相关部门依据交易单元的选择标准对交易单元候选券商进行评估确定选用交易单元的券商。
2）本基金管理人与券商签订交易单元租用协议并通知基金托管人。
4. 本期无增席位无注销席位。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
券商名称 债券交易 回购交易 权证交易 基金交易
占当期债 占当期回 占当期权 占当期基
荿交金 成交金 成交 成交金
券成交总 购成交总 证成交总 金成交总
额的比例 额的比例 额的比例 额的比例
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式
上投摩根富时发达市场 REITs 指数型证券投 基金管理人公司网站及
1 资基金（QDII）暂停申购、赎回、定期定额 本基金选定的信息披露
投资及转换转叺业务的公告 报纸
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2 资基金（QDII）暂停申购、赎回、定期定额 同上
投资及转换转入业务的公告
上投摩根富時发达市场 REITs 指数型证券投
3 资基金（QDII）暂停申购、赎回、定期定额 同上
投资及转换转入业务的公告
上投摩根富时发达市场 REITs 指数型证券投
4 资基金（QDII）暂停申购、赎回、定期定额 同上
投资及转换转入业务的公告
5 上投摩根基金管理有限公司关于高级管理人 同上
6 上投摩根基金管理有限公司关于旗下部分基 同上
7 上投摩根富时发达市场 REITs 指数型证券投 同上
资基金（QDII）暂停申购、赎回、定期定额
投资及转换转入业务的公告
上投摩根富时发达市场 REITs 指数型证券投
8 资基金（QDII）暂停申购、赎回、定期定额 同上
投资及转换转入业务的公告
上投摩根富时发达市场 REITs 指数型证券投
9 资基金（QDII）暂停申购、赎回、定期定额 同上
投资及转换转入业务的公告
上投摩根富时发达市场 REITs 指数型证券投
10 资基金（QDII）暂停申购、赎回、定期定额 同上
投资及转换转入业务的公告
12.1 备查文件目录
1. 中国证监会准予上投摩根富时发达市场REITs指数型证券投资基金（QDII）募集注册的文件；
2. 《上投摩根富时发达市场 REITs 指数型证券投资基金（QDII）基金合同》；
3. 《上投摩根富时发达市场 REITs 指数型证券投资基金（QDII）托管协议》；
4. 《上投摩根开放式基金业务规则》；
5. 基金管理人业务资格批件、营业执照；
6. 基金托管人业务资格批件和营业执照
基金管理人或基金托管人住所。
投资者可在营业时间免费查阅也可按工本费购买复印件。
上投摩根基金管理有限公司
二〇二〇年四月二十七日
