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　10月15日，在北京举行的阿里金融NEXT2014小微分享日上，特别展示了6种未来的支付方式。这6种识别方式分别是指纹、掌纹、声波、键盘、笔迹和人脸识别。其实技术上都不算太新，但真正应用起来对精度要求很高。反正，笔者还是把“最靠谱”这一票投给了指纹识别。　　1.指纹识别　　指纹比对包括对纹形、纹数等总体特征的比对，也包括对断点、分叉点等局部特征点的比对，长期实践证明，只要比对的13个特征点重合，就可以认为是同一个指纹。　　那么，指纹识别安全吗？　　根据现场工作人员的介绍，未来支付会采用的指纹技术是识别到活体的真皮层，所以一般的化学材料造假不可能轻易通过。虽然在概率上存在风险，但造假的成本也不低。而且，也可以做到同时关联指纹和终端。“比如妻子在丈夫的手机上就不能支付了。”这……是要吐槽亲密付的节奏么？　　2.掌纹识别　　掌纹识别未来会运用到什么支付场景？工作人员介绍，更多地会用于线下支付，“不过，手机屏幕太小，iPad也可以啊。”　　3.声波识别　　每个人发音讲话，都是口舌、声道、鼻腔、胸肺多重配合的结果，任何两个人的声纹图谱都不相同。特定设备可采集声音，转化成数字信号，几秒的语音就会产生庞大数据量，成为辨识依据。　　笔者在体验现场还闹了个乌龙，以为支付宝当面付已经使用了声波识别，实际上当面付识别的不是人的声音，而是手机终端发出的声波信号，和蓝牙相似，但签署的是不同的协议。未来，支付宝还可能直接识别人声。　　4.键盘支付　　未来，敲击键盘也能用于身份识别？　　根据工作人员介绍，每个人打字的习惯会有差别，通过在交易平台部署控件，系统可以采集用户按键持续时间、间隔时间、敲击压力、甚至是握手机姿势等数据，再通过数据模型，抽象出用户键盘行为的基本模式，就可以用于身份识别。　　据了解，从目前的试验收集看，准确率已经达到85%。“其实这个技术是公开的，现在很多网站都可以采集到这个数据，和终端的硬件没有关系，不需要你授权。”　　5.笔迹识别　　新型的笔迹识别，超越了静态的笔迹图形比对，而是包含了对动态书写过程的采样与比对，包括笔画书写顺序等，整个书写过程被分拆成大量点序列数据，继而通过特定算法进行可靠概率评估。　　不过，笔迹识别好像一直以来都有争议，而且手写的场景也越来越少了，当然线下更多。　　6.人脸识别　　传统的人脸识别是基于脸部局部特征的描述而做出判断。现代技术则是直接将大量的人脸数据以裸像素的形式输入到深度神经网络中。　　话说在分享日之前，笔者就提供过自己的清晰无码正面照，用来做现场体验。遗憾的是，活动现场没有被识别出来。但看了下边上的其他人，光线差别不那么大的情况下，基本上还是能够被识别出来。“比如在银行、商店那种正常光下都是可以的。”
　P2P是一个解决小微企业融资难的好办法，是小微企业值得考虑的一个好渠道，但以目前我国小微企业的体量与P2P平台所覆盖的资金供给体量来看，仍根本无法满足小微企业的需求　　自去年开始，互联网金融的热潮汹涌袭来，P2P网贷平台各种模式竞相发展，遍地开花，其被称为开辟了小微企业融资的新渠道，小微企业融资难融资贵的制约发展的瓶颈问题，有望于借助互联网金融的浪潮得以缓解。　　那么，互联网金融是否真正可以解决小微企业融资难融资贵问题，面对经济的下行，竞争的压力，如何才能更好地开拓市场？　　带着上述疑问，中华工商时报记者采访了从业者、专家学者、监管机构等多位关注、参与行业发展的人士。从业者扎堆小微借贷服务　　&最安全的企业融资平台&&最专业的企业融资平台&……目前，各种打着此类宣传语的自称互联网金融融资服务平台的机构越来越多，业界称为P2C或P2B，可以都统称为P2P网络借贷。　　据网贷行业第三方平台&网贷之家&发布的数据显示，目前，共有运营P2P平台1283家。在国内上千家平台中，坚持个人信贷的平台并不是很多，仅拍拍贷、人人贷等为数不多的几家，而人人贷也只是做一小部分个人信贷。由于国内征信体系不健全，投资者教育程度低等因素影响，P2P网贷平台从国外引进中国后，经过了多重&改良&，变换成各种模式：纯线上、线上线下相结合、与第三方机构合作等。　　&目前大部分P2P平台做的归根到底都是小额贷款公司业务，个人消费贷少，但在P2P平台上借款是以小微企业主和个体工商户主个人名义进行，这是目前行业现状。&网贷之家CEO徐红伟在接受中华工商时报记者采访时坦言。　　从业者热衷开展小微融资项目的一个关键原因是，目前，在中国小微企业融资难融资贵成为整个经济领域的热点话题，一面是舆论上高喊融资难，一面是银行等传统金融机构无法满足小微金融需求。这就催生了越来越多的网络借贷平台的出现。　　&站在P2P行业角度看，且不论P2P各种不同模式的合法性，但论业务，P2P做小微融资服务的优势是监管的制度成本低，没有监管，可以做任何业务，且没有门槛，没有杠杆限制，没有利率上限，怎么样赚钱就可以怎么干，怎么能放款就怎么干。&长期从事小额信贷领域研究与实务的中国小贷信贷联盟秘书长白澄宇直言。　　据了解，当前，小微企业融资难融资贵是一个全球性的问题，其原因是多方面的。一是小微企业自身存在产业结构不合理、资本结构单一、产权不明晰、盲目追求扩张等内在缺陷，造成难以识别有效的小微企业融资需求，贷款风险偏高；二是缺少一些法律法规、市场环境建设等方面的外部政策配套措施；三是金融机构服务体系还需不断完善，包括融资渠道结构性失衡、小微企业集合债券、票据和信托等产品发展、信用风险分担机制、融资性担保公司资本实力和经营状况、银行业金融机构服务等。　　全国工商联相关人士此前表示，目前90%以上的小微企业无法从银行获得贷款，融资状态更为窘迫。即使是在经济比较发达的地区，小微企业要从银行拿到5分利也是很困难的。　　而今年博鳌论坛上发布的《中国小微金融发展报告2014》中提到：互联网金融在加剧银行业竞争的同时，也给商业银行带来了机遇与变革：移动作业化和线上供应链金融促进传统业务线上化升级；网络贷款和信贷工厂则使互联网思维和大数据技术得到广泛应用；商业银行尝试通过自行搭建或合作搭建电商平台、设立P2P投融资平台等方式，实现后台资金业务和前端交易的结合，提升平台和渠道的控制能力。　　信而富CEO王征宇认为，小微企业融资难，归根到底是因为受国家监管机构的严格风险指标控制、金融机构缺乏风险定价的价格杠杆、银行风险审核成本、效率等影响，使得银行无法应对小微企业、个体工商户的融资需求，而这对于P2P来说，却是一个等待挖掘和开拓的广阔市场。　　2012年很多从业者开始酝酿进入这一金融服务领域，2013年他们正式进来了。　　&以目前我国小微企业的体量与P2P平台所覆盖的资金供给体量来看，可以确定地说，P2P是一个解决小微企业融资难题的好办法，是小微企业值得考虑的一个好渠道，但目前还没有能完全解决小微企业的需求。&互联网借贷平台爱投资CEO王博表示。　　据他介绍，爱投资平台自去年3月31日以来，近1年半的时间里接触了超过1000家中小微企业。能同时通过合作担保机构的尽调风控、爱投资独立风控审核的近400家，这近400家企业已经在爱投资的平台上得到了平均600万元左右的资金支持。截至今年9月18日，累计撮合融资规模29.54亿元。　　同样作为互联网借贷平台的从业者，刚刚B轮融资获得小米领投的积木盒子CEO董骏也认为，P2P作为新兴的金融模式，在某种程度上缓解了小微企业融资难的问题。小微企业融资需求往往会呈现小、平、快等特点，急需资金来缓解生产经营中的困难，但是银行的信贷批审往往周期过长，时间成本对于小微企业来说过高，而P2P平台则更加灵活，只要项目能够通过风险尽调，就能够及时上线，通过互联网方式能快速募集企业所需资金。　　据积木盒子方面提供的数据显示，目前，该平台小微企业融资项目占比，从个数来说，累计占比40%，从金额上来说，占比70%，其余为个体工商户、自然人。审核通过率在25%-30%之间,平均借款额度在400w,但是目前呈下降趋势，目前在250w左右。　　除上述外，还有一些新平台也做得&风生水起&，如银豆网、爱钱帮、理财范及花果金融等。　　雷声大效果小　　无论是大型论坛还是小型探讨活动，谈到P2P，都会提到其开辟了小微融资新渠道，从业者也都会以自身平台为例讲解如何为小微企业融资提供帮助。在行业新闻报道中，也经常会用此类字眼，那么，究竟现状如何？业界、学界及监管部门如何看待？　　&雷声大，效果小。&当记者问到P2P解决小微企业融资的能力和水平时，徐红伟介绍说，目前P2P行业很热，网贷之家一直跟踪行业数据，其借款成本高，规模有限，现在说解决小微融资难题是杯水车薪。　　徐红伟的说法与王征宇不谋而合，王征宇认为，中国小微企业在国民经济中占有重要地位，而P2P目前在整个信贷市场所占的总体比例几乎可以忽略不计，所以目前阶段说P2P有效解决小微企业融资难的问题，是一个并不存在的伪命题。另外，除了总体规模上P2P尚无法解决融资难的问题外，具体而言，各家机构的服务模式和形态而异。　　&什么叫有效解决？长效还是短效呢？有效与否有数据吗？&白澄宇反问记者，他认为，目前只可以看见P2P贷款总量数据，没有机构可以准确提供其服务的小微企业的数量数据，且目前也不可能获得这样的统计数据，因此无法证实或证伪，只能是凭感觉，大体上好像是解决了一些问题。这种正向判断是凭经验得出的，是客观的。　　互联网金融评论人士江南愤青（陈宇）说，P2P不可能解决小微融资难题，但可以缓解。　　&我国目前的P2P网络借贷平台在解决中小微企业融资过程中抬高了企业的融资成本。&国内最早研究互联网金融，撰写并发表P2P网贷相关文章的中国政法大学金融创新与互联网金融法制研究中心主任李爱君表示，由于目前网络借贷平台本身运营的成本等问题使得企业融资的成本比从传统银行的债权融资要高。因此要想发挥此种方式的债权融资作用，应该在降低平台本身的运营成本和总的成本上进行创新，这样才能从根本上起到对企业融资的作用。　　而监管机构相关人士在与记者交流此问题时认为，行业还处在萌芽阶段，现在来谈其是否能解决小微企业融资问题，还为时过早。　　此外，不少业内人士认为互联网金融将颠覆传统金融，且这种言论层出不穷，但银监会创新部主任王岩岫此前表示，颠覆的说法显然为时过早，互联网金融的本质仍然是金融，目前还只是有益的补充。　　融资成本并没有降低　　此前，央视证券资讯频道执行总编辑钮文新炮轰&余额宝&，认为其抬高了社会融资成本，观点颇受部分银行业内人士的认同,当然反对的声音也很多，此事引起了各界的激烈讨论。从而一个问题摆在了大家面前，互联网金融到底是降低了企业融资成本还是抬高了企业融资成本？　　多位从业者表示，互联网金融解决了长期以来融资信息不对称问题，促进了企业直接融资，增强了便利性，减少了繁杂的程序，降低了时间成本，更重要的是让此前无法从传统金融机构获得贷款的小微企业、个体工商户享受到金融服务。　　但据记者了解，多数网贷平台的融资成本都在24%以上，仅个别有特殊背景资源和政策支持的平台可以降到20%以下，例如国开金融与江苏金农创建的开鑫贷，一开始就定位为准公益平台，平台得到地方政府的大力支持，凡在&开鑫贷&平台上借款的企业，融资总成本要低于小贷公司1-2个百分点，不得高于15%。&担保费、平台费、给投资者的收益加在一起，折算成年化利率为14.6%。&　　徐红伟介绍说，目前网贷行业的平均融资成本的确在30%左右，究其原因，一是行业负面消息频出，公信力不足，给投资者的理财收益较高，另一方面是征信成本较高，这与国内征信体系不完善有关。　　王征宇也同样认为，征信成本高昂是P2P机构面临的一个重要问题。由于没有直接存取央行征信数据库，因而P2P机构必须自己直接采集数据，完成征信。此外，他认为，与金融机构相比，P2P机构面临的另外一个问题，主要是资金成本高昂。由于资产证券化市场没有完全开放，由于风险定价观念尚未被广泛接受，由于刚性兑付恶习的泛滥，使得P2P机构的融资成本大大高于银行和合理的债权市场，这部分资金成本全部转嫁到借款人，使得借款人的融资成本大大增加，这使得借款人不仅负担加重，而且相对的违约的边际成本降低，导致P2P借款人的违约率远高于一般水平，反过来使得P2P机构可能需要收取更高的风险成本，这形成了不良的负反馈。　　借助渠道注重分散　　一方面是风控审核成本高及对风控能力的要求高，一方面是即将到来的政府监管，平台标的融资额度或会受限，那么，P2P凭借自身优势将来是否还能做小微融资项目？该如何更好地发展？　　&小微融资项目当然可以继续做，但要真正利用互联网和大数据技术的P2P有更长远的发展空间。因此要回归互联网，回归大数据分析，回归信息服务中介的定位。&白澄宇对记者说。　　董骏认为，目前P2P做小微融资服务面临四点困难：第一，企业信息获得相对困难，国内企业征信体系还不系统；第二，寻找合适的核心企业实非易事，核心企业需要进行实名披露，对所推荐的项目承担兜底义务，于此准上市企业会受到更严格的审计；第三，小微企业融资风险略高；第四，目前监管层对于P2P平台的风险保障金等态度模糊。　　同时，他表示，鉴于上述问题，积木盒子在未来将会更多地往小额分散，即区域分散、产品分散和行业分散等方向发展。　　&需求决定着供给。若是融资市场的需求得不到满足，就总要有能为其提供服务、满足需求的职能需要承担，而承担这一职能的最优载体，依旧是P2P，而非传统融资渠道。&王博认为，传统融资渠道的经营成本与收入产出比决定着其能提供服务的力度与范围。转型是必要的，从简单的融资撮合转型为融资服务，撮合与服务的概念差之千里；从原始的数据积累转型为大数据分析。　　王征宇也认为，这对于P2P机构来说没有捷径。只有深入理解借款人的实际需求，理解中国征信环节面临的独特挑战和机会，一方面亲自去一线实地采集积累数据，一方面充分利用互联网大数据环境下的巨大机遇，形成各自独有的数据采集、数据搜索、数据加工、数据评估等一系列核心的数据分析能力，才能真正掌握客户的信用行为和需求，实现规模化运作和降低运营成本，实现行业与客户的双赢。　　据统计，2013年末，工商系统注册登记的各类市场的主体，包括各类企业、个体工商户、各类合作社，有6062万家，在这里面银行服务到的不足5%。虽然作为银行服务的补充，但是也可以诞生千亿级融资规模几十亿级利润的P2P平台。关键是平台的信誉及找到可靠项目的能力。　　目前，由于行业的火热，吸引更多的投资者进入，很多P2P平台项目不足，如何获得优质项目越来越成为摆在各家面前的一道难题。今年以来，大型互联网企业、上市公司、传统金融机构等巨头纷纷杀入，一方面让竞争更加白热化，另一方面也逼迫平台开始寻找资源渠道，打造特色业务模式。　　记者了解到，有国资背景的P2P平台花果金融日前已与一家拥有完整产业链的国字头交易所达成了战略合作，双方将在大宗商品细分领域展开合作，将P2P渗透至产业链融资领域。P2P不断开始深耕商圈贷款模式，即以一个核心管理方所为枢纽，围绕其上下游企业的融资需求而产生企业经营贷款。　　有业内人士表示，独特的资源渠道正成为衡量平台竞争力的关键指标。而全国各地工商联、商会拥有大批的小微企业会员，且掌握一手信息，利于提供优质项目，如P2P平台能建立起这种资源通道，将有助于其不断发展壮大。&
　　现在越来越多的60岁左右的父母患上了所谓的“离退休综合症”或是“离退休前综合症”，焦虑、抑郁、悲哀、恐惧等消极情绪逐步在他们中蔓延，长此以往，对父母的身心健康非常不利。理财师中也有不少理财师的父母已经到了那个年纪，理财师观察，绝大多数的父母之所以焦躁，很多并非是因为社会角色本身发生了改变，而是因为他们觉得自己“没用了赚不了钱了”“子女不需要自己了”。那么如何才能让父母告别恐慌情绪，理财师认为我们要像很久以前父母教会我们走路和说话一样，耐心地告诉父母，“退休了我们一样需要你们”“退休了你们一样可以赚钱”。有五个理财大招可以帮助父母循序渐进告别“离退休综合症”：　　一、让父母帮忙“记账”，如果愿意，可以每天报告父母自己一天的消费情况。　　“让父母有存在感”是让他们告别“离退休综合症”的第一步。父母最怕和孩子脱节，如果让他参与你的理财生活，他们就会觉得自己始终还是离你很近，而且还能做一些力所能及的事情。记账并不难，而且只要三五分钟，让父母参与既能缓解他们的紧张，也能给你自己一个“强制记账”的习惯，可以说，有不少好处。　　二、给父母买点适合他们的理财书籍。其实闲着很容易想东想西，精神敏感。　　书籍能够保证父母每天都有新鲜知识面摄入，既能填补空虚也能让他们更加贴近我们的生活。理财书籍作为非常实用的一类，与时俱进又能够增加父母的理财知识。嘉丰瑞德友情提示各位，顺便记得给父母定期检查视力，并且配跟他们视力相符的老花眼镜，方便他们阅读。　　三、选择合适父母的理财产品范围，具体操作可以让父母自己去选。父母适合的理财产品最好具有几个特征：稳健保本、周期中期为主、操作方便。因此建议老年投资者选择期限在半年到一年的产品为合适。　　四、最后决策的时候帮父母把关。　　即使是思维最清晰的父母也会被高额的收益冲昏头脑。尤其是养老保险和退休金账户在之后都不会继续增多，一定要慎重。所以在最后的决策关头一定要有子女的参与。　　五、要经常告诉父母：你非常需要他们。　　在你小的时候，就是作为“拖油瓶”降生的，但是父母不厌其烦地告诉你他们对你的爱，让你树立了对世界的信心。现在父母老了，也需要你不断地提醒他们，他们是重要的。了解父母的财务状况，不要因为他们说，钱够用，不需要你打钱给他们，就以为他们钱真的够用，还是需要给父母买保险。或者以父母的名义投资.　　“离退休综合症”普遍存在，就像你青春期时也会有叛逆、到了中年也会有“更年期”，请不要责怪父母“作”，做到上述五条，让父母安享晚年。
& & 市场上有很多人在放“高利贷”，但做放债生意的也得需要钱啊，这些“高利贷”的钱又是从哪里来的呢，这些钱的成本又是多少呢？下面就给大家介绍一下。　　1、自有资金放款。&&& 这部分前面提到过，财团背景、商会背景、土豪背景、草根背景、黑道背景都会有自有资金。在民间借贷这条路上，自有资金当然是最好的，没有流动性风险、只需要考虑收益。因为借了别人的，始终都是要还的，突然被抽贷，对放贷人自己的影响比较大。自有资金看起来似乎不用利息，那是不是0成本呢？必然也不是，这里有一个机会成本(opportunity cost)，啥叫机会成本？就是这些钱如果不拿来放贷，而是做别的事情，也是有收益的。例如本来100万开餐厅也能每年赚10万，那么你如果把钱拿来放贷了，这本来开餐厅每年赚10的万就叫机会成本。回归到资金成本上，这部分自有资金的机会成本大体上我们定位本金×央行定期存款上浮的风险利率，这个利率学术上称为无风险利率，大概年化4%左右(当然每个人自己设定的机会成本都不一样，你认为自己投资渠道广而且安全，也可以定无风险利率为10%或是20%)　　2、银行借入资金。&&& 这里基本上是小额贷款公司的一个最重要的融资渠道，比如说中安跟杭州银行合作，富昌跟中国银行(601988,股吧)合作。银行会给小贷公司一个授信，当小贷公司来了一个单，资料上传、审核无误，银行复核资料无误后由银行直接放款给客户。到期还款的时候呢，也是银行直接从客户的还款账号里扣。如果卡里没钱，客户就要把钱转到还款账户，通知扣款。从银行渠道来的资金成本也不高，也就是银行利率而已，在10%以内。银行的授信的好处是利率低，问题在于银行的授信是有最大限额的，也可能随时撤回的。出现坏账的时候，小贷公司也需要自己垫付。　　3、基金借入资金。&&& 理论上，小贷公司是不能直接融资的，发信托、发债、发基金都是没有直接权限的，想对接的难度也极大。但是有一个转个弯子发债的方法：设立有限合伙“基金”。这个是很多产业在民间融资的一个通用手法，像政府基建项目、一些地产项目等等，都会通过“有限合伙”的形式募集资金。有限合伙分为GP、LP，前者是一般合伙人，承担无限连带责任，这个一般是项目方的关联企业或者实际的担保方，如果项目不能如期兑付是承担连带责任的。后者是有限合伙人，只承担出资的那部分有限责任。小贷公司通过这个渠道的资金成本有高有低，高的能到12%到18%，低的在10%以下。目前有限合伙的市场还是偏乱，质量好的和差的是天上地下、千差万别，一般投资人也只懂看看公司装修，没有太大风险辨识能力，说实话，投资基本上被忽悠的份，还不如做的好的P2P。　　4、私人老板资金。&&& 这个资金来源一般都是草根型和黑道型放贷者用得比较多，在放贷的过程中，也逐渐认识一些有闲钱的大老板或是本地土豪，钱不知道往哪投资，就会自己开一个贷款公司，或是给一些懂放贷的个人，或三五百万，或几千万，或几个亿不等。好处就是一般不用担风险，即使出了问题老板可能拿你也没办。法除非放贷人与老板有一个私下承诺最低利率的协议，那就必须要自己承担超额风险，当然也可以获取超额利润，这个就看是怎么谈的。这种融资成本从10%到1分到4分不等，看找到的老板期望收益如何。这个渠道好处就是土豪老板钱多，有些要求利率也不高，不会太管你业务怎么去做，只要能赚钱就行，坏处就是老板可能随时抽离资金，要么是自己实业要用，要么不想玩儿了都可能，那么放贷人的事业就会受到一定影响。例如放贷人为了拓展业务，可能租了场地、装修豪华、聘了一批业务员甚至社会上的兄弟，如果突然老板的资金被抽走，后果是很严重的。因为没钱放就没有收入来源，底下的人都是要吃饭的，前期的投入也是需要后期回本的。　　5、P2P平台资金。&&& 除开小贷公司从有利网拿资金的成本不说，其他线下做贷款的P2P平台，其单单资金成本在15%到20%不等(高息的暂且不在讨论范围)。另外还有每月千分之二、千分之三的充值成本、推广成本。P2P的资金成本算起来每月在1分8到2分，可以说在所有的民间借贷资金来源渠道中不是最高的，但绝对不是最低的，而且是偏高的。中安信业看似从有利网、银行拿到低的资金成本，但是其技术系统成本、内部管理成本非常高。据说每年花在新人培训的费用上就是几百上千万，场地租金的成本更不用说，市中心一楼的门店，每月都是十几万的成本，十几二十家店，其综合成本可想而知。
　　编者按：一直游走在灰色地带的线下股票、期货配资业务，如今又嫁接到了P2P平台上。随着股市向好、赚钱效应递增，P2P股票配资的人气随之大涨，然而，动辄四五倍杠杆背后涌动的风险不可不防。以股票配资模式的“股民贷”跑路事件，足以让我们借鉴。　　一位资深研究员表示，一旦操盘手操作的股票大幅亏损，违约现象便会接踵而至，平台的系统性风险也会被人为放大，果断剥离该业务才是明智之举　　在国内不断推陈出新的P2P平台近期又将目光瞄准了股市。　　“精明的股民最痛心的莫过于面对市场的机会，却缺少资金加仓，或临时资金短缺时，忍痛平仓。空有精明的分析，却因资金太少而收益寥寥”，一家P2P平台如此剖析了股民的心理。事实上，金融市场中为应对这种情况、解决股民的资金需求早已孕育出了解决方案——“股票配资”。　　不过，有着敏锐市场嗅觉的P2P网贷行业显然不会错过股民这一庞大的潜在客户群体。因此，结合P2P的新型股票配资模式悄然诞生。据《证券日报》记者不完全统计，国内目前已有六合资本、658金融网、贷未来、不差钱、赢在投资、钱程无忧等十余家做股票配资的P2P平台。　　与传统股票配资业务有所区别的是，P2P配资业务的所有流程均在网络上进行，包括用户注册，签署电子合同，支付手续费用、借款利息等。对此有业内分析人士指出，这种模式有一定的优势，打破了地域的局限性，可以面向更多配资人。但与此同时，多倍杠杆理论上能为配资人带来多倍的收益，却也让配资人所承受的风险放大了数倍。　　一家网贷平台的杠杆率竟然高达15倍，投资者犹如“在刀尖上舔血”。而今年5月份，就有一家名为“股民贷”的平台跑路，该平台采取的就是股票配资模式。　　P2P平台提供股票配资&杠杆最高可达15倍　　所谓网贷股票配资是指在线配资借贷，由平台提供股票账户，理财人提供资金，配资人操作股票账户，按月支付利息及服务费的形式进行配资的中介业务。　　“钱程无忧”平台表示，操盘手通过在线申请，用少量自由资金做本金，可向平台借入本金1-5倍的资金，最低本金5000元起配。在这一过程中，平台将收取交易服务费，若按天配资则收取2.4%×本金/30天×发标天数，若按月配资则免收。此外，还会收取配资利息，月息1.3分-1.7分（即每月支付借款资金的1.3%-1.7%的利息）。而收取的这部分交易服务费及配资利息，也是提供股票配资服务的P2P平台的主要盈利来源。　　另一家号称全国首家网上股票配资平台的“赢在投资”将股票配资喻为“炒股利器”，网站上显示的“6倍杠杆，涨停就赚60%”的标语格外引人注意。据该平台网站显示，股票配资是一种创新的资金融资工具，通过少量的自由资金当本金，可配资本金3-6倍的资金，最多可配资600万元。　　举个简单的例子，假如操盘手有1万元本金，便可配资6万元，最终有7万元可供操盘。网站表示，配资后1个涨停板就能赚70%，而盈利全部归操盘手。配资资金最短可使用1个月，最长6个月。每月需支付资金使用利息，利息每月1.6分到1.9分（即每月支付借款资金的1.6%-1.9%的利息），“借款多、期现长、越优惠”。　　值得一提的是，在某家平台上推出的一款产品称涨停就赚150%，这也就意味着这款产品的杠杆高达15倍。该平台表示，操盘手只需要预付少量的风险保证金，最高可获得20万元的实盘资金。据了解，这款产品的操盘资金最短可使用2天，最长30天，平台按天收取账户管理费用，用几天付几天，最低每天2元起。　　设平仓线及人工风控&漏洞仍难弥补　　“在做P2P（股票）配资以前，找证券公司做过融资，但是比作配资麻烦得多，杠杆也不如配资高”，配资人杨先生告诉记者。据了解，当投资人（操盘手）向具有融资融券业务资格的证券公司进行融资交易时需要提供担保物，而且根据中国证监会的相关规定规定，投资者参与融资融券交易前，证券公司应该了解了解该投资人（操盘手）的身份、财产与收入状况、 证券投资经验和风险偏好等内容。而不满足证券公司征信要求、在该公司从事证券交易不足半年等一系列条件的投资者，证券公司是不得向其融资的。　　与之相比，P2P股票配资的手续则相对简单得多。一位配资平台的工作人员在接受记者采访时表示，配资人在网站上注册后，仅需提供身份证信息，签署电子协议，“如平仓线、双方各出资多少在合同上也有所体现，电子合同直接点确认就可以”。　　手续的简略化，不禁让人对资金的安全性存在怀疑。对此，六合资本总经理李一在接受记者采访时谈道，在他看来P2P配资由三方监管，“资金的安全性更高”。据他介绍，在用户缴纳保证金之后，配资资金是打到第三方账户（由与平台合作的证券公司提供）。由于每个账户对应一张银行卡，而银行卡是平台提供的账户和用户进行绑定的，因此用户是无法提现的，仅能在账户内进行操作，而平台及证券公司则有掌控权。　　在股票配资进行过程中，平台还对账户进行风控。以六合资本为例，风控有两重，一道是软件风控，软件会设置平仓线，当用户的保证金下剩下30%的时候就会进行强行平仓；另一道是人工风控，公司的风控团队人员负责盯住账户，当接近30%评残线时，就会打电话通知用户追加保证金，如果用户不追加，到了风控先就进行强行平仓。“平仓之后就会把账户密码进行更改，客户就无法再进行操作，合约也就终止了”。　　此外，记者注意到，包括六合资本在内的多家股票配资平台所给出的最大杠杆几乎都是5倍。“因为公司做配资做了好几年了，我们根据一些同行以及实际的操作的经验认为，资金的杠杆放大到5倍对股票来说是一个最安全的边际”，李一告诉记者，如果超过1：5的话风险就比较大。“如果杠杆比例比较高，比如10万元配资100万的时候，那么我们的平仓线就设定在103万元。当市场行情比较极端时，那么他一个跌停板就要亏10个点，一个跌停板就会导致爆仓，因此风险比较大。”　　同时，为了应对极端行情，平台还对对单票比例进行限制。“我们的限制是60%，假如账户是20万元配了100万元，那么一只股票最多只能买70万元，另一只股票买50万元。我们大概核算过公式，除非用户有3-4个跌停板连续跌停，才会伤到本金。　　股市回暖配资交易量攀升&双重风险不可不防　　随着今年下半年股票市场回暖，多个配资平台的工作人员都向记者表示，近两个月的成交量明显有所提升。中投顾问金融行业研究员边晓喻在接受记者采访时也表示，“由于A股市场7月底被彻底激活，概念股、大盘股、中小股、创业板股票全面上扬，做多动能强劲，部分资金缺乏的个体投资者倾向于‘求助’P2P平台配资，配资总量、开展配资业务的P2P平台数都在大幅攀升，股票配资俨然要成为P2P平台下一阶段的主打业务之一”。　　虽然配资平台采取多重措施保控制资金风险，但并不表示平台百分之百安全。在今年5月份，就有一家名为“股民贷”的平台“跑路”，而该平台就采取的是股票配资模式。值得注意的是，由于操盘人的本金和投资人的资金都是打入到平台的相关账户中，虽然有着多方监管，但不能否认资金有被挪用的可能性。　　对配资人而言，杠杆比例的加大也让其承受的风险随之加大。“操盘手用配资的钱炒股相对用个人闲散资金炒股所承受的心理压力更大一些，加上股票市场风云变幻，使得部分配资人更难冷静地做出投资判断”，前述业内人士对记者指出。　　账户金额一旦接近平仓线，平台便会要求操盘人补仓，否则会被强制平仓。若平仓失败，就会对投资人的资金安全产生威胁。而强行平仓也会引发一个问题——如果因为操作问题导致账户提前平仓，那么操盘手应支付的费用应如何计算？对此，658金融网方面表示，“利息与管理费依然按照正常到期的标准缴纳”，“不差钱”的客服人员也给了记者相同的答案。　　“P2P平台本身就存在着巨大的风险，加之股票市场风险巨大，P2P平台发展股票配资业务无疑使其风险放大”，在边晓喻看来，“一旦操盘手股票出现大幅亏损，违约现象便会接踵而至，投资者收益也难以得到保障，平台的系统性风险也会被人为放大，果断剥离该业务才是明智之举”。
　　10月8日，新鸿基高调宣布正式投资点融网，双方已进入投资及长期战略合作关系。知情人士向中国证券报记者透露，双方经过了长达半年的沟通。且由于感兴趣的国内外投资者众多，在交易谈判过程间也算波折起伏。　　今年以来，因跑路不断处在舆论风口浪尖的P2P行业投资热潮不断。据不完全统计，今年以来已有数十家P2P公司得到资金的青睐，平均每家P2P公司约为2000万美元，其中最大的一笔为拍拍贷的5000万美元。而这些大手笔的资金，不仅有PE、VC等风险投资，联想、小米等互联网巨头，还有来自传统产业的实体资本，甚至不乏香港新鸿基这类外资大鳄的身影。　　中国证券报记者仔细梳理这些获得投资的P2P平台公司却“惊奇”地发现，众多资本“宠爱”的P2P平台根本不赚钱。Lending Club的联合创始人苏海德（Soul Htite）对此的解释是，“今天谁会赚钱并不重要，重要的是未来谁会赚钱。但有多少P2P能迎来未来的盈利时刻呢。”　　数据来源：网贷之家　　PE、外资汹涌“搅局”　　PE和外资的“搅局”还在继续。　　据中国证券报记者了解，10月，除了点融网，银客网也将举办A轮融资发布会。前不久，另一家P2P平台积木盒子宣布已经完成总金额3719万美元(近2.28亿元人民币)的B轮融资。9月初，仅仅6个月的时间，银豆网就完成A轮融资，由联想控股旗下的联想之星领投，其它两家投资机构跟投。　　波士顿咨询公司（BCG）资深合伙人、亚太区金融机构专项负责人邓俊豪向中国证券报记者透露，目前他接触到不少海外资本都对中国的P2P平台表达出浓烈的兴趣，并试图寻找合适的投资标的。“不可否认的是，在同样的信用评级下，中国P2P平台的预期投资收益要远远高于国外。我相信这种高回报率将吸引越来越多的外资进入，他们目前唯一的阻碍就是如何辨别正规的、可持续发展的平台，我们期待相关监管细则出台后这一问题能够得到解决。”　　P2P行业的迅猛发展一直伴随着跑路、倒闭等“丑闻”。统计显示，去年10月以来，几乎每天都有一家P2P平台陷入资金链断裂或倒闭状态。仅2013年有70余家P2P平台涉嫌诈骗或者跑路。鉴于此，不少专家和业内人士猜测，即将出台的P2P行业监管细则必将掀起一番行业的大整顿和清洗。　　由此，目前各方的风投资本和外资对于国内P2P行业的追捧，着实让人有点难以理解。不过，香港新鸿基有限公司集团执行主席李成煌表示：“我们对于投资点融网及与其进行战略合作感到兴奋。这项合作将有助加速我们的增长，并使我们能充分把握中国内地及其他地区的P2P金融服务的潜力。”　　但是，也有某知名风险投资机构的负责人对中国证券报表示并不看好P2P，“因为P2P平台说到底还是提供咨询服务的，仍然是撮合、中介的职能，并未创造新的模式。如果P2P平台要做交易就比较复杂。首先，如果从事资金的融入融出交易必然要受到监管。对公司的股东背景、资质等都有更高的要求。其次，举最简单的例子，投资者刚开始并不敢把大额资金放到余额宝账户上，或用于微信支付。如果对这么大的平台投资者都有顾虑的话，可见在互联网上从事真正的资金交易是非常困难的。”　　“投资是比较复杂的事情。我并不清楚风投这波P2P投资热潮的真正原因是什么。我甚至觉得，也许是有些资金认为P2P是目前的投资热点，如果不投可能会错过机会吧。”该人士进一步称。　　对赌“未来的钱”　　不可否认的是，资本对于P2P行业的热情还将持续。但相信所有人都在好奇：为什么恰恰是目前都不赚钱的P2P公司获得了投资？　　Lending Club的联合创始人苏海德对此的解释是：今天谁会赚钱并不重要，重要的是未来谁会赚钱。　　“去哪儿网其实8年都没有赚到钱。亚马逊15年都没赚到钱，他们在15年中只有两个季度赚过钱，就算今天亚马逊也没赚到钱。所以当你投资的时候，你并不是说投了钱马上就能赚钱，你投了钱是为了未来，这就是指VC的投资。在我过去8年做P2P的过程中，我见过谈过很多的VC，这些VC都会问我同一个问题，‘你有一个什么样的产品，别人是没有的？’有一些VC投500万，有一些投1000万，有一些一投就是一两亿美元。一个投两亿美元进到一个公司的VC，他们可以改变整个市场的格局……这就是投资的艺术。”苏海德说。　　对于Lending Club的上市，乃至其他P2P公司的上市，苏海德认为，总体来说，一个行业被创造了之后，他总是会经历一些阶段。　　第一阶段，这家公司能不能做出一套系统来，然后VC看了这家公司之后就说，“哦，他们的商业模式，我是能够看得懂的。”第二阶段，这家公司能不能吸引到非常高质量的管理团队，来管理这家公司。第三阶段，这家公司能不能吸引到VC来投资这家公司。第四个阶段就是监管。　　但是监管这件事情，如果到了第四个阶段才去考虑，就已经太晚了，所以考虑监管的问题应该是在第一步的时候就该考虑的。“所以这就是一个公司在IPO之前必须经历的四个阶段。IPO其实只是在公司的发展历程中只是非常小一步，但它必须要在前面四步都成功之后，实现了非常扎实的商业模式之后才能走到IPO。我认为5年是一个非常好的时间，让一个公司在5年里面变成IPO的公司。两年太早了，10年太晚了。”苏海德说。　　“祥峰投资更偏重考察管理团队的组合和经历。”参与投资积木盒子B轮融资的淡马锡旗下的祥峰投资(Vertex Venture Holdings)执行董事王玲玲表示，互联网金融的各种模式尚未成型，团队必须能够应对变化和挑战。风险控制机制的设计以及执行风控的能力也将被特别关注。还有很重要一点是考察公司的团队、资源，商业模式，风控机制等配合在一起是否能形成良性正向循环。　　看不清的“出局者”　　有了“搅局者”，则必然会有“出局者”，毕竟在大量资本进驻之后，中国的P2P行业免不了激烈的“厮杀”。　　银客网创始人林恩民认为，随着越来越多的互联网金融公司宣布获得融资，这一行业或将迎来转折，“今年年底我相信会有很多P2P完成B轮融资，当大家都完成B轮融资的时候，这个时候市场上需要做的斗争就很强烈了，因为大家很明白，虽然P2P市场很大，但是单个品类谁都不允许对手比自己强，所以在这个市场上开打价格战是必然的，相信(价格战)可能会在半年左右开始上演。”　　林恩民解释，之所以认为价格战争会开始慢慢浮出来是基于两个原因：行业资本大量的涌入和行业产品同质化严重。“行业资本大量的涌入，让很多的P2P平台手头有充足的资金用来打价格战；行业产品同质化严重使得价格战有存在的必要。”　　“价格战”的最终结果或许并不能代表“谁好谁坏”，但至少说明成王败寇、优胜劣汰。因此，一些小的P2P平台最终走向倒闭或者被兼并。王川曾是华南地区一家P2P企业的高层，半个月前，他离职并最终选择完全跳出P2P行业。“我相信未来这个行业的竞争会越来越激烈，但应该会是有序的竞争。而现在，整个行业还在重整和洗牌的阶段，无序的、恶性的竞争让我觉得身心俱疲。”王川坦言，目前这个阶段，P2P平台需要找到并赶紧“抱大腿”，否则监管和洗牌浪潮之后，“裸泳者必死无疑”。　　杨运（化名）是一家贷款中介公司的负责人，从事贷款中介服务已近15年。按理，他是最容易进入P2P这个行业的——有足够的客户资源，对资金借贷行业也足够了解。但他却坦言自己“还没有开始就已经‘出局’”，主要原因是因为越来越看不清、抓不准这个行业的风险。　　“算笔简单的账。现在P2P公司的资金成本平均13%左右。借款方的利率最高20%左右，再高了你也不敢借给他。那么P2P公司的利润只有不到7%。如果再除去房屋租金、人力成本、坏账准备，我不知道P2P公司赚什么钱。”杨运还说，自己不敢把那么多的钱出借给他并不了解的陌生人，“这个风险实在太大”
& &互联网金融这个时下热门的产业，除了第三方支付、理财、小贷等多个维度外，亦包括生态链条的上下游延伸，而消费金融则成为该产业发展路上的“高地”。　　而未来消费金融的发展方向会是什么？目前，互联网巨头们利用所掌握的海量大数据优势，挖掘需求、创新设计新产品则成为大势所趋。　　今年，京东商城推出了一项名为“京东白条”的会员增值服务，为符合条件的京东优质会员提供在京东商城“先消费，后付款”的赊购服务。近日，京东消费金融业务高级总监许凌如此指出：“未来消费金融将在扩大用户覆盖面、拓展消费场景上部署，并重点发力移动端。”无独有偶，百度、阿里等互联网大佬也在发力消费金融。9月21日，百度金融携手信托行业大佬中信信托、中影股份及德恒律所联合推出“百发有戏”电影大众消费互联网服务平台，探索“消费众筹+电影+信托”的全新互联网金融商业模式。而天猫分期也在今年7月时上线。　　金融“快消”　　在布局了互联网金融基础性设施领域后，互联网巨头们开始向消费金融进军。近年来，我国消费金融市场虽取得了快速的发展，但未来发展空间仍然很大。央行统计数据显示，2013年，银行业的信贷资产里，消费信贷只占15%；在消费信贷中，消费金融只占3%。消费金融市场无疑是一片有待开发的蓝海。　　在接受包括《第一财经日报》在内的媒体专访时，许凌提出了打造金融快消品，变大数据为厚数据的概念。在消费变革的时代，手机、电脑、汽车等已从耐用品变为“快速消费品”，京东要做消费金融领域的金融快消品，为这些“快速消费”行业提供金融服务，并将大数据转变为厚数据分析，为用户提供更精准的金融服务。厚数据分析不仅包括用户消费记录，还可通过用户的消费轨迹等，更深层次地了解用户。京东金融通过对用户购买的品类、下决策的时间等厚数据分析，从而挖掘出用户对消费金融的不同诉求。　　财经评论人余丰慧曾撰文表示，目前互联网金融对传统金融和银行业务地盘带来最大冲击的是结算支付平台、金融理财和代销金融理财产品等中间业务。金融业、银行业最主要的核心业务——资产业务尚未遭受互联网金融的过大过猛冲击。　　在他看来，“京东白条”的横空出世可以说是互联网金融向金融信用资产领域迈进的标志。“这款互联网金融产品像一把锋利的匕首，直插传统金融、传统银行主体业务的心脏，直接冲击传统银行的信用卡业务”。　　而在经历了初期发展后，“京东白条”的发展开始进阶。京东金融公布的数据显示，“京东白条”上线短短半年时间，促进了京东商城销售额增长，为用户带来了更便捷的购物体验。用户在使用白条后月订单数量增长了33%，月消费金额增长58%。在白条用户中，有55%使用了分期付款服务，分期付款的商品客单价（指用户的平均购买金额）比非白条用户的客单价高出了50%。　　不只是京东，百度也敏锐地捕捉到“消费+金融”延伸出来的商机。百付宝总经理章政华近日表示，在互联网金融时代，消费金融应该有新的注解，即不仅仅是“借钱消费”，更应该是“边消费边赚钱”，同时，借助互联网的高效、便捷，实现投资者、融资者、生产者和消费者的共赢。　　动态风控体系　　在互联网金融发展消费金融的路上，业界多关注如何控制信用风险。据了解，“京东白条”服务的推出是基于京东积累的大量高质量的客户数据和消费数据，通过对用户的消费记录、配送信息、退货信息、购物评价等数据进行风险评级，建立起了京东自己的信用体系。　　事实上，有分析认为，“京东白条”产品完全颠覆了传统银行的被动信用评价和授信体系。许凌告诉《第一财经日报》：“&京东白条&自公测上线以来仅有半年时间，目前的坏账率远低于同类金融业务的水平。京东金融通过对消费、金融大数据的深入分析和理解，对用户的消费记录、配送信息、退货信息、购物评价等数据进行风险评级，京东建立了一套自己的信用体系。”　　他进一步表示，在业务设计、团队构成、产品功能、模型监控等多个方面均贯彻了全流程风险管理的要求，并充分将互联网技术和银行风控理念相结合，对可能的信用风险设计有效的处理机制和流程。而这套风控体系是京东金融结合自身的特点和优势自创的，京东金融是通过对用户的消费记录、配送信息、退货信息、购物评价等数据进行分析，从而对用户做出的信用评级。　　事实上，无论是阿里还是京东，最开始都是依据由电商为基础的生态系统来开发上下游的金融需求且提供服务，在此之后再根据个人用户定制需求，并依大数据来搭建信用评级体系。　　具体而言，许凌还表示：“每个人在京东发生消费行为的程度有高有低，有的是重度用户，有的是轻度用户，通过在京东商城留下的信息，比如消费的品类、频次等，然后基于用户的各种指标，做出相应的判断
& & 中国互联网金融发展至今已历经7年，最初三年P2P网贷行业都处于黑暗探索期，市场质疑之声不断，这一时期P2P网贷成长缓慢且艰难。经过三年的摸索前行，到了2010年，网贷行业逐渐为人们所接受，并开始陆续有创业人士前往试水，于是，一大批网贷平台在此其间如雨后春笋般发展起来，网贷开始进入高速发展时期，2013年9月，网贷迎来疯狂爆发式增长，每天平均就有三、四家平台上线。截至2014年上半年，国内已有1184家P2P网贷平台，成交量为818.37亿元，网贷贷款余额476.61亿元，平均综合利率为20.17%，平均期限为4.75个月。　　然而，投资人在面对高收益诱惑的同时，又不得不面临高风险—作为金融行业，P2P网贷目前仍然缺乏国家金融机构的监管。也正因为如此，野蛮生长下的P2P，虽然发展迅猛，但在中国这个普遍缺乏诚信基础的国家，伴随而来的，是行业风险的频频发生，也是在2013年，多家P2P平台关门跑路，给投资人造成了无法估算的损失。　　P2P网贷在中国，最重要的是平台的诚信，那么，在经济最发达的美国的P2P网贷发展是如何的呢?　　美国的P2P网贷并没有我们国内这样火爆的程度，基本上一直是处于平稳发展。目前LendingClub和Propser在美国市场处于垄断地位，占80%的市场规模。LendingClub的累计交易额约18亿美金，而Prosper的交易额也有5亿美金。美国P2P借贷的规模在2013年达到了50亿美元，但若与美国整个消费者信贷市场容量相比，比重仍然很小。主要原因是，美国并不将P2P网贷看成是金融创新，对其定位是类金融，并嵌入到原有的金融体系中，同时在完善的信用体系上，实现利率市场化。核心原因则是，P2P网贷在美国以慈善为导向，在中国体现的是商业利益。　　中美P2P网贷平台的对比，在此简单作下分析：　　1.诚信体系　　在国内，人与人之间、人与企业之间普遍缺乏诚信。对于中国而言，P2P网贷平台正在新兴的阶段，并且诚信体系建设不完善的情况下，龙蛇混杂良莠不齐，欺诈、跑路、倒闭事件层出不穷，这从很大程度上导致了投资者对整个行业的不信任感。在国内的网贷平台，无一不在强调其平台的真实性、可靠性，需要申请各种权威机构认证，以各种方式增强投资者的信任感。并且几乎所有的P2P公司都有一个保本的机制，不然很难吸引投资人 。　　美国公民不担忧诚信欺诈问题。“在美国根本没有保证本息这回事”美国最大P2P研究机构Lend Academy创始人Jason Jones曾表示，中美P2P平台之间存在的一个明显差异在于美国并不保证本息。虽然无抵押、无担保而且又在网上完成借贷，可是美国已经建立一套完善的社会诚信体制，受惠于诚实守信的美国人民及美国良好的社会征信服务，P2P 平台上的违约率基本可以接受，美国人民在投资上更关注的是收益而非诚信方面。　　2.监控管理　　在我国，网贷行业没有入行门槛，没有行业准则，没有法律规范，亦即是说，谁都可以来分一杯羹。对P2P网贷没有注册资本的硬性约束、没有从业人员资质的认定，甚至其网络软件平台都可以花几千块购买模版，可想而知，国内P2P行业入行门槛有多低，从事这一行业的从员有多复杂。　　美国对P2P的监管很严，美国P2P没有几家，目前仅有Prosper和LendingClub这两大P2P公司获得了执照。美国P2P网贷的门槛非常高，美国证监会要求必须要有400万美元作为保证金，高昂的注册成本拦截了大部分市场潜在的进入者，这使得美国P2P网络借贷市场变得更为集中，有效的对P2P网贷企业形成监管。　　另外，美国证监会要求每一笔在P2P网贷平台上的借款通过证券登记的方式把它的所有信息完整、透明、无误地披露出来，即美国P2P的借贷信息披露公开透明，有着较高的准入门槛和严厉的监管。　　3.市场发展　　美国金融市场经过长久的发展，已经成熟化，拥有全方位的产品和服务。但也正因为市场已经完善，所以美国的互联网金融行业的发展也相对有限，它只能在有限的，传统大金融企业涉及不到的新领域里发展，发展的空间和规模远远比不上中国。而中国的金融市场， 由于对外政策保护，对内行业垄断，造成普通老百姓只能被迫接受高收费和低质量服务的双重压榨。中国互联网金融以她独有的普惠，方便，快捷的特点，点燃民众被压抑多年的，对创新金融服务的极大需求，因此瞬间爆发出巨大发展潜力和规模。　　4.个人理念　　美国人基本上过的都是月光族的生活，甚至借债过日子，民众普遍也没有储蓄投资习惯，更不用说有什么闲余的资金用来在P2P平台上投资，这主要是因为美国人超前的消费思想，以及完善的社保养老医疗教育体制，没有蓄钱养老的观念。　　而在国内，人们更愿意把钱储蓄起来，用于防老养老、子女教育、医疗费用等等，这跟我国不健全的社保养老医疗教育体制以及个人对于消费的相对保守是离不开的。因此国人的存款额是非常庞大的，由此对于中国的互联网金融来说，市场前景非常广阔，也很符合大众迫切的资金需求。　　综合几点，虽然美国的P2P网贷在制度以及监管力度方面都要比我国完善，但是就市场前景而言，我国的互联网金融市场的空间更大更阔，也只有在中国这个独特的环境和时代里，才能产生这么朝气蓬勃的互联网金融产业。
　　近期，投资理财市场上的主角悄然变为P2P平台，年均10%至15%的预期收益令人咂舌。不过，高收益伴随高风险，这种投资模式又存在资金安全的难题。到底投资理财资金该往何处去？业内人士表示，在投资市场，选择稳定的收益而非过山车式的财富暴涨暴跌，才有可能成为赢家。同时，即便是最热门的投资产品也须将风险控制放在首位。　　上世纪80年代持有国库券，年化收益率约10%，在市场竞争白热化的今天，依然能保持约10%的年化收益率的理财产品大概只有P2P理财。　　统计显示，如今的P2P平台上的标的年化收益率一般在10%以上。但各大平台的规模、专业性，甚至风险性参差不齐。近几个月来，P2P行业跑路、失联事件频频出现，仅在7月就出现8家平台跑路或提现困难的情况。如今，广大投资者面对众多P2P平台依然“雾里看花”，到底什么样的P2P　　平台是安全的？　　针对这种情况，“速帮贷”专业人士认为，目前P2P行业的基本情况还是资金多于项目，很多投资者有进入P2P的意向，但考虑到安全问题，还是选择驻足观望。该人士强调五条识别P2P平台安全性的建议，也就是选择P2P平台标准的“五看”:　　看靠山，检验平台背景和基因是否优良　　如果一个P2P平台是由实力很强的金融公司投资成立，这个平台从一开始就有丰富的金融运作管理经验和众多金融资源，可说是最专业的P2P平台。　　看团队，核心成员是否有五年以上金融行业相关经验　　对P2P行业来说，经验的重要性往往胜过其他因素。因为经验丰富的团队对P2P平台运作的各项流程更熟悉，对风险的把控更科学，对项目的运作更有经验，因此一个P2P公司核心成员的金融经验越多，平台就越安全。　　看资本，担保公司偿付能力是否强悍　　一般人们信赖的P2P公司都有一个特征—它的担保公司规模大、实力强。背后有实力强大的担保公司，首先说明这个平台很有实力，才能得到大公司担保，其次，有了实力强的担保公司，投资者的资金也多一层安全保证。　　看风控，是否进行第三方托管　　该条件是决定一个P2P平台安全与否的重要标准，如果一个P2P平台不是和第三方支付平台合作，而是自己运作投资者的资金，一旦资金链出现问题，平台可以直接卷钱跑路。而把资金交给第三方支付平台托管的P2P公司则不一样，和具有央行颁发牌照的第三方支付平台合作，网站资金与用户资金完全隔离，分开托管，资金全部由客户通过第三方支付平台自主操作完成，平台完全接触不到客户的资金，这样就很好地规避了投资者的资金被挪用的风险。　　看标的，具体项目是否透明、规范如果一个P2P平台上的借款人信息和借款项目内容不透明、不规范，这个平台就很可能存在拆标、假标等情况。&
　从民间借贷的灰色地带走向多个政策支持的光明大道，一直以来被冠以“屌丝”形象的P2P行业也逐渐迎来“高大上”元素。近日，国内首个专业文化影视艺术品互联网金融平台“当天贷”连推数只产品，为投资市场带来资产配置新选择的同时，也为文化艺术行业的融资开辟了一条新路。　　据了解，此次“当天贷”主推的艺术品类理财产品主要是针对一线经营类企业放出的质押借款。尽管不承诺对项目进行兜底，但“当天贷”的项目均由具有权威资质的典当行、融资担保公司等拥有强大背景的合作方提供全额本息担保，以现金代偿方式确保投资者的本金及收益。　　事实上，自被称为互联网金融元年的2013年起，P2P就成为了理财市场的一支新军。而与大部分P2P平台“简单粗暴”地以经营贷、消费贷来区分借贷产品需求的模式不同，“当天贷”将互联网金融与艺术、影视、收藏等多个艺术类行业无缝对接，并专注在这些领域精耕细作，还携手多家拥有雄厚背景的合作方为项目产品提供担保。　　“目前市场上出现大量看似创新的个人理财产品，但其中大部分都是换汤不换药。”有业内人士表示，创新固然重要，但理财产品的创新关键仍在于平台的专业资质。“投资者应该选择一些专注某个行业，并在该行业拥有雄厚实力的P2P平台。　　与以往文化艺术行业只属于大型公募基金等雄厚资本不同，以“当天贷”为代表的互联网金融公司让普通人投资文化艺术行业成为可能。据悉，“当天贷”发售的理财产品中还包括投资影视大片、收藏品等产品。普通个人投资者只需最低100元，就可以参与到影视大片的投资中去，并获得相应收益率和探班剧组等特别权限。　　“80、90后人群正展现出与他们长辈完全不一样的理财观念。”有学界观点认为，与以往人们将理财与银行排队加客服推荐紧密结合在一起不同，80、90后对理财产品除了风险控制、收益率上的要求外，便捷、多样也成为了他们重点考虑的因素。鉴于此，互联网金融与生俱来的便捷性和文化艺术行业产品的多样性很可能将成为理财市场的下一个爆发点。
& & 在互联网金融的影响下，越来越多的行业进行着潜移默化的改变。互联网金融模式下，资金供求双方不再需要银行或交易所等中介机构的撮合，可以通过网络平台自行完成信息甄别、匹配、定价和交易，去中介化作用明显。西南政法大学副教授叶明在接受本报记者采访时表示，互联网金融的上述特征，使之能够有效打破金融垄断。　　记者：广义而言，互联网金融泛指通过互联网技术或借助互联网平台实现资金融通的一切行为。互联网金融是传统金融服务的创新，是传统金融业与互联网技术结合的新兴领域。您认为当前互联网金融呈现出了哪些新特点？　　叶明：互联网金融包括P2P借贷模式、第三方支付模式、电商金融模式以及众筹模式等。从市场竞争和金融资源配置的角度分析，互联网金融呈现出了新特点：一是资源可获得性增强。传统金融业具有“嫌贫爱富”的特征，有学者把这种特点界定为金融排斥，描述的是部分群体在金融体系中缺少分享金融服务资源的一种状态。在传统金融业中，受时间和空间等的限制，部分个人客户、小微企业等金融弱势群体被排斥在金融服务领域之外，其个性化的金融资源需求很难得到满足。而在互联网金融领域，借助互联网技术或互联网平台，金融资源实现了跨时空配置，金融资源的可获得性增强，有效地消解了金融排斥，增进了社会福利。二是交易信息更加对称。在传统的金融活动中，由于缺少获取交易信息的媒介，金融机构很难获得融资企业的信用信息，金融机构和融资企业之间交易信息不对称的情况比较普遍。在互联网金融中，虽然也存在交易信息不对称的情况，但是由于许多信用信息通过社交网络生成并传播，交易主体更容易通过互联网获得交易主体的交易信息，因此，交易信息不对称的情况大大减少。三是资源配置去中介化作用明显。传统融资模式下，资金供求双方信息经常不匹配，需要银行等中介去减少和弥补由于信息不匹配导致的风险，但这会增加融资成本。互联网金融模式下，资金供求双方不再需要银行或交易所等中介机构的撮合，可以通过网络平台自行完成信息甄别、匹配、定价和交易，去中介化作用明显。　　记者：这种去中介化作用，对传统金融机构产生了哪些深刻影响？　　叶明：由于互联网金融的上述特征，互联网金融能够有效打破金融垄断。首先，互联网金融实现金融普惠。目前，普惠金融已成为世界各国普遍倡导的金融模式，我国政府也把金融普惠作为金融改革的重要目标。从实质上看，普惠金融就是金融普及化、平民化和民主化，打破金融垄断，消除金融不平等服务，让市场主体平等地获得金融服务。而这正与互联网金融的精神暗合。互联网金融颠覆了传统金融的“贵族”特性，将广大个人客户和小微企业作为服务对象，催生了“自下而上”的金融内生化与平民化力量，无形当中消除了金融排斥，实现了金融普惠。　　其次，互联网金融促进交易脱媒。传统金融中，受金融资源配置的中介化特征等影响，国家采取金融垄断政策，规定从事金融业务的只能是经过批准的少数金融机构。而互联网金融的资源配置去中介化特征使金融脱媒成为可能，企业不再只能通过银行或其他金融中介机构在市场上借款，部分金融主体对金融业务的垄断被打破，互联网借贷、众筹等商业模式使直接融资变成了普遍现象。　　最后，互联网金融促进利率市场化。长期以来，我国银行业金融机构高度依赖利差盈利，这是金融垄断的又一典型体现。而互联网金融凭借其交易平台，资金借方报价，贷方依据对流动性、风险等因素的偏好选择贷款对象，双方议价成交，可以实现交易的完全市场化，能够客观反映市场供求双方的价格偏好。互联网金融企业如果能够深度挖掘相关数据，甚至可以形成完全由市场决定的“利率指数”，从而完善贷款定价基础。　　记者：互联网金融虽然具有促进金融市场竞争和破除金融垄断的功能，但这个功能的实现还需以法律的有效规范为(博客,微博)前提。您认为如何从法律层面规范互联网金融的竞争？　　叶明：从竞争法的角度看，规范互联网金融的竞争应把握以下重点：　　一是规范互联网金融的市场进入和退出。就市场进入而言，2013年《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》对民间金融机构持开放态度，这就为互联网金融的蓬勃发展提供了政策支持。但在具体细节上，仍需进一步完善。例如，要根据风险划分商品类别并设置不同的行业和投资者准入门槛及监管标准。对于申办互联网金融业务的企业要求具有防止篡改交易信息、泄露信息及维护业务系统安全的关键技术。就市场退出而言，应明确互联网金融企业退出的条件、程序、监管主体等内容。　　二是规范互联网金融企业的市场竞争行为。伴随互联网金融的蓬勃发展，互联网金融市场上也出现了一些反竞争行为，比如虚假宣传行为、垄断协议行为等。这些行为影响了金融消费者和相关金融主体的利益，甚至可能影响金融秩序和国家的金融利益，因此需要对互联网金融市场的反竞争行为进行规范。规范互联网金融企业的反竞争行为除了加强行业监管外，还应当加强反竞争规制，通过行政罚款、行为禁令、资格禁止、市场禁入等手段遏止互联网金融企业的反竞争行为，维护良好的金融竞争环境。　　三是加快利率市场化步伐。只有信用价格由市场来决定，才能适应复杂多变的金融市场要求。也只有推动利率市场化才能打破银行的垄断，促进金融自由化的发展。虽然我国已进行了利率市场化改革并进入了最后冲刺阶段，但利率改革受到许多复杂因素的影响，行政干预仍然是最大的改革障碍。因此，利率市场化改革必须依靠法律制度的安排，确定利率市场化的合法性，形成科学和统一的利率市场化制度，使之成为所有金融机构共同遵守的准则，真正推动金融市场的公平竞争。
& & P2P网贷行业起源于民间借贷，长期以来压抑的民间融资需求及广大群众的投资需求，搭上互联网的快车，多方迅速找到契合点，从而促成行业的快速增长。P2P平台网贷行业目前不完全统计约有一千多家，且每月都有新成立的平台上线。尤其是2013年以来进入了爆发式增长阶段。　　一方面优秀的P2P平台成为风投的香饽饽，另一方面由于行业监管的“三无”状态，良莠不齐，使“跑路”、“倒闭”、“诈骗”、“黑客”、“提现困难”、“挤兑”等成为行业不断出现的负面消息。据第三方机构的不完全统计，自2011年开始到2014年6月，至少有147家P2P借贷平台出现歇业整顿、提现困难、倒闭甚至恶意跑路等情况，占目前可统计的P2P借贷平台总样本数量的10%左右。2013年10月到2014年年初，国内P2P网贷行业出现“倒闭潮”，4个月内出现问题的平台占到问题平台总数约50%，现在几乎每天都可以看到平台出现问题的新闻报道。　　互联网金融行业飞速发展的同时风险也在奔腾暗涌。P2P网贷由于信用评估体系不完善，国内法规滞后，很大平台在业务发展过程中稍不小心就会触碰到非法集资的底线。而另一方面，近期黑客对于网贷平台进行攻击，造成许多平台出现挤兑的现象。由于互联网金融本身以技术为支撑，在技术方面如果不过关，而对互联网金融的资金安全和正常运作带来很大的影响，并且会长期影响投资人的信心，对行业的影响更加深远。目前行业发展主要存在借贷合规、抵押权办理、电子合同确认、投资者保护、监管统一、风险处置等问题。　　一、 互联网金融的合规性问题　　目前开展互联网金融的法理基础多是引用《合同法》、《担保法》、《民法通则》、《刑法》等几部法律。上述法律出台的时间多是本世纪初，针对的借贷关系发生主体主要是有限区域内的“熟人”之间。本世纪以来互联网技术的发展，陌生人之间借款成为可能，陌生的熟人在社交网络上开始大量出现，多人同时向单一主体提供借款亦成为现实。　　《合同法》、《担保法》从法律上明确了个体之间借贷的合法性问题，但《刑法》和后续的司法解释及部门规章制度又从参加人员数量、借贷金额等方面规定借贷范围。网贷运营机构如果不先归集资金而后再出借，运营机构显然可以很好的规避法律嫌疑，但从网络上获取资金的借款人按照非法吸收公众存款罪的立案标准极易触犯法律。　　二、 电子证据问题　　根据中华人民共合国《电子签名法》,符合一定规范要求的电子签名是可以作为证据使用。互联网金融行业发展初期大量的草根平台还缺少规范化电子签名的程序和相关证据的归集连贯处理行业规范。投资者和借款人目前对如何使用电子签名也缺少了解。目前网易公正邮的原始数据对接全国公证处，快速出证，可以通过第三方解决部分电子证据问题。尽最大可能将相关的数据固化，从而形成有效的电子数据证据。　　由于技术发展，电子数据篡改问题也时常发生，互联网金融企业需考虑配合实物证据组成证据链，保护自身和投资人利益。通过建立文书签订影像传输、第三公证、资金划转银行凭证留存，定期对账方式确保业务发展的有序平稳。　　三、 投资者保护　　P2p行业目前投资者保护和投资者教育理念和行业的火暴问题存在严重不对称。投资人资金来源、投资人主体合格性、投资人群特点等问题大部分p2p平台都未设置审核条款。　　如果大量公职人员参与p2p投资极易扰乱现有的金融体系，形成利用公权力从事高利转贷和金融参与主体的不公平交易。部分弱势群体又缺少必要的风险投资意识和自我保护机制，在高利息的诱惑下从事高杠杠的财务投资，一旦投资失利正常的生活将受到严重干扰。　　四、 风险防范处置问题　　互联网金融p2p从事的大部分是银行业等主流金融机构不从事或者不愿意从事的非标资产业务，上述业务在第二还款来源上多存在一定的瑕疵。信息安全、客户隐私保护、网站自身运营管理能力和投资项目的可持续性问题都极有可能引发行业问题。　　1、风险防范处置办法　　对项目风险目前主要的处理方法有第三方机构担保（担保公司担保、小贷公司担保、典当行担保、保险公司信用保证担保）、风险准备金等模式。　　引入第三方机构担保主要是要保证第三方担保机构的现金流是否足够具有与担保能力相适应的代偿能力，　　风险准备金模式和平台本身的坏账率和贷款余额及风险准备金比例呈强关联关系。　　2、风险防范处置面临的问题　　互联网金融投资者分布全国各地，在地域管辖上面临处置的极大不便利，个体投资者也面临诉讼标的金额和抵押物分割问题。在处理问题是一是利用《民事诉讼法》第34条规定的约定管辖制度，二是约定利用仲裁手段解决争议。互联网金融企业设计约定管辖条款时，充分提示投资者，保护投资者知情权。　　抵押权问题通过约定代理抵押权人的方式设定抵押权，合同法并不排斥合同关系设定抵押登记，不过实践中部分地方房屋登记部门并不认同该模式，此时可以通过第三方担保公司帮助设定抵押权，而后合同约定债权的转让和抵押权处置规定。　　网络运营机构问题，对于p2p运营平台本身因为运营不善可能出现的风险可以通过第三方律师机构合作，保护合同证据链。&&
　本报讯(记者吴倩)降低企业融资成本话题持续发酵。日前，管理层强调，要加快政策落实，进一步降低融资成本，其中，P2P网贷由于能够有效降低交易成本而被点名。广东互联网金融协会会长陈宝国透露，P2P行业较此前高利率已经有所下降，下降幅度最高达到10个点，平均利率为18%左右，正在往市场化利率理性回归中。“随着包括小米、联想等互联网巨头、三大运营商、上市公司、国资背景企业进入，阵营逐渐庞大的P2P将导致借款端的范围扩大，在借款端、融资端拥有稳健发展的客户的平台，将在未来的竞争中胜出。”陈宝国指出。　　近年来，各路资本对于包括P2P在内互联网金融表现出浓厚的兴趣。日前，小米携顺为资本领投积木盒子3719万美元融资。此前，银豆网获得联想千万融资。阿里、搜狐相继推出“招财宝”、“搜易贷”等产品。国资背景的平台亦陆续出现，继江苏的开鑫贷和陕西的金开贷后，上海国资也于9月初正式入股融道网，累计投资额度达数千万元，成立P2P平台保必贷。上市公司证通电子(16.92,&0.15,&0.89%)、得润电子(12.00,0.04,&0.33%)分别出资2000万元，参股鹏鼎创盈公司，进军P2P网贷领域。　　然而，P2P行业此前依靠于高利率的粗放式增长不得不面临转型，细分市场被业内认为是此后竞争中的关键。陈宝国表示，随着行业竞争加剧，投资端、融资端的利率下降范围将扩大，利率回归完全理性。
　　P2P市场一方面是经营资金的行业，另一方面自身也需要雄厚的资金支持，无论是品牌、平台、风控、征信、人才都需要大量的资金支持，而这些资金属于自有资金与用户资金有着严格的分离。　　P2P作为互联网金融企业，其产品是金融，但平台确是互联网企业，所以也具备互联网企业的共性特点：依赖先进技术和高端人才，同时前期需要资金投入来建设渠道和品牌最终实现吸引用户。和互联网其它行业一样，P2P平台对融资有着极大的需求，而另一方面风险资本也寻求着资产增值途径，随着互联网金融的大发展所以两者的结合顺理成章。　　自P2P产生以来，平台与资金的绯闻接二连三，而随着互联网金融如日中天，资本的力量进一步的加强，根据第三方网贷平台的统计，目前P2P行业中已经公开宣布的融资共有23家平台，在资本漫天飞舞当中外资风投是一股不容忽视的资本力量。　　根据互联网中公开的信息估算，目前外资风投在P2P市场中的风险资金总数额在2亿美元上下，去年所投资的平台年交易额光宜信就在300至400亿以上加上其他的P2P企业，估计撬动的交易总额在大约至少在400亿人民币以上，而2013年我国P2P总交易额总共为813亿元，也就是所外资风投所投资的企业占据了P2P市场份额超过50%。　　为而随着互联网金融的发展，这些被外资风投平台在时间上已经占据了先机，已经成为中国P2P市场格局中不可忽视的重要势力。　　蹑足潜行　　相对于国内资本的后知后觉，嗅觉灵敏的国际风头早已经在在互联网金融企业中埋下伏笔。　　早在互联网金融尚未成为行业话题之前国外巨头们其实已经在国内互联网中有所收获——红杉资本投资了拍拍贷，KPCB、摩根士丹利、IDG投资了宜信。在2013年互联网热潮之后，软银、晨星、淡马锡等也纷纷投资P2P行业。　　目前外资风投对国内P2P的渗透分为两类，一类是明着投资，比如软银、红杉、凯鹏华盈、IDG等，另一类是暗中的投资也就是面目隐藏在其他公司背后的投资，比如说淡马锡、高盛等，以淡马锡为例，看起来是小米投资了积木盒子，但淡马锡、高通、启明本身就是小米的股东，所以它们也就曲线进入，淡马锡不仅透过小米进入互联网金融，还借其旗下的祥峰投资进行参与。　　早期渗透　　从时间上看外资风险资本在投入时间明显要领先其他资金一个身位，投资时间主要集中在2011年止2014年上半年，这一段时间是行业的早期，从所投入资金上看金额在数千万美元，一般集中在A轮投资，以较小的资金投入获得最大的权益。　　近年来国际风投的投资风格都渐渐转向赌赛道的模式，也就是赌商业趋势和前景。它们通常在概念刚刚兴起时就进入市场，选择商业模式和盈利逻辑都不错的公司进行早期投资，而一般这种创业公司通常都面临资金的问题，因此风投具有强势的话语权，能够获得不错的股权，如果公司做大通常能获得成百上千倍的收益。　　以软银投资阿里巴巴为例，软银前后投入阿里巴巴不过8000万美元却成为其最大的股东，如今阿里巴巴估值已经超过1500美元，软银的回报超过其投入的1800倍。　　在互联网金融领域也是一样，红杉等采取早期投入的方式，尚在襁褓之中它们就潜伏其中，而在互联网金融大风刮起之时它们已经获利颇丰，与其他资本势力在互联网金融风起云涌之后的匆匆 “卡位”相比，在资金投入和话语权上拥有四两拨千斤的优势。　　围猎模式　　外资风险资本的另外一个显著的特点是极为看重商业模式，所投资的企业一般是行业内某类商业模式最具代表性的企业，比如红杉所选的拍拍贷主打线上不担保轻资产运营的方式，在国内独树一帜；宜信则是国内债券线下交易的代表；有利网则是小贷公司平台模式。　　目前来看国内P2P的四大主流模式即线上模式、小贷平台模式、线下债券模式、P2C模式已经被外资风投一网打尽，而且外资风投投资的企业在目前的数千家P2P公司中均处于一流地位，无论是交易量还是品牌影响力均处于行业前列，未来的P2P行业巨头这些企业很有可能占据一席之地。　　外资风投对P2P行业的投资带进来的不仅仅是资金，它们也起到了牵线搭桥的作用，众所周知，像红杉这样的资本与国内的众多知名互联网公司关系有着股权关系，利用这样的圈子网络，P2P公司与互联网企业们形成了密切的关系，在资金、技术、市场合作和联动，大大的提高了成功的概率。
& & &目前P2P行业的火爆发展，单从各家平台频频获得投资就可窥见一二。互联网技术的确为金融打开了另一扇大门，使得p2p业务在募资端的效率、成本和灵活性显现了巨大的优势，但在资产端，很多平台普遍扛风险能力较差、资产质量较低，大多数平台只能经营风险很高的次级信贷项目，这已经成为困扰大多数平台发展的主要原因。而如何更好的借助互联网技术突破这个瓶颈则成为p2p今后发展的重要因素。　　一直以来，p2p都以轻体量的形象被人们所认知，而若要取得长足发展，p2p亟需变得“重”起来。与实体产业相结合，借助资本的力量提高后端资产的管理水平和扛风险能力，并以此降低风险、建立业务闭环，无疑是一条为p2p“增重”的途径。　　与草根P2P平台相比，国资P2P在规划上起点均较高。记者了解到，P2P平台花果金融日前已与一家拥有完整产业链的国字头交易所达成了战略合作，双方将在大宗商品细分领域展开合作，将P2P渗透至产业链融资领域。　　据悉，该合作将采用非常创新的业务模式。在交易过程中，由此国字头交易所寻找并推荐有融资需求的该细分产业中的优质企业到花果金融平台，同时向花果金融提供相应的抵押物定价服务及借款企业信息的大数据支持。花果金融从推荐的企业中挑选出合适项目，并对其进行风险评估，同时根据交易所的风险管理要求，提供基于细分大宗商品的互联网金融产品，最后将此理财产品信息发布在自有运营的金融信息服务平台上，为中小投资者与借款企业提供直接的投融资交易平台服务。在此过程中，网贷平台还将引入险企，投资者可购买相应险种，如发生坏账，则由保险公司进行先行赔付和抵押物的消化。　　这或许可视为P2P平台开始深耕商圈贷款模式的一个开端，即以一个核心管理方所为枢纽，围绕其上下游企业的融资需求而产生企业经营贷款。由于企业在管理自身财务时，需要及时支付其上游并尽快从下游拿到回款，在这个过程中会产生各种账期缺口，这是促使平台进入这种商圈贷款模式的主要原因。而通过引入核心市场管理方，平台可以迅速营销有融资需求的上下游企业，同时通过市场管理方提供的直接数据支持，筛选出符合平台自身风险偏好的客户。　　但是，针对此种模式的风控手段的实效，将是考验该模式可复制性的一大挑战。经营商圈贷款，平台会更重视对借款人还款意愿的考察，这也是信用贷款考察的一大重点。
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