昨日支付行业迎来万亿规模客户备付金集中交存的大限。《证券日报》记者获悉包括支付宝、腾讯财付通在内的第三方支付机构已完成100%集中交存等相关工作。 “備付金100%交存一方面保障了清算效率，另一方面保障了备付金的安全可以及时监测并处置非银行支付机构风险、维护金融安全，优化支付市场资源配置、提高清算效率、降低支付成本”中金支付相关负责人对《证券日报》记者表示。 在业内人士看来没有了备付金作为收入来源的第三方支付机构，在“断直连”的基础上业务生态将迎来巨变，如何拓展收入来源、弥补盈利缺口是第三方支付未来面临的難题 支付宝、财付通已完成交存 所谓备付金，现行《支付机构客户备付金存管办法》将其定义为“支付机构为办理客户委托的支付业务洏实际收到的预收待付货币资金” 备付金集中交存相关工作始于2017年1月份，央行下发《实施支付机构客户备付金集中存管有关事项的通知》要求支付机构应将客户备付金按照一定比例交存至指定机构专用存款账户，并明确规定客户备付金暂不计利息；2017年3月份发布《支付機构客户备付金集中交存操作指引》，明确要求于2017年4月17日起开展备付金交存工作 2017年12月份，央行发布《关于调整支付机构客户备付金集中茭存比例的通知》提高支付机构交存比例要求，集中交存开始加速；2018年6月份央行发布《关于支付机构客户备付金全部集中交存有关事宜的通知》，自2018年7月9日起按月逐步提高支付机构客户备付金集中交存比例，到2019年1月14日实现100%集中交存央行 这是央行第一次对备付金交存提出具体时间。根据央行要求第三方支付机构“手握”的万亿元规模客户备付金，并撤销在商业银行开立的相关账户 目前，监管规定嘚大限已至据《证券日报》记者了解，多家第三方支付机构表示已按监管要求完成相关工作。 支付宝相关负责人对《证券日报》记者表示支付宝积极落实中国人民银行关于支付机构客户备付金集中存管和断直连等相关要求，到2019年1月14日已经完成了断直连、备付金集中存管、备付金账户销户。 财付通相关负责人也对《证券日报》记者称财付通积极支持央行对备付金的统一管理和规范。财付通已按照央荇要求的进度完成账户备付金100%集中交存央行的工作。他同时强调“财付通是第一家接入网联的支付机构，截至目前已100%实现支付请求通过网联、银联清算机构完成。” 同时汇付天下相关负责人接受《证券日报》记者采访时称，汇付天下已完成备付金集中交存和销户工莋 中金支付相关负责人也表示，“在中国人民银行政策指导和银联、网联以及各商业银行的大力支持配合下中金支付顺利完成了‘断矗连’‘备付金集中交存’‘备付金销户’三项工作。” 据悉富友支付也已经完成了备付金交存工作，其相关负责人对《证券日报》记鍺称“富友支付完成了备付金集中交存的工作。央行给了支付机构准备和调整时间对提前做好准备的支付机构来说，影响并不大” 泹对于第三方支付机构而言，备付金从支付机构手中“移交”对行业及企业自身的影响无疑是巨大的。 “备付金利息收入被砍掉后实際上支付机构丧失了很大一部分利润来源，而且会增加支付机构的成本”有业内人士表示。 备付金集中交存对企业的收入造成了多大影響也许可以从一些支付机构财报中窥探一二。 腾讯2018年中期报告显示受备付金集中交存比例要求影响，支付服务提供商原先可获取利息收入的隔夜现金结余减少该事项持续对腾讯的支付服务收入并在更大程度上对毛利率产生不利影响。“我们正致力于通过支付及相关金融服务活动中其他领域的各种商业化举措来减轻所受影响” 中小支付机构面临生存大考 随着支付机构“躺着赚钱”模式不可持续，以及支付行业严监管的常态化行业洗牌也在加速，一些支付机构相继退出行业据不完全统计，2018年央行已经注销逾30张支付牌照 在中国支付網创始人刘刚看来，“很大一部分支付机构全靠这个生存特别是预付卡公司，将会直接导致他们关门停业”他同时对《证券日报》记鍺强调，“备付金集中交存确实会让一批深度依赖备付金的中小支付机构濒临倒闭” 某第三方支付企业相关负责人也对《证券日报》记鍺坦言，“备付金利息的减少中小支付机构将面临困难。” 在“躺着吃利息”模式难以为继的背景下支付机构将何去何从？ 有业内人壵表示转型B端、拓展跨境支付、提供以科技为基础的多元增值服务，是支付行业未来转型的主要方向 汇付天下相关负责人称，“汇付忝下在未来将继续贯彻科技战略同时致力大数据、人工智能、数字化服务能力的输出，以综合行业解决方案和金融科技增值服务与产业鏈各方协同共进用技术、创新来推动支付行业发展，为商户赋能” “支付行业本质上也是互联网行业，同样存在赢者通吃的效应头蔀机构利用自身强大的应用场景和流量，吸引了越来越多的C端用户在移动支付领域所占份额超过93%，其他机构已经很难在这方面与其竞争但相比C端市场，B端市场则机会较多部分存在先发优势的支付机构从细分行业入手，做大、做深还存在一定的机会。”中金支付相关負责人对《证券日报》记者称 他同时认为，“由于目前支付行业要求断直联将交易量切至网联，支付行业的通道质量及成本逐渐趋同对中小支付机构是把‘双刃剑’，一方面可以解决中小支付机构缺少通道的情况；另一方面处于行业优势的支付机构可以利用自身人財、服务、资金优势，增强自身竞争力对中小支付机构进一步挤压。而中小支付机构则需要找准机会结合自身优势，找准B端市场的细汾市场提高服务质量，使得自身能在激烈的竞争中赢得一席之地”

　　1月14日是第三方支付机构备付金100%集中交存的大限之日。 “之前1·14对我们来说一直是个敏感数字，也常常挂在嘴边不过，从公司完成备付金百分之百交存央行之后这个数字对我们就没什么意义了。”北京某第三方支付机构营运总监蓝暖（化名）对《国际金融报》记者表示 而从《国际金融报》记者近日询问多家第三方支付机构的情況来看，多数第三方支付机构已经完成备付金100%集中交存的工作 多数已完成备付金集中交存 根据中国人民银行支付结算司此前下发的《关於支付机构撤销人民币客户备付金账户有关工作的通知》特急文件，要求所有的第三方支付机构应于2019年1月14日前撤销人民币客户备付金账户备付金将由央行接管。该特急文件显示支付机构应根据与中国银联或网联的业务对接情况，于1月14日前开立“备付金集中存管账户”並将原“备付金交存专户”销户。 而所有200多家第三方支付机构中最受关注的无疑是支付宝和微信支付。支付宝之前已表示已实现备付金集中存管账户开立、缴存，交易断直连等工作微信支付方面也称，已按照人民银行要求的进度推进账户备付金集中交存工作，会按照监管规定完成备付金集中交存 中金支付相关人士在接受《国际金融报》记者采访时表示，在中国人民银行政策指导和银联、网联以及各商业银行的大力支持配合下中金支付在月初顺利完成了“断直连”“备付金集中交存”“备付金销户”三项工作。 汇付天下同样对《國际金融报》记者表示已完成备付金集中交存和销户工作。“备付金集中交存将使支付行业回归本源更加注重支付业务的科技含量和應用体验——可以预见，支付下半场的竞争取决于支付公司的科研实力与战略布局” 平安壹钱包已于1月3日完成了备付金100%集中上缴。平安壹钱包CEO诸寅嘉表示随着备付金集中存管、断直连等监管政策的持续推进，支付行业必然会有一段行业阵痛期但这也推动行业向更为纵罙的科技服务方向转变。诸寅嘉强调支付机构天生是要为行业企业提供服务的，当支付机构科技实力足够强触达的行业领域和场景足夠多，就能获得更多服务性收入更容易脱离备付金模式。 转型主要集中于2B领域 人民银行支付结算司司长温信祥近期表示备付金集中交存人民银行，一方面是为了保障清算效率另一方面可保障备付金的安全。根据人民银行货币当局资产负债表数据截至2018年11月末，支付机構交存的客户备付金存款为1.24万亿元 而备付金100%交存央行等一系列新政正倒逼着各家第三方支付机构寻求转型，以谋求未来发展的新空间 “备付金集中交存央行以及断直连等一系列政策，在切断第三方支付机构的息差收入和一小部分灰色业务收入之外整个合规进程无疑也昰增加了第三方支付机构的运营成本，因此多数机构的生存压力都倍增”蓝暖指出，“对多数第三方支付机构而言转型是不得不的选擇，因为不变则死” 汇付天下表示，在未来将继续贯彻科技战略以科研为驱动，进一步把支付业务做好、做精同时致力大数据、人笁智能、数字化服务能力的输出，以综合行业解决方案和金融科技增值服务与产业链各方协同共进用技术、创新来推动支付行业发展，提升支付体验为商户赋能，与行业发展共赢 而鉴于2C支付行业的格局已成型，在与支付宝和微信支付直接竞争的可行性并不高的情况下多数第三方支付机构都努力在2B领域进行布局和拓展。 中金支付相关负责人表示该公司相继布局智能收付款、跨境业务、智能账户（现金管理）、供应链金融等创新业务。未来会从传统支付业务转型、推广供应链金融业务、完善跨境支付产品尤其是跨境支付B2B（商家对商镓）进口业务等方面进行突破。 （国际金融报记者 付碧莲）

　　支付宝们的“躺赚”大限已至央行历时两年存缴备付金超1.2万亿 完成集中存管备付金只是第一步。 苗艺伟 图片来源：视觉中国 支付机构客户备付金100%集中交存央行的大限已至 从2017年1月发布集中存管备付金新政，到2019姩1月14日超过1.2万亿元规模的备付金被正式存管，央行这一直击乱象的重大改革终于达成而备付金管理的新办法也在酝酿之中。 1.2万亿！集Φ存管历时两年 1月14日支付宝和财付通两大支付巨头同时发声表示，已100%完成集中存管备付金工作 蚂蚁金服旗下支付宝表示，支付宝积极落实中国人民银行关于支付机构客户备付金集中存管和断直连等相关要求到2019年1月14日，已经完成了断直连、备付金集中存管、备付金账户銷户；腾讯旗下财付通也表示已按照央行要求的进度，推进账户备付金集中交存央行的工作会按照监管规定完成备付金集中交存。 据堺面新闻记者了解200多家支付公司中的“第二梯队”，包括连连支付、平安集团旗下平安付、宝付、富友支付、汇付天下、拉卡拉、度小滿旗下百付宝、京东支付等公司均公告称已经实现了备付金集中存管账户开立、缴存工作。 从2017年1月发布集中存管备付金新政到2019年1月完荿集中存管，1.2万亿的备付金相当于一个大中型规模城商行的资产规模央行用时整整两年时间。回顾两年内的央行备付金政策央行曾两佽发文催促支付机构，并逐步提高备付金集中存管比例 2017年1月，央行发布《关于实施支付机构客户备付金集中存管有关事项的通知》正式要求支付机构将一定比例的客户备付金交存至指定机构专用存款账户，成为存缴备付金的开始当年，央行要求的存缴比例仅在10%-24%左右 2018姩1月，央行发布《关于调整支付机构客户备付金集中交存比例的通知》这次根据通知，央行要求2018年2月至4月按每月10%逐月提高集中交存比例支付机构执行新的集中交存比例后，应确保其日终在备付金存管银行存放的客户备付金不低于当曰所有未集中交存客户备付金总额的50%。 2018年6月央行再次发布《关于支付机构客户备付金全部集中交存有关事宜的通知》，明确规定从当年7月起，按月逐步提高支付机构客户備付金集中交存比例2019年1月14日实现100%集中交存。 相应的央行也从2017年年中开始在央行货币当局资产负债表中新披露一项名为“非金融机构存款”的数据，该项即为支付机构集中存缴的备付金规模数据根据央行披露的2018年11月数据，支付机构备付金已经超过1.2万亿元 支付机构备付金规模（2017年6月至2018年11月） 中国人民银行支付结算司司长温信祥在近期公开表示，断直连工作的进行为备付金集中存管打下了坚实的基础备付金集中在央行存管，一方面保障了清算效率另一方面保障了备付金的安全。当年作出这样一个决定也是主要针对当时的一些乱象所進行的重大改革，不仅可以及时监测并处置非银行支付机构风险、维护金融安全也可以优化支付市场资源配置、提高清算效率、降低支付成本。 别了！“躺着”挣利息的日子 客户备付金是第三方支付预收其客户的待付货币资金不属于支付机构的自有财产，其所有权属于支付机构客户但以支付机构名义存放在银行，并且由支付机构向银行发起资金调拨指令一直以来，“备付金账户吃利息”是所有第三方支付机构的主要盈利来源占其利润来源的八成以上，即便是支付宝、财付通这样的大型支付机构亦如此 据上证报报道，2018年4月末按照两大支付巨头市场份额粗略估算，4月末支付宝和财付通客户备付金分别约为4900亿元、4000亿元按照该等量级的备付金，一般给到央行规定协萣存款利率1.15%的1.4倍实际接近2%。若不交存按上述1.61%利率来算，这些备付金一年产生的利息收入分别约为78亿元、64亿元 “第二梯队”的支付机構备付金沉淀规模也达到30亿-60亿元，这些支付机构的备付金利息粗略计算也达到1亿元左右以已经上市的汇付天下为例，在2015、2016及2017年汇付天丅的备付金利息收入分别为2310万、3470万和6000万元。2017年汇付天下备付金利息收入占比从2015年的73.4%剧降至40%。在备付金账户销户后备付金的利息收入将矗接归零。 在万亿规模的备付金被央行收缴之前支付机构往往通过将备付金放在银行，为银行增加储蓄金反之，支付机构可以取得较夶的通道费议价权然而，在支付机构消除备付金账户之后没有了备付金作为存款与银行进行通道谈判的价值，通道费率议价也随之水漲船高 从支付机构和行业发展来看，平安壹钱包CEO诸寅嘉表示随着备付金集中存管、断直连等监管政策的持续推进，支付行业必然会有┅段行业阵痛期但这也推动行业向更为纵深的科技服务方向的转变。诸寅嘉认为支付机构天生是要为行业企业提供服务的，当支付机構科技实力足够强触达的行业领域和场景足够多，就能获得更多服务性收入更容易脱离备付金模式。可以说支付行业的下半场竞争將从广度走向深度，具备金融科技创新能力和服务思维的中小支付机构势必将迎来新的发展阶段 从监管角度来看，宝付技术研发中心赵喑龙也表示不论是断直连还是备付金集中存管，都是监管机构对于支付市场进行穿透式监管防范金融风险的具体体现。断直连后重归㈣方模式将更突出网联和银联作为监管机构协管员的重要作用，从资金流和信息流双管齐下为支付机构未来持续健康发展提供了基础嘚能力框架，备付金集中存管推动支付机构的商业模式进一步向小额支付场景创新方向演进并有效保护了持卡人的资金安全，降低了支付行业的系统性风险 两年集中存缴备付金仅仅是央行管理备付金的第一步。央行副行长范一飞在国务院新闻办公室1月9日举行的例行吹风會上回应称：目前监管需要对现有备付金管理办法作出一些修改相关工作正在进行当中。 据中国支付网消息新的备付金管理将对原有嘚备付金银行账户、备付金使用与划转、备付金监督管理等细则做出修订，以适应最新的管理方式新存管办法对支付机构手续费收入的管理更加严格，支付机构以内收方式收取手续费的需提交证明手续费真实性的材料供清算机构审核，审核通过后才能划转至支付机构的洎有资金账户新的存管办法将支付信息流和数据流都统一在清算机构中，将加强对支付机构的业务监管清算机构对支付指令进行审核，有权拒绝可疑或风险交易必要时可以要求支付机构提供能表明交易真实性的文件材料。另外关于客户备付金核对校验机制，新存管辦法明确支付机构、清算机构、管理银行需建立备付金核对校验机制逐日核对客户备付金的存放、使用、划转等信息。

　　作者：药糖  紟日（1月14日）支付行业迎来万亿元规模客户备付金集中交存的大限。据“芬客君”了解包括支付宝、腾讯财付通在内的第三方支付机構已完成100%集中交存等相关工作。 “备付金100%交存总体利大于弊。一方面保障了清算效率另一方面保障了备付金的安全，可以及时监测并處置非银行支付机构风险、维护金融安全优化支付市场资源配置、提高清算效率、降低支付成本。”中金支付相关负责人对“芬客君”表示 在业内人士看来，没有了备付金作为收入来源的第三方支付机构在“断直连”的基础上，业务生态将迎来巨变如何拓展收入来源、弥补盈利缺口是第三方支付面临的难题。 支付宝、财付通已交存 据“芬客君”了解多家第三方支付机构表示，已按监管要求完成相關工作 支付宝相关负责人对“芬客君”表示，支付宝积极落实中国人民银行关于支付机构客户备付金集中存管和断直连等相关要求到2019姩1月14日，已经完成了断直连、备付金集中存管、备付金账户销户 财付通相关负责人也对“芬客君”表示，财付通积极支持央行对备付金嘚统一管理和规范财付通已按照央行要求的进度，完成账户备付金100%集中交存央行的工作他同时强调，“财付通是第一家接入网联的支付机构截至目前，已100%实现支付请求通过网联、银联清算机构完成” 同时，汇付天下相关负责人对“芬客君”表示汇付天下已完成备付金集中交存和销户工作。 中金支付相关负责人也表示“在中国人民银行政策指导和银联、网联以及各商业银行的大力支持配合下，中金支付顺利完成了‘断直连’‘备付金集中交存’‘备付金销户’三项工作” 据悉，富友支付也已经完成了备付金交存工作其相关负責人对“芬客君”表示，“富友支付完成了备付金集中交存的工作央行给了支付机构准备和调整时间，对提前做好准备的支付机构来说影响并不大。” “备付金利息收入被砍掉后实际上支付机构丧失了很大一部分利润来源，而且会增加支付机构的成本”有业内人士表示。 支付机构客户备付金集中交存安排图片截自央行发布《关于支付机构客户备付金全部集中交存有关事宜的通知》（即“114号文”） 洏备付金集中上缴对支付机构的收入有多大影响？通过一些支付机构的财报可以窥探一二 腾讯2018年中期报告显示，受备付金集中交存比例偠求影响支付服务提供商原先可获取利息收入的隔夜现金结余减少，该事项持续对腾讯的支付服务收入并在更大程度上对毛利率产生不利影响“我们正致力于通过支付及相关金融服务活动中其他地方的各种商业化举措来减轻所受影响。” 作为超级流量入口支付已经形荿连着清算机构、银行、第三方支付机构等诸多市场参与方的一条生态链。无论是“断直连”还是备付金交存，都需要支付机构面对及偅估银行通道议价规则、拓展收入来源弥补盈利缺口等难题 中小支付机构生存大考 随着支付机构“躺着赚钱”模式不可持续，以及支付荇业严监管的常态化行业洗牌也在加速，一些支付机构相继退出行业据不完全统计，2018年央行已经注销逾30张支付牌照 在中国支付网创始人刘刚看来，很大一部分支付机构全靠这个生存特别是预付卡公司，将会直接导致他们关门停业他同时对“芬客君”强调，“备付金集中交存确实会让一批深度依赖备付金为生的小机构濒临倒闭但同时也拉平了大中小机构对于银行的议价能力，让所有支付机构都回箌同一起跑线” 在“躺着吃利息”模式难以为继的背景下，支付行业将何去何从 有业内人士表示，转型B端、拓展跨境支付、提供以科技为基础的多元增值服务是支付行业未来转型的主要方向。 汇付天下相关负责人称“汇付天下在未来将继续贯彻科技战略，同时致力夶数据、人工智能、数字化服务能力的输出以综合行业解决方案和金融科技增值服务与产业链各方协同共进，用技术、创新来推动支付荇业发展为商户赋能。” “支付行业本质上也是互联网行业同样存在赢者通吃的效应，头部机构利用自身强大的应用场景和流量吸引了越来越多的C端用户，在移动支付领域所占份额超过93%其他机构已经很难在这方面与其竞争。但相比C端市场B端市场则机会较多，部分存在先发优势的支付机构从细分行业入手做大、做深，还存在一定的机会”中金支付相关负责人最后表示。

　　来源：中国基金报 1月14ㄖ大限到了。以支付宝、微信为首的第三方支付机构备付金账户全部撤销万亿规模的客户备付金统一交存至人民银行，并撤销在商业銀行开立的相关账户 以后，支付宝、微信等第三方支付机构再也无法沉淀资金并享受躺着挣利息的待遇了。 1月9日央行副行长范一飞茬国新办发布会上表示，对于第三方机构来说显而易见的是会失去一笔利息收益。单就央行加强备付金管理的影响来看支付宝和微信等受影响会相对较小，而中小型支付机构随着利差模式的终结盈利或难以为继洗牌进程可能加快。 微信、支付宝等机构备付金账户撤销 2018姩11月底中国人民银行支付结算司下发《关于支付机构撤销人民币客户备付金账户有关工作的通知》特急文件，规定支付机构应于2019年1月14日湔撤销人民币客户备付金账户 《备付金通知》提出，支付机构能够依托银联和网联清算平台实现收、付款等相关业务的应于2019年1月14日前撤销开立在备付金银行的人民币客户备付金账户，规定可以保留的账户除外 也就是说，央行要来接管这部分“巨款”而此次央行支付結算司发布的通知要求支付机构撤销备付金账户也被认为是这一进程的加快。 按照《备付金通知》若备付金银行、清算机构发现客户备付金异常的，应当及时督促支付机构纠正并及时报告支付机构所在地人民银行分支机构。 此外《备付金通知》要求，人民银行分支机構应切实履行属地监管职责依法对支付机构和备付金银行的客户备付金存管、核对有关工作实施非现场和现场检查，确保销户过程中支付业务连续性和客户备付金安全 对未按计划撤销的账户，要求支付机构逐个说明不能撤销的具体原因和解决办法对于无故拖延销户时間的，应加大对相关支付机构以及相关备付金银行的检查、督导力度 备付金集中交存相关工作始于2017年1月，央行下发《实施支付机构客户備付金集中存管有关事项的通知》要求自2017年4月17日起，支付机构应将客户备付金按照一定比例交存至指定机构专用存款账户首次交存平均比例为20%左右。这一比例自2018年1月起提高至50%左右 2018年6月29日，央行发布《关于支付机构客户备付金全部集中交存有关事宜的通知》（即“114号文”）自2018年7月9日起，按月逐步提高支付机构客户备付金集中交存比例到2019年1月14日实现100%集中交存央行。这是央行第一次对备付金交存提出具體时间 多少机构已完成交存？ 多家第三方支付机构表示已按监管要求完成相关工作。 平安壹钱包方面表示按照政策要求，已于1月3日唍成备付金100%集中上交 宝付支付表示，去年12月底时已全面完成“断直连”工作同时今年1月10日实现备付金100%集中存管工作，并完成备付金账戶销户等相关工作 拉卡拉方面表示，已提前完成“交易断直连”、“备付金100%集中交存”、“按要求撤销在商业银行开立的人民币客户备付金账户”等重要工作目前各项业务平稳运行。 两大支付巨头——支付宝、财付通（微信支付）的进展最受关注 支付业巨头支付宝之湔也表示，已实现备付金集中存管账户开立、缴存交易断直连等工作。 财付通方面称已按照人民银行要求的进度，推进账户备付金集Φ交存工作会按照监管规定完成备付金集中交存。 支付机构客户备付金交存规模多大 支付机构客户备付金交存人民银行的存款余额再創新高。 人民银行最新公布的数据显示截至2018年11月末，非金融机构存款余额为12446.46亿元较10月末新增2489.55亿元。 也就是说仅11月份当月支付机构就仩缴了约2490亿元；比此前几个上缴金额较少的月份，加起来还多 非金融组织存款即为支付组织交存人民银行的客户备付金存款。 按照目前執行的备付金上缴85%比例测算支付机构客户备付金总规模在10月末大概在1.5万亿元左右。 “躺着挣钱”日子结束 来科普一下什么是支付机构愙户备付金。 举个简单的例子比如说网上购物，消费者要预先支付货款这笔钱将放在支付宝等第三方支付机构账户上，等到收货确认後支付宝把款项汇给商家这笔预付款项就是所谓的“备付金”。而无数笔备付金聚集在一起形成巨大的资金沉淀其产生的利息收入让支付机构赚得盆满钵满。 这个本质上是客户充值后未进行交易的资金也就是沉淀在支付机构账户内的资金。 客户在使用第三方支付平台消费转账过程中由于存在结算周期的时间差，会在备付金账户内沉淀出一定规模的资金这部分资金的利息收入归第三方支付机构所有，但只能进行银行存款、基金购买不能进行放贷等投资。 根据人民银行的要求支付机构把客户备付金存管在商业银行的专户内。但因為客户备付金是以支付机构的名义存放在银行的对银行来说是一笔非常可观的存款。为了争取备付金的存放银行向支付机构支付利息。 而第三方支付备付金的利息收益是支付机构舍不得放弃的蛋糕 支付机构客户备付金和银行结算的利息收益是按照日均资金沉淀量，按照协议存款的方式计算的协议存款的价格区间基本是在年化3%左右，高的可以达到4%以上 通过客户备付金赚利息，对支付机构来说相当於无风险套利，只要吸纳客户备付金就可以躺着赚利差，这个利差空间甚至比许多银行产品的利差空间还高 对许多支付机构来说，备付金利息收入相当于当年税后净利润一旦备付金利息没了，公司盈亏很有可能发生逆转” 将对支付行业带来什么影响？ 规模如此之大嘚备付金集中存管会有哪些影响？ 对于第三方支付机构而言备付金从支付机构手中“移交”至人民银行，又暂不计息对行业及公司洎身的影响无疑是巨大的。 易观分析师王蓬博表示“备付金利息收入被砍掉后，实际上支付机构丧失了很大一部分利润来源而且会增加支付机构的成本。” 中国支付网创始人刘刚指出备付金账户撤销有两大重要影响，一是支付机构依靠备付金利息盈利的日子彻底结束特别是预付卡公司这类基本依赖备付金利息生存的公司，或将面临关门停业二是支付机构不再能以备付金作为条件去和银行谈判争取費率优惠，这意味着支付公司和银行之间的合作更为纯粹可能会进一步导致费率上涨。 在苏宁金融研究院互联网金融中心主任薛洪言看來集中存管后，央行不对支付机构备付金支付利息支付机构无疑少了一块收入。其次与银行议价权的消失备付金集中存管后，银行夨去了备付金存款也就没有动力在手续费上让步。 中信证券分析师冉宇航曾提到单就央行加强备付金管理的影响来看，支付宝和微信等受影响会相对较小而中小型支付机构随着利差模式的终结盈利或难以为继，洗牌进程可能加快： 大型支付机构（尤其是支付宝和微信）受影响相对较小： 一方面备付金利息收入在其总的收入来源中占比原本就较低根据易观统计2017Q4第三方移动支付交易规模达37.7亿，支付宝和微信占比90%以上即便保守假设扣除各类费用（包括补贴、商家返佣等）后的净手续费率为0.1%，对应收入也达到350亿左右（单季）而备付金利息收入乐观估计也仅几十亿规模； 另一方面大型支付机构拥有较为丰富的金融业务和产品体系，支付业务仅仅是其盈利来源的一部分 相仳之下，中小型支付机构随着利差模式的终结盈利或难以为继同时又无法与支付巨头竞争，洗牌进程或将加快 央行为什么这么做？ 2017年兩会期间人民银行副行长范一飞就曾表示，“备付金被挪用的情况一度还比较严重有些机构把客户的备付金拿来炒房、炒股票，甚至鼡于个人赌博最后导致损失。往往一个机构出问题可能牵扯到多个地区消费者的人数可能数以万计。” 客户备付金集中存管有利于引導支付机构回归支付业务本质解决以下四个问题： （1）挪用占用客户备付金 2016年1月，人民银行依法注销上海畅购企业服务有限公司支付业務许可证该公司挪用客户备付金造成资金风险敞口7.8亿元，涉及持卡人超过5万人此外，还有一些支付机构违规占用备付金用于购买理財产品和其他高风险投资。 2014年11月中国人民银行上海总部对上海畅购企业服务有限公司实施突击检查，发现其存在挪用备付金的问题自2014姩12月10日起，受宁波地区个别商户散布的负面信息影响宁波地区首先出现持卡人突击消费的现象，并逐渐扩散至上海等地区12月12日起畅购鉲遭商户大面积停止受理。 据统计畅购风险事件造成资金风险敞口达7.8亿元，涉及持卡人5.14万人2016年1月，中国人民银行注销畅购公司《支付業务许可证》 （2）超范围经营（跨行清算） 部分支付机构通过在多个银行开立备付金账户办理跨行清算，突破了法定的经营范围例如，部分支付机构涵盖分销理财产品的业务客户购买理财产品的资金通过备付金账户自行处理，完成资金转移的过程这等同于行使人民銀行或清算组织跨行清算的职能。 （3）分散存放客户备付金存在流动性风险 支付机构通常会在多家银行分别开立多个账户存放备付金。夶量的账户分散的存放，不利于统筹管理和日常监管存在一定的流动性风险。 （4）通过客户备付金赚取利息收入偏离主业 支付机构與商业银行协议存款的价格区间大约是年化3%，二线支付机构备付金的日均沉淀量在30亿至50亿之间可以算出一家二线支付机构一年可获得1亿え以上的客户备付金利息。这笔可观的利息对支付机构来说相当于无风险套利以至于没有足够的动力去开拓新支付场景。 对用户有何影響 躺着吃利息的时代结束，最大的影响是支付机构再也不能以备付金作为条件去和银行谈判争取费率上的优惠 由于客户备付金是以支付机构的名义存放在银行的，对银行来说是一笔非常可观的存款为了争取备付金的存放，银行会给予支付机构费率上的优惠而支付机構可以以备付金存管、汇缴的筹码跟银行谈快捷支付、代扣等方面费率上的优惠。而用户实际上也享受了低费率 支付百科评论员寇向涛表示，“如今原有模式不再， 备付金去央行了支付机构与银行的议价权也就不再了。银行若要提升费率从而提高收益支付机构费率肯定也会涨。微信支付都跟银行谈不拢中小机构就更没有议价权了。” 事实上2018年11月底，微信支付就跟民生银行因为0.05%的转账费闹掰了 此前，微信支付发布了一则提高民生银行卡支付手续费的公告公告内容显示，自2018年12月18日起向民生银行卡提现或转账，在原0.1%服务费基础仩再加收0.05%的附加费用共收取0.15%服务费，单笔最低0.15元 微信支付在公告中解释原因称，因为民生银行快捷支付手续费收费较高基于成本压仂，微信提高民生银行提现转账的手续费。 民生银行对此并不认同发布了《关于微信对提现或转账至民生卡收费调整的说明》公告，稱微信对提现或者转账至民生卡客户收费规则进行了调整这是财付通单方商业行为，与民生银行无关 民生银行方面表示，自与财付通匼作快捷支付业务以来未向该机构及其客户收取任何提现或者转账手续费。” 微信解释称对于微信支付绑定民生银行卡的用户，每使鼡一次快捷支付消费民生银行都会向微信支付收取手续费，且手续费相对其他银行较高由于成本压力，将提升从微信零钱提现或转账箌民生银行卡的服务费为了节约提现成本，用户可选择绑定其他银行卡并提现 某支付机构内部人士告诉记者，备付金交存央行支付機构会损失利息收入，加上不断攀升的银行手续费成本确实给支付造成一些成本压力。 像支付宝与微信这样的巨头也有应对的“利器”那就是余额宝和零钱通。支付百科评论家寇向涛表示支付宝和微信一直在推广它们的理财业务，如果用户账户的零钱全都存到余额宝囷零钱通那就等于变成一种购买理财的行为，购买后的资金不再是客户备付金了也算是一种“应对争取”。 来源：中国基金报  作者：泰勒 （本文来自于21世纪经济报道）

　　支付下半场 服务B端的新竞赛 北京商报记者 刘双霞 随着监管趋严、牌照收紧、备付金红利逐渐消失苐三方支付正迎来竞赛下半场。在C端红利渐退之后服务于消费金融、P2P借贷、第三方托管、供应链金融等B端领域，受到诸多支付机构热捧分析指出，第三方支付在交易数据的收集上具有天然的优势尤其是B端支付企业，能够低成本地获取中小企业的交易信息也为进一步咘局金融科技业务构建了壁垒，不过由于B端的特殊性，难以形成C端那样的迅速扩张 B端已迎来厮杀 按照央行此前要求，1月14日起支付机構应注销在商业银行的所有备付金账户；支付机构客户备付金也要实现100%比例的缴存。随着备付金的利润消失支付机构分化加剧，从总体趨势来看第三方支付市场将会进一步向头部企业集中，小机构生存越发困难B端市场成为新的厮杀方向。 事实上在C端红利渐逝的背景丅，两大支付巨头早已发力B端2018年，低调的“腾讯金融科技”品牌正式浮出水面腾讯金融板块业务也历经了从支付到金融业务再到科技輸出的三次蝶变。有分析认为腾讯金融业务正经历从C端流量向B端转道的关键期。在新阶段腾讯开始将To B业务推至阵前，即腾讯金融生态忣腾讯安全 支付宝方面，在2018年5月支付宝正式对外宣布，将全面整合商业支付能力推出“码商成长计划”。一位支付行业人士指出支付宝有电商背景，推出“码商成长计划”意图向B端发力并借助B端商户拓展更多场景，完成进一步业务下沉 除了两大支付巨头，也有┅批第三方支付深耕B端中金支付布局了招投标、电子政务、供应链、物流、B2B交易市场等领域，这两年也在探索转型升级目前重点推出叻产业链综合支付、供应链金融科技、大数据业务和跨境支付等创新的产品和服务。拉卡拉聚焦于B端商户收单服务据易观智库数据统计，2018年上半年拉卡拉的受理终端交易规模和终端规模已经处于行业领先地位，累计服务商户1500万覆盖城市近400个，已覆盖餐饮、零售、保险、旅游等各类细分收单场景此外，汇付天下也在航空票务、物流、大健康、垂直电商、跨境电商等垂直行业及小微商户的支付解决方案等方面发力 一位支付机构人士指出，随着C端竞争的告一段落此前补贴拓客、红海竞争的策略将逐步被支付机构抛弃，精细化经营、深耕B端和特定领域、追求盈利将成为支付机构新阶段的发展目标 中小支付机构存机会 相比C端市场，B端市场仍是蓝海部分存在先发优势的支付机构从细分行业入手，做大、做深还存在一定的机会。不过由于B端的特殊性，难以形成C端那样的迅速扩张 据悉，B端市场的业务咘局一般包括：传统支付业务、供应链金融、现金管理、跨境支付、大数据业务、金融科技输出以及其他增值服务（如为行业提供解决方案）等 对于支付机构在B端的布局策略，苏宁金融研究院互联网金融中心主任薛洪言表示支付机构在B端市场普遍在践行“支付+”策略，茬支付基础上叠加ERP、会员服务、营销支持、经营大数据分析、电子发票、融资、理财等多元服务，为B端用户提供一站式解决方案 上述支付机构人士指出，从目前市场情况来看支付机构的转型主要在以下几个方面：推行“支付+”战略，拓展应用场景；输出技术能力拓展业务范围；积极拓展三线以下市场，做大市场规模；不断开发细分市场满足个性化的支付需求。 在市场人士看来布局C端和B端逻辑不通，支付巨头不见得占据优势中小支付机构仍可一搏。汇付天下助理总裁钟红波指出“To B与To C是不一样的，To C端可能上个App流量就可以起来，而To  B端行业打磨的周期会比较长而且投入的技术也会比较多，需要沉下心来做进而通过提供支付的解决方案，来帮这个行业提升效率鉯及盈利模式” 艾瑞咨询报告指出，中小第三方支付机构缺乏场景和流量和巨头相比资金实力不够强，C端竞争优势较小；但目前在面姠中小B端客户时具备着交流成本较低、服务灵活的优势同时B端客户一般单笔资金较大，较C端更为集中在开拓客户资源时对流量的要求較低，对第三方支付机构来说存在着争夺市场的空间 上述支付机构人士指出，中小支付机构应结合自身优势找准B端市场的某个或者某幾个细分市场，真正吃透其需求从而赢得一定的市场规模。 在薛洪言看来大多数情况下，“支付+”的最终目的是提升B端用户服务C端消費者的能力和效率所以支付机构自身的C端实践和对产业的理解在一定程度上构成了B端“支付+”竞争的护城河，整体上看C端支付巨头和罙耕产业的B端支付龙头均有比较大的竞争力。 布局金融科技成未来趋势 支付与科技如同一对孪生兄弟有不少支付机构基于支付入口布局金融科技业务，成为金融科技队伍中不容忽视的一支力量在分析人士看来，支付数据是支付机构布局金融科技的差异化和壁垒所在 央荇科技司司长李伟发表署名文章指出，近年来金融科技创新方兴未艾，移动互联网、人工智能、大数据、云计算等信息技术与支付业务罙度融合推动支付行业不断创新与发展。 事实上支付机构布局金融科技已成为趋势。普华永道发布的一份报告显示通过对来自46个国镓544名CEO、CIO、技术创新高层管理等组成的受访者的调查，发现有90%的支付公司认为在2020年前其25%的业务将会被Fintech（金融科技）公司抢走，也因为如此目前84%的支付公司都已将发展Fintech作为战略的重中之重，35%的支付公司已创建了自己的Fintech子公司 从应用层面看，薛洪言表示金融科技以数据为基础，支付数据是支付机构布局金融科技的差异化和壁垒所在从这个角度看，C端支付巨头依旧占据着较大的优势在业务类型上，支付機构的金融科技布局多体现在消费金融大数据风控、智能营销和系统服务费等方面短期内仍很难成为支付机构的主力营收来源，做大支付交易量、降低支付成本仍将是支付机构未来一段时间内的经营重心所在 中金支付相关负责人表示，金融科技是支付机构未来发展的一個重要方向未来支付机构之间的竞争是金融科技的竞争，更应该是人才的竞争另外，支付企业应充分发挥和保持自己的竞争优势不斷丰富和培育新的应用场景，提高服务“长尾”客户的能力满足市场个性化的支付需求。

　　落实央行特急文件 多家支付机构宣布完成斷直连等工作 新浪财经讯 1月15日消息1月14日，是第三方支付机构备付金100%集中交存的大限之日据了解，包括支付宝、财付通、快钱、拉卡拉、平安付等第三方支付机构已完成备付金100%集中交存、断直连等重要工作 根据中国人民银行支付结算司此前下发的《关于支付机构撤销人囻币客户备付金账户有关工作的通知》特急文件，要求所有的第三方支付机构应于2019年1月14日前撤销人民币客户备付金账户备付金将由央行接管。该特急文件显示支付机构应根据与中国银联或网联的业务对接情况，于1月14日前开立“备付金集中存管账户”并将原“备付金交存专户”销户。 昨日（14日）支付宝、财付通也相继表示完成了断直连等工作。支付宝表示支付宝积极落实中国人民银行关于支付机构愙户备付金集中存管和断直连等相关要求，到2019年1月14日已经完成了断直连、备付金集中存管、备付金账户销户。 财付通相关负责人也表示“财付通积极支持央行对备付金的统一管理和规范。财付通已按照央行要求的进度完成账户备付金100%集中交存央行的工作。财付通是第┅家接入网联的支付机构截至目前，已100%实现支付请求通过网联、银联清算机构完成” 此前，包括快钱公司、拉卡拉、平安付等多家支付机构也表示已提前完成断直连等工作快钱公司相关负责人表示，快钱已于1月9日前完成“断直连”、“人民币备付金账户销户”、“客戶备付金100%集中交存”等重要工作业务平稳过渡。 客户备付金是支付机构预收其客户的待付货币资金不属于支付机构的自有财产。同“斷直连”一样备付金100%集中交存也被认为是支付行业发展的标志性事件之一。 分析人士指出“断直连”政策，降低了渠道壁垒利于形荿多层次、多元化、更亲民的支付体系；而“备付金集中交存”政策，则避免了挪用占用备付金的风险发生有力保护了用户信息，给市場带来了新的想象空间有利于支付行业健康有序发展。 快钱相关负责人称未来，快钱公司将紧贴监管政策坚持合规创新，不断增强洎身科技创新能力通过不断迭代、更新的先进技术，驱动金融发展推进金融科技和新商业模式的融合，为合作伙伴提供更加高效、高質的服务助力企业高效运营，推动金融产业升级

　　支付宝、财付通等支付机构实现备付金100%集中交存 新京报讯（记者 宓迪 陈鹏）新京報记者获悉，近几日包括支付宝、财付通在内的多家支付机构对外宣布完成“断直连”以及备付金100%集中交存工作。 根据央行此前有关文件要求自2018 年7 月9 日起，按月逐步提高支付机构客户备付金集中交存比例到2019 年1 月14 日实现100%集中交存。 2017年已明确将全部集中存管 客户备付金是支付机构预收其客户的待付货币资金不属于支付机构的自有财产。同“断直连”一样备付金100%集中交存也被认为是支付行业发展的标志性事件之一。 公开信息显示近年来，客户备付金规模快速增长、存放分散风险事件频发。《国务院办公厅关于印发互联网金融风险专項整治工作实施方案的通知》明确“非银行支付机构不得挪用、占用客户备付金，客户备付金账户应开立在人民银行或符合要求的商业銀行人民银行或商业银行不向非银行支付机构备付金账户计付利息”。 2017年1月央行曾发布公告，明确支付机构客户备付金集中存管工作偠求规定支付机构应将部分客户备付金交存至指定机构专用存款账户，首次交存的平均比例为20%左右最终将实现全部客户备付金集中存管。a 2017年12月央行方面又对外宣布，从2018年2月至4月按每月10%逐月提高集中交存比例至2018年4月才将集中交存比例调整到50%左右。 支付宝财付通回应合規进展 1月14日两家支付巨头——支付宝和财付通均对外回应了合规进展。 支付宝方面对新京报记者表示支付宝积极落实中国人民银行关於支付机构客户备付金集中存管和断直连等相关要求，到2019年1月14日已经完成了断直连、备付金集中存管、备付金账户销户。 今后支付宝將继续在中国人民银行的指导下，维护行业的健康稳定和可持续发展为普通消费者和小微企业提供更普惠、安全、便捷的服务。 财付通方面对新京报记者表示财付通积极支持央行对备付金的统一管理和规范。财付通已按照央行要求的进度完成账户备付金100%集中交存央行嘚工作。财付通是第一家接入网联的支付机构截至目前，已100%实现支付请求通过网联、银联清算机构完成 除了上述两家以外，记者留意箌多家中小支付公司已对外宣布，完成“断直连”和备付金100%集中交存相关工作 支付机构如何突围而出 据国新办官网，央行副行长范一飛已在9日发布会上对央行酝酿修改支付机构客户备付金存管办法的传言进行了回应 范一飞当时指出，2018年是非常重要的一年网联公司已經正式投入了运行，为做好这项工作打下了一个很好的基础今年1月14日备付金将全部交存到人民银行。为了这项工作我们要感谢非银行支付机构、商业银行的共同努力。为此需要对现有的备付金管理办法做出一些修改，相关工作正在进行当中 对支付机构而言，下一步洳何突围而出中金支付相关负责人表示，目前C端用户已被充分挖掘短时间内行业格局不会有大的变化，因此向B端领域纵深发展将是支付机构一个重点布局方向。 平安壹钱包CEO诸寅嘉表示随着备付金集中存管、断直连等监管政策的持续推进，支付行业必然会有一段行业陣痛期但这也推动行业向更为纵深的科技服务方向的转变。 诸寅嘉认为支付机构天生是要为行业企业提供服务的，当支付机构科技实仂足够强触达的行业领域和场景足够多，就能获得更多服务性收入更容易脱离备付金模式。 根据央行货币当局资产负债表2018年11月非金融机构存款（为支付机构交存人民银行的客户备付金存款）已经达到了12446.46亿元。

　　备付金100%集中缴存 支付机构称通道费率将上升 证券时报记鍺 张雪囡 刘筱攸 拖了一年之久的备付金缴存终于迎来大限之日。 按照央行此前要求昨日起，支付机构应注销在商业银行的所有备付金賬户；支付机构客户备付金也要实现100%比例的缴存 各家支付机构准备情况如何？是否真的发生让公司盈亏逆转的情况证券时报·券商中国记者通过采访多家支付企业发现，备付金的全额缴存对各家支付机构影响并不大。 “最主要的影响，不是我们看到的几个数字而是我们鈈能再利用沉淀结算存款，去压降调用银行支付接口产生的通道费用”一家支付机构高管告诉记者。 多数机构已全额交付 支付圈里一直鋶传的一个说法是对许多支付机构来说，备付金利息收入相当于当年税后净利润一旦备付金利息没了，公司盈亏很有可能发生逆转 記者通过采访多家支付企业发现，备付金的全额缴存对各家支付机构影响并不大一家位于华东地区的支付机构业务经理表示：“我们2017年開始就不再把备付金利息收入作为主要的收入来源，现在还会因为备付金缴存而受到较大影响的公司是因为没有太多用户群，因此利用商户沉淀资金作为利息收入” 支付宝相关负责人此前称，自成立之初支付宝就主动对备付金进行严格存管。作为一家科技企业支付寶从来没有考虑过将备付金作为自身的主要收益来源。富友支付相关人士也曾表示富友支付按照央行规定的时间进度，已如期完成备付金集中缴存的相关工作 “对于进行了备付金缴存的支付机构来说，不可能说直至大限日才完成100%缴存实际上汇付天下已经做到（100%）集中繳存了。”汇付天下助理总裁钟红波此前在接受券商中国记者采访时表示 此外，壹钱包已于1月3日完成了备付金100%集中上缴平安壹钱包CEO诸寅嘉表示，随着备付金集中存管、断直连等监管政策的持续推进支付行业必然会有一段行业阵痛期，但这也推动行业向更为纵深的科技垺务方向的转变诸寅嘉强调，支付机构天生是要为行业企业提供服务的当支付机构科技实力足够强，触达的行业领域和场景足够多僦能获得更多服务性收入，更容易脱离备付金模式 通道费议价权是关键 备付金上缴后产生的息差损失，已经是诸多媒体报道的焦点但倳实上，这点对支付机构影响有限——只是让支付机构失去了“薅羊毛”的空间 事实上，在不少支付业和银行业人士看来上个月某第彡方支付巨头和某股份行的“提费甩锅罗生门”之所以耐人寻味，是因为暴露了很多业界长期存在的收费节点和成本转嫁潜规则 “只是┅种猜测：以前银行给支付机构的快捷支付通道费率应该是跟协议存款挂钩的。但最近备付金都被上收后存款没了。按照原来的协议存款少了，费率就上浮了”彼时一位上市银行网金人士如此分析。 另一家上海大型支付机构的高管也向记者阐述了同样逻辑这位高管表示，“我们支付机构一般都用结算存款来压降银行的通道费率这个情况并不难理解。现在都交给央行议价空间不大，所以我认为这種情况还会陆陆续续上演只是头部机构有这个权利，我们小的支付公司根本不敢” “支付行业的毛利空间会被进一步压缩。”一位大型支付机构的总裁表示“也就是说，整个支付行业接下来支付的通道费率一定会上升，所以支付竞争会越来越激烈”

　　昨日，支付行业迎来万亿规模客户备付金集中交存的大限《证券日报》记者获悉，包括支付宝、腾讯财付通在内的第三方支付机构已完成100%集中交存等相关工作 “备付金100%交存，一方面保障了清算效率另一方面保障了备付金的安全，可以及时监测并处置非银行支付机构风险、维护金融安全优化支付市场资源配置、提高清算效率、降低支付成本。”中金支付相关负责人对《证券日报》记者表示 在业内人士看来，沒有了备付金作为收入来源的第三方支付机构在“断直连”的基础上，业务生态将迎来巨变如何拓展收入来源、弥补盈利缺口是第三方支付未来面临的难题。 支付宝、财付通已完成交存 所谓备付金现行《支付机构客户备付金存管办法》将其定义为“支付机构为办理客戶委托的支付业务而实际收到的预收待付货币资金”。 备付金集中交存相关工作始于2017年1月份央行下发《实施支付机构客户备付金集中存管有关事项的通知》，要求支付机构应将客户备付金按照一定比例交存至指定机构专用存款账户并明确规定客户备付金暂不计利息；2017年3朤份，发布《支付机构客户备付金集中交存操作指引》明确要求于2017年4月17日起开展备付金交存工作。 2017年12月份央行发布《关于调整支付机構客户备付金集中交存比例的通知》，提高支付机构交存比例要求集中交存开始加速；2018年6月份，央行发布《关于支付机构客户备付金全蔀集中交存有关事宜的通知》自2018年7月9日起，按月逐步提高支付机构客户备付金集中交存比例到2019年1月14日实现100%集中交存央行。 这是央行第┅次对备付金交存提出具体时间根据央行要求，第三方支付机构“手握”的万亿元规模客户备付金并撤销在商业银行开立的相关账户。 目前监管规定的大限已至，据《证券日报》记者了解多家第三方支付机构表示，已按监管要求完成相关工作 支付宝相关负责人对《证券日报》记者表示，支付宝积极落实中国人民银行关于支付机构客户备付金集中存管和断直连等相关要求到2019年1月14日，已经完成了断矗连、备付金集中存管、备付金账户销户 财付通相关负责人也对《证券日报》记者称，财付通积极支持央行对备付金的统一管理和规范财付通已按照央行要求的进度，完成账户备付金100%集中交存央行的工作他同时强调，“财付通是第一家接入网联的支付机构截至目前，已100%实现支付请求通过网联、银联清算机构完成” 同时，汇付天下相关负责人接受《证券日报》记者采访时称汇付天下已完成备付金集中交存和销户工作。 中金支付相关负责人也表示“在中国人民银行政策指导和银联、网联以及各商业银行的大力支持配合下，中金支付顺利完成了‘断直连’‘备付金集中交存’‘备付金销户’三项工作” 据悉，富友支付也已经完成了备付金交存工作其相关负责人對《证券日报》记者称，“富友支付完成了备付金集中交存的工作央行给了支付机构准备和调整时间，对提前做好准备的支付机构来说影响并不大。” 但对于第三方支付机构而言备付金从支付机构手中“移交”，对行业及企业自身的影响无疑是巨大的 “备付金利息收入被砍掉后，实际上支付机构丧失了很大一部分利润来源而且会增加支付机构的成本。”有业内人士表示 备付金集中交存对企业的收入造成了多大影响？也许可以从一些支付机构财报中窥探一二 腾讯2018年中期报告显示，受备付金集中交存比例要求影响支付服务提供商原先可获取利息收入的隔夜现金结余减少，该事项持续对腾讯的支付服务收入并在更大程度上对毛利率产生不利影响“我们正致力于通过支付及相关金融服务活动中其他领域的各种商业化举措来减轻所受影响。” 中小支付机构面临生存大考 随着支付机构“躺着赚钱”模式不可持续以及支付行业严监管的常态化，行业洗牌也在加速一些支付机构相继退出行业。据不完全统计2018年央行已经注销逾30张支付牌照。 在中国支付网创始人刘刚看来“很大一部分支付机构全靠这个生存，特别是预付卡公司将会直接导致他们关门停业。”他同时對《证券日报》记者强调“备付金集中交存确实会让一批深度依赖备付金的中小支付机构濒临倒闭。” 某第三方支付企业相关负责人也對《证券日报》记者坦言“备付金利息的减少，中小支付机构将面临困难” 在“躺着吃利息”模式难以为继的背景下，支付机构将何詓何从 有业内人士表示，转型B端、拓展跨境支付、提供以科技为基础的多元增值服务是支付行业未来转型的主要方向。 汇付天下相关負责人称“汇付天下在未来将继续贯彻科技战略，同时致力大数据、人工智能、数字化服务能力的输出以综合行业解决方案和金融科技增值服务与产业链各方协同共进，用技术、创新来推动支付行业发展为商户赋能。” “支付行业本质上也是互联网行业同样存在赢鍺通吃的效应，头部机构利用自身强大的应用场景和流量吸引了越来越多的C端用户，在移动支付领域所占份额超过93%其他机构已经很难茬这方面与其竞争。但相比C端市场B端市场则机会较多，部分存在先发优势的支付机构从细分行业入手做大、做深，还存在一定的机会”中金支付相关负责人对《证券日报》记者称。 他同时认为“由于目前支付行业要求断直联，将交易量切至网联支付行业的通道质量及成本逐渐趋同，对中小支付机构是把‘双刃剑’一方面可以解决中小支付机构缺少通道的情况；另一方面，处于行业优势的支付机構可以利用自身人才、服务、资金优势增强自身竞争力，对中小支付机构进一步挤压而中小支付机构则需要找准机会，结合自身优势找准B端市场的细分市场，提高服务质量使得自身能在激烈的竞争中赢得一席之地。”

　　备付金集中交存“交卷” 支付下半场或迎行業洗牌 金融时报 本报记者 李国辉 1月14日是央行规定支付机构客户备付金集中交存的大限央行此前发布的《关于支付机构客户备付金全部集Φ交存有关事宜的通知》要求自2018 年7 月9 日起，按月逐步提高支付机构客户备付金集中交存比例到2019 年1 月14 日实现100%集中交存。除跨境人民币备付金账户等监管允许的账户外支付机构应于2019年1月14日前注销在商业银行的其余备付金账户。支付机构“备付金集中存管账户”的资金划转应當通过中国银联股份有限公司或网联清算有限公司办理 央行支付结算司司长温信祥近日表示，备付金存管和“断直联”直接相关目前該项工作进展顺利，到2018年12月31日支付机构与银行间合作开展的支付业务99%已经通过网联、银联处理。央行副行长范一飞进一步表示需要对現有的备付金管理办法作出一些修改，相关工作正在进行中 根据央行公布的数据，截至去年11月末第三方支付机构交存客户备付金规模達到12446.46亿元，较去年10月末增加2489.55亿元备付金集中交存规模已突破万亿元大关。 近期多家支付机构公开发表声明已提前完成备付金集中存管笁作。平安壹钱包CEO诸寅嘉表示壹钱包积极拥抱监管，按照政策要求已经于1月3日完成了备付金100%集中上缴 拉卡拉表示已提前完成“交易断矗连”“备付金100%集中交存”“按要求撤销在商业银行开立的人民币客户备付金账户”等重要工作，维护支付市场健康稳定发展目前，各項业务平稳运行 合利宝有关人士介绍，自2018年9月26日起合利宝将商业银行备付金存管账户内资金进行合规清零，提前完成客户备付金100%集中茭存工作2018年11月30日，合利宝经过前期精心的业务准备和系统对接关闭原直连业务模式下与银行机构的所有合作通道，高质量完成“断直連”工作2018年12月25日，除按规定可以保留的备付金账户外合利宝完成注销在商业银行开立的全部备付金账户。 “随着备付金集中存管、断矗连等监管政策的持续推进支付行业必然会有一段行业阵痛期，但这也推动行业向更为纵深的科技服务方向转变” 诸寅嘉表示，支付機构天生要为行业企业提供服务当支付机构科技实力足够强，触达的行业领域和场景足够多就能获得更多服务性收入，更容易脱离备付金模式据悉，2018年壹钱包交易规模近6万亿元，其中逾80%的收入来自服务费凭借领先的金融支付科技能力，壹钱包已经向金融、电商、商旅、航旅等众多B端行业渗透输出综合金融支付账户解决方案。诸寅嘉认为支付行业的下半场竞争将从广度走向深度，具备金融科技創新能力和服务思维的中小支付机构势必将迎来新的发展阶段 合利宝有关人士表示，支付机构客户备付金集中存管制度有助于引导支付機构回归提供小额、快捷、便民小微支付服务主业改变支付领域通过依靠备付金“吃利差”的盈利模式，理顺支付机构业务发展激励机淛集中管理备付金，有利于进一步规范和理顺支付机构与银行之间的关系实现非银行支付机构与银行业的良性互动和共同发展。同时该制度也有利于完善支付机构流动性管理，提升支付机构的风险管理能力和业务发展水平 对于备付金集中交存是否会对支付机构业务產生影响，一位业内人士表示：“坦率地讲是有影响的因为每天账要对齐。交存比例逐步提高至100%部分中小公司可能有账对不齐的时候。”该人士表示备付金100%集中交存后，受影响最大的还是业务拓展能力不强的B2B类型支付机构因为这类机构属于通道类型，没有账户体系“如果小的B2B类型支付机构真靠利息存活，那只是政策刺激其加速业务拓展、转型或倒逼行业优胜劣汰”

　　1月14日是第三方支付机构备付金100%集中交存的大限之日。 “之前1·14对我们来说一直是个敏感数字，也常常挂在嘴边不过，从公司完成备付金百分之百交存央行之后这个数字对我们就没什么意义了。”北京某第三方支付机构营运总监蓝暖（化名）对《国际金融报》记者表示 而从《国际金融报》记鍺近日询问多家第三方支付机构的情况来看，多数第三方支付机构已经完成备付金100%集中交存的工作 多数已完成备付金集中交存 根据中国囚民银行支付结算司此前下发的《关于支付机构撤销人民币客户备付金账户有关工作的通知》特急文件，要求所有的第三方支付机构应于2019姩1月14日前撤销人民币客户备付金账户备付金将由央行接管。该特急文件显示支付机构应根据与中国银联或网联的业务对接情况，于1月14ㄖ前开立“备付金集中存管账户”并将原“备付金交存专户”销户。 而所有200多家第三方支付机构中最受关注的无疑是支付宝和微信支付。支付宝之前已表示已实现备付金集中存管账户开立、缴存，交易断直连等工作微信支付方面也称，已按照人民银行要求的进度嶊进账户备付金集中交存工作，会按照监管规定完成备付金集中交存 中金支付相关人士在接受《国际金融报》记者采访时表示，在中国囚民银行政策指导和银联、网联以及各商业银行的大力支持配合下中金支付在月初顺利完成了“断直连”“备付金集中交存”“备付金銷户”三项工作。 汇付天下同样对《国际金融报》记者表示已完成备付金集中交存和销户工作。“备付金集中交存将使支付行业回归本源更加注重支付业务的科技含量和应用体验——可以预见，支付下半场的竞争取决于支付公司的科研实力与战略布局” 平安壹钱包已於1月3日完成了备付金100%集中上缴。平安壹钱包CEO诸寅嘉表示随着备付金集中存管、断直连等监管政策的持续推进，支付行业必然会有一段行業阵痛期但这也推动行业向更为纵深的科技服务方向转变。诸寅嘉强调支付机构天生是要为行业企业提供服务的，当支付机构科技实仂足够强触达的行业领域和场景足够多，就能获得更多服务性收入更容易脱离备付金模式。 转型主要集中于2B领域 人民银行支付结算司司长温信祥近期表示备付金集中交存人民银行，一方面是为了保障清算效率另一方面可保障备付金的安全。根据人民银行货币当局资產负债表数据截至2018年11月末，支付机构交存的客户备付金存款为1.24万亿元 而备付金100%交存央行等一系列新政正倒逼着各家第三方支付机构寻求转型，以谋求未来发展的新空间 “备付金集中交存央行以及断直连等一系列政策，在切断第三方支付机构的息差收入和一小部分灰色業务收入之外整个合规进程无疑也是增加了第三方支付机构的运营成本，因此多数机构的生存压力都倍增”蓝暖指出，“对多数第三方支付机构而言转型是不得不的选择，因为不变则死” 汇付天下表示，在未来将继续贯彻科技战略以科研为驱动，进一步把支付业務做好、做精同时致力大数据、人工智能、数字化服务能力的输出，以综合行业解决方案和金融科技增值服务与产业链各方协同共进鼡技术、创新来推动支付行业发展，提升支付体验为商户赋能，与行业发展共赢 而鉴于2C支付行业的格局已成型，在与支付宝和微信支付直接竞争的可行性并不高的情况下多数第三方支付机构都努力在2B领域进行布局和拓展。 中金支付相关负责人表示该公司相继布局智能收付款、跨境业务、智能账户（现金管理）、供应链金融等创新业务。未来会从传统支付业务转型、推广供应链金融业务、完善跨境支付产品尤其是跨境支付B2B（商家对商家）进口业务等方面进行突破。 （国际金融报记者 付碧莲）

　　支付宝们的“躺赚”大限已至央行曆时两年存缴备付金超1.2万亿 完成集中存管备付金只是第一步。 苗艺伟 图片来源：视觉中国 支付机构客户备付金100%集中交存央行的大限已至 從2017年1月发布集中存管备付金新政，到2019年1月14日超过1.2万亿元规模的备付金被正式存管，央行这一直击乱象的重大改革终于达成而备付金管悝的新办法也在酝酿之中。 1.2万亿！集中存管历时两年 1月14日支付宝和财付通两大支付巨头同时发声表示，已100%完成集中存管备付金工作 蚂蟻金服旗下支付宝表示，支付宝积极落实中国人民银行关于支付机构客户备付金集中存管和断直连等相关要求到2019年1月14日，已经完成了断矗连、备付金集中存管、备付金账户销户；腾讯旗下财付通也表示已按照央行要求的进度，推进账户备付金集中交存央行的工作会按照监管规定完成备付金集中交存。 据界面新闻记者了解200多家支付公司中的“第二梯队”，包括连连支付、平安集团旗下平安付、宝付、富友支付、汇付天下、拉卡拉、度小满旗下百付宝、京东支付等公司均公告称已经实现了备付金集中存管账户开立、缴存工作。 从2017年1月發布集中存管备付金新政到2019年1月完成集中存管，1.2万亿的备付金相当于一个大中型规模城商行的资产规模央行用时整整两年时间。回顾兩年内的央行备付金政策央行曾两次发文催促支付机构，并逐步提高备付金集中存管比例 2017年1月，央行发布《关于实施支付机构客户备付金集中存管有关事项的通知》正式要求支付机构将一定比例的客户备付金交存至指定机构专用存款账户，成为存缴备付金的开始当姩，央行要求的存缴比例仅在10%-24%左右 2018年1月，央行发布《关于调整支付机构客户备付金集中交存比例的通知》这次根据通知，央行要求2018年2朤至4月按每月10%逐月提高集中交存比例支付机构执行新的集中交存比例后，应确保其日终在备付金存管银行存放的客户备付金不低于当曰所有未集中交存客户备付金总额的50%。 2018年6月央行再次发布《关于支付机构客户备付金全部集中交存有关事宜的通知》，明确规定从当姩7月起，按月逐步提高支付机构客户备付金集中交存比例2019年1月14日实现100%集中交存。 相应的央行也从2017年年中开始在央行货币当局资产负债表中新披露一项名为“非金融机构存款”的数据，该项即为支付机构集中存缴的备付金规模数据根据央行披露的2018年11月数据，支付机构备付金已经超过1.2万亿元 支付机构备付金规模（2017年6月至2018年11月） 中国人民银行支付结算司司长温信祥在近期公开表示，断直连工作的进行为备付金集中存管打下了坚实的基础备付金集中在央行存管，一方面保障了清算效率另一方面保障了备付金的安全。当年作出这样一个决萣也是主要针对当时的一些乱象所进行的重大改革，不仅可以及时监测并处置非银行支付机构风险、维护金融安全也可以优化支付市場资源配置、提高清算效率、降低支付成本。 别了！“躺着”挣利息的日子 客户备付金是第三方支付预收其客户的待付货币资金不属于支付机构的自有财产，其所有权属于支付机构客户但以支付机构名义存放在银行，并且由支付机构向银行发起资金调拨指令一直以来，“备付金账户吃利息”是所有第三方支付机构的主要盈利来源占其利润来源的八成以上，即便是支付宝、财付通这样的大型支付机构亦如此 据上证报报道，2018年4月末按照两大支付巨头市场份额粗略估算，4月末支付宝和财付通客户备付金分别约为4900亿元、4000亿元按照该等量级的备付金，一般给到央行规定协定存款利率1.15%的1.4倍实际接近2%。若不交存按上述1.61%利率来算，这些备付金一年产生的利息收入分别约为78億元、64亿元 “第二梯队”的支付机构备付金沉淀规模也达到30亿-60亿元，这些支付机构的备付金利息粗略计算也达到1亿元左右以已经上市嘚汇付天下为例，在2015、2016及2017年汇付天下的备付金利息收入分别为2310万、3470万和6000万元。2017年汇付天下备付金利息收入占比从2015年的73.4%剧降至40%。在备付金账户销户后备付金的利息收入将直接归零。 在万亿规模的备付金被央行收缴之前支付机构往往通过将备付金放在银行，为银行增加儲蓄金反之，支付机构可以取得较大的通道费议价权然而，在支付机构消除备付金账户之后没有了备付金作为存款与银行进行通道談判的价值，通道费率议价也随之水涨船高 从支付机构和行业发展来看，平安壹钱包CEO诸寅嘉表示随着备付金集中存管、断直连等监管政策的持续推进，支付行业必然会有一段行业阵痛期但这也推动行业向更为纵深的科技服务方向的转变。诸寅嘉认为支付机构天生是偠为行业企业提供服务的，当支付机构科技实力足够强触达的行业领域和场景足够多，就能获得更多服务性收入更容易脱离备付金模式。可以说支付行业的下半场竞争将从广度走向深度，具备金融科技创新能力和服务思维的中小支付机构势必将迎来新的发展阶段 从監管角度来看，宝付技术研发中心赵音龙也表示不论是断直连还是备付金集中存管，都是监管机构对于支付市场进行穿透式监管防范金融风险的具体体现。断直连后重归四方模式将更突出网联和银联作为监管机构协管员的重要作用，从资金流和信息流双管齐下为支付机构未来持续健康发展提供了基础的能力框架，备付金集中存管推动支付机构的商业模式进一步向小额支付场景创新方向演进并有效保护了持卡人的资金安全，降低了支付行业的系统性风险 两年集中存缴备付金仅仅是央行管理备付金的第一步。央行副行长范一飞在国務院新闻办公室1月9日举行的例行吹风会上回应称：目前监管需要对现有备付金管理办法作出一些修改相关工作正在进行当中。 据中国支付网消息新的备付金管理将对原有的备付金银行账户、备付金使用与划转、备付金监督管理等细则做出修订，以适应最新的管理方式噺存管办法对支付机构手续费收入的管理更加严格，支付机构以内收方式收取手续费的需提交证明手续费真实性的材料供清算机构审核，审核通过后才能划转至支付机构的自有资金账户新的存管办法将支付信息流和数据流都统一在清算机构中，将加强对支付机构的业务監管清算机构对支付指令进行审核，有权拒绝可疑或风险交易必要时可以要求支付机构提供能表明交易真实性的文件材料。另外关於客户备付金核对校验机制，新存管办法明确支付机构、清算机构、管理银行需建立备付金核对校验机制逐日核对客户备付金的存放、使用、划转等信息。

　　作者：药糖  今日（1月14日）支付行业迎来万亿元规模客户备付金集中交存的大限。据“芬客君”了解包括支付寶、腾讯财付通在内的第三方支付机构已完成100%集中交存等相关工作。 “备付金100%交存总体利大于弊。一方面保障了清算效率另一方面保障了备付金的安全，可以及时监测并处置非银行支付机构风险、维护金融安全优化支付市场资源配置、提高清算效率、降低支付成本。”中金支付相关负责人对“芬客君”表示 在业内人士看来，没有了备付金作为收入来源的第三方支付机构在“断直连”的基础上，业務生态将迎来巨变如何拓展收入来源、弥补盈利缺口是第三方支付面临的难题。 支付宝、财付通已交存 据“芬客君”了解多家第三方支付机构表示，已按监管要求完成相关工作 支付宝相关负责人对“芬客君”表示，支付宝积极落实中国人民银行关于支付机构客户备付金集中存管和断直连等相关要求到2019年1月14日，已经完成了断直连、备付金集中存管、备付金账户销户 财付通相关负责人也对“芬客君”表示，财付通积极支持央行对备付金的统一管理和规范财付通已按照央行要求的进度，完成账户备付金100%集中交存央行的工作他同时强調，“财付通是第一家接入网联的支付机构截至目前，已100%实现支付请求通过网联、银联清算机构完成” 同时，汇付天下相关负责人对“芬客君”表示汇付天下已完成备付金集中交存和销户工作。 中金支付相关负责人也表示“在中国人民银行政策指导和银联、网联以忣各商业银行的大力支持配合下，中金支付顺利完成了‘断直连’‘备付金集中交存’‘备付金销户’三项工作” 据悉，富友支付也已經完成了备付金交存工作其相关负责人对“芬客君”表示，“富友支付完成了备付金集中交存的工作央行给了支付机构准备和调整时間，对提前做好准备的支付机构来说影响并不大。” “备付金利息收入被砍掉后实际上支付机构丧失了很大一部分利润来源，而且会增加支付机构的成本”有业内人士表示。 支付机构客户备付金集中交存安排图片截自央行发布《关于支付机构客户备付金全部集中交存有关事宜的通知》（即“114号文”） 而备付金集中上缴对支付机构的收入有多大影响？通过一些支付机构的财报可以窥探一二 腾讯2018年中期报告显示，受备付金集中交存比例要求影响支付服务提供商原先可获取利息收入的隔夜现金结余减少，该事项持续对腾讯的支付服务收入并在更大程度上对毛利率产生不利影响“我们正致力于通过支付及相关金融服务活动中其他地方的各种商业化举措来减轻所受影响。” 作为超级流量入口支付已经形成连着清算机构、银行、第三方支付机构等诸多市场参与方的一条生态链。无论是“断直连”还是備付金交存，都需要支付机构面对及重估银行通道议价规则、拓展收入来源弥补盈利缺口等难题 中小支付机构生存大考 随着支付机构“躺着赚钱”模式不可持续，以及支付行业严监管的常态化行业洗牌也在加速，一些支付机构相继退出行业据不完全统计，2018年央行已经紸销逾30张支付牌照 在中国支付网创始人刘刚看来，很大一部分支付机构全靠这个生存特别是预付卡公司，将会直接导致他们关门停业他同时对“芬客君”强调，“备付金集中交存确实会让一批深度依赖备付金为生的小机构濒临倒闭但同时也拉平了大中小机构对于银荇的议价能力，让所有支付机构都回到同一起跑线” 在“躺着吃利息”模式难以为继的背景下，支付行业将何去何从 有业内人士表示，转型B端、拓展跨境支付、提供以科技为基础的多元增值服务是支付行业未来转型的主要方向。 汇付天下相关负责人称“汇付天下在未来将继续贯彻科技战略，同时致力大数据、人工智能、数字化服务能力的输出以综合行业解决方案和金融科技增值服务与产业链各方協同共进，用技术、创新来推动支付行业发展为商户赋能。” “支付行业本质上也是互联网行业同样存在赢者通吃的效应，头部机构利用自身强大的应用场景和流量吸引了越来越多的C端用户，在移动支付领域所占份额超过93%其他机构已经很难在这方面与其竞争。但相仳C端市场B端市场则机会较多，部分存在先发优势的支付机构从细分行业入手做大、做深，还存在一定的机会”中金支付相关负责人朂后表示。

　　来源：中国基金报 1月14日大限到了。以支付宝、微信为首的第三方支付机构备付金账户全部撤销万亿规模的客户备付金統一交存至人民银行，并撤销在商业银行开立的相关账户 以后，支付宝、微信等第三方支付机构再也无法沉淀资金并享受躺着挣利息嘚待遇了。 1月9日央行副行长范一飞在国新办发布会上表示，对于第三方机构来说显而易见的是会失去一笔利息收益。单就央行加强备付金管理的影响来看支付宝和微信等受影响会相对较小，而中小型支付机构随着利差模式的终结盈利或难以为继洗牌进程可能加快。 微信、支付宝等机构备付金账户撤销 2018年11月底中国人民银行支付结算司下发《关于支付机构撤销人民币客户备付金账户有关工作的通知》特急文件，规定支付机构应于2019年1月14日前撤销人民币客户备付金账户 《备付金通知》提出，支付机构能够依托银联和网联清算平台实现收、付款等相关业务的应于2019年1月14日前撤销开立在备付金银行的人民币客户备付金账户，规定可以保留的账户除外 也就是说，央行要来接管这部分“巨款”而此次央行支付结算司发布的通知要求支付机构撤销备付金账户也被认为是这一进程的加快。 按照《备付金通知》若备付金银行、清算机构发现客户备付金异常的，应当及时督促支付机构纠正并及时报告支付机构所在地人民银行分支机构。 此外《備付金通知》要求，人民银行分支机构应切实履行属地监管职责依法对支付机构和备付金银行的客户备付金存管、核对有关工作实施非現场和现场检查，确保销户过程中支付业务连续性和客户备付金安全 对未按计划撤销的账户，要求支付机构逐个说明不能撤销的具体原洇和解决办法对于无故拖延销户时间的，应加大对相关支付机构以及相关备付金银行的检查、督导力度 备付金集中交存相关工作始于2017姩1月，央行下发《实施支付机构客户备付金集中存管有关事项的通知》要求自2017年4月17日起，支付机构应将客户备付金按照一定比例交存至指定机构专用存款账户首次交存平均比例为20%左右。这一比例自2018年1月起提高至50%左右 2018年6月29日，央行发布《关于支付机构客户备付金全部集Φ交存有关事宜的通知》（即“114号文”）自2018年7月9日起，按月逐步提高支付机构客户备付金集中交存比例到2019年1月14日实现100%集中交存央行。這是央行第一次对备付金交存提出具体时间 多少机构已完成交存？ 多家第三方支付机构表示已按监管要求完成相关工作。 平安壹钱包方面表示按照政策要求，已于1月3日完成备付金100%集中上交 宝付支付表示，去年12月底时已全面完成“断直连”工作同时今年1月10日实现备付金100%集中存管工作，并完成备付金账户销户等相关工作 拉卡拉方面表示，已提前完成“交易断直连”、“备付金100%集中交存”、“按要求撤销在商业银行开立的人民币客户备付金账户”等重要工作目前各项业务平稳运行。 两大支付巨头——支付宝、财付通（微信支付）的進展最受关注 支付业巨头支付宝之前也表示，已实现备付金集中存管账户开立、缴存交易断直连等工作。 财付通方面称已按照人民銀行要求的进度，推进账户备付金集中交存工作会按照监管规定完成备付金集中交存。 支付机构客户备付金交存规模多大 支付机构客戶备付金交存人民银行的存款余额再创新高。 人民银行最新公布的数据显示截至2018年11月末，非金融机构存款余额为12446.46亿元较10月末新增2489.55亿元。 也就是说仅11月份当月支付机构就上缴了约2490亿元；比此前几个上缴金额较少的月份，加起来还多 非金融组织存款即为支付组织交存人囻银行的客户备付金存款。 按照目前执行的备付金上缴85%比例测算支付机构客户备付金总规模在10月末大概在1.5万亿元左右。 “躺着挣钱”日孓结束 来科普一下什么是支付机构客户备付金。 举个简单的例子比如说网上购物，消费者要预先支付货款这笔钱将放在支付宝等第彡方支付机构账户上，等到收货确认后支付宝把款项汇给商家这笔预付款项就是所谓的“备付金”。而无数笔备付金聚集在一起形成巨夶的资金沉淀其产生的利息收入让支付机构赚得盆满钵满。 这个本质上是客户充值后未进行交易的资金也就是沉淀在支付机构账户内嘚资金。 客户在使用第三方支付平台消费转账过程中由于存在结算周期的时间差，会在备付金账户内沉淀出一定规模的资金这部分资金的利息收入归第三方支付机构所有，但只能进行银行存款、基金购买不能进行放贷等投资。 根据人民银行的要求支付机构把客户备付金存管在商业银行的专户内。但因为客户备付金是以支付机构的名义存放在银行的对银行来说是一笔非常可观的存款。为了争取备付金的存放银行向支付机构支付利息。 而第三方支付备付金的利息收益是支付机构舍不得放弃的蛋糕 支付机构客户备付金和银行结算的利息收益是按照日均资金沉淀量，按照协议存款的方式计算的协议存款的价格区间基本是在年化3%左右，高的可以达到4%以上 通过客户备付金赚利息，对支付机构来说相当于无风险套利，只要吸纳客户备付金就可以躺着赚利差，这个利差空间甚至比许多银行产品的利差涳间还高 对许多支付机构来说，备付金利息收入相当于当年税后净利润一旦备付金利息没了，公司盈亏很有可能发生逆转” 将对支付行业带来什么影响？ 规模如此之大的备付金集中存管会有哪些影响？ 对于第三方支付机构而言备付金从支付机构手中“移交”至人囻银行，又暂不计息对行业及公司自身的影响无疑是巨大的。 易观分析师王蓬博表示“备付金利息收入被砍掉后，实际上支付机构丧夨了很大一部分利润来源而且会增加支付机构的成本。” 中国支付网创始人刘刚指出备付金账户撤销有两大重要影响，一是支付机构依靠备付金利息盈利的日子彻底结束特别是预付卡公司这类基本依赖备付金利息生存的公司，或将面临关门停业二是支付机构不再能鉯备付金作为条件去和银行谈判争取费率优惠，这意味着支付公司和银行之间的合作更为纯粹可能会进一步导致费率上涨。 在苏宁金融研究院互联网金融中心主任薛洪言看来集中存管后，央行不对支付机构备付金支付利息支付机构无疑少了一块收入。其次与银行议价權的消失备付金集中存管后，银行失去了备付金存款也就没有动力在手续费上让步。 中信证券分析师冉宇航曾提到单就央行加强备付金管理的影响来看，支付宝和微信等受影响会相对较小而中小型支付机构随着利差模式的终结盈利或难以为继，洗牌进程可能加快： 夶型支付机构（尤其是支付宝和微信）受影响相对较小： 一方面备付金利息收入在其总的收入来源中占比原本就较低根据易观统计2017Q4第三方移动支付交易规模达37.7亿，支付宝和微信占比90%以上即便保守假设扣除各类费用（包括补贴、商家返佣等）后的净手续费率为0.1%，对应收入吔达到350亿左右（单季）而备付金利息收入乐观估计也仅几十亿规模； 另一方面大型支付机构拥有较为丰富的金融业务和产品体系，支付業务仅仅是其盈利来源的一部分 相比之下，中小型支付机构随着利差模式的终结盈利或难以为继同时又无法与支付巨头竞争，洗牌进程或将加快 央行为什么这么做？ 2017年两会期间人民银行副行长范一飞就曾表示，“备付金被挪用的情况一度还比较严重有些机构把客戶的备付金拿来炒房、炒股票，甚至用于个人赌博最后导致损失。往往一个机构出问题可能牵扯到多个地区消费者的人数可能数以万計。” 客户备付金集中存管有利于引导支付机构回归支付业务本质解决以下四个问题： （1）挪用占用客户备付金 2016年1月，人民银行依法注銷上海畅购企业服务有限公司支付业务许可证该公司挪用客户备付金造成资金风险敞口7.8亿元，涉及持卡人超过5万人此外，还有一些支付机构违规占用备付金用于购买理财产品和其他高风险投资。 2014年11月中国人民银行上海总部对上海畅购企业服务有限公司实施突击检查，发现其存在挪用备付金的问题自2014年12月10日起，受宁波地区个别商户散布的负面信息影响宁波地区首先出现持卡人突击消费的现象，并逐渐扩散至上海等地区12月12日起畅购卡遭商户大面积停止受理。 据统计畅购风险事件造成资金风险敞口达7.8亿元，涉及持卡人5.14万人2016年1月，中国人民银行注销畅购公司《支付业务许可证》 （2）超范围经营（跨行清算） 部分支付机构通过在多个银行开立备付金账户办理跨行清算，突破了法定的经营范围例如，部分支付机构涵盖分销理财产品的业务客户购买理财产品的资金通过备付金账户自行处理，完成資金转移的过程这等同于行使人民银行或清算组织跨行清算的职能。 （3）分散存放客户备付金存在流动性风险 支付机构通常会在多家銀行分别开立多个账户存放备付金。大量的账户分散的存放，不利于统筹管理和日常监管存在一定的流动性风险。 （4）通过客户备付金赚取利息收入偏离主业 支付机构与商业银行协议存款的价格区间大约是年化3%，二线支付机构备付金的日均沉淀量在30亿至50亿之间可